■ New York Fed Başkanı Dudley’in dün faiz artışlarının finansal koşullarda sıkılaşmaya neden olmadığını ve politika sıkılaştırmasına ara vermenin ekonomi açısından olumsuz etki yaratacağını belirtmesi piyasalarda şahince bir algıya yol açarken, ABD’de tahvil faizlerinin yükseldiğini ve USD’nin değer kazandığını gördük.
■ Dudley’in ardından bugün Başkan Yardımcısı Fischer (TSİ 10:15), ve FOMC üyeleri Rosengren (15:15) ve Kaplan’ın (22:00) konuşmaları takip edilecek.
■ Fed konuşmacılarının geçen haftaki FOMC toplantısından çıkan görece şahince iletişime yakın bir ton benimsemesi ABD tahvil faizlerinin hafif de olsa yukarı hareket etmesine ve USD’nin özellikle JPY karşısında destek bulmasına yol açabilir. Ancak Dudley ve Fischer’in ardından konuşmacıların piyasalar üzerindeki etkisi giderek azalabilir.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR VE GÜNDEM Gündem
Dünya Borsaları
Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
09:00 Almanya ÜFE (aylık) Mayıs -0.1% 0.4%
09:00 Almanya ÜFE (yıllık) Mayıs 2.9% 3.4%
14:45 A.B.D. Fed Üyesi Rosengren Konuşma Yapacak 22:00 A.B.D. FED Üyesi Kaplan Konuşma Yapacak Bugünün Önemli Verileri
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 98.193 -0,55% 27,12%
ABD (DJI) 21.529 0,68% 8,92%
Almanya (DAX) 12.889 1,07% 12,26%
İngiltere (FTSE100) 7.524 0,81% 5,33%
Japonya (N225) 20.266 0,99% 6,02%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 1.013 0,98% 17,47%
Çin (SZCOMP) 3.143 -0,12% 1,19%
Rusya (IRTS) 998 0,40% -13,36%
Brezilya (BVSP) 62.014 0,63% 2,97%
■ Dudley’in açıklamalarının etkisiyle gerileyen EUR/USD paritesi, şimdilik FOMC toplantısı sonrasında da destek bulduğu 1.1140’lı seviyelerde alımla karşılaşmaya devam ediyor. Yatırımcıların EUR alım ilgisinin güçlü seyretmeye devam ettiği ve bunun yeni bir gelişmenin yokluğunda EUR/USD’deki aşağı yönlü potansiyeli sınırlayacağı görüşündeyiz.
Beklentimiz EUR/USD’nin bir süre daha 1.11-1.13 aralığında işlem görmeye devam edeceği yönünde. Ancak Euro Bölgesi’nde azalan siyasi risklerin, düzelen ekonomik görünümün ve ECB’nin politika normalleşmesi yönünde adımlar atacağı beklentisinin fiyatlanmasıyla ikilinin yaz aylarında bu bandı yukarı yönde terk etmesi olasılığına ağırlık vermeye devam ediyoruz.
■ Dudley’den dün gelen mesajlar TL dahil GOÜ para birimlerine de olumsuz yansıdı. Ancak yatırımcıların getiri arayışına odaklanmaya devam ettiği ortamda (i) TL’nin bulunduğu görece ucuz seviyelerin, (ii) TCMB’nin sıkı duruşunun, TL’yi desteklemesini bekliyoruz.
Yerli yatırımcıların döviz alım ilgisinin son günlerde nispeten zayıf seyretmesini TL açısından olumlu bir etken olarak görüyoruz. USD/TL kurunda kısa vadede 3.45-3.47 aralığına hareket görülebileceği beklentisini koruyoruz. EUR/TL’de düşüş potansiyelini daha sınırlı görsek de, ikilide 3.90 seviyesinin test edilmesi olasılığını göz ardı etmiyoruz.
USD/TL kurunda 3.4860, 3.4750 ve 3.45 seviyeleri destek, 3.5330 ve 3.55 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.
Veriler Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
20 Haziran 2017
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3,5169 -0,18% -0,28%
EUR / TL 3,9260 -0,07% 5,73%
SEPET KUR 3,7214 -0,12% 2,82%
CHF / TL 3,6093 -0,04% 4,20%
GBP / TL 4,4818 -0,16% 3,07%
EUR / USD 1,1161 0,10% 6,01%
GBP / USD 1,2741 0,03% 3,37%
USD / JPY 111,59 0,06% -4,51%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.246,21 0,19% 8,26%
Altın (TL/gr) 140,91 0,01% 8,02%
Gümüş ($/ons) 16,60 0,61% 4,22%
Brent Petrol ($/Varil) 46,90 0,21% -17,33%
■ Dudley’den dün gelen görece şahince açıklamaların bir kaybedeni de altın oldu.
