■ ABD borsaları, tahvil piyasasının kapalı olduğu Veterans Day tatili nedeniyle işlem hacminin zayıf olduğu seansta yatırımcıların Fed beklentilerine odaklanmalarıyla dün yükseldi. Piyasa Fed'in tahvil alımlarını azaltmaya ne zaman başlayabileceğine odaklanırken, Dow endeksi rekor yüksek seviyeden kapandı, S&P 500 ise rekora çok yaklaştı. Gün sonunda Dow Jones %0,14, S&P500 endeksi ise %0,07 değer kazandı.
■ Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,77, Brent petrol varil fiyatı ise
$106,10 seviyesinde. Japonya’da Nikkei endeksi bu sabah %2,04 artıda, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,15 artıda.
06.11.2013 Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Almanya Tahvil İhalesi Fransa Tahvil İhalesi
Almanya TÜFE (Ekim-Yıllık) 1,20% 1,20%
Türkiye 2014 vadeli tahvil ihalesi
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 72.139 -2,4% -7,76%
ABD (DJI) 9.108 0,3% 19,65%
Almanya (DAX) 993 -0,2% -5,38%
İngiltere (FTSE100) 1.013 0,9% 15,01%
Japonya (N225) 1.427 -0,1% -6,57%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 52.624 0,7% -13,66%
Çin (SZCOMP) 6.728 0,3% 14,08%
Rusya (IRTS) 14.589 2,2% 40,34%
Brezilya (BVSP) 15.783 0,1% 20,44%
Veriler
■ Geçtiğimiz hafta ABD verilerindeki güçlü seyir ile FED beklentileri öne çekilmiş, dolar değerlenirken, gelişen piyasa para birimlerinin neredeyse tümünde değer kayıpları izlenmişti. Hafta boyunca USD/TL kuru üzerindeki baskının sürmesini bekliyoruz. TL’deki değer kaybının devam etmesi durumunda TCMB’nin sıkılaştırıcı duruşunu koruyacağını ancak orta vade görünümünde TL üzerindeki ABD ve FED kaynaklı baskının sürebileceğini düşünüyoruz.
■ ABD’de verilerinin sürpriz bir şekilde beklentilerin üzerinde açıklanması FED’in çıkış stratejisini daha erken uygulamaya koyabileceği yönündeki beklentiyi artırıyor. Hem Avrupa hem de ABD’de yaşanan gelişmeler sebebiyle EUR/USD paritesindeki baskının sürmesini bekliyoruz.
Tahminlerimiz
■ ABD Dış İşleri Bakanı Kerry, İran ile süren ve 20 Kasım tarihinde devam edecek olan nükleer müzakerelerde birkaç ay içerisinde bir sonuca ulaşılabileceğini belirtti. $107,50 seviyesinin altında kalındıkça petrol üzerindeki aşağı yönlü baskının sürmesini bekliyoruz.
06.11.2013 Tahminlerimiz
06.11.2013 Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ ABD verilerini beklentinin üzerinde açıklanması sonrasında altın fiyatlarındaki gerileme dün de devam etti. Orta vadede yükselişi destekleyecek makro bir argüman şimdilik görmüyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,0462 0,17% 14,83%
EUR / TL 2,7396 -0,04% 16,41%
SEPET KUR 2,7396 -0,04% 16,41%
CHF / TL 2,3875 0,32% 15,20%
GBP / TL 3,2673 0,04% 12,75%
EUR / USD 1,3385 -0,17% 1,45%
GBP / USD 1,5964 -0,14% -1,74%
USD / JPY 99,63 0,48% 14,86%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.281,67 -0,06% -23,49%
Altın (TL/gr) 84,32 0,11% -12,24%
Gümüş ($/ons) 21,20 -0,73% -30,14%
Bakır ($/lb) 324,54 -0,24% -9,47%
Brent Petrol (Varil/$) 106,14 -0,30% -4,59%
.
■ 07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %8,58 bileşik ile işlem görürken, piyasada valörlü işlem geçmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %8,50-9,00 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Bugün Hazine Müsteşarlığı 19/11/2014 vadeli, kuponsuz devlet tahvilinin yeniden ihracını gerçekleştirecek.
■ Tahvil piyasasında FED’in yıl içerisinde tahvil alım programında kısıntıya gitmesi ihtimali fiyatlanırken TCMB’nin sıkı para politikası da kısa vadeli tahvil faizleri üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Yabancı çıkışının yoğun olduğu, fakat likidite eksikliği nedeniyle işlem hacminin gene de düşük olduğu piyasada bir süre daha faizde yükselişin süreceğini düşünüyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 209-211 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 210 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $158,9 seviyesinde.
■ ABD’de beklentilerin üzerinde gelen ekonomik verilerle birlikte 10 yıllık tahvil faizi %2,77 seviyesine kadar yükseldi. FED’in tahvil alımlarında Aralık ayında kısıntıya gitmesi ihtimali kısa vadede eurobond fiyatları üzerinde baskı yaratmaya devam edecektir.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
% 3,5 7,75 4,5
Vade Kapanış (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7,75 0,45 0,7
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 04.12.2013 Kısa 6,45% 22 -0,45% 6,26%
29.01.2014 Kısa 7,83% 78 0,44%
24.09.2014 Orta 8,69% 316 0,67%
07.01.2015 Orta 8,65% 421 0,38%
14.02.2018 Uzun 8,90% 1.555 0,41%
08.03.2023 Uzun 9,14% 3.403 0,29%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 15.01.1930 6,08% 158,90 -0,38% 15.01.14 -19,13%
14.01.1941 6,33% 95,60 -0,31% 14.01.14 -23,46%
■ Orta vadeli ortalamaların altında zayıf görünümün devam ettiği BİST100 endeksinde kapanış 72.139 (-%2,41) seviyesinden gerçekleşti. Endekste 78 hisse değer kaybetti, 15 hisse değer kazandı. İşlem hacmi önceki güne göre
%8 azalarak 2,748 milyonTL olarak gerçekleşti.
■ BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endeks teknik anlamda aşırı satım bölgede hareket etse de, zayıf momentum dalgalı seyrin devam edeceğine işaret ediyor. Açılış sonrasında endekste 72.000-71.500 destek bandının korunması halinde 73.000-73.500 bandına yönelik tepki yükselişi görülebilir. Özellikle 73.500 bölgesindeki direnç aşılmadığı takdirde 70.000-71.000 bölgesine yönelik riskler devam edecektir.
■ Güne yatay başlayan kontrat günün geri kalanında oldukça zayıf seyretti ve günü 87.725 seviyesinden kapattı. Seans içi alçalan kanalında altına sarkan kontratta aşırı satım bölgesinde olduğumuzu belirtmek gerekir.
87.500-87.000 destek seviyeleri iken 88.500-89.250 direnç seviyeleridir.
Kontratta 88.500 direnci tepki alımlarının güçlenebilmesi için geçilmelidir.
Kontratın güne yatay bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOB
BIST
VİOB HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 72.140 -2,41% 74.469 72.133 -8%
BIST 30 87.323 -2,55% 90.262 87.318 -11%
BIST BANKACILIK 132.460 -2,29% 136.999 131.970 -18%
BIST SANAYİ 66.274 -2,40% 68.354 66.204 3%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 494.980 146.481
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7,46 -3,37% 7,76 7,46 -19%
HALKB 15,00 -4,15% 15,60 14,9 -13%
AKBNK 7,16 -3,24% 7,40 7,14 -18%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 87.725 -2,74% 90.625 87.725 -9,9%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
