■ Yellen sonrası tüm G10 para birimlerine karşı değer kaybeden Dolar, dün görece dengelendi. Piyasanın odak noktası saat 15.30’da yayınlanacak olan ABD Haziran ayı enflasyon verisi. Yellen’ın son dönemde birçok kez enflasyon hedefine yönelik riskleri referans göstermesiyle, verinin önemi oldukça artmış durumda.
■ Risk iştahının artmasıyla ABD ve Almanya tahvil getirilerinde de düşüşler yaşansa da dün bu kayıpların geri alındığını izledik. Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizi geçtiğimiz gün %0.57’ye kadar geriledikten sonra dün yeniden %0.597 oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizinin ise %2,40 altında kalmaya devam ettiğini,
%2.34, görüyoruz.
■ Zayıf dolara rağmen EURUSD paritesinde satıcı baskısı devam ediyor. Dün Almanya enflasyon verilerinin beklentileri karşılaması pariteye ek bir alıcı getirmedi. Aksine 1,1400 altına sarkmalar görüyoruz. CFTC verilerine, Euro kontratlarında uzun pozisyonlar hala yüksek, piyasada satıcı kalmamış durumda. Dolayısıyla mekanik olarak piyasa baskı altında. Uzun pozisyonlar dengelenene kadar parite ekonomik cepheden gelen iyimser tabloları görmezden gelebilir. Haftaya Avrupa Bölgesi Haziran ayı enflasyon verileri yayınlanacak. ECB zamanlamasını netleştirmesi açısından veriler önemli.
■ Altın piyasasında kısa ve orta vadeli beklentileri şekillendirecek en önemli gelişme bugün yayınlanacak olan ABD Haziran ayı enflasyon verileri olacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR VE GÜNDEM Gündem
Dünya Borsaları
Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri
15:30 A.B.D. TÜFE (aylık) Haziran 0.1% -0.1%
15:30 A.B.D. TÜFE (yıllık) Haziran 1.7% 1.9%
15:30 A.B.D. Ortalama Haftalık Reel Kazançlar (yıllık) Haziran -- 0.6%
15:30 A.B.D. Ortalama Saatlik Reel Kazançlar (yıllık) Haziran -- 0.6%
15:30 A.B.D. Perakende Satışlar (aylık) Haziran 0.1% -0.3%
16:15 A.B.D. Sanayi Üretimi (aylık) Haziran 0.3% 0.0%
17:00 A.B.D. Michigan Güven Endeksi Temmuz 95,00 95,10 Bugünün Önemli Verileri
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 103.810 0,61% 33,37%
ABD (DJI) 21.553 0,10% 9,05%
Almanya (DAX) 12.641 0,12% 10,11%
İngiltere (FTSE100) 7.413 -0,05% 3,79%
Japonya (N225) 20.139 0,20% 5,36%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 1.041 1,05% 20,70%
Çin (SZCOMP) 3.219 0,01% 3,70%
Rusya (IRTS) 1.030 0,41% -10,63%
Brezilya (BVSP) 65.178 0,53% 8,22%
■ Yellen sonrası tüm G10 para birimlerine karşı değer kaybeden Dolar, dün görece dengelendi.
Piyasanın odak noktası saat 15.30’da yayınlanacak olan ABD Haziran ayı enflasyon verisi. Yellen’ın son dönemde birçok kez enflasyon hedefine yönelik riskleri referans göstermesiyle, verinin önemi oldukça artmış durumda.
■ Dolar endeksi 95,75 seviyesinde dengelendi. Zayıf dolara karşı Euro tarafında görülen satışların endeksi tuttuğunu değerlendiriyoruz. Hisse senedi piyasaları rekor tazelerken Dolar alışlarında piyasanın aceleci olmayacağını düşünüyoruz, ancak siyasi riskler masadan kalmış değil.
■ Dün Almanya enflasyon verilerinin beklentileri karşılaması EURUSD paritesine ek bir alıcı getirmedi.
Aksine 1,1400 altına sarkmalar görüyoruz. Euro kontratlarında uzun pozisyonlar hala yüksek, piyasada satıcı kalmamış durumda. Dolayısıyla mekanik olarak piyasa baskı altında. Uzun pozisyonlar dengelenene kadar parite ekonomik cepheden gelen iyimser tabloları görmezden gelebilir. Haftaya Avrupa Bölgesi Haziran ayı enflasyon verileri yayınlanacak. ECB zamanlamasını netleştirmesi açısından veriler önemli.
■ USDTRY paritesinde 3,5600 seviyesi korunuyor, bu bölgeyle beraber en belirleyici referans seviyemiz ise 3,5520. Piyasa algısı bu seviye altında net satışlara dönebilir. Bu bölgenin özellikle ABD enflasyonu sonrası görülmesi durumunda paritede 3,50 seviyesini zorlayacak kadar ataklar görülebilir. Yukarı tarafta 3,64 hala en dayanıklı direnç. Geçilemediği sürece boğaların kendini rahat hissetmesini değerlendirmiyoruz.
