■ ABD'de dikkatlerin Çin'de yaşanan keskin düşüşlerden şirket bilançolarına çevrilmesi üzerine borsalar hızlı yükselişler kaydederken, Dow Jones %1.09 ve S&P 500 endeksi ise %1.24 değer kazandı.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.25, Brent petrol varil fiyatı ise $53 seviyesinde. Asya borsaları, Pekin'in piyasalarda yaşanan düşüşü ekonomiye zarar vermeden durdurabileceği beklentileriyle beraber yükselse de yatırımcılar ABD merkez bankası Fed'in bugün sonlanacak olan toplantısı öncesinde temkinli olmayı tercih ediyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay seyrediyor. Bugün, Avrupa’da Almanya ve Fransa tüketici güveni verileri takip edilirken, ABD’de ise mevcut konut satışları ve ham petrol stoğu verileri takip edilecek. FED FOMC faiz kararı ise bugün 21:00’de açıklanacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
ABD Tüketici Güveni Endeksi 90.90 100.0 101.40
FED FOMC Faiz Kararı
ABD Mevcut Konut Satışları 1,00% 0,90%
ABD DOE Ham Petrol Stoğu 2468bin
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 78.024 0,87% -8,98%
ABD (DJI) 17.630 1,09% -1,08%
Almanya (DAX) 11.174 1,06% 13,95%
İngiltere (FTSE100) 6.555 0,77% -0,16%
Japonya (N225) 20.283 -0,30% 16,14%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 891 -0,15% -6,64%
Çin (SZCOMP) 3.625 -1,12% 11,98%
Rusya (IRTS) 839 -0,13% 6,14%
Brezilya (BVSP) 49.602 1,78% -0,81%
Veriler
■ Sakin yurt içi ekonomik ajandasında TL’nin oldukça volatil bir seyir izlediğini görüyoruz. Devam eden AKP-CHP heyetleri görüşmesi ile güvenli kaygıları ve artan terör belirsizliği politik cephede fiyatlanmaya devam eden unsurlar olacak. Bugün de ekonomik takvim oldukça sakin, yarın yayımlanacak olan TCMB enflasyon raporunda ise TL’de yaşanan faz son değer kaybını bankanın nasıl yorumladığının ipuçlarını görmeyi umuyoruz. TL çaprazlarında (USDTRY, EURTRY, GBPTRY) yukarı yönlü risklerin sonlanmadığını düşünüyoruz.
■ EUR/USD paritesinde teknik olarak 1,0975 bölgesinin test edilebileceğini düşünüyoruz. 1,0975 bölgesinin taban yapılması durumunda ise düşüş trendi kırılımı (1,1080 – 1,1110 bölgesine denk gelecek) ile 1,1250 bölgesinin hedeflenebileceğini değerlendiriyoruz
Tahminlerimiz
■
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Geçtiğimiz hafta kapanışını $1100 bölgesinin altından yapan altın fiyatlarında pozisyonlanma satış yönünde birikiyor. Hafta başından bu yana yatay görünümünü koruyan altın fiyatlarında aşağı yönlü risklerin sonlanmadığını ve alım yapmanın hâlâ riskli olduğunu düşünüyoruz.
Dün açıklanan API stok verileri bir azalışa işaret ederken WTI ve Brent fiyatları da kısmen değer kazandı. Bugünkü FED toplantısındaki açıklamanın ve yarın açıklanacak ABD işsizlik başvuruları ile GSYH rakamlarının fiyatlar üzerinde etkili olmasını bekliyoruz
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,7611 0,09% 18,24%
EUR / TL 3,0522 0,01% 7,98%
SEPET KUR 2,9066 0,05% 12,65%
CHF / TL 2,8685 0,05% 21,98%
GBP / TL 4,3097 0,03% 18,43%
EUR / USD 1,1052 -0,07% -8,65%
GBP / USD 1,5606 -0,04% 0,18%
USD / JPY 123,49 -0,06% 3,17%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.098,80 0,20% -7,23%
Altın (TL/gr) 97,54 0,36% 9,73%
Gümüş ($/ons) 14,73 0,27% -6,21%
Bakır ($/lb) 240,67 0,41% -16,42%
Brent Petrol (Varil/$) 53,06 0,26% -7,79%
■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.10 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %9.80- 10.15 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Tahvil piyasasında genel faiz oranları bugün tamamlanacak FED FOMC toplantısı öncesi yatay seyir izledi. Gösterge tahvil bileşik faizinde değişim gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvil sınırlı alımlar ile %9.78 bileşik faize geriledi. TCMB, fonlama miktarında dün de kısıntıya giderek sıkı para politikası duruşunu korumaya devam ediyor. Bugünkü FED toplantısı ve yarın yurtiçinde yapılacak enflasyon raporu sunumunun faizlerde yön açısından önemli olduğunu düşünüyoruz. Bu gelişmelerle birlikte faizlerde bir süre izlemede kalmayı tercih etmeye devam ediyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 238 – 241 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 238.3 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $167.2 seviyesinde.
