Hafta Genelinde. CME Fed faiz artırım olasılıkları bp için: 20 Eylül 2017 %0.0, 01 Kasım 2017 %1.9, 13 Aralık %40 önc 36.7 seviyesindedir.

(1)

120 3 4 : p

GÜNLÜK BÜLTEN 21.08.2017

İç Piyasalar

18.08.2017 Kapanış Değişim %

BIST-100 107.202 0,35

BIST-30 131.837 0,30

DVZSP 3,8288 -0,14

EUR/USD 1,1748 0,19

ALTIN 1,295 0,57

PETROL (BRENT) 50,87 0,18

21.08.2017 USD/TL

17.40 3,5245 3,5168 EUR/USD

1,1757 Tahvil (11.07.2018)

%11,70

%11,69

BRENT 52,62

Dış Piyasalar

18.08.2017 Kapanış Değişim %

DJIA 21.674 -0,35

S&P 500 2.425 -0,18

NASDAQ 6.216 -0,09

DAX 12.165 -0,31

FTSE 100 7.324 -0,86

NIKKEI 19.470 -1,18

SHCOMP 3.268 0,01

Vadeli Piyasalar

21.08.2017 Değişim %

FDOW -0,04

FSPX -0,10

US 10-Y 2,1992

Piyasa Verileri Bakış Açısı

Veri Gündemi İspanya Turist Sayısı



BIST işlem gören şirketlerin konsolide, bankaların konsolide ve konsolide olmayan bilançolarını son gönderme tarihi 210817



Temmuz Hazine Merkezi Yönetim Brüt Borç Stoku 17.30



Cumhurbaşkanı Erdoğan, Ürdün'e resmi bir ziyaret gerçekleştirecek



GUBRF 2Ç 2017 06 bek 23,7 03 10,7 ABD Savunma Bakanı Jim Mattis 23 Ağustos’ta Türkiye'ye geliyor

Bizi takip etmek için

Hafta Genelinde

Çarşamba ABD Temmuz konut başlangıçları açıklanacak. 610 binden 612 bine yükselmesi beklenen ABD Haziran yeni konut satışları 610 bin, 569 binden (%11 azalış) 590 bine yükselmesi beklenen ABD Mayıs yeni konut satışları %2.9 artışla 610 bindi. Ort. konut fiyatları yıllık %16.8 artarak 345,800 dolarla rekor seviyeye yükselmişti.

Cuma günü ise ABD Temmuz dayanıklı mal siparişleri açıklanacak. ABD Haziran Dayanıklı Mal Siparişleri aylık %+6.5 (Önceki:%-0.1) artış göstermişti.

CME Fed faiz artırım olasılıkları 125-150 bp için:

20 Eylül 2017 %0.0,

01 Kasım 2017 %1.9,

13 Aralık %40 önc 36.7 seviyesindedir.

http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html/

Temmuz ayında Fed faiz oranını değiştirmedi.

Bilanço küçültmenin 'nispeten yakın' olduğunu bildirdi.

İş piyasasının güçlenmesine rağmen enflasyonun istenmeyen bir şekilde düşük kaldığını, işsizlik oranının sadece % 4,4 olduğunu belirtmişti.

Cuma günü ise Jackson Hole ekonomi politikası sempozyumu başlayacak.

AMB: Draghi, Jackson Hole toplantısında para politikasına dair bir mesaj sunmayacaK.

Yellen, Jackson Hole konuşmasında finansal istikrarı ön plana çıkaracak.

PEKİN — ABD Genelkurmay Başkanı Dunford, bu hafta Güney Kore’yle ortak askeri tatbikata başlayacaklarını açıkladı.

Her yıl düzenlenen tatbikata Çin ve Kuzey Kore karşı çıkıyor .

ICBC Yatırım Araştırma

(2)

PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU

Küresel Piyasalar Şirket Haberleri

Ekonomi Haberleri

Usd/Trl Haftalıkta 3,5778 ; Aylık Bazda 3,5601 3,5854 Önceki hafta 3.5591, Geçen hafta max 3.5493 gördü. Kısa vade göstergelerde dip oluşumu görülsede Orta Vadeli Trend Göstergesi Macd Sat Konumunda ?



Altın fiyatları %0.4 artış 1293$ ile 10 haftadaki en güçlü seviyede. Aylık bazda 1296-1295 direnç bandı geçildi. 9 ayda ilk kez 1.300 doları aştı.Trump'ın seçim vaatlerini gerçekleştirememesinin de etkisiyle altın fyatları bu sene %13 yükseldi.

