■ ABD'de borsalar Yunanistan'ın bir anlaşmaya yakın olduğu yönündeki iyimserlik ile dünü kazançla kapattı. Almanya 10 yıllık tahvil faizinin %0.89’a yükselmesi ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi de %2.37 seviyesine çıktı.
Dow Jones %0.36, S&P 500 endeksi ise %0.21 değer kazandı. Fed'in dün açıkladığı Bej Kitap notlarında da ABD'de ekonomik aktivitenin Nisan ayının başlarından Mayıs ayının sonlarına kadar ilerleme gösterdiği ve büyümenin
"ılımlı" bir seviyede devam etmesinin beklendiği belirtildi.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.37, Brent petrol varil fiyatı ise $63.6 seviyesinde. Yatırımcıların risk alma isteklerinin azalmasıyla Asya borsaları gerilerken, vadeli Dow Jones sözleşmesi de %0.13 düşüşte. Bugün, Avrupa’da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Türkiye TÜFE (Aylık) (Mayıs) 0,56% 0,60% 1,63%
Türkiye TÜFE (Yıllık) (Mayıs) 8,09% 8,10% 7,91%
AB ECB Faiz Kararı 0,05% 0,05% 0,05%
İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 0,50% 0,50%
ABD İşsizlik Başvuruları 275bin 282bin
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 83.393 2,42% -2,72%
ABD (DJI) 18.076 0,36% 1,42%
Almanya (DAX) 11.420 0,80% 16,46%
İngiltere (FTSE100) 6.950 0,32% 5,85%
Japonya (N225) 20.455 0,00% 17,33%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 996 -0,40% 4,32%
Çin (SZCOMP) 4.739 -3,35% 46,71%
Rusya (IRTS) 947 -2,69% 19,80%
Brezilya (BVSP) 53.523 -1,32% 7,03%
Veriler
■ Dün ABD’de açıklanan ADP özel sektör istihdam değişimi beklentiler dahilinde açıklanırken, ISM hizmet endeksinde sınırlı düşüş gözleniyor.
Diğer taraftan artan ABD tahvil getirileri USD’de küresel değerlenmeye yol açıyor. Yarın açıklanacak tarım dışı istihdam değişikliği ve yaklaşan seçimler sebebiyle TL’nin değerlenme eğiliminden uzak olduğunu düşünüyoruz. 2,70 direncinin aşılması durumunda USD alım tarafında olmayı öneriyoruz.
■ Yunanistan’a dair iyimserlik ile bir önceki gün alıcılı seyreden Euro, dünkü ECB toplantısının ardından da kazanımlarını artırdı ve 1,13 bölgesine yükselmiş oldu. Artan Almanya – ABD tahvil farkı da pariteyi desteklemeye devam ediyor. 1,1350’nin aşıldığı durumda ise Euro satış tarafında olmayı öneriyoruz.
Tahminlerimiz
■
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Dün karışık gelen ABD verileri altın fiyatlarında oynaklığa yol açarken, artan tahvil getirileri fiyatlardaki yükselişin önüne geliyor. Bugün veri akışı sakin ve yarın açıklanacak ABD istihdam piyasası verileri öncesinde altın fiyatları üzerindeki baskının sürebileceğini düşünüyoruz.
Dün açıklanan Amerikan DOE stok verileri -1.7 milyon varil beklentisinden daha fazla azalarak -1.95 milyon varil olarak gerçekleşti. Bununla beraber Brent, doların değer kaybına rağmen günü değer kaybıyla kapadı. Makro takvimde ise Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verilerinin petrol fiyatları için de oynaklık yaratmaya aday olduğunu düşünüyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,6968 0,43% 15,49%
EUR / TL 3,0411 0,38% 7,59%
SEPET KUR 2,8690 0,40% 11,19%
CHF / TL 2,8904 0,43% 22,91%
GBP / TL 4,1384 0,38% 13,72%
EUR / USD 1,1267 -0,05% -6,88%
GBP / USD 1,5330 -0,06% -1,59%
USD / JPY 124,29 0,03% 3,84%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.184,87 -0,03% 0,04%
Altın (TL/gr) 102,73 0,40% 15,57%
Gümüş ($/ons) 16,51 -0,13% 5,10%
Bakır ($/lb) 271,28 -0,02% -5,78%
Brent Petrol (Varil/$) 63,67 -0,03% 10,65%
■ 16/11/2016 vadeli gösterge tahvil dün %9.81 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.80- 10.10 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Tahvil piyasasında Haziran ayına ilişkin detaylı görüşümüzü linkte bulabilirsiniz.
