FİNANSAL ERKEN UYARI SİSTEMİ GELİŞTİRİLMESİ
6. SONUÇ ve ÖNERİLER
Literatür ve Koyuncugil ile Ozgulbas tarafından yapılan çalışmalar incelendiğinde KOBİ’ler için finansal erken uyarı sistemlerinin geliştirilmesinin bir ihtiyaç olduğu görülmektedir. Bu çalışmanın en önemli ve aynı zamanda erken uyarı sistemlerinin gerekliliğini vurgulayan sonuçlarından biri 2006 yılında IMKB’de faaliyet gösteren KOBİ’lerin % 66,67’sinin finansal olarak başarısız olmasıdır. Bu çalışmada Veri Madenciliği algoritmalarından CHAID karar ağacı ile finansal erken uyarı sinyali geliştirilmiş ve IMKB’de faaliyet gösteren KOBİ’ler için özsermaye karlılığının bir finansal erken uyarı sinyali olabileceği tespit edilmiştir. Bu sonuca göre KOBİ yöneticilerine finansal riske girmemeleri için özsermaye karlılığının % 3’ün altına düşürmemelerini önermek mümkündür. KOBİ’lerin özsermaye karlılığı % 3 ile % 19 arasında iken finansal bir risk söz konu değildir. Ancak, % 3’ün altına düştüğünde ikinci bir sinyalden bahsetmek mümkündür. Bu sinyal varlıkların karlılığının % 1 den daha düşük olmamasıdır. Bu sonuçlar KOBİ yöneticilerinin finansman stratejileri yanında varlıklara yapacakları yatırımlar konusunda daha dikkatli ve bilimsel olması gerektiğini ortaya koymaktadır.
KAYNAKLAR
Akan, M. 1999. Hayat dışı Sigorta Sektöründe Erken Uyarı Sistemleri, Bilimsel Çalışmaların İncelenmesi
ve Türk Sigorta Şirketlerine Uygulanabilecek Sistem Önerileri. Bilgi Üniversitesi. İstanbul.
Akaya, G. C. ve M. Yılmaz İçerli. 2001. KOBİ’lerin Finansal Problemlerinin Çözümünde Risk Sermayesi Finansman Modeli. Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. Cilt 3, Sayı 3.
İstanbul.
Akdoğan, N., N. Tenker. 1998. Finansal Tablolar ve Mali Analiz Teknikleri. Gazi Büro Kitabevi. Ankara. Akgemci, T. 2001. KOBİ’lerin Temel Sorunları ve Sağlanan Destekler. KOSGEB Raporu. Ankara Altman, E. 1968. Financial Ratios, Discriminant Analysis And The Prediction Of Corporate Bankruptcy.
Journal of Finance September. p:589-609.
Arslan Ö. 2003. Küçük Ve Orta Ölçekli İşletmelerde Çalışma Sermayesi ve Bazı Finansal Yönetim Uygulamaları. C.Ü. İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi Cilt 4. Sayı 1.
Atik, H. ve S. Sezer. 2001. Avrupa Birliği’ne Entegrasyon Sürecinde Küçük ve Orta Boy İşletmelerin Sorunları: Kayseri ve Nevşehir Örneği. I. Orta Anadolu Kongresi: “KOBİ’lerin Finansman ve Pazarlama
Sorunları” Kitabı, 18-21 Ekim, 107-116. Nevşehir.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK). 2005. Basel II’nin KOBİ Kredilerine Muhtemel
Etkileri. Ağustos. Ankara.
Bedük, A. , O. Mete ve S. Usta. 2005. Avrupa Birliği Sürecinde Türk KOBİ’lerinin Temel Sorunları: Karaman Gıda Sektörü Örneği. Uluslar arası “Avrupa Birliği’ne Giriş Sürecinde KOBİ’ler:Türkiye ve
Benzer Ülke Deneyimleri” Sempozyumu Kitabı. 19-22 Mayıs. 520-534. Bandırma.
Berson A, Smith S. ve Thearling,K. 2000. Building Data Mining Applications for CRM, McGraw-Hill, USA. 510 p.
Boritz, E. J. and D. Kennery. 1995. Effectiveness of Neural Network types for predicition of business failure. Expert Systems with Applications . Vol.9, p. 503-512.
Brachman R J, Khabaza T, Kloesgen W, Piatetsky-Shapiro G and Simoudis E. 1996. Mining business databases. Communications of the ACM, Vol: 39, p. 42-48.
Chang S, Chang H, Lin C and Kao S. 2003. The effect of organizatonal attributes on the adoption of data mining techniques in the financial service industry: An emprical study in Taiwan. Internatioanl Journal
Of Management, vol: 20, p. 497-503.
Çalıpınar, H. 2001. Suggesting economic and financial techniques as a Model for SMEs to Investment Decisions. Paper presented at the 1st Congress of Middle Anatolia, Nevşehir.
