Gündem ULUSLARARASI PİYASALAR VE GÜNDEM. Dünya Borsaları. Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

■

Bugün Amerika Merkez Bankası, FED, faiz kararını ve para politikasını açıklayacak. Dün yayınlanan Mayıs ayı enflasyon verilerine göre yıllık enflasyon

%2.8’e tırmanarak 2012 seviyesine ulaştı. Haftalık ve saatlik ortalama kazançlar ise beklenti altında kaldı ve düşüş kaydetti. 3 aylık ortalama ise %1.5 düzeyinde.

■ Enflasyon verileri sonrası bugün 15.30’da açıklanacak ÜFE verileri de piyasayı

bekleyişe sokabilir. ÜFE verilerinde de yukarı yönlü beklentiler hakim. Olası sürprizler piyasaya ek stres yaratabilir.

■ Saat 10.00’da Türkiye Nisan ayı sanayi üretim verileri var, aylık %0.7’lik bir artış

beklentisi var. Piyasa tamamen FED’e odaklandığından gün içi veri veya başka bir gelişmenin yön verici olmasını beklemiyoruz.

Yurtdışı Gündem

Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

ULUSLARARASI PİYASALAR VE GÜNDEM Gündem

Dünya Borsaları

Türkiye (BIST-100) 95,307 0.82% -16.19%

ABD (DJI) 25,321 -0.01% 2.43%

Almanya (DAX) 12,842 0.00% -0.58%

İngiltere (FTSE100) 7,704 -0.43% 0.21%

Japonya (N225) 22,979 0.44% 0.94%

MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 1,141 0.10% -1.12%

Çin (SZCOMP) 3,065 -0.49% -7.33%

Rusya (IRTS) 1,142 -0.62% -1.07%

Brezilya (BVSP) 72,754 0.62% -4.77%

Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

10:00 Türkiye Sanayi Üretimi aylık Nisan 0.7% 0.2%

10:00 Türkiye Sanayi Üretimi yıllık Nisan 6.2% 7.6%

12:00 Euro Bölgesi Sanayi Üretimi aylık Nisan -0.7% 0.5%

17:30 ABD DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Haziran 8 -1246bin 2072bin

21:00 ABD FOMC Kararı (Üst Limit) Haziran 13 2.00% 1.75%

21:00 ABD FOMC Kararı (Alt Limit) Haziran 13 1.75% 1.50%

21:30 ABD FED Başkanı Powell Konuşacak Bugünün Önemli Verileri

■ Bugün Amerika Merkez Bankası, FED, faiz kararını ve para politikasını açıklayacak. Dün yayınlanan Mayıs ayı enflasyon verilerine göre yıllık enflasyon %2.8’e tırmanarak 2012 seviyesine ulaştı.

Haftalık ve saatlik ortalama kazançlar ise beklenti altında kaldı ve düşüş kaydetti. 3 aylık ortalama ise %1.5 düzeyinde.

■ Enflasyon verileri sonrası bugün 15.30’da açıklanacak ÜFE verileri de piyasayı bekleyişe sokabilir.

ÜFE verilerinde de yukarı yönlü beklentiler hakim. Olası sürprizler piyasaya ek stres yaratabilir.

EURUSD paritesi 1,1800 altında 1,1750 seviyesine kadar sarktı, piyasa satıcılı. ECB’nin bu haftaki toplantısında mevcut QE politikasını azaltmak veya sonlandırmak için tartışma açılabileceği ve hatta bir tarih verilebileceği açıklamaları Euro’ya alış getirmişti. Dolayısıyla FED sonrası piyasa hızla konsolide olup tepki de verebilir. Bu stres düzeyinde, her iki yönde de savrulmalar olabileceğini düşünüyoruz. Görünüm pozitif eğilimli konsolidasyon. Bugün olası aşırı satışları, 1,1600-1,1650 aralığında alış fırsatı olarak kullanmayı düşünebiliriz.

■ Saat 10.00’da Türkiye Nisan ayı sanayi üretim verileri var, aylık %0.7’lik bir artış beklentisi var.

Piyasa tamamen FED’e odaklandığından gün içi veri veya başka bir gelişmenin yön verici olmasını beklemiyoruz. FED stresi USDTRY paritesini yeniden 5,60 seviyesine taşımış durumda. FED kararlarının akşam 21.00’da açıklanacağı dikkate alınırsa, TRY piyasasının kapanışa kadar stresli kalacağı söylenebilir. 15.30’daki ÜFE verilerinin bir nebze yön verici olması beklenebilir.

Veriler Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem

Tahvil - Eurobond Hisse

Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları

EMTİA DÖVİZ

Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB

USD / TL 4.6162 0.45% 21.79%

EUR / TL 5.4319 0.57% 19.39%

SEPET KUR 5.0240 0.52% 20.48%

CHF / TL 4.6840 0.59% 20.32%

GBP / TL 6.1782 0.51% 20.68%

EUR / USD 1.1743 -0.02% -2.12%

GBP / USD 1.3358 -0.11% -1.06%

USD / JPY 110.61 0.22% -1.83%

Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB

Altın ($/ons) 1,295.47 -0.04% -0.58%

Altın (TL/gr) 192.30 0.43% 21.10%

Gümüş ($/ons) 16.84 -0.14% -0.65%

Brent Petrol ($/Varil) 75.63 0.29% 13.56%

■ Risk iştahında belirgin bir eğilim olmadığı gibi FED ve ECB’ye yönelik şahin beklentiler Altın’ı 1300 dolar altında tutmaya devam ediyor. Net yön henüz oluşmuş değil. 1290 ana desteklerden biri, sonrasında 1270/1280 bölgesi var. Ancak 1310 üstü fiyatlarda iştahlı bir alış öneririz.

