Günlük. Yatırım Bülteni. 05 Mayıs 2021 PUBLIC. İbrahim Aksoy

Günlük

Yatırım Bülteni 05 Mayıs 2021

Piyasa oyuncuları ABD’de enflasyonda yükselişin geçici olacağına dair Fed açıklamalarıyla henüz tam olarak ikna olmamışken ABD Hazine Bakanı Yellen’ın dün faizler konusunda yaptığı açıklamalar piyasalarda

oynaklığa neden oldu.

Emtia fiyatlarındaki yükseliş ve tedarik zincirinde aksamalar ABD’de şirketlerin maliyetlerini artırırken bazı şirketlerden ürün fiyatlarını artıracaklarına dair açıklamalar geliyor. Fed enflasyonda yükselişin geçici olacağını ifade etse de gelişmeler önümüzdeki dönemde enflasyon riskleriyle ABD 10-yıllık tahvil faizinin daha da yükselebileceğine işaret ediyor.

TL dün dolar karşısında en fazla değer kaybeden gelişmekte olan piyasa para birimi oldu. Dolar/TL günü %0.9 yükselerek 8.33 seviyesinde bitirdi. Diğer yandan, TL, yarım dolar ve yarım Euro’dan oluşan döviz sepeti karşısında ise %0.7 değer kaybetti.

Türkiye’de bugün 10:00’da TCMB Beklenti Anketi sonuçları açıklanacak. Yurtdışında ise TSİ 15:15’te Nisan ADP istihdam değişimi, 17:00’de Nisan ISM hizmet endeksi verilerini izleyeceğiz.

Piyasa oyuncuları ABD’de enflasyonda yükselişin geçici olacağına dair Fed açıklamalarıyla henüz tam olarak ikna

olmamışken ABD Hazine Bakanı Yellen’ın dün yaptığı açıklamalar piyasalarda oynaklığa neden oldu. Bloomberg’de yer alan habere göre Fed Eski Başkanı Yellen, “The Atlantic’e verdiği röportajda, “ABD ekonomisinin aşırı ısınmasını önlemek için faizlerin biraz artması gerekebileceğini” söyleyen Yellen, ABD Başkanı Joe Biden’ın 6 trilyon dolar büyüklüğe yaklaşan ekonomik teşvik ve harcama paketlerinin “ılımlı faiz artışlarına yol açabileceğini” ifade etti. Ancak Yellen daha sonra gün içinde The Wall Street Journal tarafından düzenlenen etkinlikte yaptığı konuşmada bu ifadelerine açıklık getirdi. Yellen bu kez, faiz artırımının “öngördüğü ya da önerdiği” bir şey olmadığını, enflasyonun kalıcı şekilde yüksek kalmasını beklemediğini dile getirdi.”

Emtia fiyatlarındaki yükseliş ve tedarik zincirinde aksamalar ABD’de şirketlerin maliyetlerini artırırken bazı şirketlerden ürün fiyatlarını artıracaklarına dair açıklamalar geliyor. S&P Goldman Sachs Emtia Endeksinin yılbaşından bugüne %26.1 yükseldiğini belirtelim. Fed enflasyonda yükselişin geçici olacağını ifade etse de gelişmeler önümüzdeki dönemde enflasyon riskleriyle ABD 10-yıllık tahvil faizinin daha da yükselebileceğine işaret ediyor.

Böyle bir ortamda Yellen’ın faiz artışı açıklamaları dün ABD hisse senedi piyasalarında görülen satışın derinleşmesine neden olurken borsalar Yellen’ın söylediklerini düzeltmesi sonrasında kayıplarını kısmen geri aldı. S&P 500 ve teknoloji hisselerini içeren Nasdaq bileşik endeksi sırasıyla %0.7 ve %1.9 geriledi. ABD 10-yıllık tahvil faizi güniçinde hisse senedi piyasalarında satışın güvenli liman talebini artırmasıyla %1.56’ya kadar geriledi. Tahvil faizi günü Pazartesi kapanışına göre 1 baz puan düşerek %1.59 seviyesinde bitirdi. Dolarda dün küresel olarak değer kazançları ağırlıkta olurken Euro/dolar paritesi günü

%0.4 düşerek 1.2015 civarında tamamladı. Altın fiyatı ise güçlenen dolar ve Yellen’ın açıklamalarından olumsuz etkilendi (1793 dolar  1779 dolar).

Bu sabah dolarda küresel olarak değer kayıpları ağırlıkta görünürken Euro/dolar paritesi ve ons altın yatay bir seyir izliyor.

ABD’de enflasyon fiyatlamasının devam etmesiyle Euro/dolar paritesi ve altında düşüşün devam edebileceğine dair değerlendirmemizi koruyoruz.

