■ ABD borsaları Avrupa Merkez Bankası’nın ekonomiyi destekleyici yeni adımı olarak, ayda 50 milyar Euro tahvil alım programını bugün açıklayacağı yönündeki haberlerin ardından, işlemlerin dalgalı seyir izlediği dünkü seansta yükseldi. Beklentilerin altında bir gelir rakamı açıklayan IBM'in hisselerindeki düşüş kazanımların sınırlı kalmasına neden oldu.
■ Gün sonunda Dow Jones %0,22, S&P 500 endeksi ise %0,47 değer kazandı.
ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.87, Brent petrol varil fiyatı ise $48,87 seviyesinde. Asya borsaları, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın açıklayacağı tahmin edilen tahvil alım programının olası tutar ve kapsamına dair beklentileriyle bugün yaklaşık sekiz haftanın en yüksek seviyesinde yer alırken, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise bu sabah %0,15 yükselişte.
Bugün Avrupa Merkez Bankası para politikası toplantısı ve ABD işsizlik başvuruları takip edilecek.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
İngiltere İşsizlik Oranı (Kasım) 5,8% 5,9% 6,0%
ABD İnşaat İzinleri (Aralık) 1032bin 1035bin 1060bin
ABD Konut Başlangıçları (Aralık) 1089bin 1040bin 1028bin
Türkiye Tüketici Güven Endeksi 67,7
AB ECB Para Politikası Toplantısı
ABD İşsizlik Başvuruları (Ocak) -10,9 -10,5
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 90.312 1,25% 5,36%
ABD (DJI) 17.554 0,22% -1,51%
Almanya (DAX) 10.299 0,41% 5,03%
İngiltere (FTSE100) 6.728 1,63% 2,47%
Japonya (N225) 17.282 0,28% -0,70%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 976 1,96% 2,25%
Çin (SZCOMP) 3.332 0,63% 3,39%
Rusya (IRTS) 782 3,42% -1,09%
Brezilya (BVSP) 49.224 2,81% -1,57%
Veriler
■ Dün açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı R.T. Erdoğan, TCMB’nin faiz indirimlerini yeterli bulmadığını belirtirken, ECB’den sızan niceliksel genişleme başlıkları ise TL çaprazlarında oynaklık yaratmış durumda.
Bugün günün en önemli haberi ECB para politikası toplantısı olacak. Eğer dün sızan haberdeki gibi 2016 sonuna kadar sürdürülecek bir niceliksel genişleme ile karşılaşırsak bunun TL’ye pozitif yansımasını bekleyebiliriz.
Bu durumda, USDTRY kurundaki 2,35 seviyesinin üzerine çıkma isteği sönümlenebilir. ECB öncesinde pozisyon önermeyeceğiz.
■ ECB’nin 500 milyar € üzerindeki devlet tahvillerini de kapsayan bir programın Euro için negatif olmasını bekliyoruz. Haber kendi içerisinde (2016 sonu mu yoksa 2016’ya kadar mı gibi) bazı anlaşmazlıkları getirirken, haber sonrasında Euro çaprazlarında oynaklığın arttığını görüyoruz.
Tahminlerimiz
■ Bugün açıklanacak Enerji Bakanlığı stok rakamlarının fiyatlarda baskı kurabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan, satışların $45 altına uzamamasını kısmen pozitif olarak yorumluyoruz. Teknik görünümde ise gün içerisinde yatay seyrin korunmasını bekliyor, henüz bir dönüş sinyali almıyoruz.
