■ ABD borsaları geçen haftayı yükselişle kapattı.
■ Asya, Avrupa ve Amerika borsaları Noel tatili nedeniyle bugün kapalı olacak.
■ Bugün Aralık ayı Türkiye reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı açıklanacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 76,972 -0.56% 7.31%
ABD (DJI) 19,934 0.07% 14.40%
Almanya (DAX) 11,450 -0.05% 6.58%
İngiltere (FTSE100) 7,068 0.06% 13.23%
Japonya (N225) 19,428 -0.07% 2.00%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 851 0.02% 7.20%
Çin (SZCOMP) 3,110 -0.56% -12.62%
Rusya (IRTS) 1,118 -0.70% 47.67%
Bugünün Önemli Verileri Açıklanan Beklenti Önceki
Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Aralık) 103.7
Türkiye Kapasite Kullanımı (Aralık) %76.4
Önceki İş Günü Açıklanan Veriler
Türkiye Konut Satışları (Kasım, yıllık) 133 bin 130bin
İngiltere 3Ç GSYH Büyüme (yıllık) %2.2 %2.3 %2.3
■ ABD’de tahvil faizlerinin zirve seviyelerinden hafif gerilemiş olması USD’nin de gelişmiş ülke para birimleri karşısında Aralık ayı FOMC toplantısının ardından gördüğü seviyelerin altında seyretmesine yol açıyor. Güne düşüşle başlayan Dolar Endeksi DXY bu sabah 103 seviyesinin hafif altında. Geçen hafta, para birimini destekleyecek yeni bir gelişmenin yokluğunda, Noel/Yılbaşı tatillerinin de etkisiyle yönsüz sayılabilecek bir seyir izleyen USD’de bu hafta da benzer bir tablo görülebileceğini düşünüyoruz. Piyasalarda geçen hafta azalan likiditenin bugün ABD, Avrupa ve bazı Asya ülkelerindeki resmi tatiller nedeniyle iyice azalması beklenebilir. Geçen haftanın son iki işlem gününde ağırlıklı olarak 1.0425-1.0475 aralığında işlem gören EUR/USD paritesinin bugün de 1.0450 seviyesine yakın, dar bir bantta hareket etmeye devam edeceği beklentisindeyiz.
■ Son aylarda oldukça oynak bir seyir izlemesine alıştığımız USD/TL kurunda geçen hafta hareket bandının Noel etkisiyle daraldığını gördük. Bugün yurt içinde açıklanacak reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanımı verilerinin USD/TL üzerinde herhangi bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Kurun haftanın ilk günlerinde 3.50-3.53 aralığında hareket etmeye devam ettiğini görmek şaşırtıcı olmayacaktır. Piyasalarda Noel etkisi atlatıldığında USD/TL’de sınırlı ölçüde de olsa düşüş görülebileceği beklentisini koruyoruz.
Veriler Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Yatırımcıların yılın son günlerinde altın ya da altına dayalı ürünlere giriş ilgisi göstermesini beklemiyoruz. Öte yandan, ABD tahvil faizleri ve USD’deki görece yatay seyir satış ilgisini de sınırlayacaktır. Altının US$ 1,125 seviyesinden destek bulmaya devam etmesi durumunda görünüm daha yapıcı hale gelecektir.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3.5155 -0.07% 20.42%
EUR / TL 3.6779 0.05% 16.11%
SEPET KUR 3.5967 0.01% 18.13%
CHF / TL 3.4296 0.20% 17.79%
GBP / TL 4.3127 -0.15% 0.09%
EUR / USD 1.0463 0.09% -3.62%
GBP / USD 1.2272 -0.10% -16.72%
USD / JPY 117.05 -0.25% -2.67%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,133.80 0.01% 6.85%
Altın (TL/gr) 128.15 0.10% 28.74%
Gümüş ($/ons) 15.75 -0.10% 13.65%
Brent Petrol ($/Varil) 55.02 0.31% 45.94%
■ Tahvil faizlerinin Cuma günü çok sınırlı ölçüde de olsa gerilediğini gördük. 2 yıllık gösterge tahvil faizi günü %10.58 bileşik seviyesinden, 10 yıllık tahvil faizi ise %11.13 bileşik seviyesinden kapattı. TCMB Cuma günü piyasaya nette TL 90 milyar tutarında fonlama sağlarken, ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8.28 oldu. Fonlama maliyeti Aralık ayı başından bu yana %8.27-8.31 aralığında oluşuyor.
