■ Asya hisselerinin çoğu, ABD hisse senetlerindeki düşüşün; güçlü yenin Japonya hisse senetleri üzerinde baskı oluşturması ve yatırımcıların dikkatlerini Donald Trump'ın ABD Başkanı seçilmesi sonrası FED Başkanı Janet Yellen'ın yapacağı ilk konuşmaya çevrilmesinin ardından değer kaybetti.
■ Dün S&P 500 endeksi günü %0.16, Dow Jones endeksi ise günü %0.29 düşüşle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 100 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %2.20, Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.30 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $46.5, MOVE endeksi 80.12, VIX endeksi ise 13.72 seviyesinde.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 75,143 0.00% 4.76%
ABD (DJI) 18,869 0.11% 8.28%
Almanya (DAX) 10,702 0.08% -0.38%
İngiltere (FTSE100) 6,815 0.91% 9.17%
Japonya (N225) 17,668 -0.03% -7.17%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 839 -1.19% 5.64%
Çin (SZCOMP) 3,201 -0.11% -9.39%
Rusya (IRTS) 971 1.16% 28.33%
Brezilya (BVSP) 59,657 0.80% 37.62%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD TÜFE (Aylık) (Ekim) %0.4 %0.3
ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Ekim) %0.2 %0.1
Fed Başkanı Yellem Konuşacak
ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ekim) %0.2 %0.1
ABD ÜFE (Aylık) (Ekim) %0.3 %0.3
Veriler
■ USD’de Salı günü duraklayan değerlenme eğilimi, dün ABD tahvil faizlerinin yönünü yeniden yukarı çevirmesiyle devam etti. EUR/USD 1.0670’li seviyelere kadar gerileyerek yıl içinde gördüğü en düşük seviyeyi kaydederken, Dolar Endeksi DXY kritik bir eşik olarak gördüğümüz 100.5 seviyesini test etti. DXY’nin iki yıldır aşamadığı 100.5 seviyesini kırması durumunda endeks 13 yıllık zirvesine ulaşacak. Bugün ABD’de açıklanacak TÜFE verisinin, geri dönük bir veri olsa da, yakından takip edilmesi beklenebilir. Yıllık çekirdek TÜFE artışının %2.2 olan ortalama beklentinin üzerinde bir değer alması USD’yi destekleyecek bir gelişme olacaktır.
■ USD/TL kuru dün 3.3275 seviyesine kadar yükselerek yeni rekorunu kaydetti. Salı günü GOÜ para birimlerindeki olumlu havaya karşın sınırlı ölçüde değer kazanan TL’nin dün günün en zayıf performansını gösteren para birimlerinden biri olduğunu gördük. Son günlerde döviz kurlarının seyrine ve TCMB’nin politika görünümüne ilişkin basına yansıyan çeşitli yorumların devam etmesi durumunda bunun TL’yi olumsuz etkileyebileceği beklentisindeyiz. USD/TL’deki yükseliş eğilimini sürdürülebilir görmesek de, USD/TL kurunda kayda değer bir gerileme görülmesi için ABD tahvil faizlerinin mevcut seviyelerden yönünü aşağıya çevirmesi ve DXY’nin 100.5 eşiğini aşmaması gerekecektir.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ ABD seçimlerinin ardından sert gerileyen altın fiyatı US $ 1,220/ons seviyesinin hafif üzerinde denge bulmaya çalışıyor. Seçimlerin ardından ABD’de işlem gören altına dayalı borsa yatırım fonlarından (ETF) gözlenen çıkışlar ise devam ediyor. En büyük altın ETF’i olan SPDR Gold fonunda tutulan altın miktarı 9 Kasım’dan bu yana %3 gerilemiş durumda. ABD tahvil faizlerindeki yükselişin duraklaması ve USD’nin daha fazla değer kazanmaması durumunda altın fiyatının kısa vadede US$ 1,220-1,240/ons aralığında hareket edeceğini düşünüyoruz.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3.2752 -0.45% 12.19%
EUR / TL 3.5366 0.17% 11.65%
SEPET KUR 3.4059 -0.11% 11.86%
CHF / TL 3.2915 -0.11% 13.05%
GBP / TL 4.0689 -0.97% -5.56%
EUR / USD 1.0796 0.58% -0.55%
GBP / USD 1.2422 -0.58% -15.70%
USD / JPY 108.21 -0.18% -10.02%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,224.42 0.51% 15.39%
Altın (TL/gr) 128.92 0.08% 29.51%
Gümüş ($/ons) 17.04 1.11% 23.00%
Bakır ($/lb) 247.68 -3.22% 16.66%
Brent Petrol ($/Varil) 45.37 1.50% 20.34%
■ Dün tahvil piyasasında satışlar azalarak da olsa devam etti. Verim eğrisi genelinde 5 baz puanlık sınırlı bir yükseliş gördük. Dün TCMB piyasayı 88.9 milyar TL fonlarken, ortalama fonlama maliyeti %7.80 idi. TL’deki değer kaybı eğiliminin devamına rağmen merkez bankasının TL fonlama tarafında bir aksiyon almadığını görüyoruz. Gösterge tahvil faizi çift hanelerdeki seyrini sürdürürken, 10 yıl ve 2 yıl vadeli tahvil faiz farkı 100 baz puan civarında korunuyor.