Çilli, H. ve Temel, T. 1988. Türk bankacılık sistemi için bir erken uyarı modeli. T.C. Merkez Bankası, Araştırma, Planlama ve Eğitim Genel Müdürlüğü, APE tartışma tebliği no: 8814.
Derby B. L. 2003. Data mining for improper payments. The Journal of Goverment Financial
Management. Vol. 52, p. 10-13.
Devlet İstatistik Enstitüsü Başkanlığı, 2003. 2002 Genel Sanayi ve İşyerleri Sayımı. Ankara
Eklund T, Back B, Vanharanta H and Visa A. 2003. Using the self- organizing map as a visualization tool in financial benchmarking. Information Visualization, Vol: 2 , p.171-81.
Gaytan, A. and Johnson, A.J. 2002. A review of the literature on early warning systems for banking crises. Central Bank of Chile, working papers no: 183.
Gerni, C., Emsen, S. ve Değer, M.K. 2005. Erken uyarı sistemleri yoluyla Türkiye’deki ekonomik krizlerin analizi. Ekonometri ve İstatistik, 2; 39-61.
Gönül, A. ve Eroğlu Z. A. 1999. Etkin bankacılık denetiminde temel prensipler: Türkiye ve diğer ülke uygulamaları. Devlet Planlama Teşkilatı. 93. Ankara
Hamer, M. 1983. Failure prediction: Sensitivy of classification accuracy to alternative statistical method
and variable sets. Journal of Accounting and Public Policy. Vol: 2. p. 289-307.
Hastie, T., Tibshirani, R. ve Friedman, J.2001. The Elements of Statistical Learning; Data Mining, Inference and Prediction. Springer Series in Statistics. 533. USA.
Hoppszallern S. 2003. Healthcare bechmarking. Hospitals & Health Networks, Vol: 77, p. 37-44.
İstanbul Menkul Kıymetler Borsası, İMKB. Resmi web sayfası, [Erişim: Nisan 2006] hhtp:// www.imkb.gov.tr/
Karabıçak, M. ve N. Altuntepe. 2001. KOBİ’lerin Kredi Yoluyla Finansmanı. I. Orta Anadolu Kongresi:
“KOBİ’lerin Finansman ve Pazarlama Sorunları” Kitabı, 18-21 Ekim, 363-380. Nevşehir.
Karabıyık L.E. 1998. Gümrük Birliği’nin Türkiye Ekonomisi Üzerine Etkilerinin KOBİ’ler Açısından
4. KOBİ’ler ve Verimlilik Kongresi, İstanbul Kültür Üniversitesi, 7-8 Aralık 2007
165
Karadal, H. 2001. KOBİ’lerin Uluslar arası Pazarlara Açılmasını Etkileyen Faktörler Üzerine Bir Araştırma. I. Orta Anadolu Kongresi: “KOBİ’lerin Finansman ve Pazarlama Sorunları” Kitabı, 18-21 Ekim, 189-200. Nevşehir.
Kloptchenko A, Eklund T, Karlsson J, Back B, Vanhatanta H and Visa A 2004 Combinig data and text mining techniques for analysing financial reports. Intelligent Systems in Accounting Finance and
Management. Vol: 12. p. 29-41.
Kovalerchuk, B.ve Vityaev E. 2000. Data Mining in Finance. USA, Kluwer Academic Publisher, Hingham MA.
Koyuncugil, A. S. 2004. Veri Madenciliği veya Bir Başka Deyişle Akıllı Algoritmalarla İstatistik Kullanımı. Emniyet Genel Müdürlüğü Polis Dergisi Bilişim Özel Sayısı, Sayı:37, s.38-40.
Koyuncugil, A. S. 2006. Bulanık Veri Madenciliği ve Sermaye Piyasalarına Uygulanması. Ankara Üniversitesi, Fen Bilimleri Enstitüsü, Doktora tezi (basılmamış), 186 sayfa, Ankara.
Koyuncugil, A. S. 2007. Veri Madenciliği ve Sermaye Piyasalarına Uygulanması, Sermaye Piyasası Kurulu Araştırma Raporu, Ankara
Koyuncugil A. S. ve N. Özgülbaş. 2006a. Financial Profiling Of SMEs: An Application By Data Mining.
The European Applied Business Research (EABR) Conference, June 26-29. Florence, Italy.
Koyuncugil A. S. ve N. Özgülbaş. 2006b. Is There a Specific Measure for Financial Performance of SMEs. The Business Review, Cambridge Vol:5, No:2. September.
Koyuncugil A. S. ve N. Özgülbaş. 2006c. İMKB’de İşlem Gören Kobi’lerin Finansal Başarısızlığına Etki Eden Faktörlerin Veri Madenciliği İle Belirlenmesi. 3. KOBI ve Verimlilik Kongresi. 17-18 Kasım. İstanbul.
Koyuncugil A. S. ve N. Özgülbaş. Detecting Financial Early Warning Signs in Istanbul Stock Exchange
by Data Mining. International Business and Economics Conference, October, Las Vegas, USA
Kumar N, Krovi R and B. Rajagopalan. 1997. Financial decision support with hybrid genetic and neural based modeling tools. European Journal of Operational Research, Vol:103, p. 339-49.
