■ Küresel hisse senetlerinde, yatırımcıların dünyanın büyük ekonomilerinden bazılarının para politikalarının görünümünü değerlendirmesiyle, tedirginlik hakim. Avrupa Merkez Bankası (AMB) Perşembe günü para politikasını gözden geçirecek ve teşvik planında bir değişikliğe gidilmeyeceği tahmin ediliyor. ABD'de Eylül ayında faiz artırımına gidilmesine ilişkin beklentiler, geçtiğimiz hafta gelen hayal kırıklığına uğratıcı veriler ile azalmıştı. Asya hisse senetleri 13 ayın zirvesinden çekildi.
■ Dün ABD’de S&P 500 ve Dow Jones endeksi günü yatay tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 94.9 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.53 seviyesine geriledi. Brent petrolün varil fiyatı $48.69, MOVE endeksi 64.07, VIX endeksi ise 11.94 seviyesinde.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 77,597 0.09% 8.18%
ABD (DJI) 18,526 -0.06% 6.32%
Almanya (DAX) 10,753 0.62% 0.09%
İngiltere (FTSE100) 6,847 0.30% 9.68%
Japonya (N225) 16,929 -0.36% -10.94%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 926 0.28% 16.61%
Çin (SZCOMP) 3,091 0.09% -12.56%
Rusya (IRTS) 1,006 1.05% 32.86%
Brezilya (BVSP) 60,129 0.95% 38.71%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık) (Temmuz) -%1.0 -%1.4 ECB Faiz Kararı
ECB Başkanı Draghi Konuşacak
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD JOLTS İş Olanakları (Temmuz) 5871 5635 5624 FED Bej Kitabı Yayımlayacak
Veriler
■ Dün sabah 2.9210’lu seviyelere kadar gerileyen USD/TL kuru gün içinde yukarı yönlü seyir izleyerek günü 2.9310’deki 200 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde tamamladı.
Bugün yurt içinde açıklanacak sanayi üretiminin kur üzerindeki etkisinin sınırlı olmasını bekleriz. Öğleden sonra sonuçlanacak ECB toplantısından çıkacak şahince bir iletişim TL’nin EUR karşısında hafif değer kazanmasına yol açabilir. Beklentimiz USD/TL kurunun bugün 2.93 seviyesinin üzerinde tutunmaya devam edeceği yönünde. USD/TL kurunda 2.9310 ve 2.9150 seviyeleri destek, 2.9400 ve 2.9700 seviyeleri direnç.
■ Dün 1.1250 seviyesine yakın, dar bir aralıkta hareket eden EUR/USD paritesinde gözler ECB toplantısına çevrilmiş durumda. Bugünkü toplantıya dair en çok ağırlık verdiğimiz iki olasılık ECB’nin normal şartlarda Mart ayında sona erecek olan varlık alımlarının süresini uzattığını duyurması, ya da bu yönde güçlü bir işaret vermesi. Toplantı öncesinde piyasadaki beklentinin nispeten nötr olduğu ve EUR’nun son günlerde değer kazandığı değerlendirilecek olursa, toplantının güvercince bir algı yaratması durumunda EUR/USD paritesinin 1.11’li seviyelere geri çekilebileceği beklentisindeyiz. Öte yandan, Draghi’nin bugün temkinli davranarak varlık alım programının süresine konusunda fazla renk vermemesinin EUR/USD’yi yukarı itmesi olasılığını göz ardı etmiyoruz.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Önceki gün US$ 1,352 seviyesinin üzerine yükselen altın fiyatının, dün kazanımlarının bir kısmını geri verdiğini gördük. Dün ABD’de altına dayalı borsa yatırım fonlarından hafif de olsa çıkış gözlendi. Bu sabah US$ 1,347 seviyesinde bulunan altın fiyatında USD ve ABD tahvil faizlerindeki seyir takip edilecek. Altının önümüzdeki günlerde US$ 1,337 seviyesindeki 55 günlük hareketli ortalamasına yakın seyredeceği görüşündeyiz.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2.9343 0.42% 0.51%
EUR / TL 3.3078 0.21% 4.42%
SEPET KUR 3.1210 0.08% 2.51%
CHF / TL 3.0332 0.16% 4.18%
GBP / TL 3.9232 0.14% -8.95%
EUR / USD 1.1254 0.13% 3.67%
GBP / USD 1.3349 0.06% -9.41%
USD / JPY 101.72 -0.02% -15.42%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,346.72 0.12% 26.92%
Altın (TL/gr) 127.05 0.06% 27.64%
Gümüş ($/ons) 19.91 0.57% 43.69%
Bakır ($/lb) 211.23 0.46% -0.51%
Brent Petrol ($/Varil) 48.71 0.37% 29.20%
■ Dün küresel tahvil faizlerindeki düşüş eğilimi ve ülke risk primindeki toparlanma ile TL tahvillerde de alımların devam ettiğini gördük. Dün verim eğrisi genelinde faizler 10 baz puan daha düştü. Böylece Cuma gününden beri gösterge tahvil faizinde 20 bp, 10 yıllık tahvil faizinde ise 40 baz puan civarında düşüş gerçekleşti. Dün gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %8.88 (0bps), 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %9.57 (- 7bps) seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.55 oldu. TCMB’nin bugün 14 milyar TL repo dönüşü bulunuyor.
