■ Doların küresel olarak değer kaybetmesi ile Asya borsaları değerlenirken ABD verilerinin de iyi gelmesi ile beraber ABD piyasalarında değer kazançları devam etti.
■ ABD’de dün açıklanan dayanıklı mal siparişleri ve fabrika siparişleri beklenenden iyi gelirken, veriler Fed konusunda piyasaya yeni bir sinyal verebilmiş değil. Piyasa Aralık ayındaki faiz artırımına halen %100 olasılık tanıyor.
■ AB büyüme verisinin beklentilerin kısmen üstünde açıklanması AB piyasaları açısından olumlu. Öte yandan yarın yapılacak ECB toplantısının beklentileri karşılayıp karşılayamayacağı verilerden çok daha önemli olacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 75,433 2.49% 5.17%
ABD (DJI) 19,252 0.18% 10.48%
Almanya (DAX) 10,775 0.85% 0.30%
İngiltere (FTSE100) 6,780 0.49% 8.61%
Japonya (N225) 18,464 0.74% -2.82%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 861 0.88% 8.48%
Çin (SZCOMP) 3,205 0.33% -9.30%
Rusya (IRTS) 1,060 -0.85% 40.02%
Brezilya (BVSP) 61,088 2.10% 40.92%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) %0.8 -%1.8
ABD DOE Ham Petrol Stoku -0.8M
AB GSYH (3Ç) %1.7 %1.6 %1.6
ABD Dayanıklı Mal Siparişleri %4.6 %4.8 %3.4
■ USD/TL kurunda dün kaydedilen düşüş ile birlikte, TL üzerindeki satış baskısının kısa vadede hafifleyeceği ve son günlerde çok oynak bir seyir izleyen USD/TL’de normalleşme görüleceğini düşünüyoruz.
■ Bugün TL açısından veri gündemi oldukça sakin. Küresel piyasalardaki eğilim ve yurt içinde siyasi gündem takip edilecek. USD’de belirgin bir küresel değerlenme eğilimi görülmediği takdirde USD/TL’deki düşüş eğiliminin kuru kısa vadede 3.40-3.42 bölgesine getirebileceği görüşündeyiz.
■ Kurun yeniden 3.4750’nin üzerine yükselmesi ise düşüş eğiliminin sona erdiğine işaret edecektir. Orta-uzun vadeli USD pozisyonların taşınmaya devam edilebileceğini, ancak yakın zamanda açılmış (mevcut seviyeye yakın girişlerle) uzun pozisyonların ve kısa vadeli (işlem amaçlı) USD pozisyonların hafifletilmesinin uygun olacağı görüşündeyiz.
■ Bugün küresel veri gündemi oldukça sakin. ECB’ye ilişkin çeşitli senaryolara ve EUR/USD’nin olası tepkisine ilişkin değerlendirmemizi burada bulabilirsiniz. Finansal basında, ECB kararına ilişkin kurum içi kaynaklara dayandırılan yeni bir iddia görmediğimiz takdirde yatırımcıların yeni pozisyon almak istemeyeceği ve EUR/USD’nin 1.0750 seviyesine yakın hareket etmeye devam edebileceği görüşündeyiz.
Veriler Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Hafta başında US$ 1,160/ons seviyesinin altına kadar gerileyen altın fiyatı son iki işlem gününde bu seviyenin üzerinde destek bulmuş olsa da, altındaki zayıf görünüm korunuyor.
USD’deki güçlenme eğiliminin ve ABD tahvil faizlerindeki yükselişin duraklaması altına ilgiyi artırmış değil. Nitekim yatırımcıların altına dayalı ürünlerden çıkış yapmaya devam ettiği gözleniyor. Altının mevcut seviyelere yakın tutunabileceği görüşündeyiz. Ancak gerek kısa,
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3.4484 0.14% 18.12%
EUR / TL 3.6996 0.09% 16.80%
SEPET KUR 3.5740 0.11% 17.38%
CHF / TL 3.4173 0.19% 17.37%
GBP / TL 4.3664 -0.04% 1.34%
EUR / USD 1.0726 0.04% -1.20%
GBP / USD 1.2660 -0.11% -14.08%
USD / JPY 114.23 0.18% -5.02%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,168.24 -0.08% 10.10%
Altın (TL/gr) 129.52 0.01% 30.12%
Gümüş ($/ons) 16.69 -0.19% 20.44%
Brent Petrol ($/Varil) 53.80 -0.15% 42.71%
■ TL’deki değerlenmeye bağlı olarak dün verim eğrisinin tamamında aşağı yönlü hareket oldu. Böylece gösterge tahvil faizi 10bp düşüş ile %10.82, 10 yıllık tahvil faizi de 20bp düşüş ile %10.19 bileşik seviyesine geriledi.
