DÖVİZ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Döviz Kurları / Pariteler. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

(1)

1

■ USD/TL kuru Pazartesi günü yayımlanan ve yıllık tüketici enflasyonunun piyasadaki ortalama beklentinin altında bir değer aldığını (%7.28) gösteren TÜFE verilerinin ardından yönünü yukarı çevirdi. TL’de gözlenen sert değer kaybı özellikle yabancı yatırımcıların enflasyon yüksek seyretmeye devam etse de faiz indirimlerine devam edebileceğini düşündükleri TCMB’nin enflasyon gerilediği takdirde daha fazla gevşemeye gidebileceği görüşünde olduğuna işaret ediyor.

■ Döviz piyasalarında bu hafta Cuma günü ABD’de yayımlanacak istihdam verileri takip edilecek. Piyasadaki ortalama beklenti tarım dışı istihdamda 173 bin kişilik artış kaydedileceği yönünde. İstihdam piyasasının toparlanmayı sürdürdüğüne işaret edecek bir veri Fed’in Aralık’ta faiz artırımına gitmesine verilen olasılığın hafif yükselmesine ve USD’nin destek bulmaya devam etmesine neden olabilir.

1 Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Kapanış Haftalık

Değ. Aylık Değ. YBB EUR / USD 1.1220 -%0.19 -%0.19 %3.35

USD / TL 3.0518 %1.72 %1.72 %4.39

EUR / TL 3.4249 %1.50 %1.50 %7.96

GBP / USD 1.2735 -%1.88 -%1.88 -%13.59

USD / JPY 102.82 %1.47 %1.47 -%14.54

USD / CHF 0.9770 %0.58 %0.58 -%2.47

DXY (Dolar Endeksi) 96.02 %0.58 %0.58 -%2.23

Döviz Kurları / Pariteler

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

VERİ GÜNDEMİ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ

5 Ekim Çarşamba

15:15 – ABD ADP İstihdam Değişimi (Eylül) – Önceki Veri: 177bin / Beklenti: 165bin 16:45 – ABD Hizmet PMI (Eylül) – Önceki Veri: 51.9 / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD İmalat Dışı ISM (Eylül) – Önceki Veri: 51.4 / Beklenti: 53.0 17:00 – ABD Fabrika Siparişleri (Ağustos) – Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: %-0.5 17:00 – ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ağustos) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d.

17:30 – ABD DOE Petrol Stokları (30 Eylül) – Önceki Veri: -1.8M / Beklenti: m.d.

6 Ekim Perşembe

09:00 – Almanya Fabrika Siparişleri (Ağustos) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.3 15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (1 Ekim) – Önceki Veri: 254bin / Beklenti: 255bin

7 Ekim Cuma

09:00 – Almanya Sanayi Üretimi (Ağustos) – Önceki Veri: %-1.2 / Beklenti: %0.3 11:30 – İngiltere Sanayi Üretimi (Ağustos) – Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: %1.3 15:30 – ABD Tarım Dışı İstihdam Değişimi – Önceki Veri: 151bin / Beklenti: 170bin 15:30 – ABD İşsizlik Oranı (Eylül) – Önceki Veri: %4.9 / Beklenti: %4.9

15:30 – ABD Saatlik Kazançlar (Aylık) (Eylül) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.2 20:00 – ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

10 Ekim Pazartesi

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Ağustos) – Önceki Veri: -%7.0 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Sanayi Üretimi (Yıllık) – Önceki Veri: -%4.9 / Beklenti: m.d.

11:30 – AB Sentix Güven Endeksi (Ekim ) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

11 Ekim Salı

04:30 – FED Üyesi Evans Konuşacak

12:00 – Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Ekim) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

(2)

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

ECB’ye ilişkin haber akışı piyasaları etkiledi…

■ ECB’nin varlık alım programını sonlandırmaya Fed’in “tapering” uygulamasına benzer şekilde, alımlarını kademeli olarak azaltarak başlayabileceği yönündeki haber sonrasında EUR’nun sert sayılabilecek şekilde değer kazandığını gördük.