■ TL’deki değer kayıplarının da etkisiyle önümüzdeki günlerde TL faizlerde baskının devamını öngörüyoruz. TCMB’nin 24 Kasım’da gerçekleştireceği PPK toplantısında faizleri sabit tutacağını öngörmekteyiz. Bugün gösterge tahvilin %10.00-%10.25 bileşik aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.
■ Dün ABD tahvil faizlerinin yeniden %2.30’a yükselmesi ve ülke risk priminde gördüğümüz sınırlı artış ile Eurobond fiyatlarında toparlanma çabası durdu. Bugün ABD faizlerinin yeniden %2.20’nin altına kadar gerilemesi Eurobond fiyatlarına destek olabilir. Ancak mevcut durumda önemli bir primlenme beklemediğimizi belirtelim. 2030 vadeli USD cinsi Türk tahvil fiyatı $152.5. 2022-2030 arası vadeli USD cinsi tahviller mevduata göre cazip olmaları sebebiyle orta vadeli yatırım için tutulabilir. Ancak zaman zaman düşüşler görsek de ABD tahvil faizlerinin yükseliş eğiliminde olması ve henüz ülke risk priminde kalıcı bir düşüş öngörmüyor olmamız sebebiyle, Eurobondların baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünmekteyiz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7.25 -0.44 -1.91
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.50% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 16.11.2016 Kısa 10.91% - 1 -
14.06.2017 Kısa 9.21% 209 - 12 11.07.2018 Orta 10.12% 601 1 15.01.2020 Orta 10.47% 1,154 18 24.07.2024 Uzun 11.03% 2,806 - 1 11.02.2026 Uzun 11.05% 3,373 1
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5.58% 90.34 -0.45% 14.10.16 -3.89%
15.01.2030 6.00% 152.91 -0.18% 15.07.16 -6.99%
14.01.2041 6.49% 94.00 -0.52% 14.07.16 -8.49%
■ Düne alıcı eğilimle başlamasına karşın 75,400 bölgesi üzerinde kalamayan endekste açılış sonrasında zayıf eğilim etkili oldu; kapanış %0.5'lik kayıpla 74,759 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 azalarak 3.360 milyonTL oldu. Gün sonunda 63 hisse değer kaybederken, 27 hisse değer kazandı.
BİST-100 endeksinde güne yatay eğilimle başlangıç yapılmasını bekliyoruz. Gerek TL bazında gerekse de sepet döviz kuru bazındaki sıkışma, kısa vadeli görünümde alçalan trend dirençleri aşılmadıkça yükseliş denemelerinin sınırlı kalmasına neden oluyor. Bu paralelde takip ettiğimiz direnç bölgeler 75,400 ve 76,000 seviyeleridir.
Hafta başından bu yana 74,500-75,400 aralığında sıkışık eğilime sahip endeks açısından belirttiğimiz destek bölge korundukça yeniden 75,400 seviyesinin test edilmesi ihtimali gündemde kalacaktır. Ancak tepki alımlarının devamı noktasında 76,000 bölgesindeki alçalan trend aşılmalı. Bu takdirde trade amaçlı alım fırsatları 76,500-77,200-78,000 seviyelerine yönelik devam edebilecektir.
■ Güne yatay seyirle başlayan ancak gün içinde 92.750 üzerinde kalmayı başaramayan kontrat günü satıcılı seyirle %0.4 kayıpla kapattı. Kısa vadede 91.500 desteği üzerinde tutunmaya çalışan kontratta 92.750 aşılmadıkça tepki yükselişi sınırlı kalıyor. Bu aşamada 91.500-91.000 ve 90.000 destek seviyeleri iken özellikle orta vadeli perspektifte bu bölgenin çok önemli olduğunu belirtelim. Yatırımcılara mevcut trade amaçlı long pozisyonlar için 91.500 seviyesini stop-loss olarak izlemelerini 92.750- 93.000 bölgesini ise yeni long pozisyon için izlemelerini öneriyoruz. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 75,143 0.00% 75,310 74,735 4.76%
BIST 30 91,731 1.01% 91,964 91,206 4.92%
BIST BANKACILIK 128,311 1.38% 128,725 127,134 7.00%
BIST SANAYİ 77,915 0.72% 78,085 77,674 7.36%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 548,699 165,865
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.66 0.92% 7.69 7.61 9.33%
HALKB 9.13 -1.51% 9.33 9.10 -10.51%
AKBNK 7.78 -1.39% 7.93 7.73 18.36%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 92.425 0.63% 92.725 91.950 5.69%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
