Dünya Piyasaları Genel Görünüm ve Ekonomi
15 Ekim 2018
Ülke Endeks Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 98.649 3,97% -1,31% -14,47%
Türkiye (BIST-30) 122.950 4,61% -0,81% -13,48%
ABD (DJI) 25.330 -4,22% -4,27% 2,47%
Almanya (DAX) 11.569 -4,48% -5,54% -10,44%
İngiltere (FTSE100) 7.006 -4,26% -6,71% -8,86%
Japonya (N225) 22.271 -6,36% -7,66% -2,17%
Çin (SZCOMP) 2.568 -8,98% -8,98% -22,35%
Brezilya (BVSP) 83.489 1,42% 5,23% 9,28%
Rusya (IRTS) 1.145 -1,26% -3,97% -0,85%
Küresel hisse senedi piyasalarında satış baskısı devam ederken paranın JPY, Altın ve tahvil gibi biraz daha güvenli varlıklara yöneldiğini görüyoruz. ABD 10 yıllık getirisi %3.15 civarında dengelendi, off- shore Yuan ise 6.92 seviyesinde. Asya’da kayıpların %2’ye varması gelişmekte olan ülkeleri baskılasa da TL varlıkları Brunson’ın serbest kalması sonrası pozitif havayı koruyor, 5 yıllık CDS 385 seviyesine kadar geriledi, 10 yıllık tahvil faizi ise 18.27 seviyesine kadar düştü.
ABD’de geçen hafta JP Morgan, Citigroup ve Wells Fargo’dan gelen güçlü sonuçlarla başlayan 3Ç18 kar açıklamaları sezonu bu hafta da Morgan Stanley, Goldman Sachs ve American Express gibi önemli isimlerle devam edecek. Avrupa’da ise İngiltere ve AB arasında Brexit konuları ile ilgili bir toplantı Salı günü Luxemburg’da gerçekleşecek. Avrupa’da ayrıca 2019 bütçelerinin sunumu için son tarihin geldiği bu hafta İtalya konusu gündemde kalmaya devam edecek.
Türkiye’de Temmuz’da işsizlik oranı önceki yıla kıyasla 0.1 puan artarak %10.8 seviyesinde gerçekleşti.Önceki aya göre de 0.6 puanlık bir bozulma kaydetti. Böylece, Nisan ayından bu yana işsizlik oranındaki yükseliş ile Haziran’ın ardından Temmuz’da da işsizlik oranı çift hanede gerçekleşti.
Temmuz aylarında işsizlik oranı, mevsimsel etkiler nedeniyle özellikle de son yıllarda yüksek aylık bazda artış gösteriyor (5 yılık ort.: 0.5 puan). Yine de Temmuz 2018’deki aylık artış, büyümedeki yavaşlamanın etkisiyle mevsim normallerinin bir miktar üzerinde.
Bu hafta Çarşamba günü FOMC tutanakları var, ancak bilanço döneminin başlamasıyla şirketler ön plana çıkabilir. Politik meseleler ve ABD ara seçimi yakın dönemin risk iştahını belirlemeye devam edebilir.
Hisse senedi piyasalarında satışlar devam ediyor, Asya borsalarında kayıplar %2’ye yaklaştı, off- shore Yuan 6.92 seviyesinde, petrol ise Trump’ın Suudi Arabistan çıkışı ile %1’e yakın artıda. Görüntü GOÜ paraları için baskılayıcı. TL çiftleri haftaya 5.90 altında başladı; geçen hafta rahip Brunson’ın serbest kalması ve ABD-Türkiye arasındaki pozitif yazışmalar sonrası 5 yıllık CDS 400 seviyesinin altına geriledi.
Brexit anlaşmasında süre dolmak üzere; hafta sonu yapılan toplantıdan bir anlaşma çıkmadı, GBPUSD paritesi 1.31 seviyesine kadar sarktı, ancak 1.3050 ana desteği etrafında alış hassasiyeti devam ediyor, 1.33-34 denemeleri devam edebilir.
