■ Tahvil alımlarının ne zaman azaltılacağı konusunda aylardır kararsızlık yaşayan yatırımcılar, tahvil alımlarının 10 milyar dolar azaltılarak ayda 75 milyar dolara indirilmesi kararını ılımlı ve ABD ekonomisinin zayıflatmayacak bir karar olarak değerlendirdi. Ayrıca Fed, kararının olası etkilerini hafifletmek için faizlerin işsizlik daha önce hedef olarak belirlenen yüzde 6,5'in altına inse de çok düşük kalmaya devam edeceğini açıkladı. Gün sonunda Dow Jones %1,84, S&P500 endeksi ise %1,66 değer kazandı.
■ Bu sabah ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,89, Brent petrol varil fiyatı ise
$109,37 seviyesinde. Japonya’da Nikkei endeksi bu sabah %1,55 artıda, vadeli Dow Jones sözleşmeleri ise %0,14 ekside. Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve devam eden konut satışları verilerini takip ediyor olacağız.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Almanya IFO Endeksi 109,50 109,50 109,30
ABD FED Faiz Kararı
332.000 368.000
5,02 5,12
ABD Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları ABD Devam Eden Konut Satışları (Milyon)
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 71.417 0,66% -8,68%
ABD (DJI) 16.168 1,84% 23,38%
Almanya (DAX) 9.182 1,06% 20,62%
İngiltere (FTSE100) 6.492 0,09% 10,08%
Japonya (N225) 15.859 1,74% 52,56%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 993 0,22% -5,41%
Çin (SZCOMP) 2.134 -0,67% -5,96%
Rusya (IRTS) 1.434 0,69% -6,10%
Brezilya (BVSP) 50.563 0,94% -17,04%
Veriler
■ Gün içerisinde yurtiçinde devam eden gelişmeler sebebiyle 2,05 seviyesine yaklaşan USD/TL paritesi, FED kararının ardından 2,06 seviyesini test etti.
Gelişmekte olan para birimlerinin genelinde değer kayıpları yaşansa da TL’nin negatif ayrıştığını görüyoruz. Hem FED kararı, hem de yurtiçinde yaşanan gelişmeler ile TL üzerindeki baskının devam edeceğini düşünüyoruz.
■ FED kararının ardından volatil bir görünüm veren EUR/USD paritesinde 1,37 seviyesinin altı test edilmiş oldu. Bugün devam eden konut satışları takip edilecek olsa da gün içerisinde FED fiyatlamasının etkili olacağını ve euro yükselişlerinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.
Tahminlerimiz
■ Teknik görünümde brent petrol fiyatında $107,50 seviyesinin ve Haziran 2012’den itibaren gelen yükseliş trendinin üzerinde kalındıkça, yükselişin sürebileceği yönündeki görüşümüzü koruyoruz.
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ FED kararı öncesinde çok dalgalı seyreden altın fiyatları, karar sonrasında
$1240 seviyesinden $1220 seviyesine geriledi. FED kararının bir süredir fiyatlanmış olması sebebiyle düşüşün sınırlı kaldığını ve $1212 – $1214 bölgesinin tekrar destek olarak kullanıldığını görüyoruz. Bunu altın için sınırlı-pozitif olarak görsek de yükselecek faizlerin altın yükselişlerini sınırlayacağını düşünüyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2,0551 -0,12% 15,33%
EUR / TL 2,8122 -0,14% 19,49%
SEPET KUR 2,4336 -0,13% 17,64%
CHF / TL 2,2995 -0,18% 17,90%
GBP / TL 3,3679 -0,14% 16,22%
EUR / USD 1,3676 -0,06% 3,65%
GBP / USD 1,6380 0,02% 0,81%
USD / JPY 103,93 -0,33% 19,80%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.223,85 0,49% -26,94%
Altın (TL/gr) 80,86 0,36% -15,84%
Gümüş ($/ons) 19,63 -0,50% -35,29%
Bakır ($/lb) 328,86 -0,52% -8,26%
Brent Petrol (Varil/$) 109,36 0,08% -1,70%
.
■ Tahvil faizlerinde dün yurt içi gelişmelere paralel yükseliş devam etti.
