■ FED'in faiz oranları konusunda temkinli bir tavır takınması sonrasında global piyasalar yükselirken, petrol 2016 yılının en yüksek seviyesini gördü ve dolar değer kaybetti. Gelişmekte olan ülke piyasaları USD karşısında değer kazanan para birimleriyle birlikte yükseldi. S&P 500 endeksi %0.66 düştü, Dow Jones ise %0.90 yükseldi. DAX endeksi ise günü %0.91 düşüşle günü tamamladı.
■ Dolar endeksi 95 seviyesinin altına gelirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.90. Brent petrol varil fiyatı ise yeniden toparlanarak $41.57 seviyesinde. FOMC sonrası MOVE endeksi 74.16’e VIX ise 14.44 seviyesine geriledi. Bu sabah Asya borsaları FED sonrası yükselişlerini sürdürüyor.
Çin’in borsa endeksleri %2 yükselirken, hafta genelinde yüzde 6.5 artıda izliyorlar. Avrupa’da bugün önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de Michigan Üniversitesi güven endeksleri açıklanacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 81,377 2.53% 13.45%
ABD (DJI) 17,481 0.90% 0.32%
Almanya (DAX) 9,892 -0.91% -7.92%
İngiltere (FTSE100) 6,201 0.42% -0.66%
Japonya (N225) 16,936 -1.25% -12.13%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 817 3.25% 2.87%
Çin (SZCOMP) 2,905 1.90% -16.36%
Rusya (IRTS) 874 4.53% 15.42%
Brezilya (BVSP) 50,914 6.60% 17.45%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
AB TÜFE (Yıllık) (Şubat) -%0.2 -%0.2 -%0.2
AB Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Şubat) %0.8 %0.7 %0.7
BOE Faiz Kararı
ABD Michigan Duyarlılık Endeksi (Mart) 92.2 91.7
Veriler
■ Gelişen ülke para birimlerinin artan risk iştahından faydalandıkları piyasada, TL talebinin de arttığını gördük. Ancak alım tarafında yine yeli alıcıların olması, TL’nin rakiplerine göre daha zayıf bir performans sergilemesine yol açıyor. Yurtiçinde önemli bir veri bulunmaması nedeniyle bugün de TL’de iyimser fiyatlamanın sürmesini bekliyoruz. Ancak bu seviyelerin orta-uzun vadeli USD pozisyonu almak için uygun olacağını düşünüyoruz. Bu nedenle kısa vade sat-al işlemleri dışında, düşüşlerde USD alınması yönündeyiz. Bu sabah USD/TL’de ilk işlemler 2.8490 seviyesinden geçiyor. Sırasıyla 2.8430-2.8280 destekler; 2.8750-2.9000 dirençler.
■ FED toplantısı sonrasında USD pozisyonlarındaki ayarlamaların devamı ile EUR- USD paritesi bu sabah 1.13’ün üzerinde. Genel olarak risk iştahının artması da USD iştahını azaltırken, piyasanın dün açıklanan güçlü ABD verilerine de pek dikkat etmediğini söyleyebiliriz. Kısa vadede 1.1350 seviyesinin aşılması durumunda hedef 1.15 seviyeleri olacak. Ancak temel görünümün hala USD lehine olduğunu hatırlatmak isteriz. Bu nedenle orta vadeli pozisyonlarda yine USD alım tarafında olunmasını öneriyoruz.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ USD’deki zayıflama altın ve diğer değerli madenlere olumlu yansımaya devam ediyor.
Kısa vadede altın fiyatındaki yükselişin $1270-1280 aralığına doğru sürdüğünü görebiliriz. Kısa vadeli altın pozisyonları $1240, orta vadeli pozisyonlar ise $1,200/ons seviyesi aşağı kırılmadıkça taşınabilir.
■ Petrol fiyatı 2016’nın en yüksek seviyelerine çıktı. Pozisyon kapamalar ve diğer emtia fiyatlarındaki hareketler nedeniyle yükselişin ivme kaybederek de olsa süreceğini düşünüyoruz
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2.8447 -0.92% -2.41%
EUR / TL 3.2231 0.22% 1.75%
SEPET KUR 3.0360 0.22% -0.29%
CHF / TL 2.9463 0.28% 1.19%
GBP / TL 4.1234 0.22% -4.30%
EUR / USD 1.1311 -0.04% 4.19%
GBP / USD 1.4468 -0.05% -1.82%
USD / JPY 111.25 -0.16% -7.49%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,264.21 0.51% 19.14%
Altın (TL/gr) 115.79 0.74% 16.33%
Gümüş ($/ons) 16.10 1.18% 16.23%
Bakır ($/lb) 231.82 0.94% 9.19%
Brent Petrol ($/Varil) 41.58 0.48% 10.29%
■ Dün FED FOMC sonrası gelişmekte olan ülke kurları USD karşısında değer kazandı. 2.85’e kadar gerileyen USD/TL kuru ile birlikte, tahvil piyasasında da hem yerli hem yabancılar alım tarafındaydı. 2 yıldan uzun vadeli tahvil faizleri 20-30 baz puan aralığında düşerek 4 aylık düşük seviyelerine geriledi. 10 yıllık tahvil bileşik faizi %10.04, gösterge tahvil bileşik faizi ise %10.26 seviyesinde günü tamamladı.