• Tahvil faizlerindeki yükseliş eğilimi sürüyor. 2 yıllık tahvil Salı gününü 11 baz puanlık yükselişle %18.97 bileşik seviyesinden kapatırken, 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise önceki güne göre 26 baz puanlık artışla

%15.58’den kapandı.

• Dün yapılan 1 yıllık kuponsuz tahvil ihalesinde Hazine 1,4 milyar TL borçlandı. İhaledeki ortalama bileşik faiz

%19 bileşik oldu. İhaleye gelen talep çok güçlü olmamakla birlikte, kısa vadelere bankaların talebi genelde zayıf kaldığı için piyasa üzerinde bir etkisini görmedik.

• Faizde her ne kadar sorunlu bir görünüm olsa da geldiğimiz seviyeleri artık alış yönünde izliyoruz. Mevduat eşleniği bakımından %19-20 bileşik aralığının 2 yıla kadar vadelerde alım fırsatı olarak kullanılmasını öneriyoruz..

Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia

Hisse

EUROBOND

İzlediğimiz Bono ve Tahviller TCMB

TAHVİL

O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi

Oran 16.25% 19.25% 17.75%

TL Tahviller Vade Bileşik Faiz

Vadeye Kalan Gün

Günlük Değ. (bp)

Mevduat Eş Değeri 11.07.2018 Orta 18.77% 28 63

15.05.2019 Orta 19.00% 336 - 2 15.01.2020 Orta 18.49% 581 35 24.07.2024 Uzun 15.95% 2,233 31 11.02.2026 Uzun 16.13% 2,800 27 Eurobond Faiz Fiyat Günlük

Değ. (%)

İlk Kupon

Tarihi YBB 15.01.2030 7.34% 134.96 -0.63% 15.07.18 -14.35%

■ Gerek Avrupa gerekse de ABD tahvillerinde görece sakin bir hafta geçiriyor olsak da Türk eurobond faizlerinde yeniden artış eğilimi görüyoruz. Bunu yurtdışından ziyade yurtiçi gelişmelere bağlamak gerekir.

Bu kapsamda CDS priminin de yine 300 bps seviyesine yaklaşması bu görüşü teyit ediyor.

■ EUR cinsi tahvillerde geldiğimiz seviyeler, cazip buluyoruz. Özellikle 2025 vadeli tahvilin getirisinin %4.6 seviyesine çıktığı düşünülürse, yurtiçi risk algılamasının azalması durumunda bu tahvilde önemli bir prim oluşacağını düşünüyoruz.

■ Benzer şekilde USD cinsi tahvillerde de satış baskısı sürüyor. Ancak 2040 sonrası vadelerdeki satışları alım

■ Salı gününe hafif satıcılı bir seyirle başlayan endekste gün içinde zayıf bir görünüm gözlendi ve BIST-100 endeksi günü %1.4 kayıpla 95,306 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi 5,855mn TL olarak gerçekleşirken, 8 hisse değer kazandı, 47 hisse ise değer kaybetti.

■ Endeksin güne yine zayıf bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Son bir haftadır dalgalanarak dip oluşumuna benzer bir görüntü oluşturan endekste 95,000-93,000 destek bölgesi halen korunuyor, mevcut pozisyonlarda bu bölge pivot olarak izlenmelidir. 95,600-96,000 ilk direnç bölgesi iken 96,700 kısa vadeli güçlü direnç seviyesidir. Endekste bugün açılış sonrası bahsedilen desteklerde tutunma çabası izlenebilir. Yatırımcılara gün içi işlemler dışında kalan pozisyonlarda 93,000 seviyesini stop-loss olarak kabul etmelerini öneriyoruz. Nitekim bir süre daha dalgalı seyrin devamını bekliyoruz.

■ Güne satışlarla başlayan kontratta gün boyunca aynı görünüm korundu ve kapanış 117.400 seviyesinden gerçekleşti. Alçalan kanal içinde hareketine devam eden kontratta kanalın üst bandı birden fazla test edilmesine karşın geçilemedi. Bu aşamada zayıf bir görünümle dalgalanmanın devamı beklenebilir. 116.800-115.500 destek seviyeleri iken 118.200-119.000 direnç seviyeleri olarak izlenmelidir. Kontratta zayıf bir başlangıç öngörüyoruz, açılış sonrasında 116.800 desteğini pivot olarak önemsiyoruz. 118.200 aşılmadıkça yeni long pozisyon önermiyoruz.

Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond

VİOP

BIST

VİOP HİSSE

BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

BIST 100 95,307 0.82% 96,661 96,661 -16.19%

BIST 30 117,137 0.98% 118,806 118,806 -16.40%

BIST BANKACILIK 131,887 0.00% 132,904 132,904 -22.45%

BIST SANAYİ 119,184 1.21% 120,503 120,503 -6.88%

Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık

BIST (mln TL) 775,178 241,673

En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük (%) Max. Min. YBB (%)

THYAO 13.25 -5.83% 14.03 13.11 -15.55%

ASELS 21.26 -1.67% 21.74 21.22 -33.14%

GARAN 8.37 -0.59% 8.48 8.26 -21.92%

VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min.

BIST 30 117.475 -1.76 119.475 117.00

YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler

güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ

YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir

sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti

Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da

tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve

münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı