DÖVİZ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Döviz Kurları / Pariteler. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

(1)

■ Brexit sürprizi GBP’nin sert değer kaybetmesine, EUR’nun baskı altında kalmasına, JPY’nin ise güvenilir liman talebinin etkisiyle alımla karşılaşmasına neden oldu. GBP/USD paritesi Pazartesi günü son otuz yıldır gördüğü en düşük seviyeyi kaydetti. Gelişmekte olan ülke para birimleri de Brexit sonrasında artan küresel risk algısı nedeniyle baskı altında kaldı. Ancak Salı gününden itibaren döviz piyasalarının şoku atlatmaya başlayarak normalleştiği görülüyor.

■ TL’nin yeni haftaya Rusya ile diplomatik ilişkilerin normalleşmeye başladığına işaret eden gelişmelerin etkisiyle nispeten güçlü başladığını gördük. Brexit ile artan risk algısına rağmen, son günlerde benzer para birimlerine göre güçlü performans sergileyerek daha az oynaklık gösteren TL’de risk algısının normalleşmesiyle beraber güçlü değer artışı gözlendi. Bundan sonraki dönemde TL’nin global risk iştahını izlemesini bekliyoruz.

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Kapanış Haftalık

Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD 1.1073 -%0.26 -%0.53 %1.99

USD / TL 2.8941 -%1.13 -%1.88 -%1.01

EUR / TL 3.2054 -%1.46 -%2.40 %1.04

GBP / USD 1.3359 -%2.35 -%7.76 -%9.36 USD / JPY 102.30 %0.12 -%7.62 -%14.98

USD / CHF 0.9810 %0.88 -%1.30 -%2.08

DXY (Dolar Endeksi) 96.05 %0.46 %0.16 -%2.20

Döviz Kurları / Pariteler

VERİ GÜNDEMİ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ

29 Haziran Çarşamba

15:00 – Almanya TÜFE (Aylık) (Haziran) – Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.1 15:30 – ABD Çekirdek PCE (Yıllık) – Önceki Veri: %1.6 / Beklenti: %1.6

17:00 – ABD Askıdaki Konut Satışları (Mayıs) – Önceki Veri: %5.1 / Beklenti: %-1.0 17:30 – ABD DOE Petrol Stokları – Önceki Veri: -0.9M / Beklenti: m.d.

30 Haziran Perşembe

11:30 – İngiltere GSYH (Yıllık) (1Ç) – Önceki Veri: %2.0 / Beklenti: %2.0

12:00 – AB TÜFE Beklentisi (Yıllık) (Haziran) – Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: %0.0 12:00 – AB Öncü Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Haz.) – Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %0.8 14:30 – ECB Toplantı Tutanakları Yayımlanacak

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: 259bin / Beklenti: m.d.

16:45 – ABD Chicago PMI (Haziran) – Önceki Veri: 49.3 / Beklenti: 50.8 20:30 – FED Üyesi Bullard Konuşacak

1 Temmuz Cuma

04:00 – Çin İmalat PMI (Haziran) – Önceki Veri: 50.1 / Beklenti: 50.0 04:45 – Çin Caixin İmalat PMI (Haziran) – Önceki Veri: 49.2 / Beklenti: 49.1 11:00 – AB İmalat PMI (Haziran) – Önceki Veri: 52.6 / Beklenti: 52.6 17:00 – ABD ISM İmalat (Haziran) – Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: 51.4

4 Temmuz Pazartesi

10:00 – Türkiye TÜFE (Aylık) (Haz.) – Önceki Veri: %0.58 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Haz.) – Önceki Veri: %8.77 / Beklenti: m.d.

5 TemmuzSalı

11:00 – AB Bileşik PMI (Haziran) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

16:45 – ABD ISM New York (Haziran) – Önceki Veri: 37.2 / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Mayıs) – Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Mayıs) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

6 Temmuz Çarşamba

17:00 – ABD ISM İ Bileşik PMI (Haziran) – Önceki Veri: 52.9 / Beklenti: m.d.