Amerikan Kongresi’nin önünde, 20 trilyon dolarlık borçlanma limitini yükseltmek için sadece üç hafta var.

Amerika’nın borçlarını ödeyebilmesi için önümüzdeki ay işbaşı yapacak olan Kongre’nin borçlanma tavanını yükseltmesi gerekiyor.



Perşembe günü ABD Temmuz 2.El konut satışları açıklanacak. 5.620M’den 5.580 M’a gerilemesi beklenen ABD 2.El Haziran konut satışları -1.8%

azalışla 5,52 M oldu. Konut fiyatları ise %6,5 artışla 263.800 $ olarak gerçekleşti. 5.570 M’den 5.550 M gerilemesi beklenen ABD Mayıs 2.El konut satışları

%1.1 artışla 5.62 M olmuştu. Konut fiyatları %5.8 artarak 252.800 $ olarak gerçekleşti. 2007 Şubat’tan beri en yüksekti.

Seyahat hisselerideki düşüş Avrupa hisse senetlerindeki düşüşe öncü oldu.İspanya IBEX endeksi %1’den fazla değer kaybetti.



ECB, gevşek para politikasından çıkmaya hazırlansa bile parasal teşviği azaltmak için daha fazla yer



Temmuz'da 93.4 olab ABD'de Michigan Üniversitesi güven endeksi Ağustos'ta 97.6'ya yükseldi (bek 94) Bu, Ocak ayından beri görülen en yüksek seviye oldu.



Resmi açıklama henüz yapılmış değil ancak Beyaz Saray kaynakları, Başkan Donald Trump'ın baş stratejisti Steve Bannon'ın yönetimle bağının kalmadığını belirtiyor. Trump'ın danışmanı Carl Icahn istifa etti

Almanya ve Finlandiya'da iki bıçaklı saldırı, Avrupa'da endişeleri artırdı.



Fitch, Yunanistan'ın kredi notunu CCC'den B-'ye yükseltti.

30 Ağustos 2017 Çarşamba seans yapılmayacaktır.31 Ağustos 2017 Perşembe yarım gün seans yapılacaktır.1 Eylül 2017 Cuma, 4 Eylül 2017 Pazartesi seans yapılmayacaktır.

IHLAS China Petroleum Pipeline Engineering Co Ltd. ile birlikte Boru Hatları ile Petrol Taşıma A.Ş. (BOTAŞ) 'ın işvereni olduğu "Tuz Gölü Doğal Gaz Yeraltı Depolama Kapasite Arttırımı 2.

Faz RFB G-1-2" Projesi ihalesine katılabilmek adına ön yeterlilik için başvuru yapmıştır.

INDEKS (BİG DATA, BULUT ALANI) BİRLEŞME VE SATIN ALMALAR DA SEÇENEKLER -BHT AKBNK 34.951.632,49 TL KKDF aslı ve 37.541.086,84 TL cezai faiz olmak üzere toplam 72.492.719,33 TL talep edilmiştir.

AKSEN 2017 yıl sonu beklentiler : 17 TWh satış hacmi $695 milyon ciro $140 milyon FAVÖK 2017 yılı için bir önceki öngörü $187 milyon FAVÖK rakamı, Türkiye operasyonlarındaki $15 milyonluk beklenen azalma ve Gana santralinde $32 milyonluk azalma ile konsolide toplam

$140 milyona revize edilmiştir. 2018 FAVÖK öngörüsü $275 milyondur. Türkiye operasyonlarında yaşanan kar marjı kayıpları, yüksek finansal giderler ve Afrika'da devreye giren santrallerin amortisman giderleri nedeniyle artan ciro aynı oranda karlılık rakamlarına yansımamıştır.

YAZICI beher payı için ayrılma hakkı kullanım fiyatının, 14,6847 TL olarak belirlenmesine

*KARTN 30.06.2017 10.709.191 (4.897.611) 03A 1,6 2Ç 9.035.011 (-219.163)

değ 2Ç1Ç : Net Satış %12 Brüt Kar %66 Faaliyet Karı %312 FAVÖK %83 Ana Ortalık

%440 Faaliyet karı 2014/09’dan (9 mn TL) sonraki en yüksek rakam . Brüt Marj %4.9 Faaliyet Marjı %5.8 FAVÖK Marjı %5.1 artış gösterdi önceki çeyreğe göre. Satış Miktarları 30 Haziran 2017 30 Haziran 2016 : Kuşe Karton ( Ton) 129.229 106.370, Elektrik Satışları (103 Kwh) 12.442 11.157 , Hurda Kağıt Satışları (Ton) 1.946 1.434 .2016 Ocak-Haziran konsolide net satışlar 163.061.817-TL iken 2017 yılının aynı döneminde 236.336.578-TL 2017 Olağanüstü Genel Kurul toplantısı yapılmamıştır.