■ Bugün yurtiçinde açıklanacak Aralık ayı reel kesim güven endeksi ve aynı aya ait kapasite kullanımı piyasa etkisi düşük ekonomik veriler. Yurtdışında bir çok piyasanın Noel tatili nedeniyle işleme kapalı olması bugün yurt içi piyasalar genelinde de durgun bir seyre yol açacaktır. Tahvil piyasasında işlem hacminin normalden de zayıf kalacağı ve gösterge tahvilin bileşik faizinin bugün %10.50-%10.70 aralığında işlem göreceği beklentisindeyiz.
■ Cuma günü Türk Eurobondlarında kayda değer bir değişim gözlenmedi. Türkiye’nin CDS primi dün 3 bps düşerek 270 bps seviyesine geriledi. Son bir haftadır CDS priminde yaklaşık 20 bps’lık gerileme gördük. Noel tatili dolayısı bu hafta küresel piyasaların oldukça sakin olmasını bekliyoruz. Azalan küresel işlem hacmine bağlı olarak Eurobond piyasasında kısa vadede önemli bir yön değişikliği beklemiyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.50% 8.00%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7.92 -0.02 0.18
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 14.06.2017 Kısa 8.82% 170 - 22
22.11.2017 Kısa 9.43% 331 - 11.07.2018 Orta 10.52% 562 - 8 15.01.2020 Orta 10.55% 1,115 7 24.07.2024 Uzun 11.18% 2,767 9 11.02.2026 Uzun 11.13% 3,334 2 Eurobond Faiz Fiyat Günlük
Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5.78% 89.09 0.12% 14.04.17 -5.22%
15.01.2030 6.23% 149.88 0.01% 15.01.17 -8.84%
14.01.2041 6.61% 92.70 0.18% 14.01.17 -9.75%
■ Cuma gününe yatay eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde gün içerisindeki yükseliş denemeleri yetersiz kalırken, açılış sonrasındaki zayıf eğilimle kapanış %0.5’lik düşüşle 76,972 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %22 azalarak 1.995 milyonTL oldu. Gün sonunda 66 hisse değer kaybetti, 27 hisse değer kazandı.
■ BİST-100 endeksinde güne yatay eğilimle başlangıç yapılmasını bekliyoruz. Yatay açılışı takiben yükseliş denemelerinin gün içi görünümde etkili olması açısından takip edeceğimiz direnç bölge 77,400 olurken, bu bölge aşılmadıkça sıkışık eğilimin devamı beklenebilir. 76,900-76,850 destek bölgesi altına geri çekilmeler ise belirttiğimiz sıkışık eğilim içerisinde 76,400-75,700 destek seviyelerine yönelik baskı sebebi olabilirse de, genel görünümde bu aşamada bir değişiklik öngörmüyoruz
■ Güne hafif satıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde de zayıf seyretti ve haftanın son işlem gününü %0.6 kayıpla 94.350 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini test eden ancak kırmayı başaramayan kontratta bu aşamada gerilemeler normal karşılanmalı. 2016 yılının son haftasına girilirken Noel tatili sebebiyle hacimlerde gözle görülür düşüş izleniyor. Öte yandan Aralık vade kontratında vade sonu olması sebebiyle pozisyonların da taşınmaya başladığını görüyoruz. Teknik açıdan bakıldığında kısa vadeli genel görünüm halen olumlu, bu aşamada 93.800 desteğini önemsiyoruz. 94.200 ara destek seviyesi iken 94.700-95.000 ve 95.300 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara bu hafta hacmin düşük olması ve vade sonu sebebiyle oluşabilecek oynaklıklara karşı temkinli olmalarını öneriyoruz. Özellikle taşınan long pozisyonlar için 93.800 seviyesini stop-loss olarak
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 94,350 -0.61% 95.000 94.300 7.31%
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 76,972 -0.56% 77588.76 76902.64 7.31%
BIST 30 94,210 -0.56% 94952.33 94102.61 7.76%
BIST BANKACILIK 128,474 -1.03% 130255.7 128176.25 7.14%
BIST SANAYİ 82,278 -0.56% 82882.1 82272.88 13.37%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 567,289 169,554
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.61 -1.68% 7.77 7.60 8.62%
BANVT 6.53 -5.09% 7.11 6.01 155.08%
AKBNK 16.90 -3.76% 17.35 16.76 -2.69%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
26 Aralık 2016
