Günlük. Yatırım Bülteni. 02 Nisan 2021 PUBLIC. İbrahim Aksoy

Günlük

Yatırım Bülteni 02 Nisan 2021

ABD’de ISM imalat endeksi 1983’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken bu durumun enflasyona olası etkileri dün piyasa oyuncuları tarafından gözardı edildi. Küresel çapta risk alma iştahında artış görüldü.

TCMB ve BDDK'nın açıkladığı verilerle yaptığımız hesaplamalar Merkez Bankası başkanının değişimi sonrasında geçen hafta yurtdışı yatırımcıların carry-trade işlemlerinde kullandıkları swap piyasasından 6.6 milyar dolar çıktığını gösteriyor.

Geçen hafta en önemli döviz satışı ise bireyler tarafından yapılmmış görünüyor. Geçen hafta bireylerin döviz ve altın mevduatı sırasıyla 4.2 ve 2.5 milyar dolar azalmış. Şirketlerin ise 1.1 milyar dolar ve 0.2 milyar dolar düşmüş sırasıyla. Günlük olarak açıklanan BDDK verisi ise bu hafta Pazartesi sistemdeki toplam döviz mevduatlarının 1.4 milyar dolar azaldığına ve yurtiçi yerleşiklerin döviz satışına devam etmiş olabileceğine işaret ediyor.

Dolar/TL bu sabah 9:00 itibariyle 8.12 civarında yatay seyrediyor. ABD bugün TSİ 15:30’da Mart ayı tarım-dışı istihdam verileri açıklanacak. Bloomberg’in gerçekleştirdiği ankete göre piyasa beklentisi tarım-dışı

istihdamın 660 bin kişi arttığı yönünde.

ABD’de ISM imalat endeksi Mart’ta 60.8’den 61.5’e yükselmesi beklenirken 64.7 olarak açıklandı. Endeks 1983’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken bu durumun enflasyona olası etkileri dün piyasa oyuncuları tarafından gözardı edildi. Küresel çapta risk alma iştahında artış görüldü. ABD 10-yıllık tahvil faizi günü 7 baz puan düşerek günü %1.67’de bitirirken S&P 500 endeksi %1.2 artışla 4020 puanlık rekor bir seviyeye yükseldi. Altın fiyatı ise ABD 10-yıllık tahvil faizinde düşüşle %1.3 arttı ve günü 1729 dolarda bitirdi. Dün hemen hemen tüm finansal varlık sınıflarının yükseldiği bir gün oldu.

ABD 10-yıllık tahvil faizi bu sabah yatay bir seyir izlerken hisse senedi piyasasındaki olumlu seyir Asya’da devam ediyor.

S&P 500 vadeli endeks kontratı ise %0.2 yükseliyor.

Türkiye piyasaları da dün küresel risk alma iştahında görülen artıştan olumlu etkilendi. 5-yıllık CDS 16 baz puan düşerek 459 baz puana gerilerken dolar/TL %1.6 kayıpla günü 8.12’de bitirdi. 10-yıllık TL cinsi devlet tahvili ise günü 61 baz puan düşerek

%18.25’te tamamladı. Banka ve sanayi endeksinin sırasıyla %4.2 ve %2.3 arttığı dün BİST 100 endeksi %2.5 artışla 1427 puana yükseldi.

TCMB ve BDDK'nın açıkladığı verilerle yaptığımız hesaplamalar Merkez Bankası başkanının değişimi sonrasında geçen hafta yurtdışı yatırımcıların carry-trade işlemlerinde kullandıkları swap piyasasından 6.6 milyar dolar çıktığını gösteriyor.

Diğer yandan, TL cinsi devlet tahvili piyasasından 1.1, hisse senedi piyasasından ise 0.8 milyar dolar çıkış görüldü.

Kamu bankalarının net döviz pozisyonu geçen hafta 336 milyon dolar azalırken döviz satışları sınırlı kalmış görünüyor.

