■ ABD'de de borsalar Cuma günü açıklanan olumlu tarım dışı istihdam verisinin FED’in Eylül ayındaki faiz artışını bir kez daha gündeme getirmesi ile haftayı düşüşle tamamladı. Dow Jones %0.27, S&P 500 endeksi ise
%0.29 değer kaybetti.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.17, Brent petrol varil fiyatı ise $48,3 seviyesinde. Asya borsaları hafta sonu Çin'den açıklanan verilerin ekonomide talebin yavaşlamaya devam ettiğini göstermesinin ardından bir buçuk senenin en düşük seviyesine doğru geriledi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.20 primli. Bugün, Avrupa’da ve ABD’de önemli bir veri akışı bulunmuyor.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) 2,40% 4,00% 0,50%
ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 215bin 225bin 223bin
ABD Ortalama Saatlik Kazançlar 2,10% 2,30% 2,00%
FED Üyesi Lockhart Konuşacak
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 78.427 -0,48% -8,51%
ABD (DJI) 17.373 -0,27% -2,52%
Almanya (DAX) 11.491 -0,81% 17,19%
İngiltere (FTSE100) 6.718 -0,42% 2,32%
Japonya (N225) 20.785 0,29% 19,11%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 885 0,02% -7,28%
Çin (SZCOMP) 3.889 3,86% 20,22%
Rusya (IRTS) 832 1,47% 5,28%
Brezilya (BVSP) 48.577 -2,87% -2,86%
Veriler
■ ABD’de geçtiğimiz hafta açıklanan istihdam piyasası verileri FED’in Eylül ayında bir faiz artırımına gidebileceği beklentilerinin korunmasına yol açarken USD fiyatlamasındaki oynaklığın arttığını görüyoruz. Bugün ise USD/TL diğer GOÜ çaprazlarına paralel bir şekilde yükseliş momentumunu yitirirken, 2,7840 direncinin altındaki seyrini koruyor. Teknik olarak 2,77 seviyesinin altındaki görünümün TL lehine olan baskıyı artırabileceğini değerlendiriyoruz. Bu görünümde 2,7630 desteğinin test edildiğini görebiliriz.
■ 1,0850 bölgesinde kalıcı olamayan EURUSD paritesi, trend çizgisinde destek bulurken, hafta kapanışına doğru 1,0975 bölgesini tekrar test etti.
Düşüş trendinin kırılımında ise 1,1250 bölgesinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. Ancak bugün böyle bir hareket beklemiyoruz.
Tahminlerimiz
■
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ $1100 seviyesinin altındaki seyrini koruyan altın fiyatlarında ABD verileri sonrasında $1085 seviyesinin altı test edilse de bu bölgede kalıcı olunabilmiş değil. $1100 seviyesinin üzerinden, $1080 seviyesinin altı zarar durdur olacak şekilde altın alım denenebileceğini düşünüyoruz.
Geçtiğimiz hafta Cuma günü açıklanan Baker Hughes petrol kuyu sayısı artışa işaret ederek ABD petrol üretiminin yakın vadede hız kesmeyeceğinin sinyalini verdi. Bu hafta açıklanacak DOE kısa vade beklentileri Japonya ve Çin sanayi üretimi rakamları ve ABD JOLTS İş olanakları rakamlarının petrol fiyatları üzerinde etkili olmasını bekliyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,7827 0,20% 19,16%
EUR / TL 3,0529 0,09% 8,00%
SEPET KUR 2,9178 0,08% 13,08%
CHF / TL 2,8309 0,09% 20,38%
GBP / TL 4,3109 0,06% 18,46%
EUR / USD 1,0967 0,01% -9,35%
GBP / USD 1,5488 -0,04% -0,58%
USD / JPY 124,40 0,09% 3,93%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.096,60 0,23% -7,42%
Altın (TL/gr) 98,11 0,30% 10,36%
Gümüş ($/ons) 14,91 0,58% -5,07%
Bakır ($/lb) 234,08 0,16% -18,70%
Brent Petrol ($/Varil) 48,32 -0,06% -16,02%
■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %10.05 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.80-10.20 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Cuma günü ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin hafif altında kalması ile USD’nin TL karşısında değer kazanması, yurtiçi tahvil piyasasına da olumsuz olarak yansıdı. Gösterge tahvil %10 bileşik faiz seviyesinin üzerinde kalmaya devam ederken, 10 yıllık tahvil ise %9.70 bileşik faize yükseldi. Bu gelişmelerle beraber hem yurtiçi siyasi gündemdeki belirsizlik hem de açıklanan olumlu ABD verilerinin ABD faiz artışına yaklaştırması nedeniyle yurtiçi tahvil piyasasında bir süre daha izlemede kalmaya devam ediyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 240 – 246.9 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 246.6 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $165.7 seviyesinde.
■ Türk Eurobond’ları ile Alman tahvilleri arasındaki getiri farkının yaklaşık 255 baz puan ile oldukça yüksek olması nedeniyle EUR cinsi Türk Eurobond’larında olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobond’lar için ise her ne kadar yükselen faiz oranlarını alım fırsatı olarak görsek de, sınırdaki hareketlilik ve yurtiçi siyasi gündemdeki belirsizliğin devamı nedeniyle bir süre izlemede kalmayı tercih ediyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 10,75% 7,50%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9,67 0 0,02
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 07.10.2015 Kısa 10,15% 58 0,10%
13.07.2016 Kısa 10,31% 338 0,11%
14.02.2018 Orta 10,00% 919 0,08%
15.01.2020 Orta 9,78% 1.619 0,13%
27.09.2023 Uzun 9,77% 2.970 0,05%
24.07.2024 Uzun 9,75% 3.271 0,07%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4,87% 94,00 -0,21% 14.10.15 -5,45%
15.01.2030 5,22% 165,70 -0,24% 15.07.14 -5,80%
14.01.2041 5,35% 103,80 -0,19% 14.07.14 -8,95%
■ Cuma gününe alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde dalgalı eğilimle geçen günün ardından kapanış %0.4’lük düşüşle 78,427 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %16 oranında düşüşle 2.355mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 64 hisse değer kaybetti, 27 hisse değer kazandı.
■ BİST100’de güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endekste kısa vadeli görünümde 77,700-77,500 bölgesi destek, 79,700-80,000 bölgesi direnç olmak üzere dip formasyonu çalışması dikkat çekiyor. Söz konusu formasyonun fiyatlanabilmesi açısından 80,000 seviyesi aşılmalı. Bu takdirde 82,000-82,500 seviyesine yönelik fiyatlama potansiyeli oluşacaktır.
Formasyon çalışmasının başarısız olması ve belirttiğimiz destek bölgenin kırılması halinde artacak volatiliteyle 75,000-76,000 destek bölgesine yönelik riskler yükselecektir.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat 97.300 direncini aşamayarak gün içinde zayıf seyretti ve günü %0.3 kayıpla kapattı. Kısa vadeli dip oluşturma çabası süren kontratta 97.300-97.500 ve 98.300 dirençler iken 96.000-95.700 ve 95.000 destek seviyeleridir. Kontratta 97.300 üzerinde seans içi alımlar güçlenebilir ancak görünümün güçlenebilmesi için 98.300 aşılmalıdır. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 78.427 -0,48% 79.123 78.173 -9%
BIST 30 96.169 -0,42% 96.977 95.803 -9%
BIST BANKACILIK 132.792 -0,62% 134.411 132.084 -16%
BIST SANAYİ 77.771 -0,41% 78.234 77.686 -1%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 538.532 169.773
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7,95 -1,12% 9,15 8,97 -16%
THYAO 9,09 -0,11% 9,10 8,94 -6%
TUPRS 72,00 1,69% 78,75 70,85 29%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 96.725 -0,31% 97.300 96.100 -9%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
10 Ağustos 2015
