Gündem ULUSLARARASI PİYASALAR. Dünya Borsaları

(1)

■ ABD'de borsalar üst üste yaşadıkları düşüşün ardından dünü yükselişle kapatırken, S&P 500 endeksi %1.83, Dow Jones ise %1.82 değer kazandı.

■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.17, Brent petrol varil fiyatı ise $50.1 seviyesinde. Asya borsaları, son yaşanan küresel volatilitenin merkezi olan Çin'de iki gün sürecek tatilin yatırımcılara soluk aldırmasıyla bu hafta içinde ilk defa artış gösterdi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay işlem görüyor. Bugün, Avrupa’da Almanya PMI ve Avrupa Bölgesi perakende satışlar verisi takip edilirken, Avrupa Merkez Bankası faiz kararı 14:45’de açıklanacak. ABD’de ise ticari denge, haftalık işsizlik başvuruları, PMI ve ISM imalat dışı bileşik endeks verileri takip edilecek.

Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem

Dünya Borsaları

Veri Açıklanan Beklenti Önceki

ABD ADP İstihdam Değişimi 190bin 200bin 185bin

ABD ISM New York 51.10 68.80

ABD Fabrika Siparişleri 0,40% 0,90% 2,20%

Türkiye TÜFE (Aylık) (Ağustos) 0,10% 0,09%

Türkiye TÜFE (Yıllık) (Ağustos) 6,80% 6,81%

ECB Faiz Kararı

Ülke Endeks Günlük Değ. YBB

Türkiye (BIST-100) 73.656 0,12% -14,07%

ABD (DJI) 16.351 1,82% -8,26%

Almanya (DAX) 10.048 0,32% 2,47%

İngiltere (FTSE100) 6.083 0,41% -7,35%

Japonya (N225) 18.255 0,59% 4,31%

MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 797 -0,55% -16,54%

Çin (SZCOMP) 3.160 -0,20% -2,30%

Rusya (IRTS) 789 -1,95% -0,17%

Brezilya (BVSP) 46.464 2,17% -7,09%

(2)

Veriler

■ ABD’de Ağustos ayı ADP özel sektör istihdam değişimi 190bin kişi ile beklentilerin çok az altında kalsa da, tarım dışı üretkenliğin ikinci çeyrekte yıllık bazda %3.3 yükseldiği görülüyor. Bugün ISM hizmet endeksini takip edeceğiz. 2,93 – 2,94 dirençlerini hızlı aşan USD/TL paritesinde dün pozisyonların 2,9560 bölgesinde dengelendiğini görmüş idik. Yeniden 2,93 altına inilmez ise bu teknik formasyonun 2,9830 bölgesini yeniden hedefleyebileceğini düşünüyoruz.

■ 1,1180 desteğinden yükselen EUR/USD paritesinde yükselişin 1,13 bölgesine uzasa da o bölgede kalıcı olamadığı görülüyor. ECB para politikası toplantısı öncesinde 1,12 etrafındaki dengelenmenin korunmasını bekliyoruz. Teknik görünümde 1,1170 üzerinde kalındıkça toparlanma kısa vadede Euro’da düzeltme görüleceği yönündeki görüşümüzü koruyacağız.

Tahminlerimiz

■

Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

■ $1140 üzerinde kalıcı olamayan altın fiyatları tekrar $1130 bölgesine geri çekildi. Kritik ABD verileri öncesinde pozisyon ayarlama olarak yorumluyoruz. $1125 desteği önemli olmaya devam ediyor. Bu seviyenin ABD verileri öncesinde korunmasını bekliyoruz.

Dün petrol fiyatları son 3 günlük rallinin ardından 2 aylık en büyük düşüşünü yaşadı. Arz fazlasının devam ettiği küresel petrol piyasasında ise veri akışına olan duyarlılık korunuyor. Diğer taraftan ABD’de açıklanan ISM imalat endeksindeki düşüşün de talep beklentilerini sert törpülediğini görüyoruz. Petrolde $50 üzerinde bir seyir izlenmesini bekliyoruz.

