Gündem ULUSLARARASI PİYASALAR. Dünya Borsaları

(1)

■ ABD borsaları ikinci güne taşınan satışlar sonucu gerilerken, S&P 500 Endeksi %1.42 değer kaybederek son 22 ayın en düşük seviyesine indi.

Dow Jones endeksi ise %1.10 düşüş ile günü tamamladı. Avrupa hisse senetleri ise küresel büyüme endişelerinin güçlenmesiyle, Ekim 2014'ten bu yana en düşük seviyesine geriledi. Deutsche Bank, dün yaptığı açıklamada, hem bu yıl ve hem de 2017 yılında, en riskli tahvillerinin kupon ödemeleri yapmak için gerekenden daha fazla parası olduğunu kaydetti.

■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1,69, Brent petrol varil fiyatı ise $32.95 seviyesinde. Volatilite endekslerinden MOVE endeksi 89.20, VIX ise 26 seviyesine yükseldi Asya borsaları, dün Avrupa'da yatırımcıların ekonomik istikrara yönelik endişelerinden dolayı banka hisselerini satarak güvenli limanlara yönlenmesinin ardından bugün geriledi. Bugün Avrupa’da Almanya dış ticaret ve cari işlemler dengesi verileri takip edilirken, ABD’de ise JOLTS iş olanakları verisi takip edilecek.

Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem

Dünya Borsaları

Ülke Endeks Günlük Değ. YBB

Türkiye (BIST-100) 72.005 -2,96% 2,45%

ABD (DJI) 16.466 2,47% -5,50%

Almanya (DAX) 9.798 1,64% -8,80%

İngiltere (FTSE100) 6.084 2,56% -2,54%

Japonya (N225) 16.709 1,98% -6,14%

MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 742 2,79% -6,52%

Çin (SZCOMP) 2.750 -2,17% -24,33%

Rusya (IRTS) 745 2,50% -1,55%

Brezilya (BVSP) 40.406 4,60% -6,79%

Veri Açıklanan Beklenti Önceki

Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık)

0,80%

-0,90%

Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık)

4,50%

3,90% 3,50%

Almanya Cari Denge 24.7mlr Eur

ABD JOLTS İş Olanakları 5431

(2)

Veriler

■ Haftanın ilk gününde 2,92 desteğinin altında kalıcı olamayan USD/TL çaprazı, küresel satış baskısının da etkisiyle 2,96 seviyesine yükseldi. Bu görünüm, dünkü notumuzda belirttiğimiz teknik düzeltme beklentisi ile uyumlu. Teknik olarak hareketin bir miktar daha devam etmesi beklenebilir.

Geri çekilmelerin ise şimdilik 2,9350 – 2,94 bölgesi sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. $/TL’de ilk işlemler 2.9520 seviyesinden geçerken, 2.9370 ve 2.9250 destek, 2.9600 ve 2.9650 ise direnç seviyeleridir.

■ Geçtiğimiz hafta ABD verileri sonrasında artan oynaklık ile 1,1130 – 1,1140 bölgesine geri çekilen EUR/USD paritesinde, hafta açılışındaki satış dalgasının artması ile birlikte ABD-Almanya 10 yıllık tahvil faizi farkının EUR lehine daraldığını görüyoruz. Teknik olarak yükseliş momentumunun 1,1320 direncinin üzerinde teyit edileceğini düşünüyoruz.

Tahminlerimiz

■

Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

■ Riskli varlıklardaki zayıf görünümün sürmesi ve tahvil getirilerinin zayıf seyretmeye devam etmesi ile birlikte altın yükselişini korumaya devam ediyor. ABD borsa endeksleri %2’e yakın, Avrupa %3 düşerken, ABD tahvil getirileri 2015 başlangıç seviyelerine gerilemiş durumda.

Dün dünya borsalarında banka odaklı satışların ardından bugün de Asya piyasalarında güvenli limana kaçış senaryosunun işlediğini ve bu sebepten dolayı petrol fiyatlarının da gerilediğini görüyoruz. Bugün açıklanacak JOLTS istihdam verisinin fiyatlar üzerinde kısmen etkili olmasını bekliyoruz.

Petrol fiyatlarının bugün satıcılı olmasını bekliyoruz.