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

21:00 – FED 14-15 Haziran Tutanaklarını Yayımlayacak

(2)

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm Brexit sürprizi piyasalarda dalgalanamaya yol açtı

■ Birleşik Krallık’ta yapılan AB’den ayrılma referandumundan sürpriz şekilde Brexit (ayrılma) kararı çıkması GBP’nin sert değer kaybetmesine, EUR’nun baskı altında kalmasına, JPY’nin ise güvenilir liman talebinin etkisiyle alımla karşılaşmasına neden oldu. Gelişmekte olan ülke para birimleri de Brexit sonrasında artan küresel risk algısı nedeniyle baskı altında kaldı. GBP/USD paritesi haftanın ilk gününde 1.3120 ile 30 yılı aşkın süredir gördüğü en düşük seviyeyi kaydederken, EUR/USD paritesi referandum sonrasında 1.09 seviyesine yaklaştı.

■ Brexit sonrasında ilk şokun atlatılmasıyla küresel döviz piyasalarında dünden itibaren hafif normalleşme eğilimi gözlenmeye başladı. Brexit konusunun bir risk teşkil etmeye devam etmesi, ancak konunun GBP harici döviz kurları üzerindeki etkisinin önümüzdeki günlerde giderek azalması beklenebilir.

■ Brexit sürprizinin ardından BoE ve ECB piyasaya gerekirse ek likidite sağlamaya hazır olduklarını vurgularken, İsviçre’de SNB’nin CHF’teki aşırı değerlenmeye müdahale ettiğini gördük. Brexit’in gerçekleşmesiyle piyasadaki genel beklenti Fed’in de daha önce varsayılana göre daha temkinli bir tutum izleyeceği yönünde. Halihazırda piyasada Fed’in 2016 yılı içinde faiz artırımına gitmesine verilen olasılık %10’un altında. Vadeli sözleşmelerdeki fiyatlamalar ise 2017 yıl sonuna kadar tek faiz artırımının fiyatlandığını gösteriyor.

■ Piyasalar açısından kritik bir konu son günlerde JPY’de kaydedilen sert değerlenmeye karşın sadece sözlü yönlendirmelerle yetinen Japon yetkililerin önümüzdeki günlerde nasıl adımlar atacağı. JPY’deki değerli seyir korunduğu takdirde BoJ’nin yeni bir parasal gevşeme adımı atacağına ilişkin beklenti güçlenecektir.

Fed’e ilişkin beklentiler ertelenmiş durumda, BoJ piyasaları izliyor

■ Brexit referandumunun ardından ilk tepki olarak 3.00 seviyesini test eden USD/TL kurundaki yükseliş kalıcı olmadı. Yerli yatırımcıların yükselişi fırsat olarak değerlendirerek yüklü satış yapması TL’yi destekledi.

■ TL’nin yeni haftaya Rusya ile diplomatik ilişkilerin normalleşmeye başladığına işaret eden gelişmelerin etkisiyle nispeten güçlü başladığını gördük. Brexit ile Artan risk algısına karşın TL’de oynaklık sınırlı kaldı

■ CFTC tarafından Cuma günü yayımlanan veriler spekülatörlerin USD’deki net uzun pozisyonlarını Brexit referandumu öncesinde arttırdıklarını gösterdi.

Yatırımcıların sürpriz referandum sonucu sonrasında USD’deki uzun pozisyonlarını artırmaya devam etmiş olması beklenebilir.

■ Spekülatörlerin Brexit referandumuna girerken GBP’de net kısa pozisyonda Referandum öncesinde spekülatif uzun USD pozisyonları arttı…

(3)

Veriler

EUR / USD – Toparlanma çabası gözleniyor

■ Brexit kararı sonrasında gerileyen EUR/USD paritesinin 1.10 seviyesinin üzerinde dengelenmeye çalıştığı görülüyor.

