■ S&P 500 Endeksi, yeni rekoruna kısa bir süre yaklaştıktan sonra, petrol fiyatlarındaki düşüşün enerji hisse senetlerinde sert satışa sebep olmasıyla, ABD büyümesinin ve şirket karlarının sıçrayacağına dair güveni düşürdü.
Ham petroldeki güçlü düşüş, Japonya'da hükümetin mali teşvik programının detayları açıklanmadan önce Japonya hisse senetlerinin kayıplarını genişletmesi ile birlikte, Asya hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu.
Avustralya doları, merkez bankasının borçlanma maliyetlerini düşürmesinin ardından değer kaybederken, altın geri çekildi.
■ Dün ABD’de S&P 500 ve Dow Jones endeksi günü yatay tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 95.6 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.51 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $42.2. MOVE endeksi 63.67, VIX endeksi ise 12.44 seviyesinde.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 76,712 1.65% 6.95%
ABD (DJI) 18,405 -0.15% 5.62%
Almanya (DAX) 10,331 -0.07% -3.84%
İngiltere (FTSE100) 6,694 -0.45% 7.23%
Japonya (N225) 16,470 -1.28% -13.72%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 883 1.04% 11.13%
Çin (SZCOMP) 2,952 -0.14% -16.67%
Rusya (IRTS) 923 -0.54% 21.86%
Brezilya (BVSP) 56,756 -0.96% 30.92%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD Kişisel Gelir (Haziran) %0.3 %0.2
ABD Kişisel Tüketim (Haziran) %0.3 %0.4
ABD Çekirdek PCE (Aylık) (Haziran) %0.1 %0.2
Veriler
■ Dün sabah 2.9750 seviyesinin altına kadar gerileyerek Temmuz sonlarında gördüğü tarihi zirvesinin %4 kadar altına geri çekilen USD/TL kuru, daha sonra gelişmekte olan ülke para birimlerine gelen kar satışlarının etkisiyle yönünü hafif yukarı çevirdi. Bu sabah 2.99 seviyesine yakın seyreden kurun hafta içinde sınırlı da olsa aşağı yönlü hareket edebileceği beklentisindeyiz. Ancak petrol fiyatlarındaki gerilemenin korunmasıyla küresel risk iştahının azalmasının yanı sıra Güney Afrika para birimi ZAR’ın ülkede yapılacak yerel seçimler öncesinde son ayların en değerli seviyesine ulaşmış olması ve Türkiye’de Moody’s’in alacağı olası kredi derecelendirme kararına ilişkin belirsizlik yatırımcıların gelişmekte olan ülke para birimleri geneline ilgisini sınırlandırabilecek potansiyel etkenler. USD/TRY kurunda 2.9750 ve 2.95 destek, 3.01 ve 3.04 direnç seviyeleri.
■ Dün dar bir bantta hareket eden EUR/USD paritesi 1.1155 seviyesindeki 50 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde tutundu. Paritenin bugün de ağırlıklı olarak bu seviyenin üzerinde işlem görebileceği beklentisindeyiz. Bu sabah erken saatlerde 102.8 seviyesine kadar yükselen USD/JPY paritesindeki yükseliş hareketi kalıcı olmadı. Beklentimiz paritenin bugün 102 seviyesinin üzerinde tutunacağı yönünde.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Dün US$ 1,346-1,354/ons aralığında konsolide olan altın fiyatı bu sabah da US$ 1,350 seviyesine yakın yatay seyrediyor. USD’nin gelişmiş ülke para birimleri karşısında nispeten zayıf seyretmesi ve küresel hisse senedi endekslerindeki olumlu havanın yerini daha temkinli bir yaklaşıma bırakmış olması altını destekleyebilecek gelişmeler. Ancak altında bugün görülecek olası yukarı yönlü hareketlerin sınırlı olacağı beklentisindeyiz.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2.9915 0.22% 2.47%
EUR / TL 3.3447 0.18% 5.59%
SEPET KUR 3.1681 0.11% 4.05%
CHF / TL 3.0934 0.16% 6.24%
GBP / TL 3.9423 0.00% -8.50%
EUR / USD 1.1178 0.13% 2.97%
GBP / USD 1.3176 -0.02% -10.58%
USD / JPY 102.11 -0.26% -15.09%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,352.58 -0.03% 27.47%
Altın (TL/gr) 130.08 0.00% 30.68%
Gümüş ($/ons) 20.45 0.01% 47.63%
Bakır ($/lb) 221.33 0.65% 4.25%
Brent Petrol ($/Varil) 42.21 0.02% 11.96%
■ Dün TL’de sabah saatlerinden sonra görülen değer kaybı eğilimi uzun vadeli tahvil faizleri üzerinde etkili oldu. %9.60’a kadar gerileyen 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü
%9.72’de tamamladı. 5 yıla kadar vadeli tahvil faizlerinde ise 5 baz puan civarında düşüş gerçekleşti. Dün gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %9.19 (-5bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %9.65 seviyesinde (-11bps) işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.68 seviyesine geriledi. TCMB piyasayı dün 109.1 milyar TL fonlarken, ortalama fonlama maliyeti %8.05 idi. TCMB’nin bugün 12 milyar TL repo dönüşü bulunuyor.
■ Küresel piyasalardaki getiri arayışı ile Türk tahvillerinin cazip olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. TCMB’nin ortalama fonlama maliyetinde gevşemeye devam etme ihtimali ve fonlama maliyeti ile gösterge tahvil faizi arasındaki fark, özellikle 5 yıla kadar vadeli tahvil faizlerine destek verecektir. Ancak TL’deki değer kaybı eğilimi ve Moody’s’in kredi notu gözden geçirmesi öncesinde faizlerin bu hafta baskı altında kalması mümkün. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.10-%9.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 267 baz puana geriledi. 2030 vadeli USD cinsi Eurobond bu sabah 170.4$ fiyatla işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.52 seviyesinde;
Almanya 10 yıllık tahvil faizi de bu sabah -%0.09 seviyesinde. Dün itibarıyla İsviçre 50 yıllık tahvil faizi dahi sıfırın altında bir seviyeyi gördü. Tarihi düşük ve eksi faiz seviyelerinin devam ettiği küresel ortamda, CDS’teki düşüş eğilimi devam ettiği takdirde, Eurobond fiyatlarında toparlanma eğiliminin de devam edeceği görüşündeyiz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 8.19 0.00 -0.97
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.75% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 16.11.2016 Kısa 8.04% 106 9
14.06.2017 Kısa 9.07% 316 - 7 11.07.2018 Orta 9.18% 708 - 6 15.01.2020 Orta 9.24% 1,261 - 6 24.07.2024 Uzun 9.69% 2,913 - 11.02.2026 Uzun 9.72% 3,480 5
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4.47% 98.24 0.69% 14.10.16 4.51%
15.01.2030 4.73% 170.43 0.41% 15.07.16 3.66%
14.01.2041 5.37% 108.55 0.91% 14.07.16 5.68%
■ Yeni haftaya alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde geri çekilmeler gün içerisinde sınırlı kalırken, kapanış %1.7’lik artışla 76,711 seviyesinden gerçekleşti.
İşlem hacmi Cuma gününe göre %2 düşerek 2.947 milyonTL oldu. BİST100 endeksine dahil 86 hisse yükseldi, 8 hisse değer kaybetti.
■ BIST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Genel görünüme ilişkin beklentilerimizde değişiklik bulunmuyor. Düzeltmelere karşın tepki yükselişi süreci devam edebilir. Gün içi görünümde ise 76,200-76,000 destek, 77,000 direnç aralığındaki sıkışma öne çıkıyor. Söz konusu sıkışmadaki kırılmalar gün içi vadedeki yönün belirlenmesinde belirleyici olacaktır. Belirttiğimiz destek bölgenin korunmasıyla 77,000 bölgesinin aşılabileceğini ve 77,500-78,000 bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte 78,000 bölgesinde kısa vadede aşırı alım bölgeye yaklaşılması, uzun vadeli ortalamanın bulunması ve %61.8’lik düzeltme bölgesi olması nedeniyle tepki alımları ivme kaybedebilir. Gün içi riskler açısından ise 76,200-76,000 desteği takip edilebilir.
■ Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde 94.700 direncinde kar satışlarıyla karşılaşarak dalgalansa da günü %1.4 artışla 94.700 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareketine devam eden kontratta bu aşamada görünüm hala oldukça güçlü. 93.500-94.000 destek bölgesi üzerinde kaldıkça kontratta olası gerilemeler long fırsatı yaratacaktır. 95.300-95.800 ve 96.300 direnç seviyeleri iken, 95.800 kısa vadeli hedef olarak belirlenebilir. Bu aşamada bahsedilen destek seviyeler de izlenmek üzere long pozisyonlar taşınabilir. Kontratın güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Gün içi işlemler açısından 95.000 direncini önemsiyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 76,712 1.65% 76,843 76,223 6.95%
BIST 30 94,002 1.66% 94,209 93,402 7.52%
BIST BANKACILIK 125,159 1.63% 125,609 124,040 4.37%
BIST SANAYİ 81,839 2.00% 81,901 81,191 12.76%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 556,958 168,346
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.50 2.32% 7.50 7.41 7.05%
VESTL 6.95 9.28% 7.11 6.55 36.01%
HALKB 7.98 1.53% 8.04 7.92 -21.78%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 94.700 1.36% 94.950 93.600 8.29%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
02 Ağustos 2016