Ancak gerek haberin yalanlanmış olması, gerekse biraz daha yakından değerlendirildiğinde basına yansıdığı kadarıyla ECB içinde gündeme gelen görüşlerin çok da şahince bir sürpriz içermemesi nedeniyle bu hareketin geçici olacağı düşüncesindeyiz.

■ USD, ABD’de açıklanan ISM imalat endeksinin Ağustos’ta daralan imalat faaliyetlerinin Eylül’de yeniden genişlemeye başladığını göstermesinin de etkisiyle G10 para birimleri geneli karşısında hafta başında değer kazandı.

Ancak en belirgin hareket, İngiltere Başbakan’ı May’in Brexit sürecinin tahmin edilenden daha önce (Ç1 2017) başlatılacağı yönündeki açıklamalarının baskısıyla sert gerileyen GBP’de görüldü.

■ Döviz piyasalarında bu hafta Cuma günü ABD’de yayımlanacak istihdam verileri takip edilecek. Piyasadaki ortalama beklenti tarım dışı istihdamda 173 bin kişilik artış kaydedileceği yönünde. İşsizlik oranının %4.9’da sabit kalması, saatlik ortalama ücretlerin ise bir önceki aya göre %0.3 yükselmesi bekleniyor.

İstihdam piyasasının toparlanmayı sürdürdüğüne işaret edecek bir veri Fed’in Aralık’ta faiz artırımına gitmesine verilen olasılığın hafif yükselmesine neden olabilir. Halihazırda Aralık’ta gelecek bir faiz artırımına %60 olasılık tanıyan piyasalarda bu ihtimalin artması USD’nin destek bulmaya devam etmesine neden olabilir. Biraz daha orta vadede ise ABD Başkanlık seçimine ilişkin gelişmeler USD açısından daha önemli hale gelecek.

TL olumsuz ayrıştı…

■ USD/TL kuru Pazartesi günü yayımlanan ve yıllık tüketici enflasyonunun piyasadaki ortalama beklentinin altında bir değer aldığını (%7.28) gösteren TÜFE verilerinin ardından yönünü yukarı çevirdi. TL’de gözlenen sert değer kaybı özellikle yabancı yatırımcıların enflasyon yüksek seyretmeye devam etse de faiz indirimlerine devam edebileceğini düşündükleri TCMB’nin enflasyon gerilediği takdirde daha fazla gevşemeye gidebileceği görüşünde olduğuna işaret ediyor. Yabancı yatırımcılardan gelen TL satışları kurun kötü bir enflasyon verisine vermesini bekleyeceğimiz tepkiye benzer bir hareketi olumlu bir sürprizin ardından gerçekleştirmesine oldu oldu.

■ Hafta başından itibaren benzer GOÜ para birimlerinden olumsuz ayrışan TL’nin önümüzdeki günlerde yeniden GOÜ para birimleri ile beraber hareket etmeye başlayabileceği görüşündeyiz. USD/TL’de 3.05 seviyesinin üzerinde yurt içinde yatırımcıların yeniden satış yönünde hareket edebileceği ve bunun kurdaki yükselişi frenleyici rol oynayabileceği görüşündeyiz.

■ CFTC tarafından Cuma günü yayımlanan veriler spekülatörlerin USD’deki net uzun pozisyonunun 27 Eylül ile sonlanan haftada yükseldiğini gösterdi.

■ CFTC verileri spekülatörlerin Eylül ayı genelinde azalttıkları GBP’deki net kısa pozisyonunu yeniden arttırmaya başladıklarına işaret etti. Yatırımcıların yeniden GBP satışı yönünde hareket etmeye başlaması GBP’de bu hafta destek seviyelerin kırılmasında rol oynamış görünüyor. Öte yandan, spekülatörlerin JPY’deki uzun pozisyonu son beş ayda gördüğü zirve seviyeye ulaşmış durumda.