Merkez Bankası'nın swaplardan arındırılmış net rezervlerinin geçen hafta 155 milyon dolar arttığını, diğer bir ifadeyle TCMB'nin döviz satışı yapmadığını hesaplıyoruz.

Geçen hafta en önemli döviz satışı ise bireyler tarafından yapılmmış görünüyor. Geçen hafta bireylerin döviz ve altın mevduatı sırasıyla 4.2 ve 2.5 milyar dolar azalmış. Şirketlerin ise 1.1 milyar dolar ve 0.2 milyar dolar düşmüş sırasıyla.

Bireyler ve şirketlerin toplamda döviz ve altın mevduat miktarı sırasıyla 5.3 ve 2.8 milyar dolar gerilemiş görünüyor.

Günlük olarak açıklanan BDDK verisi ise bu hafta Pazartesi sistemdeki toplam döviz mevduatlarının 1.4 milyar dolar azaldığına ve yurtiçi yerleşiklerin döviz satışına devam etmiş olabileceğine işaret ediyor.

Ticaret Bakanlığı öncü verilerine göre ihracat Mart’ta geçen yılın aynı ayına göre %42 artarak 19 milyar dolar, ithalat ise %26 artışla 23.7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Aylık dış ticaret açığı geçen yıl Mart ayındaki 5.5 milyar dolardan 4.7 milyar dolara geriledi. Geçen yıl Mart’ta 1.5 milyar dolar net altın ithalatı yapılırken bu yılın Mart ayında altın mevduat verilerinin de işaret ettiği gibi altın ithalatı zayıf kalmış görünüyor. Bu nedenle, dış ticaret açığındaki daralmanın temel trendi gösterdiği

söylenemez. Bu yıl cari açığın 28 milyar dolar olarak gerçekleşeceğini ve bunun geçen yılki 37 milyar doların altında olsa da finanse etmek için görece yüksek bir rakam olduğunu değerlendirmeye devam ediyoruz. (HSBC Portföy Yönetimi)

İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş.

TÜİK Mart enflasyon verilerini Pazartesi 10:00’da açıklayacak. Bloomberg anketine göre piyasa beklentisi aylık tüketici enflasyonun %1.2 olarak açıklanması ve 12-aylık enflasyonun %15.6’dan %16.2’ye yükselmesi yönünde. Diğer faktörler dışında, PMI endeksi altındaki fiyatlar alt endeksleri de artan maliyetler nedeniyle tüketici enflasyonun Nisan’da %17’yi aşabileceğine işaret ediyor.

Dolar/TL bu sabah 9:00 itibariyle 8.12 civarında yatay seyrediyor. ABD bugün TSİ 15:30’da Mart ayı tarım-dışı istihdam verileri açıklanacak. Bloomberg’in gerçekleştirdiği ankete göre piyasa beklentisi tarım-dışı istihdamın 660 bin kişi arttığı yönünde.

Günün veri açıklamaları:

Tarih Ülke Saat Veri Dönem Beklenti Gerçekleşme Önceki

30 Mart Salı ABD 17:00 Conference Board tüketici güven endeksi Mar 96.9 109.7 990.4

31 Mart Çarşamba Çin 04:00 İmalat PMI Mar 51.2 51.9 50.6

Türkiye 10:00 Dış ticaret dengesi Şub -3.4 milyar USD -3.3 milyar USD -3.0 milyar USD

Türkiye 10:00 Ekonomik güven endeksi Mar 98.9 95.8

Euro Bölgesi 12:00 TÜFE enflasyonu (12-aylık çekirdek) Mar G %1.1 %0.9 %1.1

ABD 15:15 ADP istihdam değişimi Mar 550 bin kişi 517 bin kişi 176 bin kişi

1 Nisan Perşembe Türkiye 10:00 Markit/İSO imalat PMI Mar 52.6 51.7

Türkiye 14:30 TCMB haftalık verileri 26.Mar

ABD 17:00 ISM imalat endeksi Mar 61.5 64.7 60.8

2 Nisan Cuma ABD 15:30 Tarım-dışı istihdam değişimi Mar 660 bin kişi 379 bin kişi

G - Geçici, F - Final, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış

Piyasa Göstergeleri

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl.

Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K

Hisse Senedi Piyasaları

Dünya

MSCI AC World Index (USD) 680 1.07 2.0 5.3 59.7 5.3 687 422 19.4

ABD

US Dow Jones Industrial Average 33,153 0.52 5.6 8.3 58.3 8.3 33,259 20,735 20.4

US S&P 500 Index 4,020 1.18 3.9 7.0 62.7 7.0 4,021 2,456 22.1

US NASDAQ Composite Index 13,480 1.76 0.9 4.6 83.1 4.6 14,175 7,288 31.3

Avrupa Bölgesi

MSCI AC Europe (USD) 517 0.58 1.8 4.0 47.3 4.0 521 345 16.2

Euro STOXX 50 Index 3,946 0.68 6.4 11.1 47.2 11.1 3,949 2,626 18.3

UK FTSE 100 Index 6,737 0.35 1.9 4.3 23.5 4.3 6,904 5,395 13.7

Germany DAX Index 15,107 0.66 7.6 10.1 58.3 10.1 15,111 9,337 16.0

France CAC-40 Index 6,103 0.59 5.0 9.9 45.1 9.9 6,106 4,142 17.4

Spain IBEX 35 Index 8,578 -0.03 2.7 6.2 30.4 6.2 8,740 6,330 18.0

Asya Pasifik

Japan Nikkei-225 Stock Average 29,862 1.61 1.5 8.8 65.3 8.8 30,715 17,647 21.5

Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,640 0.18 -1.0 0.0 27.0 0.0 3,912 2,850 12.7

Korea KOSPI Index 3,112 0.79 2.2 8.3 84.6 8.3 3,266 1,664 10.0

India SENSEX 30 Index 50,030 0.00 -0.5 4.5 77.0 4.8 52,517 27,501 22.2

Latin Amerika

Argentina Merval Index 47,982 0.00 -0.3 -6.3 89.5 -6.3 56,114 24,384 10.0

Brazil Bovespa Index 115,253 -1.18 3.3 -3.2 62.4 -3.2 125,324 67,803 10.0

Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika

Russia MOEX index 3,528 -0.40 3.4 7.3 42.6 7.3 3,602 2,432 7.4

South Africa JSE Index 67,236 1.13 -1.9 13.2 53.7 13.2 69,404 43,732 10.9

Turkey ISE 100 Index 1,427 2.50 -6.7 -3.4 60.1 -3.4 1,589 881 6.3

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H

Döviz Piyasaları (USD'ye karşı)

Gelişmiş Ekonomiler

EUR 1.178 1.178 1.209 1.222 1.096 1.222 1.235 1.073

GBP 1.385 1.383 1.396 1.367 1.237 1.367 1.424 1.208

CHF 0.942 0.942 0.915 0.886 0.966 0.885 0.980 0.876

CAD 1.25 1.25 1.26 1.27 1.42 1.27 1.43 1.24

JPY 110.52 110.62 106.69 103.20 107.17 103.25 110.97 102.59

Asya

CNY 6.56 6.57 6.47 6.53 7.10 6.53 7.18 6.42

INR 73.26 73.44 73.37 73.12 76.28 73.04 76.92 72.27

KRW 1,127.53 1,131.88 1,123.72 1,085.66 1,230.73 1,089.66 1,245.20 1,080.08

Latina Amerika

BRL 5.71 5.71 5.66 5.19 5.25 5.19 5.97 4.82

COP 3,659.52 3,659.52 3,642.82 3,428.26 4,084.34 3,424.88 4,077.94 3,373.99

MXN 20.28 20.30 20.61 19.90 24.24 19.91 25.78 19.55

Piyasa Göstergeleri (2)

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl

Bono Piyasaları

Turkiye bono piyasasi (%)