■ Dün açıklanan manşet enflasyon oranı beklentilere yakın olmakla birlikte, çekirdek enflasyondaki yükseliş uzun vadeli tahvillerde baskı unsuru oluşturdu. Yine de gün sonunda, yükselen global faiz oranlarına rağmen yurtiçi tahvil piyasasında faizlerde düşüş gerçekleşti. Gösterge tahvil %9.77 bileşik faize, 10 yıllık tahvil ise %9.14 bileşik faize geriledi. Bugün ise 2,70 seviyesine yaklaşan USD/TL kur seviyesinden dolayı piyasa açılışı ile birlikte satışların görülmesi beklenebilir.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 213.5 – 215 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 214.5 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $171 seviyesinde.
■ Türk Eurobondları ile Alman tahvilleri arasındaki getiri farkının oldukça yüksek olması nedeniyle EUR cinsi Türk Eurobondlarında olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobondlar için ise yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizi ile artan getirileri alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz. Bu nedenden dolayı 2025 ve 2026 vadeli Eurobondlar ile beraber %5 getirisine yaklaşan 2030 vadeli USD cinsi Eurobond için de alım öneriyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 10,75% 7,50%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9,65 0 -0,03
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 07.10.2015 Kısa 9,72% 125 -0,03%
13.07.2016 Kısa 9,98% 405 0,00%
14.02.2018 Orta 9,37% 986 -0,02%
15.01.2020 Orta 9,15% 1.686 -0,03%
27.09.2023 Uzun 9,22% 3.037 0,00%
24.07.2024 Uzun 9,18% 3.338 0,01%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4,67% 96,20 -0,73% 14.10.15 -3,23%
15.01.2030 4,95% 170,98 -0,59% 15.07.14 -2,80%
14.01.2041 5,10% 108,42 -0,78% 14.07.14 -4,89%
■ Tepki alımlarının dün de devam ettiği BİST100 endeksinde, 200 günlük hareketli ortalamanın aşılmasıyla iyimserlik artarken kapanış %2.4’lük artışla 83,393 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 artarak 3.908 mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 84 hisse değer kazandı, 10 hisse değer kaybetti.
■ BİST100’de güne satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye girilmesi nedeniyle, endekste son iki günde etkili olan tepki alımlarının ardından yükselişin tempo kaybedebileceğini öngörmüştük. Bu yöndeki beklentimizi korurken, 82,200 (200 günlük hareketli ortalama) -82,000 destek bölgesini takip edeceğiz. Olası kar satışları halinde söz konusu destek bölgelerinin korunmasının, kısa vadede iyimserliğin devamı noktasında destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. Bu süreçte takip ettiğimiz dirençler ise 83,500 ve 84,600 seviyeleridir.
■ Güne hafif pozitif seyirle başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu hatta gün sonuna doğru sert yükselerek günü %3.2’lik artışla 102.925 seviyesinden kapattı. Kısa vadede hızlı düşüşün ardından destek bölgesinde toparlanma şansında bahsetmiştik, ancak dünkü sert yükseliş beklentilerimizi aşan bir yükseliş oldu. Bu aşamada 102.500 üzerinde 103.400-104.300 direnç seviyeleri iken 102.500-101.900 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratın 102.500 üzerinde kalması halinde hareket sürebilir, ancak seans içi kar satışları normal olarak değerlendirilmelidir.
Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 83.393 2,42% 83.394 83.394 -3%
BIST 30 102.016 2,63% 102.016 102.016 -4%
BIST BANKACILIK 145.841 2,55% 145.841 145.841 -8%
BIST SANAYİ 82.180 1,80% 82.180 82.180 4%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 572.995 179.209
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 8,55 2,27% 8,55 8,31 -9%
VAKBN 4,55 2,94% 4,55 4,41 -8%
HALKB 13,50 3,05% 13,50 13,00 -2%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 102.925 3,16% 102.975 99.450 -3%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
04 Haziran 2015
