DÖVİZ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ VERİ GÜNDEMİ. Döviz Kurları / Pariteler. Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

(1)

■ Kamu oyu yoklamaları İngiltere’de yapılacak AB’den ayrılma referandumunda çıkış kararı alınması olasılığının yükseldiğine işaret ederken, bu durum küresel risk algısının yükselmesine yol açıyor. GBP ve daha sınırlı ölçüde EUR baskı altında kalırken, JPY ve CHF güvenilir liman talebinden destek buluyor.

■ Bu akşam sonuçlanacak FOMC toplantısı Brexit konusunun gölgesinde kalacak olsa da, toplantıdan çıkacak iletişim USD açısından önemli olacak.

Temmuz ayında faiz artırımına açık kapı bırakılması USD’nin gerek TL gerekse EUR karşısında destek bulmasına yol açabilir. Piyasalar şu anda Temmuz’da faiz artırımına gidilmesi %16, ilk adımın Eylül’e kadar gelmesine %30 olasılık veriyor. Perşembe günü yapılacak BoE ve BoJ toplantılarının döviz piyasaları üzerindeki etkisi sınırlı olacaktır.

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Kapanış Haftalık

Değ. Aylık Değ. YBB

EUR / USD 1.1213 -%0.35 %0.72 %3.27

USD / TL 2.9272 -%0.06 -%0.76 %0.12

EUR / TL 3.2829 -%0.42 -%0.04 %3.48

GBP / USD 1.4159 -%0.72 -%2.24 -%3.93 USD / JPY 106.32 -%0.58 -%3.99 -%11.64

USD / CHF 0.9656 %0.15 -%2.84 -%3.61

DXY (Dolar Endeksi) 94.88 %0.32 -%1.06 -%3.39

Döviz Kurları / Pariteler

VERİ GÜNDEMİ DÖVİZ PİYASASI GÖRÜNÜMÜ

15 Haziran Çarşamba

15:30 – ABD Empire İmalat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: -9.02 / Beklenti: -4.00 17:30 – ABD DOE Petrol Stoku (10 Haziran) – Önceki Veri: -3.2M / Beklenti: -3.0M 21:00 – ABD FED Üst Bant Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 21:00 – ABD FED Alt Bant Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: %0.25 16 Haziran Perşembe

05:30 – Japonya BoJ Faiz Kararı – Önceki Veri: -%0.10 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB TÜFE (Aylık) (Mayıs) – Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.3 14:00 – BoE Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 14:30 – Türkiye TCMB Beklenti Anketi

15:30 – ABD TÜFE (Aylık) (Mayıs) – Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.3

15:30 – ABD Çekirdek TÜFE (Aylık) (Mayıs) – Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.2

17 Haziran Cuma

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Mayıs) – Önceki Veri: %6.6 / Beklenti: -%1.9 20 Haziran Pazartesi

09:00 – Almanya ÜFE (Yıllık) (Mayıs) – Önceki Veri: %-3.1 / Beklenti: m.d.

21 Haziran Salı

12:00 – Almanya ZEW Anketi (Haziran) – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.

14:00 – TCMB Üst Bant Faiz Kararı – Önceki Veri: %9.50 / Beklenti: m.d.

14:00 – TCMB Haftalık Repo Faiz Kararı – Önceki Veri: %7.50 / Beklenti: m.d.

14:00 – TCMB Alt Bant Faiz Kararı – Önceki Veri: %7.25 / Beklenti: m.d.

17:00 – Yellen Senato’da Sunum Yapacak 22 Haziran Çarşamba

10:00 – Türkiye Tüketici Güveni (Haziran) – Önceki Veri: 68.8 / Beklenti: m.d.

17:00 – AB Öncü Tüketici Güveni (Haziran) – Önceki Veri: -7.0 / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD Konut Satışları (Aylık) (Mayıs) – Önceki Veri: %1.7 / Beklenti: m.d.

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoku – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d

(2)

Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

Brexit’in gölgesinde yapılacak FOMC toplantısı bekleniyor…

■ Brexit kaynaklı risk algısı GBP’yi baskı altında bırakırken, JPY ve CHF gibi güvenilir liman niteliğindeki para birimlerine talebi artırıyor. GOÜ para birimlerinde ise satış gözleniyor. Risk algısındaki artış USD’yi şimdilik hafif destekliyor. Ancak bu akşam sonuçlanacak FOMC toplantısından çıkacak iletişim para biriminde yön belirleyici olacak.

■ Fed’in temkinli bir çizgi benimseyerek piyasaya önemli bir sinyal göndermeyeceği düşüncesindeyiz. Ancak bir süredir olduğu gibi, Fed’in piyasalarda rehaveti önlemeye yönelik bir iletişime öncelik vereceği düşüncesindeyiz. Yellen’in soru-cevap seansında Temmuz ayı FOMC toplantısının canlı olduğunu ima etmesi ve FOMC üyelerinin güncel tahminlerinin yıl içinde iki faiz artırımı öngörüsünün korunduğunu göstermesi piyasada Temmuz/Eylül’de faiz artırımına gidilmesine verilen olasılığın yükselmesine yol açarak USD’yi destekleyebilir.

■ CFTC verileri spekülatörlerin 7 Haziran’da sonlanan hafta itibarıyla USD’de altı gelişmiş ülke para birimine (EUR, JPY, GBP, CHF, AUD ve CAD) karşı net uzun pozisyonlarını artmaya devam ettiğini gösterdi. USD’deki net uzun pozisyonun ABD istihdam verileri sonrasında azalmaması sürpriz sayılabilir.

CFTC verileri spekülatif işlem yapan fonların USD’deki gerilemeyi alım fırsatı olarak değerlendirdiğine işaret ediyor.

■ Son haftalarda Brexit riskinin arttığını gösteren anket sonuçlarına karşı şaşırtıcı derecede güçlü bir seyir izleyen GBP bu haftaya sert değer kaybıyla başladı. Son anketler AB’den çıkış yanlılarının güç kazandığına işaret ederken referandum öncesinde bu tablonun korunması GBP üzerinde hissedilen baskıyı artırabilir. Brexit riski en belirgin şekilde GBP’yi olumsuz etkilese de, konu EUR üzerinde de şu anda oluşturduğundan daha fazla baskı oluşturma potansiyeline sahip.

Brexit riski GBP ve EUR’ya olumsuz yansıyor

■ TL’de zayıf ABD istihdam verisi sonrasında geçen hafta gözlenen değerlenme yerli yatırımcıların USD alımlarının da etkisiyle sınırlı kalırken, USD/TL kuru 2.90’ın altına kalıcı olarak inemedi.

■ Fed iletişiminin şahince bulunması ve Brexit riskinin yüksek seyretmeye devam etmesi 21 Haziran’da yapılacak PPK öncesinde TL açısından en olumsuz, güvercin bir Fed ve AB’de kalma yanlılarının güçlendiğini gösterecek anket sonuçları ise en olumlu senaryoyu oluşturacaktır. Her iki tabloda da, USD/TL kurunun önümüzdeki günlerde 2.90-3.00 bandını kalıcı olarak terk etmeyeceğini düşünüyoruz.

TL’deki bahar havası geçici oldu

■ Japonya’da Perşembe günü yapılacak BoJ toplantısından yeni bir politika adımı çıkmasını beklemiyoruz. Ülkede para politikasının döviz kurlarına geçişkenliğinin sorgulandığı bir dönemde, BoJ’un atacağı bir adımın JPY üzerindeki etkisinin güvenilir liman alımlarının gölgesinde kalması riskini almayacağını düşünüyoruz. Brexit konusu bu hafta da JPY’de yön belirleyici olmaya devam edebilir.

■ Perşembe günü yapılacak BoE toplantısının da döviz piyasaları üzerinde bir etkisinin olmayacağı görüşündeyiz. Perşembe günü ABD’de yayımlanacak ABD enflasyon verileri haftanın diğer önemli gelişmesi.