■ TCMB’nin %8.00’in altında oluşturmaya devam ettiği ortalama fonlama maliyetine dayanarak, gösterge tahvil faizinde iyimserliğin devamını bekliyoruz. Bugün faizlerde bir miktar daha düşüş görebiliriz. Ancak uzun vadeli tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareket görece sınırlı kalabilir. TL’deki olası değer kayıpları uzun vadeli tahvillerde yer yer kar satışlarına sebep olabilir. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.80-%8.95 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 233 baz puan seviyesine geriledi. 2030 vadeli USD cinsi Eurobond bu sabah 171.5$ fiyat ile işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.53 seviyesinde. Almanya 10 yıllık tahvil faizi de -%0.12 ile işlem görüyor. CDS primindeki düşüş eğilimi ile birlikte ay başından bu yana Eurobond fiyatlarında gördüğümüz %2 civarındaki yükselişin devamını bekliyoruz. Ancak Moody’s endişeleri tamamen ortadan kalkmadıkça bu toparlanma çabası sınırlı kalabilir.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7.89 -0.01 -1.27
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.50% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 16.11.2016 Kısa 8.29% 69 1
14.06.2017 Kısa 8.50% 279 - 12 11.07.2018 Orta 8.88% 671 - 15.01.2020 Orta 8.95% 1,224 - 15 24.07.2024 Uzun 9.53% 2,876 - 8 11.02.2026 Uzun 9.53% 3,443 - 8
Eurobond Faiz Fiyat Günlük
Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB
14.04.2026 4.28% 99.72 0.77% 14.10.16 6.09%
15.01.2030 4.63% 171.55 0.82% 15.07.16 4.35%
14.01.2041 5.15% 111.70 1.13% 14.07.16 8.74%
■ Düne alıcılı eğilimle başlamasına karşın 78,200 bölgesi üzerinde kalıcı olamayan BİST100 endeksi, söz konusu bölgede etkili olan kar satışları sonrasında günü
%0.4’lük düşüşle 77,643 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %7 düşerek 2.549 milyonTL olarak gerçekleşti. BİST100 endeksine dahil 68 hisse değer kaybetti, 22 hisse ise değer kazandı.
■ BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Endekste gün içi görünümde oluşan sıkışma görünümü 77,000 destek, 78,200 direnç bölgelerinde kırılma yaşanması halinde, kırılma yönünde yeni bir seans içi hareketlilik oluşturacaktır. Kısa vadeli görünümde ise 77,000-77,300 destek bölgesi önemini korumakta. Bu bölge üzerinde toparlanmanın olası adresleri arasındaki direnç bölgelerde ise değişiklik yok: 78,200-79,000-79,500.
■ Güne hafif alıcılı seyirle başlayan kontrat günün geri kalanında satışlarla geriledi ve günü %0.5 kayıpla 96.575 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen trend üzerinde hareket eden kontratta 96.700-97.100 direnç seviyeleri iken 96.300-96.000 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Seans içinde yukarı tamamlanan dip formasyonuna rağmen ivme kazanamayan kontratta uzun bayram tatili öncesinde hacim düşük seyrediyor. Bu aşamada yeni pozisyon almak isteyen yatırımcılara için 97.100 direncinin aşılması gerekmektedir. 96.300-96.000 ise destek ve trade amaçlı long pozisyonlar için stop-loss olarak değerlendirilmelidir. Kontratın güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 77,597 0.09% 78,294 77,477 8.18%
BIST 30 95,308 -0.54% 96,202 95,148 9.01%
BIST BANKACILIK 132,292 -0.60% 133,759 132,107 10.32%
BIST SANAYİ 81,074 -0.45% 81,714 80,953 11.71%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 559,440 169,986
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 8.11 0.12% 8.14 8.08 15.75%
TUPRS 58.90 -2.16% 61.00 58.75 -7.77%
HALKB 9.12 -0.55% 9.26 9.07 -10.60%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 96.575 -0.46% 97.350 96.275 10.43%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
08 Eylül 2016
