■ Global piyasalarda Brexit endişeleriyle düşüş görülüyor. Cuma günü kapanışta Dow Jones endeksi %0.67, S&P 500 %0.92 eksideydi. Avrupa’da ise DAX endeksi günü %2.52’lik sert düşüşle tamamladı.
■ Dolar endeksi bu sabah 94.6 seviyesindeyken, güvenli liman talebiyle ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.62 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $50.02’de seyrediyor. MOVE endeksi 75.10, VIX endeksi ise 17.03 seviyesine yükseldi.
■ Asya borsaları da bu sabah düşüşte. Japonya’da Nikkei 225 endeksi bugün
%3.12 ekside seyrediyor. Çin’de CSI 300 endeksi -%1.0.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 76,887 -1.06% 7.19%
ABD (DJI) 17,865 -0.67% 2.53%
Almanya (DAX) 9,835 -2.52% -8.46%
İngiltere (FTSE100) 6,116 -1.86% -2.03%
Japonya (N225) 16,068 -3.04% -15.43%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 824 -1.58% 3.74%
Çin (SZCOMP) 2,897 -1.16% -18.25%
Rusya (IRTS) 925 -2.76% 22.14%
Brezilya (BVSP) 49,422 0.00% 14.01%
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
Türkiye GSYH (1Ç Yıllık) %4.8 %4.4 %5.7
Türkiye Cari Denge (Nisan) -2.96mlr$ -3.40mlr$ -3.86mlr$
ECB Üyesi Widmann Konuşacak
Veriler
■ TL Cuma günü yurt içinde yayımlanan güçlü GSYH büyümesine ve cari açığın beklentinin altında kaldığını gösteren Nisan ayı ödemeler dengesi verilerine karşın gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimleriyle beraber değer kaybetti. Geçen haftanın ilk günlerinde baskı altında kalan USD’nin toparlanmasıyla eşzamanlı olarak petrol fiyatlarının yeniden yönünü aşağıya çevirmesi ve küresel risk algısının hafif yükselmesi Cuma günü GOÜ para birimleri açısından olumsuz bir hava oluşturdu. Çarşamba akşamı sonuçlanacak FOMC toplantısı öncesinde döviz piyasalarında bekle ve gör yaklaşımının hakim olacağı ve TL’de görülecek olası değerlenmenin sınırlı kalacağı düşüncesindeyiz. Beklentimiz USD/TL kurunun bugün 2.9255 seviyesindeki 200 günlük ortalamasının üzerinde tutunacağı yönünde. USD/TL kurunda 2.9250 ve 2.9050 destek, 2.94 ve 2.96 seviyeleri direnç.
■ EUR/USD paritesinde 1.14 seviyesinin aşılamamasıyla başlayan gerileme geçen haftanın son gününde de devam etti. Bu sabah 1.1230 seviyesine kadar gerileyen paritede Referanduma iki haftadan az kalmışken anketlerin hala karışık bir tablo çizmesiyle Brexit riski de G10 para birimlerinde belirgin şekilde fiyatlanmaya başladı. GBP bu sabah USD karşısında Nisan ayından bu yana gördüğü en zayıf seviyeye gerilerken, güvenilir liman alımları JPY’nin değer kazanmasına yol açmış durumda. .
Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ Küresel tahvil faizlerindeki gerileme ve altına dayalı ürünlere ilginin yüksek seyretmesinden destek bulan altın fiyatı bu sabah US$ 1,278 seviyesinin üzerine yükseldi. Brexit riskinin son günlerde gündemde daha fazla yer bulması da altın fiyatını destekleyen bir etken olarak öne çıkarken, Fed’den Çarşamba akşamı gelecek iletişim altında esas yön belirleyici olacak.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 2.9292 0.66% 0.34%
EUR / TL 3.2990 0.08% 4.15%
SEPET KUR 3.1141 0.07% 2.28%
CHF / TL 3.0396 0.09% 4.39%
GBP / TL 4.1612 -0.39% -3.42%
EUR / USD 1.1260 0.07% 3.72%
GBP / USD 1.4203 -0.38% -3.62%
USD / JPY 105.80 -1.10% -12.03%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,282.99 0.72% 20.91%
Altın (TL/gr) 120.83 0.78% 21.39%
Gümüş ($/ons) 17.31 -0.28% 24.92%
Bakır ($/lb) 207.94 1.66% -2.06%
Brent Petrol ($/Varil) 50.02 -0.71% 32.68%
13 Haziran 2016
■ Cuma günü TL’de değer kaybı görülmesiyle tahvil piyasasında hafta başından beri görülen satışlar sürdü ancak hacimler zayıftı. Faizlerde 10 baz puana varan yükseliş görüldü. Gösterge tahvil bileşik faizi günü %9.22’de (+3bps), 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.68’de (+8baz puan) tamamladı. TCMB TL fonlaması dün 103.5 milyar TL iken, ortalama fonlama maliyeti %8.46 seviyesindeydi. TCMB’nin bugün 8 mlr TL haftalık repo dönüşü bulunuyor.