PETROL

Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları

ALTIN DÖVİZ

Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB

USD / TL 2,9500 0,02% -0,10%

EUR / TL 3,2319 -0,24% 2,03%

SEPET KUR 3,0741 -0,12% 0,97%

CHF / TL 2,9007 -0,21% -0,38%

GBP / TL 4,2524 -0,13% -1,30%

EUR / USD 1,1073 -0,28% 2,00%

GBP / USD 1,4569 -0,22% -1,13%

USD / JPY 118,09 0,16% -1,81%

Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB

Altın ($/ons) 1.142,48 -0,01% 7,67%

Altın (TL/gr) 107,12 0,02% 7,62%

Gümüş ($/ons) 14,66 -0,09% 5,82%

Bakır ($/lb) 213,31 1,03% 0,47%

Brent Petrol ($/Varil) 35,34 -0,28% -6,26%

(3)

■ Tahvil piyasasında Cuma gününün ardında dün de TL’nin değer kaybı ve küresel riskler ile birlikte faizlerde yükselişler gerçekleşirken, gösterge tahvil %11.09, 10 yıllık tahvil ise %10.81 bileşik faiz seviyesine yükseldi. Dün TCMB ortalama fonlama maliyeti %9.07 seviyesine yükseldi. Bugün TCMB’nin haftalık repo dönüş tutarı 15 milyar TL.

■ Tahvil piyasasında dün gerçekleşen yaklaşık 10 baz puanlık yükselişin ardından bugün de USD/TL paritesine paralel hareketlerin devam etmesini bekliyoruz.

Uzun vadeli tahvillerde yeniden alım gerçekleştirmek için %11 bileşik faizin üzerindeki oranların uygun olacağını değerlendiriyoruz. Göstere tahvilin gün içinde %11.00 - %11.20 bileşik faiz aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 304 baz puan seviyesine yükseldi. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164 seviyesinde.

■ Küresel risklerin yeniden yükselmesi ile oynaklığın artması sonucunda, Türkiye 5 yıllık CDS’i 300 baz puanın üzerine yükseldi. USD cinsi Eurobondlarda getiri yükselişleri alım fırsatı olarak görmek için küresel risklerin sonlanmasını ve oynaklığın azalmasını bekleyeceğiz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB’ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle olumlu görüşümüzü koruyoruz.

EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller

Repo TCMB TAHVİL

O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi

Oran 7,25% 10,75% 7,50%

TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün

Günlük Değ. (bp)

Mevduat Eş Değeri 24.02.2016 Kısa 10,48% 15 - 17

13.07.2016 Kısa 10,26% 155 - 19 14.02.2018 Orta 10,93% 736 - 2 15.01.2020 Orta 10,79% 1.436 14 24.07.2024 Uzun 10,73% 3.088 19 12.03.2025 Uzun 10,77% 3.319 14 Eurobond Faiz Fiyat Günlük

Değ. (%)

İlk Kupon

Tarihi YBB 14.04.2026 5,20% 94,00 -0,32% 14.04.16 0,00%

15.01.2030 5,75% 164,00 -0,61% 15.01.16 -0,24%

14.01.2041 5,95% 102,00 -0,20% 14.01.16 -0,70%

Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)

Gecelik 10,26 0,00 0,07

(4)

■ Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde toparlanma yeterli olmazken, kısa vadeli yükselen trendin kırılmasıyla artan satış baskısı sonrasında kapanış %2.9’luk düşüşle 72,005 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %28 artarak 4.990 milyonTL oldu. 88 hisse değer kaybetti, 8 hisse değer kazandı.

■ BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Dün itibariyle kısa vadeli yükselen trendin kırılarak zayıflığın öne çıktığı endekste açılış sonrasında 72,000-71,800 destek bandını takip edeceğiz. Söz konusu destek bölgenin korunması halinde öne çıkabilecek tepki alımlarına karşın 73,000 bölgesinin aşılamadığı ortamda ise zayıflığın devam etmesini bekleyeceğiz. Zayıflığın gündemde olduğu görünümde 71,500 ve 70,700 seviyeleri ise öne çıkabilecek desteklerdir.

■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde sert şekilde geriledi ve günü

%3.6 kayıpla 88.700 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen kanalın altına gerileyen kontratta bu aşamada görünüm zayıflıyor. Dün kritik seviye olarak belirlediğimiz 89.500-90.000, direnç bölgesi haline geldi ve bu bölge aşılmadıkça seans içinde olası tepki alımlarının sınırlı kalmasını bekliyoruz. Kontratta 88.300- 87.800 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Yatırımcılara 90.000 altında long pozisyon önermiyoruz, bahsedilen destek bölgesi ise tepki alımları için takip edilebilir. Kontratın güne zayıf başlamasını bekliyoruz.

VİOP

BIST

VİOP HİSSE

BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

BIST 100 72.005 -2,96% 74.656 72.005 3,87%

BIST 30 88.211 -3,07% 91.571 88.208 4,55%

BIST BANKACILIK 120.460 -3,71% 126.090 120.384 5,30%

BIST SANAYİ 72.953 -2,50% 75.181 72.940 3,20%

Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık

BIST (mln TL) 512.858 154.862

En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

GARAN 7,05 -4,73% 7,45 7,03 1,00%

VAKBN 3,78 -4,55% 3,98 3,78 0,80%

HALKB 9,69 -4,15% 10,17 9,68 -4,91%

VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

BIST 30 88.700 -3,59% 92,250 88,575 1,87%

(5)

YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

09 Şubat 2016