■ ABD'de piyasalar dün tatil dolayısıyla kapalıydı. Genel olarak işlem hacminin düşük seyrettiği global piyasalarda, veri akışının da zayıf olması sebebiyle önemli bir hareket görülmedi.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.14, Brent petrol varil fiyatı ise $47.82 seviyesinde. Çin'in ihracatı Ağustos ayında, Temmuz ayındaki %8.9'luk düşüşün ardından %6.1 geriledi. Dünyanın ikinci büyük ekonomisinin karşı karşıya olduğu büyüme baskılarını artması ile beraber kapanışa doğru Çin'in CSI300 endeksi %1.60 düşüş gösterirken, Shanghai bileşik endeksi de
%1.38 düşüş kaydediyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.58 primli seyrediyor. Bugün, Avrupa’da Almanya, Fransa Temmuz ayı ticari denge verileri ve Avrupa Bölgesi büyüme rakamı takip edilirken, ABD’de önemli bir veri akışı da bulunmuyor.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Türkiye Sanayi Üretimi (mevs. arınma.) (Yıllık) 5,60% 7,40%
AB GSYH 1,20% 1,20%
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 71.866 -1,49% -16,16%
ABD (DJI) 16.102 -1,66% -9,65%
Almanya (DAX) 10.109 0,70% 3,09%
İngiltere (FTSE100) 6.075 0,52% -7,49%
Japonya (N225) 17.477 -2,39% -0,09%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 778 -1,32% -18,48%
Çin (SZCOMP) 3.039 -0,95% -5,68%
Rusya (IRTS) 776 -2,20% -1,84%
Brezilya (BVSP) 46.498 -1,83% -7,02%
Veriler
■ FED’in Eylül ayında bir faiz artırımı yapabileceği beklentisi hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülke kurlarında değer kayıplarına yol açmıştı. Artan bölgesel risklerin ise TL özelindeki risklerin korunmasına yol açtığını görüyoruz. Öte taraftan, TL’nin, Güney Afrika, Malezya gibi diğer gelişen piyasalardaki satış baskılarından da negatif etkilendiğini söylemek mümkün.
Hafta açılışında 3,0250 etrafında dalgalı seyreden USDTRY paritesinde, yükselişin 3,05 etrafında momentum yitirdiği düşünülebilir. Mevcut seviyeden yeni USD pozisyonu açılmasını önermiyoruz.
■ 1,1170 desteğinden yükselen EURUSD paritesinde teknik düzeltmenin 1,1250 bölgesine uzayabileceğini, ancak 1,1250 aşılmadıkça yükselişin bir trend yaratmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bugün özelinde ise 1,12’nin etrafındaki görünümün korunmasını bekliyoruz.
Tahminlerimiz
■
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ $1125 desteğinin altına gerileyen altın fiyatlarında düşüş momentum yitiriyor. Teknik olarak düşüşün $1112 ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. Bu seviyenin altına inildiği durumda ise satışın $1100 seviyesinin altına kadar uzaması beklenebilir.
Bu sabah genel olarak daralmaya işaret eden Çin dış ticaret verilerinin ardından, bozulmaya devam eden talep beklentilerinin petroldeki düşüşü desteklediğini görüyoruz. Teknik görünümde ise $48,50 desteği tekrar aşağı yönlü kırıldı. Bu anlamda satış baskısının sürebileceğini düşünüyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3,0199 -0,45% 29,32%
EUR / TL 3,3864 -0,08% 19,80%
SEPET KUR 3,2031 -0,26% 24,14%
CHF / TL 3,1120 -0,02% 32,34%
GBP / TL 4,6349 -0,01% 27,37%
EUR / USD 1,1212 0,37% -7,33%
GBP / USD 1,5343 0,43% -1,51%
USD / JPY 119,16 -0,10% -0,45%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.119,83 0,06% -5,45%
Altın (TL/gr) 108,72 -0,39% 22,31%
Gümüş ($/ons) 14,47 -0,21% -7,86%
Bakır ($/lb) 234,08 -0,10% -18,70%
Brent Petrol ($/Varil) 47,85 0,29% -16,84%
■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.28 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde
%11.00-11.40 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Dün hem ABD piyasalarının kapalı olması hem de USD/TL’deki yüksek seviyeden dolayı yurtiçi tahvil piyasasında işlem hacimleri düşük seyrederken, gösterge tahvil 200.000 nominallik işlemle %11.28 bileşik faize yükselirken, 10 yıllık tahvil ise %10.83 bileşik faize yükseldi.
