■ ABD'de dün açıklanan enflasyon verileri sonrası yatırımcıların Fed'in Haziran ayında faizleri artırabileceğine daha çok ihtimal vermesiyle borsalarda düşüş yaşandı. S&P endeksi %0.94, Dow Jones endeksi ise
%1.02 düştü.
■ Dolar endeksi bu sabah 94.7 seviyesindeyken, ABD 10 yıllık tahvil faizi
%1.77 seviyesinde. Brent petrol varil fiyatı $49.40. MOVE endeksi 67.12, VIX ise 15.57 seviyesinde.
■ Asya borsaları dün ABD'de açıklanan enflasyon verisinin beklentinin üzerinde çıkması ve Fed yetkililerinden gelen açıklamaların Haziran ayında bir faiz artış ihtimalini yeniden gündeme getirmesiyle beraber bugün zayıfladı.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 77,277 0.36% 7.74%
ABD (DJI) 17,530 -1.02% 0.60%
Almanya (DAX) 9,890 -0.63% -7.94%
İngiltere (FTSE100) 6,168 0.27% -1.19%
Japonya (N225) 16,653 -0.25% -12.73%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 802 0.53% 0.94%
Çin (SZCOMP) 2,844 -1.43% -20.80%
Rusya (IRTS) 932 0.28% 23.08%
Brezilya (BVSP) 50,839 -1.86% 17.28%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Nisan) %2.1 %2.1 %2.2 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) %0.7 %0.3 -%0.6
TCMB Beklenti Anketi Yayımlanacak
FED 26-27 Nisan Toplantı Tutanakları Yayımlanacak
AB Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Nisan) %0.7 %0.7
Veriler
■ USD/TL kuru, ABD’den gelen güçlü verilerin ardından piyasa katılımcılarının Fed’in faiz artırımına dair beklentilerini hafif öne çekmesinin etkisiyle güne yükselişle başladı. Dünkü verilerin ardından ABD’de kısa vadeli tahvil faizlerinin yükselmesi ve küresel hisse senedi endekslerinin baskı altında kalması GOÜpara birimleri açısından bir süreliğine olumsuz bir tablo oluşturabilir. Ancak, küresel risk algısının bozulduğu bir tabloda Fed beklentilerinin öne çekilmeye devam etmesi çok olası görünmüyor. Bugün yayımlanacak TCMB beklenti anketi son gelişmelerin ardından piyasa katılımcılarının faiz indirimleri konusundaki beklentisinin değişip değişmediğine dair ipuçları verebilir. USD/TL kurundaki yükseliş eğiliminin önümüzdeki günlerde korunabileceği ve kurda 2.95-2.96 bölgesine düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilebileceği düşüncesindeyiz. Sırasıyla 2.9620 ve 2.9500 destek, 2.9880 ve 3.00 direnç seviyeleri.
■ Kısa vadeli ABD tahvil faizlerindeki yükseliş USD’nin bugüne G10 para birimleri karşısında da güçlü başlamasına yol açtı. Bu akşam yayımlanacak FOMC tutanaklarında faiz artırımının zamanlamasına dair beklentileri etkileyecek ipuçları aranacak. Ancak net bir sinyaldense, Nisan ayında azalan küresel risklerin kurul içindeki şahin-güvercin dengesine nasıl yansıdığını görmemiz daha olası. EUR/USD paritesinin bu hafta 1.1220 seviyesine doğru gerilemeye devam edebileceği görüşündeyiz.
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Altının ons fiyatı, USD’deki değerlenme eğilimine karşın bu sabah US$ 1,270 seviyesinin hafif üzerinde tutunmaya devam ediyor. Altına dayalı borsa yatırım fonlarına girişlerin Pazartesi günü durakladıktan sonra dün devam etmesi altını destekleyen önemli bir etken. Altında mevcut yönsüz seyir yerini yeni bir eğilime bırakmadan yeni pozisyon alınmasını önermiyoruz.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2.9745 0.19% 1.87%
EUR / TL 3.3560 0.04% 5.95%
SEPET KUR 3.1650 0.18% 3.95%
CHF / TL 3.0260 0.05% 3.93%
GBP / TL 4.2942 0.12% -0.34%
EUR / USD 1.1283 -0.27% 3.93%
GBP / USD 1.4438 -0.17% -2.02%
USD / JPY 109.25 0.10% -9.16%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,273.86 -0.39% 20.05%
Altın (TL/gr) 121.82 -0.04% 22.38%
Gümüş ($/ons) 17.13 -0.68% 23.63%
Bakır ($/lb) 210.21 -0.86% -0.99%
Brent Petrol ($/Varil) 49.38 0.09% 30.97%
■ Dün faizlerde sınırlı da olsa (5-10 baz puan) düşüş gördük. Hacimler zayıf kalırken, gösterge tahvilde işlemler 130 milyon TL civarında işlem gerçekleşti. 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi günü %9.72’de (-4bp), 10 yıllık tahvil bileşik faizi de %10.16’de (-4bp) tamamladı. Bugün 1 milyar TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. Dün TCMB net fonlama hacmi 91.3 milyar TL, ortalama fonlama maliyeti ise % 8.47 idi. Hazine dün 17/02/2021 vadeli tahvil ihalesinde toplam 2.7 milyar TL borçlanarak, Mayıs ayı iç borçlanma programını hedefinin üzerinde tamamladı.