SISE 30.06.2017 590.503.127 (297) 2Ç 253 (169)

ALCTL 30.06.2017 2.192.882 03A -1.078.084 2Ç 3.2 (11.9) EGEEN 30.06.2017 55.184.644 (41) 03 A 29 2Ç 25 (20) ECILC 30.06.2017 121.566.000 (111) 03 A 36

ALARK 30.06.2017 80.159.494 (116) 03 A 17

ALCAR İstanbul Tuzla, Kanlımandıra 29.865 m2 büyüklüğündeki arazinin satışını gerçekleştirmek amacıyla Solidus Gayrimenkul i. ile sözleşme imzalanmasına,

EGEEN 2017/6 KONSOLİDE NET KARI 55.184.644 TL (2016/6 AYLIK: 41.089.490 TL) DOHOL 2017/6 KONSOLİDE NET ZARARI 174.293.000 TL (2016/6 AYLIK: -29.800.000 TL)



Hazır giyim ve tekstilden 3 kritik sinyal! Türkiye’nin lokomotif sektörlerinden tekstil ve hazırgiyimde 3 kritik sinyal verildi. İhracatta sipariş hızına yetecek atölye bulunamıyor, kârlılıklar düşük, para harcayan turist az ve kiralamada KDV indirimi bekleniyor.



EKONOMİ BAKANI ZEYBEKCİ: YIL SONU YÜZDE 5,5'İN ÜZERİNDE BÜYÜMEYİ YAKALAYACAĞIZ. 2017 İKİNCİ ÇEYREĞİNDE %5 ÜZERİ BÜYÜYECEĞİZ



Rusya’nın en büyük ticari araç üreticilerinden GAZ Grubu’nun, Sakarya’da GAZelle NEXT marka kamyonet üretimine başladığı bildirildi.



Milli ilaca devlet desteği. Türkiye'nin 2023 hedefleri arasında olan milli ilaç üretimi devlet teşvik ve yardım yatırımı kapsamına alındı. İlaç üretiminin her aşamasının gerçekleşeceği laboratuvar yatırımlarına devlet altyapısından üst yapısına kadar her aşamasında destek olacak Sabah 180817.



Yem hammaddelerine 'vergi' ayarı. Mehmet Şimşek başkanlığında toplanan Gıda Komitesi'nde yeni tedbirler masaya yatırıldı. Toplantıda yem maliyetlerinin düşürülmesi amacıyla çeşitli yem hammaddelerine ilişkin gümrük vergilerinde düzenleme yapılmasına da karar verildi.



Demir-çelik fiyatları durdurulamıyor, müteahhitler ‘paydos’a hazırlanıyor.Ocak ayından bu yana çelik üretiminin önemli girdi kalemlerinden olan elektrotta 10 kat, hurdada yüzde 15, refrakterde ise yüzde 60’a yakın fiyat artışı olduğunu belirten sektör temsilcileri, çelik fiyatlarının daha da artacağı uyarısında bulundu Dünya 180817



Gümüş, yatırımcının radarına yeniden giriyor. Analistler yılın geri kalanında ve 2018’de gümüş fiyatlarını destekleyecek faktörlerin devreye girdiğini, fiyatların kolaylıkla 20 dolara çıkabileceğini söylüyor. Boğa eğilimli bazı analistler ise fiyatların ikiye katlanarak 34 dolara bile gidebileceğini savunuyor.



Suriye’deki terör koordinasyonuna set çeken Fırat Kalkanı’nın ikinci adımı için harekete geçildi (Hürriyet)

GÜNLÜK BÜLTEN 21.08.2017

ICBC Yatırım Araştırma

(3)

Hisse Kapanış Destek Direnç Not

ZOREN 1.62 1.60 - 1.58 1.70 1.73 1.83 SAÖ Brüt Kar 180% Faaliyet Karı 113% FAVÖK 79%

KARTN 313,9 310 333 356 433 USD 94.23$ 122.25 161.08 177-181

GUBRF 5.05 4.94 5.23 5.25 5.36 5.41 5.47 2017 06 beklenti 23,7 03 10,7 KRDMD 2.30 2.21-2.19 2.35-2.38 USD bazında 0.69-0.70 bandı /TRY 2.43’LER...

