■ ABD'de enerji hisselerinde gerçekleşen hızlı yükseliş borsalara olumlu yansırken, finans hisseleri de JPMorgan gibi bankalardan gelen pozitif bilançolarla değer kazandı. S&P 500 endeksi günü %1.67, Dow Jones endeksi ise %1.41 yükseliş ile tamamladı.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.09, Brent petrol varil fiyatı ise $30.55 seviyesinde. Volatilite endekslerinden MOVE endeksi 73.6 seviyesine, VIX ise 23.9 seviyesine geriledi. Asya borsaları, petrol fiyatları üzerindeki baskının devam etmesi ve Çin'den gelen ekonomik verilerin hayal kırıklığı yaratması üzerine erken saatlerdeki kazançlarını geri vererek 3.5 yılın en düşük seviyelerini gördü. Bugün, Avrupa’da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ise dış ticaret dengesi, perakende satışlar, ÜFE, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi verileri takip edilecek.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 71.940 -0,78% 0,30%
ABD (DJI) 16.379 1,41% -6,00%
Almanya (DAX) 9.794 -1,67% -8,83%
İngiltere (FTSE100) 5.918 -0,72% -5,19%
Japonya (N225) 17.147 -0,54% -9,91%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 723 -0,88% -8,94%
Çin (SZCOMP) 2.914 -3,82% -18,26%
Rusya (IRTS) 693 -0,10% -8,46%
Brezilya (BVSP) 39.500 1,43% -8,88%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Almanya GSYH (Yıllık) (2015)
1,70%1,60% 1,70%
İngiltere BoE Faiz Kararı
0,50%0,50% 0,50%
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları
284 bin kişi275 bin kişi 277 bin kişi
ABD Kapasite Kullanım Oranı 76,80% 77,00%
ABD Sanayi Üretimi (Aylık) -0,20% -0,60%
ABD Perakende Satışlar (Aylık) 0,10% 0,20%
Veriler
■ ABD’de haftalık işsizlik maaş başvuruları, 284bin kişi ile beklentilerin üzerinde açıklandı. İthalat fiyat endeksi aylık bazda %1.2, ihracat fiyat endeksi %1.1 düşüş gösterdi. Küresel risk iştahındaki bozulmaya rağmen, GOÜ kurlarındaki satış baskısının, kısmen olsa zayıfladığını görüyoruz.
Teknik görünümde, bu haftaki zirve aşılmadıkça – ki yeni bir jeopolitik risk tetiklemedikçe beklemiyoruz – kısa vadede önce yatay bir seyir ardından, TL lehine değerlenme görmemiz olası.
■ Dün ECB para politikası toplantı tutanakları açıklandı. Dünkü toplantı tutanaklarından ve ECB üyelerinden sızan haberlerden, gelecek haftaya yapılacak para politikası toplantı tutanaklarında bir aksiyon alınmayabileceğini düşünüyoruz. Aralık ECB toplantısından bu yana yatay bir görünüme sahip olan EUR/USD’de, kısa vadeli düşüş korunuyor.
Tahminlerimiz
■
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2.08 bölgesine gerilerken, altın fiyatları da oynak görünümünü koruyor. $1070 desteğini test eden altın fiyatlarında sabah $1080 bölgesinin üzerinde. $1080 üzerinde kalındıkça, $1110 bölgesinin hedeflenebileceğini değerlendiriyoruz.
. Petrol fiyatları bu hafta $30 destek seviyesini birçok kez test ederken piyasalarda $20 fiyatının oldukça fazla dile getirildiğini görüyoruz. 1998 dolar fiyatı sabitlendiğinde ise petrol fiyatının $20 doların altında olduğu görülüyor – enflasyondan arındırılmış. İran ile ilgili ise yaptırımların kısa süreli uzaması söz konusu.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,9898 0,31% 3,90%
EUR / TL 3,3021 0,40% 4,24%
SEPET KUR 3,1677 0,36% 4,04%
CHF / TL 3,0213 0,26% 3,77%
GBP / TL 4,3658 0,18% 1,33%
EUR / USD 1,0887 0,20% 0,29%
GBP / USD 1,4393 -0,13% -2,33%
USD / JPY 117,66 -0,34% -2,16%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.083,30 0,46% 2,09%
Altın (TL/gr) 105,66 0,80% 6,14%
Gümüş ($/ons) 13,87 0,16% 0,09%
Bakır ($/lb) 198,20 -0,97% -6,65%
Brent Petrol ($/Varil) 30,27 -2,48% -19,71%
■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.08 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %11.00- 11.20 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Tahvil piyasasında Çarşamba günü gerçekleşen alımların ardından dün TL’nin USD karşısındaki değer kaybı ile faizlerde sınırlı yükseliş gerçekleşti. 10 yıllık tahvil %11.13 bileşik faize yükselirken, gösterge tahvilde %11.08 seviyesinden tek işlem gerçekleşti. TL para piyasası ile beraber swap piyasasında da sakin bir görünüm görülürken, 1 yıllık USD/TL swap %11.16 seviyesinde. Önümüzdeki hafta gerçekleştirilecek TCMB PPK toplantısı öncesinde TL’de oynaklığın artmaması durumunda faizlerde önemli bir değişiklik gerçekleşmesini beklemiyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 299 seviyesinden 302 seviyesine yükseldi. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $163.3 seviyesinde.