PETROL

Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları

ALTIN DÖVİZ

Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB

USD / TL 2,9421 0,02% 25,99%

EUR / TL 3,3086 0,15% 17,05%

SEPET KUR 3,1253 0,09% 21,12%

CHF / TL 3,0381 -0,04% 29,19%

GBP / TL 4,5036 -0,07% 23,76%

EUR / USD 1,1231 0,04% -7,17%

GBP / USD 1,5288 -0,07% -1,86%

USD / JPY 120,43 0,07% 0,61%

Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB

Altın ($/ons) 1.132,63 -0,12% -4,37%

Altın (TL/gr) 107,15 -0,09% 20,54%

Gümüş ($/ons) 14,68 -0,03% -6,53%

Bakır ($/lb) 233,29 0,39% -18,98%

Brent Petrol ($/Varil) 50,30 -0,14% -12,58%

(3)

■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.99 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde

%10.80-11.20 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

■ Bugün yurtiçinde açıklanacak olan enflasyon verisi ve Cuma günü ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesi tahvil piyasasında işlem hacimleri oldukça düşük olarak gerçekleşmeye devam ediyor. Genel faiz seviyelerinde hareketler sınırlı kalırken, 10 yıllık tahvil ise %10.27 bileşik faize kadar yükseldiği günü %10.21 bileşik faizden tamamladı. Bugün açıklanacak enflasyon verisinin beklentilerin altında kalması durumunda özellikle uzun vadeli tahvil faizlerinde gerilemelerin görülmesini bekliyoruz.

■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 277-283 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 282,72 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $161,88 seviyesinde.

■ EUR cinsi Türk Eurobondları için olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobondlarda ise, artan risk algılaması nedeniyle faizlerde yükseliş sürebilir. Genel yurtiçi ve yurtdışı belirsizlik ortamının devamında henüz USD cinsi tahvillerde alım önermiyoruz.

EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller

Repo TCMB TAHVİL

O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi

Oran 7,25% 10,75% 7,50%

Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)

Gecelik 9,65 0 -0,02

TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün

Günlük Değ. (%)

Mevduat Eş Değeri 07.10.2015 Kısa 10,06% 34 0,22%

13.07.2016 Kısa 10,99% 314 0,06%

14.02.2018 Orta 10,85% 895 0,03%

15.01.2020 Orta 10,36% 1.595 0,02%

27.09.2023 Uzun 10,38% 2.946 0,09%

24.07.2024 Uzun 10,38% 3.247 0,05%

Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)

İlk Kupon

Tarihi YBB 14.04.2026 5,15% 93,40 0,43% 14.10.15 -6,06%

15.01.2030 5,46% 162,33 -0,29% 15.01.16 -7,71%

14.01.2041 5,92% 99,65 -1,63% 14.01.16 -12,59%

(4)

■ Düne alıcılı eğilimle başlayan BİST100 endeksinde gün içi vadedeki direnç bölge 74,300 seviyesi aşılamasa da kapanış %0.1’lik yükselişle 73,656 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %11 oranında düşüşle 2.543 mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 42 hisse değer kaybetti, 39 hisse değer kazandı.

■ BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Gün içi vadede aşırı satım bölgeye yaklaşan indikatörler paralelinde 73,000-72,500 destek bölgesinde endekste düşüşün tempo kaybedebileceğini ve sınırlı yükseliş denemelerinin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Bu yöndeki eğilimlerde 74,000-74,300 bölgesi ilk aşamada öne çıkabilecek direnç konumundadır. Gün içi görünümde yükseliş denemelerinin destek bulması açısından söz konusu seviyenin aşılması gerektiğini düşünüyoruz.

■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde dalgalı bir seyir izledi ve günü %0.1 artışla 91.875 seviyesinden kapattı. Kısa vadede 92.400- 92.500 direnç bölgesi aşılmadıkça dalgalı seyir sürebilir, bu aşamada 93.500 ikincil direnç 91.400-91.000 ve 90.500 ise destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratta bu aşamada yeni pozisyon önermiyoruz, mevcut pozisyonu olan yatırımcılar için ise 92.500-90.500 bandını takip etmelerini öneriyoruz. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz.

VİOP

BIST

VİOP HİSSE

BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

BIST 100 73.656 0,12% 74.260 73.434 -14%

BIST 30 90.395 0,14% 91.153 90.072 -15%

BIST BANKACILIK 121.058 0,07% 122.220 120.429 -24%

BIST SANAYİ 74.623 -0,27% 75.508 74.622 -5%

Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık

BIST (mln TL) 511.696 160.393

En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

GARAN 7,14 -0,42% 7,25 7,11 -24%

THYAO 7,77 0,00% 7,98 7,74 -16%

HALKB 10,60 -0,93% 10,85 10,60 -23%

VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB

BIST 30 91.875 0,08% 92.500 91.175 -14%

(5)

YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

03 Eylül 2015