■ FED FOMC’den çıkan kararın ekonomiye dair iyimser beklentilerini koruması ve faiz artışı sinyali vermemesi dünya borsalarını olumlu yönde etkilemeye devam ediyor.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2.52 seviyesine denedikten sonra FED sonrası
%2.48 seviyesine geriledi.
■ FED sonrası dolar küresel olarak hafif değer kaybetti.
■ Bugün yurtiçi veri gündeminde önemli bir veri bulunmazken yurtdışında BoE faiz kararı ve ABD haftalık işsizlik başvuruları bulunuyor.
■ Bugün Almanya devlet başkanı Angele Merkel’in Türkiye’yi ziyaret etmesi bekleniyor. Görüşmelerde terör ve mülteci anlaşması gündem maddesi olacak.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR VE GÜNDEM Gündem
Dünya Borsaları
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 86,848 0.49% 11.15%
ABD (DJI) 19,891 0.14% 0.64%
Almanya (DAX) 11,660 1.08% 1.55%
İngiltere (FTSE100) 7,108 0.12% -0.49%
Japonya (N225) 18,964 -1.38% -1.20%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 913 0.41% 5.88%
Çin (SZCOMP) 3,159 0.31% 1.79%
Rusya (IRTS) 1,168 0.29% 1.32%
Bugünün Önemli Verileri Açıklanan Beklenti Önceki
İngiltere BoE Faiz Kararı (%) %0.25 %0.25
ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) 259 250
Önceki İş Günü Açıklanan Veriler
Euro Bölgesi PMI imalat (Ocak) 55.2 55.1 55.1
ABD ISM imalat (Ocak) 56.0 54.7 55.0
FOMC faiz kararı % 0.50-0.75 % 0.50-0.75 % 0.50-0.75
■ Nitekim dün USD’nin Trump’ın dış ticaret danışmanı Navarro’nun döviz kuruna ilişkin yorumlarının ardından G10 para birimlerine karşı değer kaybettiğini gördük. EUR/USD paritesi 1.08 seviyesine yaklaşırken Dolar Endeksi DXY 100.0 seviyesinin altına geriledi.
Trump ekibinin USD konusundaki söyleminin orta-uzun vadede kur üzerindeki etkisinin sınırlı kalacağını, ancak bu konudaki çizginin korunması durumunda bunun kısa vadede son günlerde USD/G10 ikililerinde görülen yön arayışını USD aleyhine sonlandırabileceğini düşünüyoruz.
■ Trump ve yönetim ekibinin USD konusundaki söylemi para birimini G10 birimleri karşısında baskı altında bıraksa da, dün GOÜ para birimlerinde karışık bir seyir gözlendi. Önümüzdeki dönemde USD G10 para birimleri karşısında zayıf seyretse dahi, küresel risk algısı bozulduğu takdirde bunun TL dahil GOÜ para birimlerine çok sınırlı ölçüde, hatta ters yönlü olarak yansıdığını görebiliriz. Yabancı yatırımcıların USD/TL’deki uzun pozisyonlarının azaltılmış olması ve mevcut seviyelerde yurt içinde görülmesi beklenebilecek alım ilgisi USD/TL kurundaki düşüşü frenleyebilecek etkenler. TL’deki olumlu hava korunduğu ve 3.77 seviyesi kırıldığı takdirde kurda 3.7500-3.7450 bölgesine hareket görülebilir. Ancak beklentimiz USD/TL kurunun mevcut seviyelerden aşağı hareket etmekte zorlanacağı yönünde.
Veriler Tahminlerimiz Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ USD’nin baskı altında kalması ve artan risk algısı altın fiyatında haftanın ilk işlem gününde görülen toparlanmanın dün hız kazanmasına yol açtı. Dün US$ 1,215/onsa kadar yükselen altın fiyatında Ocak ayında iki kere test edilen US$ 1,219/ons seviyesi önemli direnç olmaya devam ediyor. Yatırımcıların altın talebinin nispeten zayıf seyretmesi nispeten olumsuz bir gelişme. Altın fiyatında ABD kaynaklı siyasi haber akışı ve bu akşam sonuçlanacak FOMC toplantısı sonrasında ABD tahvilleri ve USD’deki görülecek tepki takip edilecek.
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
EMTİA DÖVİZ
2 Şubat 2017
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3.7591 -0.36% 6.59%
EUR / TL 4.0610 -0.08% 9.37%
SEPET KUR 3.9101 -0.22% 8.03%
CHF / TL 3.7981 -0.04% 9.66%
GBP / TL 4.7686 -0.14% 9.66%
EUR / USD 1.0794 0.22% 2.52%
GBP / USD 1.2675 0.13% 2.83%
USD / JPY 112.60 -0.52% -3.65%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1,216.24 0.60% 5.66%
Altın (TL/gr) 147.00 0.24% 12.69%
Gümüş ($/ons) 17.64 0.63% 10.75%
Brent Petrol ($/Varil) 56.59 0.05% -0.25%
■ TCMB’nin sıkılaştırma adımlarının devamı ve döviz kurunun gerilemesi ile faizlerde güçlü bir hareket yaşanmadı. Dün 10 yıllık tahvil faizi 4 bps gerileyerek %10.94 seviyesinden 2 yıllık gösterge tahvil faizi ise 3 bps yükselerek %11.18 bileşik seviyesinden günü kapattı. Ortalama fonlama faizi %10.32 ile 2 bp düşerken toplam fonlama 95 milyar TL oldu.
