ALMAN KALKINMA BANKAS

Alman Kalkınma Bankası’nın (KfW) fonlama yapısını ve stratejilerini üç ana başlık altında toplamak mümkündür (KfW, 2007). Başka bir ifade ile, bütçe fonları, kalkınma fonları ve destek kredileri Alman Kalkınma Bankası’nın uyguladığı fonlama yapısının temel yapı taşlarını oluşturmaktadır.

Bütçe Fonları:

Bütçe fonlarının verilme şartları ve dönemleri Alman hükümeti tarafından belirlenmekte olup gelişmekte olan ülkelerin ekonomik kalkınmalarına katkıda bulunmak için farklı vade ve şartlarda aşağıda belirtilmiş olan mali kurum fonları sağlanmaktadır:

1. Az gelişmiş ülkelere geri ödemesiz olarak verilen hibe fonları.

2. Dünya Bankası’nın uluslararası kalkınma kurumu (IDA) borç verme şartlarını uygulayan, kişi başına milli geliri düşük gelişmekte olan ülkelere verilen finansal kurum kredileri.

3. Diğer gelişmekte olan ülkelere verilen yıllık %2 faiz, 30 yıllık vadeli ve geri ödemesi 10 yıl ertelenebilir mali kurum kredileri.

Ayrıca, kredi alan ülkenin yukarıdaki gruplardan hangisinde olduğuna bakılmaksızın tamamlayıcı ve genellikle proje, program hazırlamak için kullanılacak fonlar maliyetsiz sağlanmaktadır. Bunlar dışında, sadece kredi kullanmak için uygun ülkelerde tüm finansal kurum yükümlülüğünün %25’i

kendi başına yetmeye yönelik, yoksulluğu azaltmak, toplumda kadının konumunu iyileştirmek, çevreyi korumak, sosyal altyapıyı iyileştirmek, küçük ve orta ölçekli işletmeler için kredi garanti fonları sağlamak için ödenek olarak kullanılabilinir. Ödenekler ayrıca kalkınma politikası kriterlerine karşı teşvik için uygun olan program ve projelerde faiz oranlarını azaltmak için de kullanılabilir. Her durumda, şartların bu tür ödenekler için uygun olup olmadığını yapılan değerlendirmeler sonucu karar verilir.

Finansal Kurum Kalkınma Fonları:

Birçok ülkede artan mali ihtiyaçları daha iyi finanse edebilmek için, özellikle kamu altyapı sisteminin gelişmesiyle, Alman Federasyonu Hükümeti gelişmekte olan ülkelerde kurumsal işbirliği çerçevesinde, gelişmeye yönelik programlar için fazladan KfW fonlarını mobilize edecek araçlar ortya koymuştur. Bu araçlarda Alman Hükümeti'nce mevcut bulunan mali kurum fonları KfW’nin fonlarıyla birleştirilmiştir. Bu mali kurum kalkınma kredileri bütünleştirilmiş bileşik finans, karma finans veya faiz indirimi şeklinde uygulanabilmektedir. Dahası, uygun görülen durumlarda KfW, finansal kurum destekleyici kredilerini kalkınmaya yönelik projeler için federal bütçe fonlarına gerek kalmaksızın kullandırabilmektedir. Mali kurum destekleyici kredileri ilk olarak gelişmekte olan ülkelerdeki ekonomik altyapıyı iyileştirmek için kullanılmıştır.

Bileşik Finansman: Mali kurum kalkınma kredilerinin bu formu kalkınmaya yönelik garanti yapılı

projeleri finanse etmek için KfW fonlarıyla bütçe fonlarının birleşmesi şeklindedir. Aynı zamanda Alman Hükümeti kalkınma politikası prensipleri ve yönergeleri de uygulanmaktadır. Bileşik finansman yardımıyla uygulanan proje ve programlar seçilmeleri, değerlendirilmeleriyle ilgili olarak olağan kalkınma politikası kriterlerine tabidirler. Vade ve şartları genel kalkınma yardımları vade ve şartlarının üzerinde, fakat piyasa koşullarına göre daha elverişlidir. 2004 yılı başlarında piyasayla tanışmış olan birleştirilmiş bileşik finansman önceki birleşik finanstan farklı olarak aşağıdaki özelliklere sahiptir: 1. Ülke grupları genişlemiştir. Hermes kategorisi 6’daki Brezilya ve Türkiye gibi ülkeler de kendilerini bu şekilde finanse etme olanağına sahip olabileceklerdir.

2. Vade, proje dönemine göre esnek olarak ayarlanabilecek ve en çok 25 yıl olabilecektir.

3. Ayrı dilimler yerine kredi bütçe fonlarında ve KfW’nin kendi fonlarında olduğu gibi tek bir kerede ödenecektir. Böylece daha basitleştirilmiş ödeme planını ile sonuçlanmış olacaktır.

Karma Finansman: Mali kurum kalkınma kredilerinin bu formu, kurumsal ihracat garantisi

gerektirmekte ve bu nedenle Hermes gibi birinci sınıf kurumsal ihracat kredi acentalarına bağlıdır. Bu araçla gerçekleştirilen projeler, KfW tarafından genel kalkınma politikası kritelerine göre ele alınır, seçilir ve değerlendirilir. Sonuç olarak karma finanslama projeleri ilgili ihracat kredi sigorta acentasının gerekliliklerini karşılamak zorundadır.

İndirgenmiş Faiz Kredileri: İndirgenmiş faiz kredileri, Alman Ekonomi ve Kalkınma Bakanlığı'nın

bütçe fonlarını ödeme şeklinde mevcut tuttuğu mali kurum kalkınma kredilerinin ileri bir şeklini oluşturmaktadır. Ödemelerin bu şekilde kullanımı 2001'de başlamıştır. Ödenek, KfW tarafından sağlanan mali kurum kalkınma kredisi faiz oranını, proje veya programın finansmanının uygun olduğu ve kredinin kurumsal kalkınmaya yardımcı olarak nitelenen kapsamda düşürmek için kullanılır. Bu göreceli olarak düşük riskli ülkelerde maksimum mobilizasyon etkisini mümkün kılar. On ya da oniki yıl vadeli ve iki ya da üç yıl ertelemeli çözülmüş kredilerde, mevcut bütçe fonları ülke riskine de bağlı olarak piyasa faiz oranının kabaca beş katı kadar artabilir. Krediler KfW'nin kendi riski kadar artırılabilir. Kısa vadeden dolayı, indirgenmiş faiz kredilerinin kullanımı öncelikle finansal sektöre destek için düşünülür. Küçük veya orta ölçekli işletmeler gibi bireysel hedef grupları ya da çevreyi koruma yatırımları gibi özel yatırımlar banka için uygun olan kredi vadelerinde desteklenebildiği gibi, altyapı yatırımlarını desteklemek için de kullanılması mümkündür.

Mali Kurum Destek Kredileri:

Mali kurum destek kredileriyle KfW, kalkınma politikası açısından desteği hak eden projelerin finansmanı için yeni bir araç sunmaktadır. Mali kurum destek kredileri KfW'nin kendi riski oranında sermaye piyasasında geçerli olan şartlarda ödeme yaptığı kredilerdir. Bu tür kredilerde amaç, mali kurum kalkınma kredileriyle ve ticari bankalar aracılığıyla finanslama arasındaki kredilerin tedariğinde yaşanan

A. Karataş, A. D. Helvacıoğlu

22

boşluğu doldurmaktır. Mali kurum kredileri özellikler ekonomik altyapının ve finansal sektörün gelişimini desteklemek için uygun kredi türüdür.