Spekülatörler USD’deki net uzun pozisyonu Fed öncesinde hafif arttı…

1 5 Ekim 2016 2

ABD istihdam verileri takip edilecek…

(3)

Veriler

EUR / USD – Sıkışık seyir devam ediyor…

■ EUR/USD paritesi halihazırda Ağustos ayı başından bu yana içinde hareket ettiği bandın orta noktasına yakın seyretmeye devam ediyor.

■ Paritede gözlenen sıkışmanın aşağı doğru kırılabileceği görüşündeyiz.

■ Paritede 200 günlük ortalamanın bulunduğu 1.1160 seviyesi ilk destek konumunda. Bu seviyenin altında kapanışlar görülmesi durumunda 1.1070 hedeflenecektir.

■ Paritede 1.1240 ve 1.1360 seviyeleri direnç.

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY USD/CHF

EUR / USD Teknik Analizi

1 3

(4)

■ Son günlerde yaşanan ve USD/TL kurunu 3.0650 seviyesine taşıyan yükseliş hareketinin aşırı bölgelere ulaştığı düşüncesindeyiz.

USD/TL’de bir miktar düzeltme görülebileceği beklentisindeyiz.

■ Kurda 3.0270 seviyesi ilk destek konumunda.

Bu seviyenin altında 3.00 seviyesi hedeflenecektir.

■ Kurda 3.0650 ve 3.0800 seviyeleri ise direnç konumunda.

USD / TL – Yükseliş yerini düzeltmeye bırakabilir…

USD / TL Teknik Analizi

EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY USD/CHF Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

1 5 Ekim 2016 4

(5)

■ Son aylarda içinde hareket ettiği bandı terk ederek 3.4370’li seviyelere kadar yükselen EUR/TL’deki yükselişin aşırı bölgelere ulaştığı ve bir tepki hareketiyle karşılaşacağı görüşündeyiz.

■ EUR/TL’de 3.4370 ve 3.45 direnç seviyeleri.

■ EUR/TL’de 3.38 ve 3.35 ise destek konumunda.

EUR / TL – Aşırı alım bölgesinde

EUR / TL Teknik Analizi

1 5

(6)

■ GBP/USD paritesi Brexit sonrasında görülen dip seviyenin bulunduğu 1.28’in altına gerilemiş durumda. Bu hareketin orta vadede 1.25’lere düşüşün önünü açtığı görüşündeyiz.

■ Paritede 1.28 ve 1.30 direnç seviyeleri.

GBP / USD Teknik Analizi

GBP / USD – Yeni dip seviyeler görüldü….

1 5 Ekim 2016 6

(7)

■ Kısa vadeli alçalan trendini test eden SD/JPY’nin 102.5 seviyesinde bulunan 55 günlük BHO’sunun ve günlük Ichimoku bulutunun alt sınırının oluşturduğu direnç seviyelerini aştığı gözleniyor.

■ 103.25 ve 104.30 paritede takip edilebilecek direnç seviyeleri. Bu seviyelerin kırılması durumunda USD/JPY’de kısa pozisyonların kapatılmasıyla yükseliş hız kazanabilir.

■ 55 günlük ortalamanın bulunduğu 102.1 ve 100 seviyeleri USD/JPY’de destek.

USD / JPY – direnç seviyeleri test ediliyor…

USD / JPY Teknik Analizi

1 7

(8)

■ USD/CHF paritesinde yön arayışı devam ediyor.

■ Paritede 0.9800 ve 0.9950 direnç seviyeleri.

■ 0.9630 ve 0.9540 seviyeleri ise destek.

USD / CHF – geniş bantta dalgalanıyor…

USD / CHF Teknik Analizi

5 Ekim 2016

(9)

YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

1 9