■ Yatırımcıların Donald Trump'ın başkanlık yarışından zaferle çıkmaya oldukça yaklaşmasının ardından pozisyonlarını hızla yeniden düzenlemeleri ile birlikte, ABD endeks vadeli kontratlarına sert satış geldi. Hisse senetleri tüm dünyada, Trump'ın Ohio, Florida ve Kuzey Carolina gibi Beyaz Saray için kilit eyaletleri kazanmasının ardından zafere oldukça yaklaşması ile birlikte sert düştü.
■ Fed'in Aralık ayındaki toplantıda faiz artırımına gitme olasılığı, seçim sonuçlarının Cumhuriyetçi aday Donald Trump'ın önde gittiğini göstermesi ile birlikte yüzde 50'nin altına düştü.
■ Trump'ın seçilme olasılığının barometresi olan Meksika pesosu, son sekiz yılın en sert düşüşünü göstererek tarihinin en düşük seviyesine gerilerken, Türk Lirası tüm zamanların en düşük seviyesine indi ve Güney Afrika randı dört haftanın en sert düşüşünü gerçekleştirdi. Trump'ın kazanma şansının artması sonrası yatırımcılar gelişen piyasa varlıklarından çıkarak güvenli liman niteliğindeki varlıklara yöneliyor.
■ Dün S&P 500 endeksi günü %0.38, Dow Jones endeksi günü %0.40 primle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 96.10 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.75, Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.18 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $44.91, MOVE endeksi 68.47, VIX endeksi ise 18.74 seviyesinde.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 76,368 0.91% 6.47%
ABD (DJI) 18,333 0.40% 5.21%
Almanya (DAX) 10,482 0.24% -2.43%
İngiltere (FTSE100) 6,843 0.53% 9.62%
Japonya (N225) 17,171 -5.23% -14.50%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 902 0.86% 13.64%
Çin (SZCOMP) 3,148 -0.52% -11.52%
Rusya (IRTS) 973 0.90% 28.48%
Brezilya (BVSP) 64,158 0.17% 48.00%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Eylül) %0.2 %0.2
FED Üyesi Kashkari Konuşacak
ABD Başkanlık Seçimleri
Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) -%4.1 %1.4 %9.4
İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) (Eylül) %0.0 -%0.4
Veriler
■ ABD’de Trump’ın seçim yarışında öne geçmesiyle birlikte küresel döviz piyasalarında risk azaltma eğilimi gözlendi. CHF, JPY, EUR ve GBP USD karşısında değer kazanırken yüksek getirili G10 para birimleri ve GOÜ para birimleri baskı altında kaldı.
■ EUR/USD paritesinin bu sabah 1.13’ün üzerine yükseldiğini gördük. Trump zaferinin kesinleşmesi durumunda paritede 1.1360-1.1400 bölgesine hareket görülebileceğini düşünüyoruz.
■ USD/TL kuru bu sabah yeni rekorunu kaydederek 3.29’lu seviyelere kadar yükseldikten sonra 3.23’lere geriledi. TL, Meksika Peso’su ve Güney Afrika Randı’nın ardından günün en zayıf performansı gösteren GOÜ para birimi konumunda. Piyasalardaki ilk telaşın henüz atlatıldığını görmedik. Bu nedenle sert hareketlerin bugün seçim sonuçları kesinleştikten sonra devam edebileceği görüşündeyiz.
■ Fed’in Aralık ayında faiz artırımına gitmesine verilen olasılık seçimin ardından %80’lerden
%50’lere gerilemiş durumda. Ancak Fed’e ilişkin beklentilerin kısa vadede seçim konusunun gölgesinde kalması beklenebilir.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ ABD Başkanlık seçimlerinin ardından bir kazanan da altın oldu. US$ 1,337/ons seviyesine kadar yükselen altın fiyatındaki yükseliş hareketinin US$ 1,350-1,375 bölgesine kadar devam edebileceği görüşündeyiz. Brent petrol fiyatının bu sabah %2 gerileyerek US$ 45 seviyesinin altına çekildiğini gördük.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3.2218 1.63% 10.36%
EUR / TL 3.6371 4.47% 14.82%
SEPET KUR 3.4294 3.27% 12.64%
CHF / TL 3.3670 4.21% 15.64%
GBP / TL 4.0325 3.15% -6.41%
EUR / USD 1.1280 2.41% 3.91%
GBP / USD 1.2510 1.14% -15.10%
USD / JPY 101.82 -3.13% -15.34%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,324.33 3.81% 24.81%
Altın (TL/gr) 137.18 5.84% 37.81%
Gümüş ($/ons) 18.83 2.67% 35.92%
Bakır ($/lb) 233.08 -1.43% 9.79%
Brent Petrol ($/Varil) 44.91 -1.95% 19.11%
■ Cuma gününden bu yana sert satışlar gördüğümüz tahvil piyasası USD/TL kurundaki geri çekilme ile bir soluklanma fırsatı buldu. Faizlerde 15 baz puana varan düşüş gerçekleşirken, düşüş özellikle 8-10 yıl vadeli tahvil faizlerinde gerçekleşti. ABD seçim sonuçları öncesinde, Türkiye 5 yıllık CDS priminde de 270 baz puanın altına doğru sınırlı da olsa bir düşüş gördük. TCMB dün piyasayı 101.2 milyar TL fonlarken, TL’deki sert değer kaybına rağmen, ortalama fonlama maliyeti %7.80 seviyesinde gerçekleşti. TL’deki değer kaybına rağmen TCMB’nin ortalama fonlama maliyetini halen sabit tuttuğunu görüyoruz.
