Gündem ULUSLARARASI PİYASALAR. Dünya Borsaları

(1)

■ ABD borsaları, dün Apple ve Microsoft hisselerinin yanı sıra, hastane işletmecilerindeki yükselişin etkisiyle yükseldi. S&P 500 endeksi günü

%0.78, Dow Jones endeksi ise %0.72 yükseliş ile tamamladı. Atlanta Fed Başkanı Lockhart Aralık'taki faiz artışının endişeye neden olacak bir oran olmadığını söyledi. Lockhart bundan sonraki faiz artırımlarının kademeli ve verilere bağlı olacağını kaydetti. Azerbaycan para birimi Manat, merkez bankasının kur kontrolünden vazgeçmesi ile birlikte 1995'ten bu yana en düşük seviyesine indi.

■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.20, Brent petrol varil fiyatı ise $36.59 seviyesinde. Asya hisse senetleri, ABD hisse senetlerinde dün Çin'de teşviklerin artırılacağına ilişkin beklentiler ile kapanışa doğru görülen yükselişlerin ardından, düşük hacimle birlikte dalgalandı. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bugün %0.2 yükseliş ile seyrediyor. Bugün Avrupa’da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD’de ise 3. çeyrek büyüme, kişisel tüketim harcamaları ve mevcut konut satış verileri takip edilecek.

Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem

Dünya Borsaları

22 Aralık 2015

Ülke Endeks Günlük Değ.

Türkiye (BIST-100) 73.328 1,20%

ABD (DJI) 17.252 0,72%

Almanya (DAX) 10.498 -1,04%

İngiltere (FTSE100) 6.035 -0,29%

Japonya (N225) 18.887 -0,15%

MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 791 0,22%

Çin (SZCOMP) 3.643 0,17%

Rusya (IRTS) 759 -0,88%

Brezilya (BVSP) 43.200 -1,62%

Veri Açıklanan Beklenti Önceki

Almanya ÜFE (Aylık) (Kasım)

-0,20%

-0,10% -0,40%

Almanya ÜFE (Yıllık) (Kasım)

-2,50%

-2,40% -2,30%

TCMB PPK Faiz Koridoru Alt Bant 7,50% 7,25%

TCMB PPK Politika Faiz Kararı 8,00% 7,50%

TCMB PPK Faiz Koridoru Üst Bant 10,75% 10,75%

(2)

Veriler

■ Bugün TCMB PPK toplantısı bekleniyor. Piyasa katılımcıları tarafından, bankanın, daha önceki rehberliğine göre, bu toplantıda 50bps’lik artırım bekleniyor. Piyasanın bu beklentilerinin karşılanması durumunda, TL’de bir miktar değer kazancı görmeyi umuyoruz. Yükseliş kanalının altındaki görünümün korunması ile 2,91 etrafında bir seyir izleyen USD/TL paritesinde, kısa vadeli teknik görünüm TL lehine olmaya devam ediyor.

TCMB’nin piyasa beklentilerinin karşılamaması durumunda ise TL üzerinde baskı görebiliriz.

■ Dün 1,09 seviyesinin üzerini test eden EUR/USD paritesinde, kısa vadeli teknik görünümün EUR lehine olduğunu düşünebiliriz. Bu görünümün pekişmesi için ise 1,0940’ın üzerine çıkılması gerektiğini düşünüyoruz.

1,0940’ın aşılması durumunda yeni uzun EUR pozisyonu alınabilir.

Tahminlerimiz

■

Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse

■ Çift dip formasyonundan yükselen altın fiyatlarında $1081 seviyesi yeniden test edildi ve aşılamadı. Bugün $1070 - $1075 etrafında dengelenme görmek mümkün. Piyasada hacimlerin düşmeye yakın olduğu yılın son haftalarında kırılganlığın daha da artabileceğini düşünüyoruz.

Dünya petrol fiyatlarının son seneler içinde en düşük seviyelerde işlem görmesi dolayısıyla özellikle Orta doğu petrol üreticilerinin gider optimizasyonu üzerine çalıştığını görüyoruz. Buna ek olarak ise ABD petrol ihraç yasağının da kalkması ile Brent-WTI spreadi de eski $3.5-$4 seviyelerinden $0.5 seviyesine geriledi.

PETROL

Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları

ALTIN DÖVİZ

Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB

USD / TL 2,9106 -0,13% 24,64%

EUR / TL 3,1765 -0,22% 12,38%

SEPET KUR 3,0435 -0,18% 17,95%

CHF / TL 2,9313 -0,20% 24,65%

GBP / TL 4,3356 -0,08% 19,14%

EUR / USD 1,0910 -0,04% -9,82%

GBP / USD 1,4891 0,04% -4,41%

USD / JPY 121,20 0,02% 1,26%

Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB

Altın ($/ons) 1.079,64 0,14% -8,85%

Altın (TL/gr) 101,04 0,04% 13,67%

Gümüş ($/ons) 14,26 0,06% -9,21%

Bakır ($/lb) 212,95 -0,59% -26,04%

Brent Petrol ($/Varil) 36,43 0,69% -36,69%

(3)

■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.85 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde

%10.70-10.90 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB’nin bugün 19 milyar TL’lik haftalık repo dönüşü bulunuyor.

■ Tahvil piyasasında FED FOMC toplantısı sonrasındaki rahatlama Cuma günü de devam etti. Gösterge tahvil %10.88 bileşik faize gerilerken, 10 yıllık tahvil %10.60 bileşik faiz seviyesine geriledi. Bugün açıklanacak TCMB PPK toplantısı öncesinde faizlerde önemli bir değişiklik beklemiyoruz. USD/TL paritesine bağlı hareketlerin devam etmesini beklediğimiz tahvil piyasasında, önemli bir risk oluşmadığı sürece faizlerde gerileme hareketinin de sürmesini bekliyoruz.

■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü 265-270 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 267.3 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $164.7 seviyesinde.

■ USD cinsi Eurobondlar, FOMC toplantısı sonrasında beklentiler dahilinde açıklamaların çıkması ve faiz artışının kademeli yapılacağı vurgusu ile değer kazanırken, USD cinsi Eurobond’larda yeniden alım tarafına geçmiştik. EUR cinsi tahviller için faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle olumlu görüşümüzü koruyoruz.

EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller

Repo TCMB TAHVİL

O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi

Oran 7,25% 10,75% 7,50%

TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün

Günlük Değ. (%)

Mevduat Eş Değeri 24.02.2016 Kısa 10,91% 64 -0,04%

13.07.2016 Kısa 10,93% 204 -0,02%

14.02.2018 Orta 10,86% 785 -0,11%

15.01.2020 Orta 10,67% 1.485 -0,15%

24.07.2024 Uzun 10,73% 3.137 -0,14%

12.03.2025 Uzun 10,55% 3.368 -0,11%

Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)

İlk Kupon

Tarihi YBB 14.04.2026 5,20% 94,20 0,09% 14.04.16 -5,25%

15.01.2030 5,75% 164,70 0,01% 15.01.16 -6,37%

14.01.2041 5,95% 102,80 -0,06% 14.01.16 -9,82%

22 Aralık 2015

Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)

Gecelik 10,00 -0,03 0,02

(4)

■ Düne tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde 73,000-73,700 işlem bandındaki dalgalanmanın ardından kapanış %1.2'lik yükselişle 73,328 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %3 azalarak 3.410 milyar TL oldu. 82 hisse değer kazandı, 12 hisse değer kaybetti.

■ BİST100 endeksinde güne yatay eğilimle başlanmasını öngörüyoruz.

Endekste günlük bazda işlem bandı olarak 72,800-73,000 destek, 74,000- 74,200 direnç seviyelerinin öne çıkmasını beklemekteyiz. Belirttiğimiz destek bölge altında gün içi görünümde volatilitede yükselişle birlikte 72,200 bölgesine baskı oluşabilir. Bu aşamada gün içi destek bölgelerin korunduğu endekste tepki yükselişi görünümü devam ederken, 74,200 seviyesinin aşılması halinde ise yeni bir dip formasyonu fiyatlamasının gündeme geleceğini belirtelim.

■ Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde de iyimser seyretti ancak 90.700 seviyesi üzerinde kalınamadı ve kontrat günü %1.1 artışla 90.200 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında dalgalanarak dip formasyonu oluşturan kontratta görüntü çok net. 90.700-91.500 direnç seviyeleri iken bu direnç bölgesinin aşılması halinde 92.500-93.100 dirençleri hedeflenebilecektir. Ancak formasyon hedef 97.500-98.500 bölgesi olarak belirlenebilir. Bu aşamada 91.500 seviyesinin aşılması halinde bu hedefle long pozisyon denenebilir. 89.500-88.700 destek seviyeleri iken yatırımcılara long pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz.

VİOP

BIST

VİOP HİSSE

BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min.

BIST 100 73.328 1,20% 73.781 72.879

BIST 30 88.788 0,00% 90.484 89.290

BIST BANKACILIK 123.592 1,67% 124.549 122.266

BIST SANAYİ 74.136 0,84% 84.515 73.848

Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık

BIST (mln TL) 537.245 161.182

En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min.

VAKBN 3,95 0,51% 4,01 3,91

GARAN 7,43 -0,92% 7,47 7,33

THYAO 7,49 3,60% 7,53 7,23

VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min.

BIST 30 90.200 1,58% 90.725 89.250

(5)

5 YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ

YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

22 Aralık 2015