■ Cuma günü beklentilerden iyi açıklanan makro verilere rağmen, TL’de görülen değer kaybı özellikle 5 yıldan uzun vadeli tahvil faizlerinde baskı yaratıyor. Bu hafta (15 Haziran’da) FED’in faiz kararını ve beklentilerini açıklaması öncesinde yatırımcıların temkinli olduklarını görüyoruz. Faizlerde baskının kısa vadede devam edebileceği düşüncesindeyiz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.20-%9.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi bu sabah 252 baz puana yükseldi. Japonya ve Almanya 10 yıllık tahvil faizlerinin tarihi düşük seviyelerde olmasıyla talep gören ABD’de 10 yıllık tahvil faizi ise %1.62 seviyesine kadar geriledi. 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobondlarda mevcut pozisyonların şimdilik korunmasını öneriyoruz. 4-10 yıl vadeli USD Eurobondlarda mevduata göre daha cazip getiri imkanı sundukları için, olumlu görüşümüzü koruyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB’ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve özellikle 2021-2023 vadeler için olumlu görüşümüzü koruyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
İzlediğimiz Bono ve Tahviller Repo
TCMB TAHVİL
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9.13 0.20 -0.03
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 9.50% 7.50%
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 16.11.2016 Kısa 9.17% 156 1
14.06.2017 Kısa 9.22% 366 3 14.02.2018 Orta 9.13% 611 - 3 15.01.2020 Orta 9.28% 1,311 4 24.07.2024 Uzun 9.68% 2,963 13 11.02.2026 Uzun 9.67% 3,530 8
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 4.33% 99.33 -0.81% 14.10.16 5.66%
15.01.2030 4.70% 171.45 -0.52% 15.07.16 4.29%
14.01.2041 5.38% 108.40 -0.77% 14.07.16 5.53%
■ Cuma gününe yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde zayıflık gün içerisinde devam ederken, kapanış %1’lik düşüşle 76,887 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %13 azalarak 2.776 milyonTL oldu. 81 hisse değer kaybetti, 14 hisse değer kazandı.
■ BIST100 endeksinin güne satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Olası zayıf açılışı takiben 76,000-75,500 destek bölgesinin korunup korunmaması teknik anlamda önümüzdeki günler adına önem taşıyor. Söz konusu destek bölgenin kırılması zayıflığın ilerleyen günlerde devamına neden olacaktır. Bu aşamada söz konusu destek bölgenin korunmasını bekliyor olsak da, uzun vadeli hareketli ortalamanın bulunduğu 78,500 seviyesinin aşılamaması halinde taban oluşumuna bağlı olarak dalgalı eğilim sürecektir.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat haftanın son işlem gününde de satıcılı seyretti ve günü %1.1 kayıpla 95.150 seviyesinden kapattı. 98.500-97.500 bölgesinde gelen kar satışlarının güçlenmesiyle 95.000 seviyelerini test eden kontratta 94.500-94.100 destek seviyeleri iken 94.500 altında kalınması halinde görünüm daha da bozulacaktır. Kısa vadeli dip formasyonunu yukarı tamamlayamayan kontratta bu aşamada halen long pozisyon önermiyoruz. Mevcut short pozisyonlar için ise 96.000 direncini stop-loss olarak belirliyoruz. Nitekim 96.000 aşılmadığı sürece oluşabilecek yükseliş tepki niteliğinde kalacaktır. Kontratın güne satışlarla başlamasını bekliyoruz, 93.500 seviyesini ana destek olarak izliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 76,887 -1.06% 77,839 76,723 7.19%
BIST 30 94,448 -1.01% 95,636 94,246 8.03%
BIST BANKACILIK 127,502 -1.01% 129,553 126,978 6.33%
BIST SANAYİ 79,294 -0.83% 80,090 79,108 9.26%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 561,552 169,482
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7.53 -1.05% 7.66 7.49 7.48%
THYAO 5.90 -2.64% 6.07 5.90 -20.16%
HALKB 8.93 -1.65% 9.14 8.89 -12.47%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 95.100 -1.09% 96.250 94.825 8.75%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
13 Haziran 2016