Küçük ve Orta Ölçekli Sanayi Geliştirme ve Destekleme İdaresi Başkanlığı. Resmi web sayfası. [Erişim: Ağustos 2006]. http://www.kosgeb.gov.tr.
Lansiluoto A, Eklund T, Barbro B, Vanharanta H and Visa A. 2004 Industry-specific cycles and companies’ financial performance comparison using self-organising maps. Benchmarking, Vol: 11. p. 267-86.
Lee K C, Han I and Kwon Y. 1996. Hybrid neural network models for bankruntcy predictions. Decision
Supporte Systems, Vol:18 , p.63-73.
Müftüoğlu T. 1997. Türkiye’de Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler, Sorunlar –Öneriler. EGS Bank Yayını. Ankara.
Müftüoğlu, M.T. 1998. Türkiye’de Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler KOBİ ’ler. Turhan Kitabevi. Ankara. Nazem S and Shin B. 1999. Data mining: New aesenal for strategic decision making. Journal of Database
Management, Vol: 10, 39-42.
OECD. 2004. Small And Medium-Sized Enterprises In Turkey Issues And Policies Organization For Economic Co-Operation And Development.
Özder, M.R. 2005. AB Ülkeleri ve Türkiye’deki KOBİ’lerin Sorunlarının Rekabet Farklılaşmasına Etkileri ve Türkiye Üzerine Bir Araştırma. Uluslar arası “Avrupa Birliği’ne Giriş Sürecinde
KOBİ’ler:Türkiye ve Benzer Ülke Deneyimleri” Sempozyumu Kitabı. 19-22 Mayıs. 332-348. Bandırma.
Özdoğan, O.N. 2001. Kayseri’deki Küçük ve Orta Boy İşletmelerin Factoring’den Yararlanmaları Üzerine Bir Değerlendirme. I. Orta Anadolu Kongresi: “KOBİ’lerin Finansman ve Pazarlama
Sorunları” Kitabı, 18-21 Ekim, 133-150. Nevşehir.
Özgen, H. ve S. Doğan. 1997. Küçük ve Orta Ölçekli İşletmelerin Uluslar arası Pazarlara Açılmada
Karşılaştıkları Yönetim Sorunları ve Çözüm Önerileri. KOSGEB Yayını. Ankara
Özgülbaş N. ve Koyuncugil, A.S. 2006. İMKB’de İşlem Gören KOBİ’lerin Veri Madenciliği Karar Ağaçları Algoritmalarından CHAID ile Profillendirilmesi ve Küreselleşme Sürecinde Güçlü Ve Zayıf Yönlerinin Belirlenmesi. 10. Ulusal Finans Sempozyumu. 1-4 Kasım. İzmir.
Özgülbaş, N., Koyuncugil, A.S. ve F. Yılmaz. 2006. Identifying the Effect of Firm Size on Financial Performance of SMEs. The Business Review, Cambridge. Vol:5, No:2. December.
Sarıaslan, H. 1994. Orta ve Küçük Ölçekli İşletmelerin Finansal Sorunları. TOBB Yayınları. No. 281-25. Ankara.
Sarıaslan, H. 1996. Türkiye Ekonomisinde Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler. TOBB Yayınları. No. 35. Ankara.
SPSS. 2001. AnswerTree 3.0 User’s Guide, SPSS Inc. USA 226 p.
TBB. 2004. Risk Yönetimi ve Basel II’nin KOBİ’lere Etkileri. TBB Yayın No:228. Ankara. T.C. Merkez Bankası. Resmi web sayfası. [Erişim: Nisan 2006] hhtp:// www.tcmb.gov.tr/
Tam K Y and Kiang M Y. 1992. Managerial applications of neural networks: The case of bank failure predictions. Decision Sciences, Vol:38, p. 926-48.
Tunçsiper, B. ve D. Sürekçi. 2005. The Role of Small and Medium Sized Enterprises (SMEs) In Turkish Economy: The Case of Balikesir. Uluslar arası “Avrupa Birliği’ne Giriş Sürecinde KOBİ’ler:Türkiye ve
Benzer Ülke Deneyimleri” Sempozyumu Kitabı. 19-22 Mayıs. 245-263. Bandırma.
Yörük, N. 2001. KOBİ’lerin Kredi Yoluyla Finansmanında Karşılaştıkları Sorunlar ve Tokat İlinde Bir Uygulama. I. Orta Anadolu Kongresi: “KOBİ’lerin Finansman ve Pazarlama Sorunları” Kitabı, 18-21 Ekim, 59-72, Nevşehir.
Yücel, T. 2001. The Application of working capital and financial management in SMEs, Paper presented at the 1st Congress of Middle Anatolia. Nevsehir.
4. KOBİ’ler ve Verimlilik Kongresi, İstanbul Kültür Üniversitesi, 7-8 Aralık 2007
167