■ Dünkü FOMC toplantısından da bir güçlü bir yönlendirme çıkmaması TL varlıklardaki olumlu havanın devamına sebep olacaktır. Bugün yurtiçinde takip edilecek bir veri bulunmuyor, fakat yarın açıklanacak enflasyon rakamı tahvil piyasası açısından önemli olacaktır. Bugün gösterge tahvil faizin %11.10-%11.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz.
.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7.25% 9.25% 8.00%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 10.16 0.34 2.29
■ Dün UST’lere paralel olarak TR Eurobondlarda kayda değer bir değişim görülmedi. 5 yıllık CDS primi ise değişmeyerek 267 bps seviyesinde kaldı.
■ UST’lerde ise yön bulma arayışının davam ettiğini ve UST 10 yıllığın %2.45 seviyesinin üstünde seyretmeye devam ettiğini görüyoruz. Trump’ın uygulama ve söylemlerinin etkisiyle artan siyasi belirsizlik sebebiyle gelen tepki alımlarının sınırlı kaldığı ve tahvil faizlerinin görece yüksek seyrini koruduğu görülüyor. Trump kaynaklı reflasyon beklentileri şu an için hala UST’leri etkileyen en önemli faktör. Kısa vadede küresel tahvil faizlerinde enflasyon beklentileri sebebi ile yukarı yönlü risklerin daha belirgin olduğunu düşünsek de orta vadede küresel tahvil faizlerinin gerilemesini bekliyoruz.
İzlediğimiz Bono ve Tahviller
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz
Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (bp)
Mevduat Eş Değeri 14.06.2017 Kısa 11.14% 132 1
20.09.2017 Kısa 10.86% 230 - 26 11.07.2018 Orta 11.11% 524 - 42 15.01.2020 Orta 11.02% 1,077 - 35 24.07.2024 Uzun 10.94% 2,729 - 31 11.02.2026 Uzun 10.98% 3,296 - 30 Eurobond Faiz Fiyat Günlük
Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5.68% 89.71 0.00% 14.04.17 1.30%
15.01.2030 6.19% 150.15 -0.04% 15.07.17 0.43%
14.01.2041 6.53% 93.64 -0.12% 14.07.17 1.64%
■ Düne yatay eğilimle başlayan BİST-100 endeksinde günün ikinci yarısında etkili olan alımlar endeksi desteklerken, kapanış %0.6’lık yükselişle 20.04.2016 tarihinde test edilen 86,931 seviyesine yakın 86,847 seviyesinden gerçekleşti. BIST100 endeksine dahil hisse senetlerinde işlem hacmi önceki güne göre %20 düşerek 4.339 milyonTL oldu. BIST 100 endeksindeki 74 hisse değer kazandı, 19 hisse değer kaybetti.
■ BİST-100 endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Endekste genel olumlu görünümde değişiklik olmazken, olası olumlu alıcılı açılış ile birlikte kısa vadeli direnç bölgelerine yönelim bekleriz. Bu paralelde 87,100-87,500-87,800 bölgesi öngördüğümüz kısa vadeli direnç bölgelerdir. Diğer yandan günlük bazda aşırı alım bölgeye girilmiş olunması belirttiğimiz direnç bölgelerde kar satışı riskini gündeme getirecektir. Olası kar satışlarının etkin olması açısından ise 86,000- 85,900 destek bölgesi kırılmalıdır. Bu takdirde genel görünümde değişiklik yaratmasını beklemesek de trade amaçlı Sat-Al eğilimi etkili olabilir.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontrat dün de gücünü korudu ve kapanışı daha yükseğe taşıyarak 107.300 seviyesinden kapandı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareketine devam eden kontratta 106.300-105.500 destek seviyeleri iken 107.500- 108.500 ve 110.000 direnç seviyeleridir. Kontratta teknik olarak aşırı alım bölgeye gelinse de satışların karşılandığı görülüyor. Bu aşamada short pozisyon için temkinli olunmalıdır. 107.500 direncinde daha önce realizasyon önermiştik, iki gündür bu bölgede zorlanan kontratta bu seviye üzerinde 108.500-110.000 bölgesi hedeflenebileceğinden trade amaçlı pozisyonlar için takip edilebilir. Kontratın güne hafif alımlarla başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST HİSSE
2 Şubat 2017
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 86,848 0.49% 86,920 86,001 11.15%
BIST 30 106,545 0.66% 106,627 105,409 11.57%
BIST BANKACILIK 144,800 0.93% 144,811 142,069 11.77%
BIST SANAYİ 94,326 1.03% 94,338 93,362 12.85%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 637,513 191,844
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 8.37 0.60% 8.39 8.24 9.84%
THYAO 5.65 1.99% 5.66 5.51 12.77%
AKBNK 8.45 0.60% 8.47 8.29 8.06%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
2 Şubat 2017