Hisse senetlerinden çıkan paranın bir kısmı tahvillere giriyor, ABD 10 yıllık getirisi %3.15 seviyesine geriledi. Küresel risk algısının baltalanması ve siyasi tansiyonun yükselmesi tahville beraber Yen ve Altın gibi diğer güvenli varlıklara yaradı. USDJPY paritesi 112 seviyesinin altına sarktı, Altın ise 1220 üstüne taşındı, ancak CFTC verilerine göre akıllı para Altın-Kısa pozisyonlarını artırıyor. ABD-Çin arasındaki ticari görünüm netleşmeden ve gelişmekte olan ülkelere yönelik likidite endişeleri azalmadan Altın piyasası için aceleci bir görüntünün oluşmayacağını düşünüyoruz.
Almanya’da hafta sonunda yapılan bölgesel bir seçimde Merkel’in doğal ortağı sayılabilecek CSU, tarihi düşük bir oy aldı. EURUSD paritesi İtalya krizi dolayısıyla halihazırda baskılı, 1.1500 belirleyici, iyi bir trade çıkmayabilir, iyi bir trend henüz yok.
Bu hafta Çarşamba günü FOMC tutanakları var, ancak bilanço döneminin başlamasıyla şirketler ön plana çıkabilir. Politik meseleler ve ABD ara seçimi yakın dönemin risk iştahını belirlemeye devam edebilir.
USDTRY paritesinde 5.97/6.00 bölgesindeki hassasiyetin kaybolmasıyla 5.70/80 bölgesi artık masada, ilk destek 5.7480. Risk primlerinin düşmesi hafif pozitif, ancak küresel iştah zayıf, bu desteğe doğru kademe kademe hassasiyet oluşabilir. 5.97/6.00 bölgesi artık direnç.Döviz ve Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EUR / USD & USD / TL
Döviz Kurları/Pariteler Kapanış Haftalık Değ. Aylık Değ. YBB
USD / TL 5,7878 -5,51% -4,34% 52,70%
EUR / TL 6,7117 -4,89% -4,51% 47,52%
SEPET KUR 6,2498 -5,10% -4,43% 49,87%
CHF / TL 5,8754 -4,90% -4,84% 50,92%
GBP / TL 7,6239 -5,20% -3,46% 48,92%
EUR / USD 1,1590 0,60% -0,12% -3,40%
GBP / USD 1,3156 0,32% 0,97% -2,56%
USD / JPY 111,79 -1,71% -1,68% -0,78%
2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 5,5 6 6,5 7
1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35 1,40
03.14 05.14 07.14 09.14 11.14 01.15 03.15 05.15 07.15 09.15 11.15 01.16 03.16 05.16 07.16 09.16 11.16 01.17 03.17 05.17 07.17 09.17 11.17 01.18 03.18 05.18 07.18 09.18
EUR/USD
USD/TRY (Sağ Eksen)
BIST100 endeksi haftalık bazda %1,9’luk artışla Cuma günü 96.657 seviyesinden kapandı. Bu esnada, USDTRY ise haftalık bazda %4,2 yükseldi ve şu anda 5,78 civarında işlem görüyor. Türk finansal piyasaları geçen hafta Rahip Brunson’un salıverilmesi gibi piyasalar tarafından olumlu karşılanan gelişmelerle genel olarak bir toparlanma sergiledi.
Rahip Brunson’ın serbest kalmasının ardından TL varlıklarında risk iştahı artıyor. Türkiye 5 yıllık CDS’i 385 seviyesine gerilerken USDTRY paritesi de 5.75 seviyesine kadar sarktı. TL piyasaları ayrışsa da, küresel piyasalarda getiriler yükselmeye devam ediyor.
İtalya ile Avrupa Birliği bütçe çekişmesi devam ediyor, AB, İtalya’nın sunduğu bütçe programını reddedebilir. İtalya getirileri yüksek seyretmeye devam ederken Almanya 10 yıllık getirisi de %0.50 seviyesine ulaştı, İtalya ile aradaki fark hala 300 baz puan üstünde, bu fark en son 2013 yılında oluşmuştu.