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ ECB öncesinde $1300 direncinin altındaki seyrini koruyan altın fiyatları ECB’nin olası niceliksel genişlemesini bekliyor. Teknik görünümde, Nisan 2013’den bu yana gelen düşüş trendinin direnci olması anlamında $1300 seviyesini önemli buluyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,3469 -0,16% 0,50%
EUR / TL 2,7196 -0,42% -3,79%
SEPET KUR 2,5332 -0,30% -1,83%
CHF / TL 2,7303 -0,16% 16,10%
GBP / TL 3,5509 -0,29% -2,42%
EUR / USD 1,1581 -0,26% -4,28%
GBP / USD 1,5124 -0,10% -2,91%
USD / JPY 118,23 0,22% -1,23%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.286,06 -0,57% 8,58%
Altın (TL/gr) 97,04 -0,72% 9,16%
Gümüş ($/ons) 17,99 -0,71% 14,55%
Bakır ($/lb) 259,44 -1,39% -9,90%
Brent Petrol (Varil/$) 48,93 0,53% -14,96%
■ 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %7.39 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %7.33’e geriledi. Gösterge tahvilin gün içinde
%7.20-7.40 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Güne alımlar ile başlayan tahvil piyasasında ECB’den sızan parasal genişleme haberleri ile 10 yıllık tahvil faizi ve gösterge tahvil faizi günü alımlar ile kapattı. Gösterge tahvil faizinde 23 baz puanlık, 10 yıllık tahvil faizinde ise 17 baz puanlık faiz düşüşü gerçekleşti. Bugün ECB’den açıklanması beklenen yeni parasal genişleme paketinin netleşmesi nedeniyle tahvil piyasası için olumlu görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. Bu koşullar altında mevcut tahvil pozisyonları korunmasını ve olası kar satışlarında da yeni alım yapılmasını önermeye devam ediyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 182-194 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 185 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $179.3 seviyesinde.
■ Türk Eurobondları hakkındaki olumlu görüşümüzü korumakla birlikte, henüz mevcut seviyelerden alım önermiyoruz. Yeniden alımlar için %5 verim seviyesini izlemeye devam ediyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,50% 11,25% 7,75%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9,95 0,32 -0,25
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 13.05.2015 Kısa 8,00% 111 0,15%
13.07.2016 Kısa 7,37% 538 0,15%
14.02.2018 Orta 7,08% 1.119 0,06%
15.01.2020 Orta 7,07% 1.819 0,07%
27.09.2023 Uzun 7,28% 3.170 0,06%
24.07.2024 Uzun 7,13% 3.471 0,08%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 15.01.2030 4,65% 179,90 0,06% 15.01.15 1,39%
14.01.2041 5,03% 117,09 0,08% 14.01.15 2,78%
■ Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde kar satışları sınırlı olurken, kapanış %1.2’lik primle 90,312 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %5’lik düşüşle 5.093mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 49 hisse değer kazandı, 32 hisse değer kaybetti.
■ BİST100 endeksinde güne sınırlı yükselişle başlanmasını bekliyoruz.
Endekste kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanmasıyla birlikte Ters O-B- O formasyonu (formasyon hedefi 92,000) paralelinde yükseliş eğilimi devam ediyor. Günlük bazda ise olası sınırlı pozitif açılışın ardından 91,000 seviyesinin direnç bölgesinin öne çıkması mümkün. Aynı vadede destek bölge olarak ise 89,600-89,700 aralığını öngörmekteyiz. Söz konusu destek bölge korundukça yükseliş denemeleri mümkün olsa da, kısa vadede 91,000-92,000 aralığının kar satışları açısından etkili bir seviye olabileceğini öngörüyoruz.
■ Güne güçlü alımlarla başlayan kontrat günü %2.1 artışla 113.825 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen trend üzerinde oluşan sıkışma formasyonunu yukarı tamamlamasıyla ivme kazanan kontratta 112.500 destek ve uzun pozisyonlar için stop-loss seviyesidir. Kontratta 113.500 direnci üzerinde 113.800-114.800 ve 115.000 direnç seviyeleri iken özellikle 113.000 üzerinde grafiklerde aşırı alım bölgesinde olduğumuzu ve yeni uzun pozisyonlarda temkinli olunması gerektiğini belirtelim. Kontratta devam eden ralli için 112.500 destek olarak izlenmelidir.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 90.313 1,25% 90.350 89.635 5%
BIST 30 112.515 1,43% 112.586 111.499 6%
BIST BANKACILIK 174.641 2,06% 174.885 172.039 10%
BIST SANAYİ 80.055 0,74% 80.285 79.851 2%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 599.999 189.310
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
HALKB 16,25 5,52% 10,05 9,90 16%
GARAN 10,60 1,92% 9,40 9,00 13%
VAKBN 5,81 -0,51% 15,05 14,90 16%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 113.825 3,01% 113.925 111.700 8%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
22 Ocak 2015