■ Bugün veri takvimi yoğun olmamakla beraber ECB öncesi tahvil faizlerinde aşağı yönlü risklerin daha belirgin olduğunu görüyoruz. ECB kararı ise kısa vade bu hareketin korunup korunmayacağı açısından önemli olacak. Küresel dolar talebine paralel olmak üzere kurdaki gevşemenin sürdüğünü gördüğümüz takdirde faizlerde kısmi bir düşüş görebiliriz.
Bugün Türkiye özelinde negatif bir gelişme olmadığı sürece gösterge tahvil faizinin
%10.80-%10.65 bileşik aralığında seyretmesini bekleriz.
■ Dün küresel dolar talebinin zayıflaması ile beraber Türkiye Eurobondlarında alıcılı eğilimi verim eğrisi boyunca gördük. Türkiye CDS’inin ise 299bps seviyesinden 290bps seviyesine gerilediğini gördük. Avrupa tahvil faizleri ise yükselmeye devam ediyor. Perşembe günkü ECB toplantısına kadar ABD ve Euro faizleri arasındaki makasın daralmasını bekliyoruz.
Bugün Eurobondlardaki olumlu seyrin devamını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7.99 0.00 -1.17
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 8.50% 8.00%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 14.12.2016 Kısa 8.96% 7 11
14.06.2017 Kısa 9.61% 189 - 21 11.07.2018 Orta 10.90% 581 - 10 15.01.2020 Orta 10.92% 1,134 - 11 24.07.2024 Uzun 11.32% 2,786 - 11.02.2026 Uzun 11.30% 3,353 - 3
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5.77% 89.17 1.27% 14.04.17 -5.14%
15.01.2030 6.24% 149.93 1.16% 15.01.17 -8.80%
14.01.2041 6.71% 91.57 1.74% 14.01.17 -10.85%
■ Düne yükselişle başlayan BİST-100 endeksinde alıcılı eğilim gün boyunca etkili olurken, kapanış %2.4’lük yükselişle 75,433 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 artarak 3.856 milyon TL oldu. Gün sonunda 92 hisse değer kazandı, 6 hisse değer kaybetti. BİST-100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle başlangıç yapılmasını bekliyoruz. Kısa vadeli güçlü destek bölgede etkili olan tepki alımlarının ardından yeni günde 75,800-76,100 bölgesi direnç olarak takip edeceğimiz direnç aralığı olacaktır. Gün içi görünümde aşırı alım bölgeye giren indikatörler paralelinde söz konusu direnç bölgede gün içi kar realizasyonları etkili olabilir. 75,000- 74,750 destek aralığı üzerinde karşılanabilecek düzeltmelerin ardından toparlanma eğiliminin önümüzdeki işlem günlerinde 77,100-79,000 bandına taşınması gündeme gelebilecektir.
■ Güne alımlarla başlayan kontrat gün boyunca gücünü korudu ve günü seans içi hedef olan 92.775 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini kırmasından dolayı teknik görünüm güçleniyor. Bu aşamada 93.200-93.500 ve 95.000 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Kontratta uzun vadeli kritik desteklerden başlayan alımların devam etmesi muhtemel ancak seans içi aşırı alım bölgesinde olmasından dolayı kar satışları izlenebilir. Bu durumda 91.800-92.000 destek bölgesi takip edilmelidir. Özetle kontratta kısa vadeli teknik görünüm olumlu olsa da seans içi kar satışlarına karşı temkinli olunmalıdır. Kontratın güne hafif pozitif seyirle başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 75,433 2.49% 75,446 73,991 5.17%
BIST 30 92,286 2.56% 92,324 90,472 5.56%
BIST BANKACILIK 125,716 2.70% 125,856 123,178 4.84%
BIST SANAYİ 81,409 2.88% 81,409 79,480 12.17%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 551,644 166,017
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.53 2.87% 7.53 7.36 7.48%
THYAO 4.83 2.55% 4.85 4.71 -34.64%
HALKB 7.58 1.70% 8.98 8.84 -12.27%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 92.675 2.57% 93 90 5.17%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
7 Aralık 2016