Teknik Bakış

BIST-100 günü %0,35 artış ile 107.202 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,6 mlr TL.

KISA VADELİ ORTALAMALAR ÇRŞMBA GÜNÜ GEÇİLEMEDİ... 22 GORT 107,737 (Çrş 107,676) Bugün için 107,548 107,704 ..

107,924* 108,605- 108,650 110,322 riskli bölge

104,915 (Çrş çalıştı 104,939) 104,283 103,558 yüksek hacmin olduğu seviyeler tepki alımları görülebilir.

Fib.ret. geri çekilme seviyeleri: 1.618% 2.618% : 103,290* 98,944

Direnç 110,233- 110,322 bandı üzerinde 112,695 112,859 117,112 50,955-19,872 %38.2 31,746 hedef(ti) 29,491 Gap USD/ TRY : 104,032 fırsat yaratabilir..

YILLIK ORTALAMA ÜZERİNE ÇIKANLAR: ASLAN GUSGR MERKO

Bilgi Notu

GÜNLÜK BÜLTEN 21.08.2017 .10.2015

ICBC Yatırım Araştırma

BIST100 10/08/17 UYARI: 105,976 KIRILIR(SA)- 4,346? = 101,630 Hedef..

HAFTA GENELİNDE 29,491 Gap USD/ TRY : 104,032 ..

8 15 22 29 5

June

12 19 28 3

July

10 17 24 31

August

7 14 21 28 4

September 10000 15000

x1 00 00 0

26000 26500 27000 27500 28000 28500 29000 29500 30000 30500 31000 31500 XU 100 (30,159.24, 30,408.39, 30,026.55, 30, 389. 62), Parabolic SAR (31,163. 57)

(4)

li

,

Yılı 10.72’den kapatan, %12.26 gören 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil %11.69-11.72 bandında işlem gördü

TCMB AO Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31 28-02-2017 10,40

31-03-2017 11,35 28-04-2017 11,80 26-05-2017 11,95 30-06-2017 11,98 31-07-2017 11,98 07-08-2017 11,98 11-08-2017 11,96 14-08-2017 11,97 15-08-2017 11,97 17-08-2017 11,96 18-08-2017 11,98

Fitch yıl sonu enflasyon tahmini %9.5.

4 Ağustos 2017 ile biten haftada TCMB rezervleri;

Toplam rezervler haftalık %1,87 artış ile 109 mlyr $

FXU0300817 kapanış 132.250 (+%0,09)

Perşembe 133,200 sonrası satışların görüldüğü endekste 133,200-133,425 direnç bandı oluştu.

Satış baskısında yüksek işlem hacminin olduğu önceki dip 131,000 üzerinde kalıcılık belirleyici olacak / 128,000- 123,000’ler ön plana çıkabilir 15/08/2017 notumuz

İyimser senaryonun olası 136,625 üzerinde devamında 137,872 143,122 %2.618-4.618 fib.

Seviyeleridir.

TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Sgmk & Faiz

Ağustos-Ekim 2017 İç Borçlanma

GÜNLÜK BÜLTEN 21.08.2017

Vadeli İşlemler

*Hazine Ağustos ayında 6.0 milyar TL iç, 1.8 milyar TL tutarında dış borç servisi yapılacak.

Ağustos ayında piyasaya yapılacak ödemelerin tutarı 5,21 milyar TL iken, kamu kurumlarına ise 0.79 milyar TL geri ödeme yapılacak.

Hazine, Ağustos ayında 6.4 milyar TL’si piyasadan ihale ve 0.8 milyar TL’si de kamuya satışlar yoluyla olmak üzere toplam 8.7 milyar TL borçlanma öngörüyor.

*Eylül ayında toplam 7,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 10,9 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

*Ekim ayında toplam 13,6 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 19,7 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

İç borç çevirme oranı, yaklaşık %145 seviyesinde bulunuyor

Şimşek: 2017 enflasyonunu % 9'un biraz üzerinde öngörüyorum

ICBC Yatırım Araştırma

http://evds.tcmb.gov.tr/cgi-bin/famecgi

(5)

+90 (212) 276 27 27

Burak İşyar Araştırma Müdür burak.isyar@icbcyatirim.com.tr 1541

Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@icbcyatirim.com.tr 1570

Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@icbcyatirim.com.tr 1571

Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.

Facebook : ICBCYatirim

Twitter : icbcyatirim

Instagram . icbcyatirim

Linkedin : ICBC Yatırım

UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.