BoJ ve BoE toplantılarının etkisiz olacağı beklentisindeyiz…

1 15 Haziran 2016 2

(3)

Veriler

EUR / USD – 1.11 seviyesi hedefleniyor

■ Brexit riski EUR/USD paritesi üzerinde son günlerde baskı oluşturuyor. Paritede bu akşam sonuçlanacak FOMC toplantısı yön belirleyecek.

■ Paritede 1.12’nin kırılması durumunda 1.11’deki 200 günlük ortalama hedeflenecektir.

■ Paritede 1.1310 ve 1.1400 seviyeleri direnç konumunda.

EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY USD/CHF

EUR / USD Teknik Analizi

(4)

■ USD/TL kuru önceki hafta yayımlanan zayıf ABD istihdam raporunun ardından geçen hafta 2.90’ın altına gerilese de 2.88’den destek buldu.

Kur dün yeniden 200 günlük BHO’nun bulunduğu 2.9250 seviyesinin üzerine yükseldi.

■ Momentum göstergeleri yukarı yönlü hareketin kısa vadede korunabileceğine işaret ediyor.

■ USD/TL kurunda 2.9040 ve 2.88 seviyeleri güçlü destek konumunda.

■ Kurda 2.95 ve 2.97 seviyeleri ise direnç.

USD / TL – Yeniden 200 günlük BHO’nun üzerinde

USD / TL Teknik Analizi

EUR/USD USD/TL EUR/TL GBP/USD USD/JPY USD/CHF Ekonomik Notlar Makro Görünüm Teknik Görünüm

1 15 Haziran 2016 4

(5)

■ EUR/TL kuru 3.30 seviyesinin etrafında sıkışık sayılabilecek bir seyir izlemeye devam ediyor.

■ EUR/TRY’deki nispeten yönsüz seyrin bu hafta da korunabileceğini düşünüyoruz. Ancak mevcut formasyonun devam etmesi durumunda yukarı yönlü hareket olasılığı artacaktır.

■ EUR/TRY’de 3.2800 ve 3.2700 seviyeleri destek, 3.3130 ve 3.3300 ise direnç.

EUR / TL – Sıkışık seyir devam ediyor

EUR / TL Teknik Analizi

(6)

■ Son haftalarda Brexit konulu haber akışına bağlı olarak 1.4350-1.4750 aralığında dalgalanan GBP/USD paritesi bu hafta başında bu bandı aşağı doğru terk etti.

■ Dün 1.41’i test eden paritede sırasıyla 1.40 ve 1.3830 seviyeleri destek konumunda. 1.3830’un kırılması satışların hız kazanmasına neden olabilir.

■ GBP/USD paritesinde 1.4270 ve 1.4430 direnç seviyeleri.

GBP / USD Teknik Analizi

GBP / USD – Düşüş eğilimi korunabilir

1 15 Haziran 2016 6

(7)

■ Haziran başında yönünü aşağıya çeviren USD/JPY paritesindeki düşüş eğilimi devam ediyor.

■ USD/JPY’de 105.50-105.25 bandı önemli destek bölgesi konumunda. Bu bölgenin kırılması 103.5 seviyesine hareketin önünü açacaktır.

■ USD/JPY’de 107.2 ve 108 ise direnç seviyeleri.

USD / JPY – Gerileme eğilimi devam ediyor…

USD / JPY Teknik Analizi

(8)

■ Önceki hafta sert gerileyen USD/CHF paritesi son günlerde 0.9660 seviyesindeki direncin altında konsolidasyon hareketi gerçekleştiriyor.

■ Son günlerdeki fiyat hareketi 0.9660 seviyesinin önümüzdeki günlerde yukarı yönlü test edilebileceğine işaret ediyor.

■ USD/CHF paritesinde sırasıyla 0.9580 ve 0.9500 destek, 0.9700 ve 0.9790 direnç konumunda.

USD / CHF – Yön arayışı sürüyor

USD / CHF Teknik Analizi

15 Haziran 2016

(9)

YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.