■ Türk Eurobond’ları ile Alman tahvilleri arasındaki getiri farkının yaklaşık 255 baz puan ile oldukça yüksek olması nedeniyle EUR cinsi Türk Eurobond’larında olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobond’lar için ise her ne kadar yükselen faiz oranlarını alım fırsatı olarak görsek de, sınırdaki hareketlilik ve yurtiçi siyasi gündemdeki belirsizliğin devamı nedeniyle bir süre izlemede kalmayı tercih ediyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 10,75% 7,50%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9,67 0 0,02
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 07.10.2015 Kısa 10,14% 70 0,17%
13.07.2016 Kısa 10,34% 350 0,06%
14.02.2018 Orta 10,16% 931 0,00%
15.01.2020 Orta 9,97% 1.631 0,02%
27.09.2023 Uzun 9,86% 2.982 -0,06%
24.07.2024 Uzun 9,83% 3.283 -0,02%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4,87% 94,75 0,26% 14.10.15 -4,69%
15.01.2030 5,22% 167,26 0,22% 15.07.14 -4,91%
14.01.2041 5,35% 104,62 0,11% 14.07.14 -8,23%
■ Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde olumlu eğilimle birlikte kapanış %0.8’lik yükselişle 78,024 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %2 oranında artışla 3.149mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 72 hisse değer kazandı, 17 hisse değer kaybetti.
■ BİST100 endeksinin güne sınırlı alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz.
78,600 ve 79,000 seviyeleri gün içi görünümde takip edeceğimiz dirençler olacak. Söz konusu bölgenin destek seviye haline gelmesi halinde toparlanma eğiliminin 80,000 bölgesine yönelik devam etmesi beklenebilir.
77,700-77,500 aralığı ise gün içi görünümde destek bölge olarak izlenebilir.
Kısa vadeli teknik görünümde ise “ikili tepe” formasyonu sonrası oluşan zayıflığı takiben yön arayışı henüz sonuçlanmadı. Söz konusu kararsızlığın, izlediğimiz kısa vadeli alçalan trendin aşılması halinde toparlanma arayışları açısından daha destekleyici bir görünüm sağlaması beklenebilir.
■ Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde dalgalı seyretti ve günü %0.6 artışla 96.175 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareketine devam eden kontratta 96.400-97.100 ve 97.500 direnç seviyeleri olarak izlemeye devam ediyoruz. İlk aşamada 96.400 önemli direnç konumunda olsa da 97.100 direncinin aşılması halinde alımlar güçlenebilir. Kontratta 95.000-94.000 destek seviyeleri iken 97.500 aşılmadıkça bu yükselişlerin tepki niteliğinde olacağını belirtelim. 97.500 seviyesi aşılması halinde 98.000-98.200 ikincil direnç bölgesi konumunda olacak. Kontratın güne hafif pozitif bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 78.024 0,87% 78.729 77.687 -9%
BIST 30 95.353 0,95% 96.270 94.888 -10%
BIST BANKACILIK 131.062 0,63% 132.963 130.574 -18%
BIST SANAYİ 77.442 0,42% 78.138 77.233 -2%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 533.102 168.431
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7,82 0,77% 7,93 7,79 -17%
AKBNK 7,18 -0,14% 7,32 7,16 -16%
THYAO 8,94 3,59% 8,97 8,67 -8%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 95.625 -1,34% 97.450 95.075 -10%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
29 Temmuz 2015