■ TL’de değer kaybı eğilimi faizler üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Bu hafta siyasi gelişmeler piyasada oynaklık yaratmaya aday. Gelişmeler ve TL’deki hareket doğrultusunda merkez bankası faiz indirim beklentileri de şekillenecek. Gösterge tahvilin gün içinde %9.65-%9.85 bileşik faiz aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 270 baz puan seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.77. Türkiye USD cinsi Eurobondların aynı vadeli ABD tahviline göre getiri farkının yeniden kısa ve orta vadeli ortalamaların üzerine gelmiş olması sebebiyle, 20 Nisan’dan sonrası en çok yükselen 2045 vadeli USD cinsi Eurobond’da alım önermiştik. 4-10 yıl vadeli USD Eurobondlarda ise, mevduata göre daha cazip getiri imkanı sundukları için, olumlu görüşümüzü koruyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB’ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve özellikle 2021-2023 vadeler için olumlu görüşümüzü koruyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9.48 -0.08 -0.71
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 10.50% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 13.07.2016 Kısa 9.23% 56 1
14.06.2017 Kısa 9.72% 392 - 4 14.02.2018 Orta 9.70% 637 - 7 15.01.2020 Orta 9.90% 1,337 - 6 24.07.2024 Uzun 10.15% 2,989 - 5 11.02.2026 Uzun 10.16% 3,556 - 4
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4.49% 98.08 0.40% 14.10.16 4.34%
15.01.2030 4.82% 169.98 0.34% 15.07.16 3.39%
14.01.2041 5.48% 107.03 0.37% 14.07.16 4.19%
■ Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde dalgalı eğilimle geçen günün ardından kapanış %0.3’lük yükselişle 77,277 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %42 artarak 3.977 milyonTL oldu. 51 hisse değer kazandı, 39 hisse değer kaybetti.
■ BİST100 endeksinde güne hafif satıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Endekste haftalık bazda öngördüğümüz 76,500-79,500 işlem bandı geçerliliğini korurken, zayıf açılışla birlikte yeniden bu işlem bandındaki destek bölge gündeme gelecektir.
76,500-76,400 desteğindeki olası kırılma gün içi görünümde 76,000 riskini artırmakla birlikte önümüzdeki günlere yönelik de 75,400-74,500 seviyelerinin gündeme gelmesine neden olabilir. Söz konusu destek bölge üzerinde etkili olabilecek tepki alımlarına karşın gün içi görünümde 77,700 bölgesi ise direnç anlamında önem kazanmış durumda. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde oluşacak dip formasyonu toparlanma çabaları açısından destekleyici olacaktır.
■ Düne hafif alıcılı seyirle başlayan kontratta gün içerisindeki yükseliş denemeleri yeterli olamazken, kapanış %0.05’lik artışla 95,225 seviyesinden gerçekleşti. Açık pozisyon sayısındaki yükseliş dikkat çekerken, yeni güne kontratta hafif satıcılı eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. 94,500 ve 94,000-93,700 bölgesi kontratta gün içi destek seviyeleri konumundadır. Kısa vadeli görünümde zayıf görünümün henüz değişmediği kontrat açısından yükseliş denemelerinin devamı noktasında ise 95,700 direnç bölgesi önem taşıyor. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde gün içi görünümde oluşacak dip formasyonu toparlanma açısından destekleyici olacaktır.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 77,277 0.36% 77,765 76,450 7.74%
BIST 30 94,642 0.41% 95,283 93,591 8.25%
BIST BANKACILIK 125,645 1.10% 126,199 123,590 4.78%
BIST SANAYİ 80,287 -0.12% 80,917 79,552 10.62%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 560,782 170,227
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.47 1.77% 7.50 7.31 6.62%
THYAO 6.24 1.79% 6.27 6.01 -15.56%
HALKB 9.16 0.00% 9.36 9.03 -10.21%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 95.225 0.55% 95.725 94.025 8.89%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