■ ABD’de seçimlerinde yarışı Trump’ın önde götürüyor olmasıyla, risk algısının yükseldiği bir güne başlıyoruz. Güvenli liman talebindeki artışla ABD’de faizlerinde düşüş görüyoruz ancak TL’deki sert değer kayıplarının önümüzdeki günlerde TL faizlerde yükselişin devam edeceğini işaret ediyor. Bugün gösterge tahvilin %9.50-%9.80 bileşik aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.
■ ABD’de seçimlerinde yarışı Trump’ın önde götürüyor olmasıyla, risk iştahı oldukça azalmış durumda. Güvenli liman talebindeki artış ile ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.71 seviyesine kadar geriledi. Almanya 10 yıllık tahvil faizi %0.18. Global tarafta küresel risk iştahındaki azalışın yanısıra, yurtiçinde artan jeopolitik ve siyasi riskler ile Türkiye 5 yıllık CDS primi 270 baz puan civarında kalmaya devam ediyor. 2030 vadeli USD cinsi Türk tahvil fiyatı ise $161.7. Mevcut durumda 2022-2030 arası vadeli USD cinsi tahvillerde mevduata göre daha cazip olmaları sebebiyle orta vadeli yatırım için tutulabilir. Ancak daha uzun vadeli Eurobondlarda baskının devam edeceğini düşünüyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7.70 0.02 -1.46
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.50% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 16.11.2016 Kısa 7.69% 7 - 101
14.06.2017 Kısa 9.17% 217 - 11.07.2018 Orta 9.56% 609 - 4 15.01.2020 Orta 9.89% 1,162 6 24.07.2024 Uzun 10.36% 2,814 5 11.02.2026 Uzun 10.34% 3,381 - 14
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4.86% 95.40 0.35% 14.10.16 1.49%
15.01.2030 5.27% 162.08 0.60% 15.07.16 -1.41%
14.01.2041 5.81% 102.44 0.78% 14.07.16 -0.27%
■ Düne yatay eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde alımlar günün ikinci yarısında devam ederken, kapanış %0.9'luk yükselişle 76,367 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %15 artarak 4.171 milyonTL oldu. Gün sonunda 55 hisse değer kazanırken, 35 hisse değer kaybetti.
■ BİST-100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlangıç yapılmasını bekliyoruz. Yeni günde yükselmesini beklediğimiz volatilite ile birlikte açılışın 73,000-73,500 aralığında gerçekleşebileceğini öngörüyoruz. Bununla birlikte son bir yılda volatilitenin güçlü şekilde yükseldiği dönemlerde haftalık görünümde öne çıkan 250 periyotluk ortalama (73,300) altına sarkmalar bu görünüm içerisinde de tekrar gündeme gelebilir. İlk aşamada 72,500-73,000 bölgesinde tepki alımları görülebilirse de, volatilitenin yüksek seyredecek olması nedeniyle net dip formasyonları oluşmadıkça yükseliş denemelerinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz.
■ ABD seçimleri öncesinde tepki alımlarıyla toparlanmaya çalışan kontrat günü %1.3 artışla 94.400 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta 91.500-90.000 destek seviyeleri olarak izlenmelidir. 91.500 kısa vadeli destek iken açılışın bu seviye altında olabileceğini düşünüyoruz. Bu aşamada uzun vadeli yükselen trend desteği olan 90.000 seviyesi oldukça önemli. Bu seviye son 5 yıllık trend olması sebebiyle haftalık kapanış için de takip edilmelidir. Kontratta açılış sonrasında satışların ivme kaybetmesini bekliyoruz, bu sebeple açılış oynaklığının ardından short pozisyon önermiyoruz. Mevcut pozisyonlar için ise realizasyon denenebilir.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 76,368 0.91% 76,413 75,193 6.47%
BIST 30 93,360 1.03% 93,394 91,759 6.78%
BIST BANKACILIK 129,389 0.50% 129,526 127,501 7.90%
BIST SANAYİ 78,623 0.79% 78,683 77,468 8.33%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 555,543 167,872
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.77 0.00% 7.79 7.66 10.90%
AFYON 7.93 -4.46% 8.73 7.93 29.15%
THYAO 5.28 -0.38% 5.31 5.20 -28.55%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 94.400 1.31% 94.500 92.525 7.95%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