1-Yıl 18.69 18.77 15.51 15.33 11.64 15.33

2-Yıl 19.01 19.15 15.08 14.96 11.83 14.96

3-Yıl 19.41 19.41 #N/A N/A 13.82 12.36 0.00

5-Yıl 18.20 18.88 13.91 13.17 13.66 12.50

10-Yıl 18.25 18.86 13.38 12.90 13.58 12.36

Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%)

ABD 1.67 1.74 1.39 0.91 0.58 0.91

Japonya 0.12 0.09 0.12 0.02 0.00 0.02

Büyük Britanya 0.79 0.84 0.69 0.19 0.31 0.00

Almanya -0.33 -0.29 -0.35 -0.57 -0.46 1.19

Fransa -0.08 -0.05 -0.11 -0.34 0.00 0.42

Italya 0.63 0.67 0.67 0.54 1.51 0.78

İspanya 0.31 0.34 0.32 0.04 0.70 2.01

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H

Emtia Piyasaları

(% ) (% ) (% ) (% ) (% )

Altın 1,734 0.3 -0.3 -8.7 8.9 -8.7 2,075 1,583

Gümüş 24.98 0.0 -6.7 -5.4 78.9 -5.4 30.1 14.2

Brent Petrol 64.9 0.0 3.4 25.2 162.2 25.2 71 16

ABD Tipi Ham Petrol 61.45 0.0 2.8 26.6 202.6 26.6 67.98 -40.32

R/J CRB Endeksi 187 0.0 -1.7 11.3 57.6 11.3 196 101

LME Bakır 8,790 0.0 -4.1 13.2 83.1 13.2 9,617 4,760

Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye’de yerleşikleri bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.’ye ait olup HSBC Global Research (HS BC Global Araştırma) birimi tarafından derlenmemiştir, HSBC Global Research de dahil olmak üzere HSBC’nin ve HSBC’nin diğer birimlerinin görüşlerinden farklı olabilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir.

HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Bu dokümanda yer alan ileriye dönük bazı ifadeler geleceğe yönelik performansın veya olayların garantisi olmayıp, şu anki beklentileri göstermekte, risk ve belirsizlik içermektedir. Gerçek neticeler çeşitli faktörler nedeniyle buradaki görüşlerden farklı sonuçlanabilir. HSBC Portföy burada yer alan geleceğe yönelik görüşlerini güncel tutmaktan sorumlu değildir.

Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy’ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy’ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır.

Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Bu dokümandaki geçmiş performansa ilişkin ifadeler, gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Bu nedenle burada yer alan ileriye dönük ifade ve görüşlerin, henüz sonuçlanmamış olayların göstergesi olarak değerlendirilmemesi gerekmektedir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Yurtdışındaki varlıklara yatırım yapıldığı durumlarda, döviz kuru oranları bu yatırımların değerinin azalması veya yükselmesine neden olabilir. Gelişmekte olan piyasalardaki yatırımlar doğası gereği daha fazla risk içerirler ve potansiyel olarak daha fazla oynaktır. Gelişmekte olan piyasalarda ekonomiler ağırlıklı olarak uluslararası ticarete dayanır ve ticari sınırlamalar, kambiyo kontrolleri, ilgili kur değerindeki ayarlamalar ve ticaret yapılan diğer ülkeler tarafından konulan kor umacı tedbirler nedeniyle olumsuz etkilenebilir. Bu ülkelerin ekonomileri aynı zamanda ticaret yaptıkları diğer ülkelerdeki ekonomik koşullardan da olumsuz etkilenebilir. Yatırım fonlarında piyasa riski mevcuttur, yatırımcıların fona ilişkin tüm dokümantasyonu dikkatle okuması önerilir.

Bu doküman tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy’ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Onaysız çoğaltılması veya kullanılması, kullananın sorumluluğundadır ve yasal takibatla sonuçlanabilir. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır ve yasal olmayan hiç bir bölgede bir finansal enstrümanın alım satımına ilişkin tavsiye vermemektedir.

Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir.

HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu dokümanda yer alan bilgilerde n kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır.