■ Asya piyasalarında bu sabah karışık bir seyir izleniyor. Japonya’da Nikkei endeksi JPY’deki değer kaybının etkisiyle %2’nin üzerinde artıda seyrederken, Çin’de CSI 300 endeksinde yatay seyir gözleniyor.
■ Fed Başkanı Yellen ve Başkan Yardımcısı Fischer’in Cuma günü yaptıkları açıklamaların ardından piyasalarda Fed’in Eylül’de faiz artırımına gitmesine verilen olasılığın %42’ye yükseldiği görülüyor. Faiz artırımının Aralık ayına kadar gelmesine ise %65 olasılık tanınıyor.
■ ABD’de hisse senedi endeksleri Cuma gününü ağırlıklı olarak düşüşle tamamladı. S&P 500 endeksi günü %0.16 ve Dow Jones endeksi ise günü
%0.29 düşüşle noktaladı. Dolar endeksi bu sabah 95.5 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.61 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $49.30, MOVE endeksi 71.23, VIX endeksi ise 13.65 seviyesinde.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 77,120 0.43% 7.52%
ABD (DJI) 18,395 -0.29% 5.57%
Almanya (DAX) 10,588 0.55% -1.45%
İngiltere (FTSE100) 6,838 0.31% 9.54%
Japonya (N225) 16,742 2.44% -11.95%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 901 0.37% 13.51%
Çin (SZCOMP) 3,068 -0.19% -13.41%
Rusya (IRTS) 973 0.74% 28.58%
Brezilya (BVSP) 57,716 0.00% 33.14%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD GSYH (Çeyreksel) (2Ç) %1.1 %1.1 %1.2
Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Ağustos) 95.7
ABD Çekirdek PCE (Aylık) (Temmuz) %0.1 %0.1
ABD Çekirdek PCE (Yıllık) (Temmuz) %1.5 %1.6
Veriler
■ Cuma gününün büyük kısmında sıkışık bir seyir izleyen USD/TL kurunda Fed Başkanı Yellen’in Jackson Hole konuşmasının ardından oynaklığın arttığını gördük. Öğleden sonra 2.9250 seviyesine kadar gerileyen USD/TL kuru, gece saatlerinde 2.96’ya yakın işlem gördü.
Fed iletişiminin Eylül’de faiz artırımı olasılığını güçlendirecek şekilde gelişmeye devam etmesi TL’yi hafif de olsa baskı altında bırakabilir. USD/TL kurunun yarınki Zafer Bayramı tatili öncesinde, İngiltere’de piyasaların bugün kapalı olmasının de etkisiyle nispeten dar bir bantta hareket edeceği beklentisindeyiz. USD/TL’de 2.93 ve 2.9150 destek, 2.96 ve 2.98 seviyeleri direnç.
■ Yellen ve Fischer’in açıklamalarının ardından piyasalarda Fed’in Eylül’de faiz artırımına gitmesine verilen olasılığın %42’ye, faiz artırımının yıl içinde gelmesine verilen olasılığın ise
%65’e yükseldiği gözleniyor. USD ise gelişmiş ülke para birimleri karşısında destek bulmuş durumda. EUR/USD paritesi 1.12 seviyesine geri çekilirken, USD/JPY paritesi ise 102.25 seviyesinde işlem görüyor. Bu hafta Cuma günü yayımlanacak ABD istihdam raporu öncesinde Fed üyelerinin açıklamaları takip edilecek. Eylül ayı toplantısını “canlı” tutacak bir iletişim USD’yi hafif desteklemeye devam edecektir.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Cuma günü US$ 1,318-1,342 aralığında işlem gören altın fiyatı bu sabah USD’deki değerlenmenin ve ABD tahvil faizlerinde gözlenen hafif yükselişin ektisiyle US$ 1,320’nin hemen altında seyrediyor. Altın fiyatlarında gözlenen zayıf seyre karşın, yatırımcıların ABD’de işlem gören altına dayalı fonlardaki (ETF) pozisyonlarını koruduğu gözleniyor. Öte yandan, CFTC verileri spekülatörlerin altın kontratlarındaki net uzun pozisyonunu geçen hafta artırdığını gösteriyor. USD’deki güçlü seyir korunursa altında US$ 1,310/ons seviyesindeki desteğin test edilebileceği beklentisindeyiz.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2.9518 0.50% 1.11%
EUR / TL 3.3057 -0.08% 4.36%
SEPET KUR 3.1287 -0.08% 2.76%
CHF / TL 3.0203 -0.02% 3.73%
GBP / TL 3.8718 -0.26% -10.14%
EUR / USD 1.1199 0.02% 3.16%
GBP / USD 1.3117 -0.16% -10.99%
USD / JPY 102.30 0.48% -14.93%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,318.58 -0.16% 24.27%
Altın (TL/gr) 125.13 -0.29% 25.70%
Gümüş ($/ons) 18.51 -0.84% 33.58%
Bakır ($/lb) 208.90 -0.27% -1.60%
Brent Petrol ($/Varil) 49.28 -0.73% 30.72%
■ Cuma günü Jackson Hole toplantısı öncesinde tahvil piyasasında faizler yatay seyrederken, işlem hacmi de düşük kalmaya devam etti. Gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %9.01; 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %9.74 seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.73 oldu. TCMB piyasayı 113.3 milyar TL fonlarken ortalama fonlama maliyeti %7.92 oldu. TCMB’nin bugün 13 milyar TL repo dönüşü bulunuyor.