ABD’de altına dayalı ETF’lerden çıkışlar devam ederken altın fiyatı bu sabah US$
1,242/ons seviyesine kadar geriledi. Altının kısa vadede US$ 1,238-1,250 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
■ Tahvil faizlerinin haftanın ilk işlem gününde çok sınırlı ölçüde de olsa gerilediğini gördük. Gösterge tahvilin bileşik faizi Pazartesi gününü %11.08 seviyesinden tamamlarken, on yıllık tahvilin bileşik faizi kapanışta %10.43 oldu. Günlük dalgalanmaların ötesine bakıldığında, küresel koşulların riskli varlıklar açısından destekleyici kalması ve TCMB’nin sıkı likidite duruşunu şimdilik koruması, TL’nin hafif de olsa değer kazanmasına ve yurt içi tahvil piyasasında alıcılı bir seyir izlenmesine yol açabilir. Bu çerçevede, TL cinsi tahvil faizlerinin mevcut seviyelerden hafif gerileyebileceğini ve alımların uzun vadeli tahvillerde yoğunlaşacağını düşünüyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller TCMB
TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 9,25% 8,00%
TL Tahviller Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 20.09.2017 Kısa 10,27% 92 -
11.07.2018 Orta 11,20% 386 - 2 15.05.2019 Orta 11,08% 694 - 3 15.01.2020 Orta 10,72% 939 - 5 24.07.2024 Uzun 10,41% 2.591 - 5 11.02.2026 Uzun 10,44% 3.158 - 6 Eurobond Faiz Fiyat Günlük
Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 15.01.2030 5,19% 161,14 -0,12% 15.07.17 7,79%
■ New York Fed Başkanı Dudley’in dün sıkılaştırma döngüsünde duraklamaya gitmenin ABD ekonomisi için olumsuz olacağı yönündeki açıklamaları şahince bir algı yaratırken, ABD’de tahvil faizlerinin yükseldiğini gördük . ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi bu sabah
%2.18’de bulunuyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS 190 bps seviyesinin hemen altında seyrediyor. Eurobond piyasasında satış beklemesek de, tahvil fiyatlarının son dönemde gördüğü zirve seviyelerin üzerine kalıcı olarak yükselmekte zorlanacağı görüşünü koruyoruz.
■ Yeni haftaya tepki alımlarıyla başlayan BİST-100 endeksinde özellikle XBANK’ın olumlu performansı toparlanmaya katkı sağladı, kapanış %1.1’lik yükselişle 99,332 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %4 artarak 3.689 milyonTL oldu. BİST-100 endeksine dahil 65 hisse değer kazanırken, 24 hisse ise değer kaybetti.
■ BİST-100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle başlanmasını bekliyoruz. Dün itibariyle kısa vadeli yükselen trendin kırılması riskinin bu aşamada gündemde düştüğü endekste ilk aşamada direnç bölgeyi 99,800-100,000 olarak takip edeceğiz. İkincil direnç bölge olarak ise 101,000 seviyesi olarak izlerken, bu seviye üzerini kısa vadeli görünümde aşırılaşma riski barındırdığını düşünmeye devam ediyoruz. Gün içi görünümde risklerin yükselmesi adına ise izleyeceğimiz birincil destek seviye 98,800 konumunda.
■ Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde de gücünü korudu ve günü 122.425 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen trend üzerinde kalmayı başaran kontratta 122.500-123.000 direnç seviyeleri iken 121.700-121.000 destek seviyeleridir. Bayram öncesi haftada vade sonuna da gelinmesi sebebiyle kısmi pozisyon değişimleri izlenebilir. Son bir haftadır düşen hacimle beraber oluşan düzeltme süreci sonrasında 122.500 üzerinde bir kapanış görmemiz yeni vade için de pozitif sinyal yaratacaktır.
Bu aşamada yatırımcılara mevcut long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. Ana hedef olarak daha önce de belirttiğimiz 125.000-130.000 bandını koruyoruz. Kısa vade için ise 121.700-122.500 bölgesi pivot bölge olarak izlenmeye devam edecek.
Bugün için kontratın pozitif bir açılış gerçekleştirmesini bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
20 Haziran 2017
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 121,23 -0,55% 122,13 120,78 0,00
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 98.193 -0,55% 99.022 97.930 27,12%
BIST 30 120.532 -0,54% 121.521 120.213 27,73%
BIST BANKACILIK 167.333 -0,30% 168.825 166.861 31,96%
BIST SANAYİ 105.189 -0,61% 106.058 104.915 26,41%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 773.068 240.543
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük (%) Max. Min. YBB (%)
GARAN 9,75 -0,73% 9,76 9,61 27,95%
GOZDE 2,66 -20,00% 2,83 2,41 48,60%
THYAO 7,45 -1,22% 7,45 7,33 48,70%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