Dün TCMB net fonlama miktarı 100 milyar TL ve ortalama fonlama maliyeti ise
%8.93 seviyesinde gerçekleşti. Bugün TCMB’nin 34 milyar TL’lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Vergi çıkışları nedeni ile merkez bankasının haftalık repo stoğunu arttırması mümkün.
■ TL’deki iyimserliğe bağlı olarak tahvil faizleri de gerilemeye devam ediyor. Verim eğrisinde tüm vadelerde faizde düşüşün sürmesini beklerken, 1-5 yıl arasındaki vadelerin daha uzun vadelere göre daha iyi performans göstereceğini düşünmeye devam ediyoruz. Gösterge tahvilin gün içinde %10.00-%10.40 bileşik faiz aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 259 baz puandan 247 baz puana geriledi. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $169.8 fiyatla işlem görüyor.
■ 1-10 yıl arası vadelerin USD mevduata göre daha cazip olmaları nedeniyle, bu tahvillerde alım öneriyoruz. Daha uzun vadeli USD cinsi tahvillerde ise getiri yükselişlerini alım fırsatı olarak görüyoruz. Ancak ABD tahvil faizlerindeki yükseliş nedeniyle henüz alım önermiyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB’ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve olumlu görüşümüzü koruyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 10.75% 7.50%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 10.31 0.00 0.12
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 13.04.2016 Kısa 9.33% 26 -
13.07.2016 Kısa 10.20% 117 - 15 14.02.2018 Orta 10.08% 698 - 28 15.01.2020 Orta 9.95% 1,398 - 23 24.07.2024 Uzun 10.00% 3,050 - 25 11.02.2026 Uzun 10.04% 3,617 - 25
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4.61% 97.14 1.72% 14.04.16 3.34%
15.01.2030 4.87% 169.83 1.54% 15.07.16 3.30%
14.01.2041 5.48% 106.97 2.31% 14.07.16 4.14%
■ Düne yükselişle başlayan BİST100 endeksinde alıcılı eğilim gün boyunca devam ederken kapanış %2.5’lik yükselişle 81,377 seviyesinden gerçekleşti. Endeks dünü uzun vadeli trend direnci olan 81,000 üzerinde tamamladı. İşlem hacmi önceki güne göre %32 artarak 5.176 milyonTL oldu. 88 hisse değer kazandı, 8 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Gün içi görünümde 81,000 destek bölgesinin korunması halinde yükseliş denemelerinin 81,500 ve 82,000 dirençlerine yönelik devam edebilir.
Bununla birlikte haftalık görünümde aşırı alım bölgede bulunulması nedeniyle dün etkili olan yükseliş sonrasında kar satışı riskinin olası yükseliş denemelerine karşın gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. Bu anlamda 81,000 destek seviyesi altındaki gerilemeler kar satışı riski açısından gün içi görünümde takip edilecek seviye olacaktır.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde gücünü korudu ve günü %2.7 artışla 99.900 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükseliş trendi sürüyor, bu aşamada 100.000-101.500 dirençleri hedef olarak izlenebilir. Kontratta 99.300- 98.500 destek seviyeleri iken olası kar satışları normal karşılanmalıdır.
Yatırımcılara mevcut long pozisyonlar için 98.500 seviyesini stop-loss seviyesi olarak izlemelerini tavsiye ediyoruz. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 81,377 2.53% 81,389 80,396 13.45%
BIST 30 100,279 2.80% 100,313 98,915 14.70%
BIST BANKACILIK 134,887 3.33% 134,887 132,655 12.48%
BIST SANAYİ 81,828 1.94% 81,848 80,896 12.75%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 581,354 178,260
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.74 2.38% 7.75 7.64 8.71%
THYAO 7.84 1.16% 7.88 7.80 6.09%
HALKB 11.00 4.07% 11.00 10.77 5.87%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 99.900 2.72% 100.000 97.500 11.71%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