■ Paritede 1.10-1.0970 bölgesi destek konumunda. Bu bölgenin altına hareketlerde 1.09 seviyesi hedeflenecektir. Ancak beklentimiz paritenin önümüzdeki günlerde 1.10’nun üzerinde tutunacağı yönünde.

■ EUR/USD paritesinde 1.11 seviyesindeki 200 günlük BHO ilk direnç seviyesi. Hafta içinde bu seviyenin aşılabileceği düşüncesindeyiz. 1.11’in üzerine hareketlerde paritede 1.12 seviyesi hedeflenecektir.

EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY USD/CHF

EUR / USD Teknik Analizi

(4)

■ Brexit kararının ardından ilk tepki olarak 3.00 seviyesini test eden USD/TRY kuru daha sonra yönünü aşağıya çevirdi.

■ USD/TL’de önümüzdeki hafta nispeten yatay bir görünüm oluşabileceği beklentisindeyiz.

■ Kurda 2.8800 seviyesi destek konumunda.

■ USD/TL kurunda 2.9200 ve 2.9560 seviyeleri ise direnç.

USD / TL – 2.8800 seviyesi destek

USD / TL Teknik Analizi

EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY USD/CHF Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

(5)

■ Brexit referandumu öncesinde bir süredir nispeten sıkışık bir görünüm izleyen EUR/USD paritesinde referandumun ardından sert düşüş görüldü. EUR/TL Salı akşamı 3.20 seviyesinin altında işlem gördü.

■ EUR/TL kurunda 3.20 ve 3.1780 seviyeleri destek konumunda. Düşüş hareketinin bu bölge içinde güçlü destekle karşılaşacağı beklentisindeyiz.

■ EUR/TL’de 3.2400 ve 3.2700 seviyeleri ise direnç konumunda.

EUR / TL – Brexit sonrası düşüş trendi…

EUR / TL Teknik Analizi

(6)

■ Brexit sürprizinin ardından sert gerileme kaydeden GBP/USD paritesi son 30 yıldır gördüğü en düşük seviyeye geriledi.

■ Şu anda aşırı satılmış görünen GBP/USD getiri potansiyeli açısından cazip bir seviyede. Ancak İngiltere’de Brexit sonrası belirsizlikler yatırıcıları temkinli davranmaya itebilir.

■ GBP/USD paritesinde 1.35 ve Brexit’in ardından yaşanan tepki hareketinin satışla karşılaştığı 1.40 direnç seviyeleri.

■ Paritede 1.33 ve 1.3120 seviyeleri ise destek.

GBP / USD Teknik Analizi

GBP / USD – Taban arayışı

(7)

■ Brexit referandumunun kazananı JPY oldu.

Referandum sonrasında 100.0 seviyesinin altına kadar gerileyen USD/JPY paritesi halihazırda 102.0 seviyesinin üzerinde dengelenmeye çalışıyor.

■ JPY’deki değerlenmeden rahatsız olduğu bilinen BoJ’un önümüzdeki günlerde atacağı olası adımlar JPY açısından kritik olacak.

■ Paritede 101.0 ve 99.0 seviyeleri destek konumunda.

■ USD/JPY’de 103.5 ve 105.0 ise direnç seviyeleri.

USD / JPY – Gerileme eğilimi devam ediyor…

USD / JPY Teknik Analizi

(8)

■ Brexit referandumunun ardından CHF ilk tepki olarak değer kazanırken, İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) bu hareketi önlemeye yönelik müdahalede bulunduğunu gördük. SNB’nin tutumu önümüzdeki günlerde risk algısının yeniden artması durumunda USD/CHF paritesinde görülecek aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilir.

■ USD/CHF paritesinde sırasıyla 0.9750 ve 0.9660 destek, 0.9850 ve 0.9955 direnç konumunda.

USD / CHF – Güçlü CHF’e SNB müdahalesi…

USD / CHF Teknik Analizi

(9)

YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.