■ Fonlama maliyetindeki düşüş eğilimi sebebiyle gösterge tahvil faizinde de düşüş beklentimizi koruyoruz. Daha uzun vadelerde ise TL’deki dalgalanma nedeniyle anlamlı bir yön değişimi görmeyebiliriz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.90%- 9.10 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 238 baz puanda. 2030 vadeli USD cinsi Eurobond bu sabah
$170.8 fiyat ile işlem görüyor. Fed Başkanı Yellen’ın konuşmasının ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.62 seviyesinde, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise -%0.06 ile işlem görüyor. Bugün de Eurobond fiyatlarındaki yatay seyrin devamını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7.89 0.00 -1.27
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.75% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 16.11.2016 Kısa 8.46% 79 -
14.06.2017 Kısa 8.59% 289 - 4 11.07.2018 Orta 9.01% 681 1 15.01.2020 Orta 9.18% 1,234 2 24.07.2024 Uzun 9.69% 2,886 - 3 11.02.2026 Uzun 9.73% 3,453 -
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4.29% 99.68 0.00% 14.10.16 6.04%
15.01.2030 4.64% 171.42 0.00% 15.07.16 4.27%
14.01.2041 5.19% 111.14 0.00% 14.07.16 8.20%
■ Cuma gününe yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde sıkışık eğilimle geçen günde kapanışa yakın etkili olan alımlarla kapanış %0.4’lük yükselişle 77,119 seviyesinden gerçekleşti.
■ BİST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını öngörüyoruz. Kısa vadeli direnç bölge 77,300-78,000 aralığına yaklaşan endekste bu bölge altında zayıf açılış gerçekleştirmesini beklemekteyiz. Açılış sonrası işlemlerde 77,300 direnç bölgesi altında 76,200-75,900 aralığına yönelik geri çekilme görülebilir. Haftanın ilk yarısında belirttiğimiz kısa vadeli direnç bölgenin ön planda kalmasını beklerken, bu bölge altında 75,900 ve 74,900 destek bölgelerine yönelik baskı etkili olabilir. Haftaya başlarken 74,900-78,000 işlem bandının öne çıktığını düşündüğümüz endekste, kısa vadeli görünümde baskının azalması adına ise 78,000 direnç bölgesinin aşılması gerektiğini düşünmekteyiz.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat günün büyük bölümünde zayıf seyretti ancak günün son saatinde gelen sert alımlarla günü %0.6 artışla 94.950 seviyesinden kapattı.
Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta 95.700 bu trend direnci olarak takip ediliyor, aşılması halinde alımlar güçlenebilir. 95.000 gün içi pivot seviye iken 94.000-93.500 destek bölgesi olarak takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta genel itibariyle zayıf seyreden kontratta son alımlarla sıkışma oluştu, bu aşamada 95.700-93.500 bandı kısa vadeli yön tayini açısından kritik olacaktır. Kontratın güne kısmi satışlarla güne başlamasını bekliyoruz. Vade kapanışına 2 gün kala pozisyonların büyük oranlar taşındığını görüyoruz, bu nedenle Ekim vade kontratında görece daha dengeli hareketler izlenebilir.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 77,120 0.43% 77,285 76,220 7.52%
BIST 30 94,668 0.50% 94,902 93,452 8.28%
BIST BANKACILIK 130,175 1.32% 130,500 127,768 8.55%
BIST SANAYİ 80,886 -0.19% 81,049 80,237 11.45%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 556,337 168,821
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.78 1.57% 7.81 7.59 11.04%
HALKB 9.06 0.33% 9.11 8.98 -11.19%
AKBNK 7.99 2.04% 8.01 7.81 21.55%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 94.950 0.61% 95.100 93.550 8.58%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
29 Ağustos 2016