07/10/2015 vadeli gösterge tahvil dün %9,27 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerin ortalaması %9,22 oldu.
■ FED’in dün akşam tahvil alımlarında kısıntıya gitmesi tüm gelişmekte olan ülke para birimlerine satış getirirken TL de değer kaybetti. TL’nin değer kaybediyor olması enflasyon endişeleri nedeniyle TCMB’nin sıkı para politikası uygulamalarına devam etmesine neden olacaktır. Söz konusu uygulama kısa vadeli tahvil faizlerini, FED’in tahvil alımlarında kısıntıya gitmesi uzun vadeli tahvil faizlerini bir süre için olumsuz etkileyecektir. Hem yurt içi hem de yurt dışı gelişmelerle birlikte tahvil piyasası üzerindeki baskının devam etmesini bekliyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 195-206 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 205 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $154,8 seviyesinde.
■ FED dünkü toplantısında tahvil alımlarında 10 milyar dolar kısıntıya gitti ve tahvil alımlarının ileriki toplantılarda ölçülü olarak azaltılabileceği söylendi.
Bu haber akışıyla birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,89 seviyesine kadar yükseldi. Kısa vadede yurtdışı gelişmelere paralel olarak Türk eurobond fiyatları üzerindeki baskının devam etmesini bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 3,50% 7,75% 4,50%
Vade Kapanış (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 7,75 0 0,7
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 29.01.2014 Kısa 7,06% 41 -0,20% 6,85%
05.03.2014 Kısa 7,92% 76 0,16%
24.09.2014 Orta 9,04% 279 0,22%
07.01.2015 Orta 9,22% 384 0,25%
14.02.2018 Uzun 9,30% 1.518 0,17%
08.03.2023 Uzun 9,74% 3.366 0,13%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 15.01.2030 6,41% 154,80 -1,02% 15.01.14 -21,22%
14.01.2041 6,58% 92,60 -1,91% 14.01.14 -25,86%
■ Kısa vadeli sıkışmanın aşağı yönlü tamamlandığı BİST100 endeksinde dalgalanma devam ediyor. Endeks dünü dün 3.300 puanlık işlem bandında hareket ederken, kapanış 71.417 (+%0,66) seviyesinde gerçekleşti.
Endekste 47 hisse değer kazandı, 42 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi önceki güne göre %1 artarken, 4,20 milyon TL olarak gerçekleşti.
■ BİST100 endeksinin güne satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareket eden endekste genel görünüm zayıf.
Kanal içinde oluşan sıkışma formasyonunu da aşağı tamamlayan endeksin zayıf seyrinin devamı beklenebilir. Bu aşamada 68.000 ana destek seviyesi iken 70.500-70.000 ilk destek bölgesi olarak izlenebilir. Endeksin bu destek bölgesi üzerinde tutunması halinde tepki alımlarının gün içinde geldiğini görebiliriz. 72.000 direnci önemli ve tepki alımlarının güçlenebilmesi için izlenmesi gereken seviyedir. Yatırımcılara 72.000 aşılmadıkça yeni pozisyon önermiyoruz.
■ Güne sert satışlarla başlayan ancak sonrasında tepki alımlarıyla toparlanan kontrat günü 87.725 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal desteğinden dönen kontratta 88.800-89.300 direnç seviyeleri iken 86.500- 85.800 ve 84.800 destek seviyeleridir. Kontratta alçalan kanal içinde dalgalanmanın devamı beklenebilir, ancak 85.000 altına geldikçe alım fırsatı oluşturacaktır. Kontratın güne yatay bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOB
BIST
VİOB HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 71.417 0,66% 71.417 69.665 -9%
BIST 30 87.153 0,90% 87.153 84.808 -11%
BIST BANKACILIK 129.396 1,18% 129.847 125.955 -20%
BIST SANAYİ 65.402 -0,28% 65.456 64.187 1%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 491.245 145.930
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
HALKB 13,75 -0,72% 13,80 13,00 -20%
EKGYO 2,32 0,00% 2,33 2,16 -24%
GARAN 7,22 3,44% 7,26 6,74 -21%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 87.725 1,77% 87.800 83.100 -10%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