Veriler Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3,5701 0,12% 1,23%
EUR / TL 4,0748 0,18% 9,74%
SEPET KUR 3,8224 0,15% 5,61%
CHF / TL 3,6951 0,14% 6,68%
GBP / TL 4,6275 0,28% 6,42%
EUR / USD 1,1411 0,11% 8,38%
GBP / USD 1,2959 0,17% 5,14%
USD / JPY 113,36 0,07% -3,00%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.217,84 0,02% 5,79%
Altın (TL/gr) 139,79 0,15% 7,16%
Gümüş ($/ons) 15,70 0,07% -1,45%
Brent Petrol ($/Varil) 48,40 0,10% -14,68%
■ Altın piyasasında kısa ve orta vadeli beklentileri şekillendirecek en önemli gelişme bugün yayınlanacak olan ABD Haziran ayı enflasyon verileri olacak. Beklentiler dahilinde veya üstünde bir enflasyon FE stratejisini teyit ederken, beklenti altında bir enflasyon ise FED’e gölge düşürecek. Bu sebeple alış veya satış konusunda aceleci değiliz. 1235/36 bölgesini güvenli alış açısından kritik buluyoruz. Aşağıda ise 1200/1195 bölgesi hem alıcıların hem satıcıların psikolojik olarak dikkate
■ Dün Yellen’ın Senato’ya yaptığı sunum sonrası küresel piyasalarda görülen risk iştahı devam etti. Hisse senetlerine fon girişi devam ederken tahvillerde görülen alışların da sürdüğünü gördük. İki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi %11.47’ye gerilerken, on yıllık tahvilin bileşik faizi %10.70 seviyesinde dengelendi.
■ TCMB Çarşamba günü piyasayı 88.5 milyar TL’si GLP’den olmak üzere toplamda 96 milyar TL fonlarken, ortalama fonlama maliyeti (AOFM) %11.93 oldu. AOFM’nin son haftalarda istikrarlı olarak %12’nin hafif altında seyrettiği gözleniyor.
■ Yellen sonrası GOÜ para birimlerine gelen alışlar da devam ediyor. Bu görüntü TL piyasasına da yansıdı ve USDTRY paritesi 3,5600/3,5700 arasında dengelendi. Bu dengelenmenin tahvil piyasasına da yansıdığını ve getirilerdeki düşüş ivmesinin azaldığını görüyoruz. Yarın ABD Haziran ayı enflasyon verileri getiriler açısından oldukça belirleyici olacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller TCMB
TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 9,25% 8,00%
TL Tahviller Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 20.09.2017 Kısa 10,41% 68 - 22
11.07.2018 Orta 11,58% 362 1 15.05.2019 Orta 11,46% 670 - 11 15.01.2020 Orta 10,89% 915 - 9 24.07.2024 Uzun 10,63% 2.567 - 11 11.02.2026 Uzun 10,65% 3.134 - 12 Eurobond Faiz Fiyat Günlük
Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 15.01.2030 5,42% 158,02 0,00% 15.07.17 5,70%
■ Yellen’ın açıklamaları sonrası risk iştahının artmasıyla ABD ve Almanya tahvil getirilerinde de düşüşler yaşansa da dün bu kayıpların geri alındığını izledik.
Almanya’nın 10 yıllık tahvil faizi geçtiğimiz gün %0.57’ye kadar geriledikten sonra dün yeniden %0.597 oldu. ABD 10 yıllık tahvil faizinin ise %2,40 altında kalmaya devam ettiğini, %2.34, görüyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 200 seviyesinin altında kalmaya devam ediyor; 194 bps.
Paralel şekilde gelişmekte olan ülkelerin CDS’lerinde de kayda değer düşüşler dikkat çekiyor. Risk iştahının yüksek kaldığı söylenebilir.
■ Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde yaklaşık 1200 puanlık işlem bandında gerçekleşen dalgalanmanın ardından, kapanış %0.3’lük yükselişle 104,210 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %23 azalarak 5.040 milyonTL oldu. BİST-100 endeksine dahil 54 hisse değer kazanırken, 32 hisse ise değer kaybetti.
■ Endeksin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Açılış sonrasında endekste 104,400- 104,500 bölgesinin aşılamaması halinde 103,900 desteğine yönelik geri çekilme beklenebilir. Gün içi görünümde söz konusu destek bölgede bir kırılma yaşanması halinde ise 103,300-103,000 aralığına yönelik kar satışı bekleyeceğiz. Kısa vadeli görünümde ise direnç bölgeyi 105,000-105,400 aralığı olarak öngörüyoruz. Söz konusu seviyeye yönelik yükselişlerde göstergelerde öne çıkacak aşırılaşma nedeniyle kar satışı riskinin artabileceğini öngörüyoruz. Ancak etkili kar satışı noktasında ise 103,000 seviyesi önemini korumakta.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat rekor yüksek seviyesini yenilese de günü 130.550 seviyesinden kapattı. Kısa vadede aşırı alım bölgesine gelen kontratta zaman zaman kar satışları görülmesi normal ancak genel gücün korunduğunu belirtelim. Yine de orta vadeli long pozisyonların bu bölgede realize edilmesi görüşümüzü koruyoruz. Kontratta kısa vadede 130.000-129.700 destek bölgesi iken 131.000-131.800 direnç seviyeleridir.
Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 130,03 0,41% 130,70 129,08 0,00
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 103.810 0,61% 104.283 103.053 33,37%
BIST 30 127.853 0,67% 128.458 126.871 34,25%
BIST BANKACILIK 180.689 0,50% 182.057 178.765 38,32%
BIST SANAYİ 111.472 0,39% 111.948 110.910 35,40%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 807.400 251.613
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük (%) Max. Min. YBB (%)
THYAO 8,62 -0,58% 8,76 8,56 72,06%
GARAN 10,41 4,73% 10,45 9,91 36,61%
KOZAA 3,70 13,15% 3,84 3,30 72,90%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