Önümüzdeki hafta ABD’de gerçekleştirilecek FED FOMC toplantısına kadar, TL’de ciddi bir değerlenme gerçekleşmediği sürece, yurtiçi tahvil piyasasında da genel faiz seviyelerinde önemli bir gerileme gerçekleşmesini beklemiyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 279-284 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 283,80 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $162,44 seviyesinde.
■ EUR cinsi Türk Eurobondları için olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobondlarda ise, artan risk algılaması nedeniyle faizlerde yükseliş sürebilir. Genel yurtiçi ve yurtdışı belirsizlik ortamının devamında henüz USD cinsi tahvillerde alım önermiyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 10,75% 7,50%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9,65 0 -0,02
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 07.10.2015 Kısa 10,21% 29 -0,49%
13.07.2016 Kısa 11,56% 309 0,44%
14.02.2018 Orta 11,39% 890 0,35%
15.01.2020 Orta 10,87% 1.590 0,27%
27.09.2023 Uzun 10,79% 2.941 0,20%
24.07.2024 Uzun 10,77% 3.242 0,16%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5,15% 93,75 -0,05% 14.10.15 -5,70%
15.01.2030 5,46% 162,40 -0,02% 15.01.16 -7,67%
14.01.2041 5,92% 99,55 -0,05% 14.01.16 -12,68%
■ Güne satışlarla başlayan endeks gün içinde dar bantta zayıf seyir izledi ve günü %1.5 kayıpla 71,865 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %30 oranında düşüşle 1.804 mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 84 hisse değer kaybetti, 11 hisse değer kazandı.
■ BİST100 endeksinin güne hafif tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede kritik 74,000-75,000 direnç bölgesini aşamayarak gerileyen endekste genel görünüm halen oldukça zayıf. Ancak alçalan kanalın alt bandında zaman zaman tepki alımları izlenebilir. Bu aşamada 71,500- 71,000 ve 70,000 destek seviyeleri iken 72,000-72,200 ve 73,000 kısa vadeli direnç seviyeleri olarak takip edilmelidir. Dün dolar bazlı desteği olan
$23,500 seviyesi üzerinde kalmayı başaran endekste $26,000 seviyesi de direnç olarak izlenmelidir.
■ Güne satıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde yatay seyretti ve günü
%1.8 kayıpla 88.975 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareket eden ve hali hazırda zayıf görünüme sahip olan kontratta 90.600- 91.250 direnç seviyeleri aşılmadıkça tepki alımları sınırlı kalacaktır. Bu aşamada 88.700-87.800 ve 86.500 destek seviyeleri olarak izlenmelidir.
Kısa vadede zayıflık sürerken 90.600 mevcut short pozisyonlar için stop- loss seviyesidir. Kontratın güne kısmi tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 71.866 -1,49% 72.197 71.557 -16%
BIST 30 88.203 -1,50% 88.567 87.761 -17%
BIST BANKACILIK 117.754 -1,26% 118.002 117.015 -26%
BIST SANAYİ 72.820 -1,78% 73.332 72.652 -8%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 499.259 156.616
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7,06 -0,84% 7,08 7,01 -25%
THYAO 7,85 1,16% 7,85 7,63 -15%
HALKB 10,25 -1,44% 10,35 10,20 -26%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 88.975 -1,79% 90.375 88.675 -17%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
08 Eylül 2015