■ USD cinsi Eurobond fiyatları dün, USD karşısında değer kazanan TL ile yükseldi. Küresel piyasalardaki Çin etkisi sonucunda gelişmekte olan ülke para birimleri ve TL’deki değer kaybının devam etmesi Türkiye risk primini artırıyor. Eurobondlarda yeniden alım tarafına geçmek için CDS seviyesinin tekrar 300 baz puan seviyesinin altına gerilemesini ve oynaklığın azalmasını bekleyeceğiz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB’ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle olumlu görüşümüzü koruyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 10,75% 7,50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 24.02.2016 Kısa 10,64% 40 3
13.07.2016 Kısa 10,78% 180 11 14.02.2018 Orta 11,20% 761 - 15.01.2020 Orta 11,10% 1.461 9 24.07.2024 Uzun 11,10% 3.113 3 12.03.2025 Uzun 11,13% 3.344 2 Eurobond Faiz Fiyat Günlük
Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5,20% 93,60 -0,31% 14.04.16 -0,43%
15.01.2030 5,75% 163,40 -0,20% 15.01.16 -0,61%
14.01.2041 5,95% 100,98 -0,31% 14.01.16 -1,70%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 10,24 -0,01 0,05
■ Düne satıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde yükseliş denemeleri gün içerisinde yetersiz kalırken, kapanış %0.7’lik düşüşle 71,940 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %1 azalarak 4.435 milyonTL oldu.
78 hisse değer kaybetti, 13 hisse değer kazandı.
■ BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. 73,000 direncinde öne çıkan satışları takiben volatilitenin yükseldiği endekste, tepki yükselişi sürecinin devamı noktasında 73,000 bölgesi önemini korumaya devam ediyor. Günlük bazda 71,000-71,300 destek bölgesinin korunması halinde söz konusu seviyeye yönelik yükseliş denemeleri devam edebilir.
Aynı vadede 72,100 ise ara direnç konumunda. Teknik görünümde XBANK endeksinin XU100 endeksi bazındaki rölatif görünümü dikkat çeken bir diğer faktör. Söz konusu görünümdeki sıkışmanın yukarı yönlü aşılması, 73,000 direncinin aşılması yönünde destekleyici olacaktır.
■ Güne satıcılı başlayan kontrat gün içinde dalgalı seyretti ancak 88.000 desteği üzerinde kalmayı başardı ve günü %0.3 kayıpla 89.200 seviyesinden kapattı.
Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontratta 90.000 direnç 88.000- 87.500 destek bölgesi olarak takip ediliyor. Genel görünümde halen dip formasyon oluşumu sürüyor, ancak bu formasyonun yukarı tamamlanması için 90.000 direncinin aşılması gerekmektedir. Açık pozisyon sayısındaki artış da dikkat çekici, tarihi zirve seviyelere yaklaşması daha önce de sıkça belirttiğimiz gibi sert hareketlere işaret edebilir. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz, yatırımcılara 88.000 desteği stop-loss olmak üzere trade amaçlı long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 71.940 -0,78% 72.651 71.307 0,30%
BIST 30 88.073 -0,72% 88.901 87.308 0,74%
BIST BANKACILIK 121.609 -0,06% 122.240 120.429 1,41%
BIST SANAYİ 73.032 -1,32% 74.010 71.903 0,63%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 524.392 158.366
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
HALKB 10,18 -1,36% 10,29 10,12 -0,10%
EKGYO 2,64 -0,92% 2,64 2,58 3,53%
VAKBN 3,75 -0,53% 3,76 3,70 0,00%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 89.200 0,82% 89,650 87,875 2,44%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
15 Ocak 2016