TCMB’nin PPK toplantısı 25 Ekim tarihinde yapılacak. Eylül ayındaki olumsuz enflasyon görünümünün ardından gelen enflasyon ile mücadele programı Ekim ayı enflasyonunda sapma yaratabilir. PPK toplantısı için OIS piyasasında henüz bir faiz artış beklentisi fiyatlanmıyor. USDTRY’deki pozitif hava ile beraber piyasa bir süre bekle-gör stratejisi izleyebilir.
Türkiye 5 yıllık CDS’i haftaya 400 altında başladı, 10 yıllık tahvil getirisi %18.27 seviyesine kadar geriledi, 2 yıllık getirisi ise %26.60 oldu. TL varlıkları için risk iştahı görece yüksek. Türkiye’nin tahvil eğrisinde belirgin bir gerileme için enflasyonda kalıcı bir düşüş kaydedilmesi gerekiyor. Eurobond tarafında, Dolar bazlı Devlet Eurobondlarında 2034-38 vadeleri cazip buluyoruz.Gösterge Tahvil
2030 USD Eurobond Fiyat Grafiği Tahvil ve Eurobond Piyasaları
15 Ekim 2018
$100
$110
$120
$130
$140
$150
$160
$170
$180
$190
07.15 10.15 01.16 04.16 07.16 10.16 01.17 04.17 07.17 10.17 01.18 04.18 07.18 10.18
Türkiye 2030 Eurobond (fiyat, USD) 67
89 1011 1213 1415 1617 1819 2021 2223 2425 2627 2829 30
07.15 10.15 01.16 04.16 07.16 10.16 01.17 04.17 07.17 10.17 01.18 04.18 07.18 10.18
İki Yıllık Gösterge Tahvil Faizi (Bileşik %)
Küresel tarafta etkili olan dalgalanma haftanın ilk işlem gününde vadeli ABD ve spot Asya endekslerinde baskılı eğilimi ön plana çıkarmakta. Asya’da ABD-Çin arasındaki ticari ilişkiler kaynaklı haber akışı baskıya neden olurken, Avrupa’da yeni günde İtalya’ya ilişkin haber akışı takip edilecek.
Türkiye-ABD ilişkilerine yönelik gelişmelerin izlendiği Borsa İstanbul’da bu konudaki son gelişmelerin risk alma iştahını desteklemesi Türk hisse piyasasını destekledi. MSCI Türkiye endeksi Cuma günü, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine göre %0.5 oranında daha iyi performans sergiledi.
Haftaya başlarken açılışta BİST-100 endeksinde alıcılı bir açılış öngörüyoruz. Bir süredir dip formasyonu çalışmasını izlediğimiz endekste açılış sonrası işlemlerde 97,200 bölgesini direnç olarak öngörmekteyiz. Söz konusu bölgenin aşılması halinde ilk aşamada 97,800-98,000 aralığına yönelik toparlanma sürebilir. Böyle bir görünümde 96,800-97,000 bölgesinin destek olarak korunması şartıyla ikincil direnç bölgeyi 100,000-100,500 olarak takip etmekteyiz. Kısa vadeli riskler noktasında ise 95,700 bölgesi destek olarak izlenebilir.
VİOP Endeks-30 (Ekim) kontrat açısından ise 120,500 ve 119,700 destekler, 123,000 ve 124,600 dirençler olarak izlenebilir.BİST 100 Hisse Senedi Piyasaları
15 Ekim 2018
60000 70000 80000 90000 100000 110000 120000 130000
03.14 06.14 09.14 12.14 03.15 06.15 09.15 12.15 03.16 06.16 09.16 12.16 03.17 06.17 09.17 12.17 03.18 06.18 09.18
BIST-100 Endeksi
15 Ekim 2018
Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
15.10.2018 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı Temmuz -- 10.2%
15.10.2018 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi Eylül -- -TL5.8mlr
15.10.2018 15:30 ABD Perakende Satışlar aylık Eylül 0,6% 0.1%
--
16.10.2018 04:30 Çin ÜFE yıllık Eylül 3.6% 4.1%
16.10.2018 04:30 Çin TÜFE yıllık Eylül 2.5% 2.3%
16.10.2018 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi aylık Ağustos -2,40% 3.5%
16.10.2018 10:00 Türkiye Sanayi Üretimi yıllık Ağustos 1.0% 5.6%
16.10.2018 11:30 İngiltere İşsizlik Oranı Ağustos 4.0% 4.0%
16.10.2018 14:30 Türkiye Konut Fiyatları yıllık Ağustos -- 10.48%
16.10.2018 14:30 Türkiye Konut Fiyatları aylık Ağustos -- 0.65%
16.10.2018 16:15 ABD Sanayi Üretimi aylık Eylül 0,2% 0.4%
16.10.2018 16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Eylül 78.2% 78.1%
--
17.10.2018 11:30 İngiltere TÜFE aylık Eylül 0.3% 0.7%
17.10.2018 11:30 İngiltere TÜFE yıllık Eylül 2.6% 2.7%
17.10.2018 11:30 İngiltere TÜFE Çekirdek yıllık Eylül 2.0% 2.1%
17.10.2018 12:00 Euro Bölgesi TÜFE Çekirdek yıllık Eylül 0.9% 0.9%
17.10.2018 12:00 Euro Bölgesi TÜFE yıllık Eylül 2.1% 2.0%
17.10.2018 12:00 Euro Bölgesi TÜFE aylık Eylül 0.5% 0.2%
17.10.2018 15:30 ABD Konut Başlangıçları Eylül 1210Bin 1282Bin
17.10.2018 15:30 ABD Konut Başlangıçları aylık Eylül -5,6% 9.2%
17.10.2018 15:30 ABD İnşaat İzinleri Eylül 1275Bin 1229Bin
17.10.2018 15:30 ABD İnşaat İzinleri aylık Eylül 2,10% -5.7%
17.10.2018 17:30 ABD DOE ABD Ham Petrol Stokları Eki.12 -- 5987Bin
17.10.2018 19:10 ABD Fed Üyesi Brainard Konuşacak --
18.10.2018 02:50 Japonya İhracat yıllık Eylül 2.3% 6.6%
18.10.2018 02:50 Japonya İthalat yıllık Eylül 13.7% 15.4%
18.10.2018 14:30 Türkiye 12 Ay Sonrası Enflasyon Beklentisi Ekim -- 14.46%
18.10.2018 14:30 Türkiye Net Yabancı Tahvil Yatırımı Eki.12 -- USD389mn
18.10.2018 14:30 Türkiye Net Yabancı Hisse Yatırımı Eki.12 -- -USD61mn
18.10.2018 16:05 ABD Fed Üyesi Bullard Konuşacak
18.10.2018 19:15 ABD Fed Üyesi Quarles Konuşacak
--
19.10.2019 02:30 Japonya TÜFE yıllık Eylül 1.3% 1.3%
19.10.2019 05:00 Çin GSYH yıllık 3Ç18 6.6% 6.7%
19.10.2019 05:00 Çin GSYH çeyreksel 3Ç18 1.6% 1.8%
19.10.2019 05:00 Çin Perakende Satışlar yıllık Eylül 9.0% 9.0%
19.10.2019 05:00 Çin Sanayi Üretimi yıllık Eylül 6.0% 6.1%
19.10.2019 10:00 Türkiye Konut Satışları Eylül -- 105.2Bin
19.10.2019 10:00 Türkiye Konut Satışları yıllık Eylül -- -12.5%
19.10.2019 17:00 ABD Mevcut Konut Satışları Eylül 5.31mn 5.34mn
19.10.2019 17:00 ABD Mevcut Konut Satışları aylık Eylül -0.6% 0.0%
19.10.2019 19:00 ABD Fed Üyesi Bostic Konuşacak
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