TL dün dolar karşısında en fazla değer kaybeden gelişmekte olan piyasa para birimi oldu. Dolar/TL günü %0.9 yükselerek 8.33 seviyesinde bitirdi. Diğer yandan, TL, yarım dolar ve yarım Euro’dan oluşan döviz sepeti karşısında ise %0.7 değer kaybetti. 10-yıllık tahvil faizi günü 5 baz puan artışla %18.37’de bitirirken Hazine dün gerçekleştirdiği iki ihraç ile 5.4 milyar TL borçlandı. Hazine 13-ay vadeli kuponsuz tahvil ihalesinde talebin üçte birinden daha az kısmını karşılarken ortalama bileşik faiz %18.16 oldu. Gelen tekliflerin ortalaması %18.85 olurken Hazine tahvil faizlerinde yükselişe neden olmamak için bu tahvilde düşük borçlanmış görünüyor. 4-yıl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvili ihracında ise 4.5 milyar TL talebe oranla 3 milyar TL’lik görece yüksek bir satış yapıldı.

İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş.

zayıflamaya devam edebileceğine işaret ediyor.

Türkiye’de bugün 10:00’da TCMB Beklenti Anketi sonuçları açıklanacak. Yurtdışında ise TSİ 15:15’te Nisan ADP istihdam değişimi, 17:00’de Nisan ISM hizmet endeksi verilerini izleyeceğiz.

Günün veri açıklamaları:

Tarih Ülke Saat Veri Dönem Beklenti Gerçekleşme Önceki

3 Mayıs Pazartesi Türkiye 10:00 Markit/ISO imalat PMI Nis 50.4 52.6

Türkiye 10:00 TÜFE enflasyonu (a.d.) Nis %1.80 %1.68 %1.08

Türkiye Hazine ihalesi (2Y sabit kuponlu tahvil)

ABD 17:00 ISM imalat endeksi Nis 65.0 60.7 64.7

4 Mayıs Salı Türkiye Hazine ihaleleri (13-ay kuponsuz ve 4Y TÜFE)

Türkiye 14:30 Reel efektif döviz kuru endeksi (TÜFE bazlı) Nis 62.3 65.6

ABD 17:00 Fabrika siparişleri (a.d.) Mar %1.3 %1.1 %-0.5

5 Mayıs Çarşamba Türkiye 10:00 TCMB Beklenti Anketi (12-ay sonrası enf. bek.) May %11.26

ABD 15:15 ADP istihdam değişimi Nis 950bin kişi 517 bin kişi

ABD 17:00 ISM hizmet endeksi Nis 64.1 63.7

6 Mayıs Perşembe Türkiye 14:00 Merkez Bankası faiz kararı %19.00 %19.00

İngiltere 14:00 Merkez Bankası faiz kararı %0.1 %0.1

Türkiye 14:30 TCMB haftalık verileri

7 Mayıs Cuma Euro Bölgesi 13:00 Avrupa Merkez Bankası Başkanı konuşacak

ABD 15:30 Tarım-dışı istihdam değişimi Nis 950 bin kişi 916 bin kişi

Türkiye 17:30 Hazine nakit bütçe dengesi Nis -46.2 milyar TL

G - Geçici, F - Final, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış

Piyasa Göstergeleri

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl.

Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K

Hisse Senedi Piyasaları

Dünya

MSCI AC World Index (USD) 698 -0.81 2.4 5.2 46.8 7.9 710 466 18.8

ABD

US Dow Jones Industrial Average 34,133 0.06 3.0 11.1 43.7 11.5 34,257 22,790 19.8

US S&P 500 Index 4,165 -0.67 3.6 8.7 46.5 10.9 4,219 2,767 21.6

US NASDAQ Composite Index 13,634 -1.88 1.1 0.2 56.5 5.8 14,212 8,705 29.9

Avrupa Bölgesi

MSCI AC Europe (USD) 531 -1.66 2.6 6.5 43.5 6.7 545 359 15.7

Euro STOXX 50 Index 3,925 -1.89 -0.5 8.7 39.4 10.5 4,041 2,708 17.5

UK FTSE 100 Index 6,923 -0.67 2.8 6.4 20.3 7.2 7,040 5,526 13.5

Germany DAX Index 14,856 -2.49 -1.7 6.6 41.9 8.3 15,502 10,161 14.9

France CAC-40 Index 6,252 -0.89 2.4 12.4 42.8 12.6 6,356 4,195 17.2

Spain IBEX 35 Index 8,830 -0.71 2.9 10.2 32.3 9.4 9,002 6,330 17.0

Asya Pasifik

Japan Nikkei-225 Stock Average 28,813 0.00 -3.5 0.6 46.9 5.0 30,715 19,449 20.2

Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,613 0.00 -1.1 -2.0 20.5 -0.8 3,912 2,937 12.4

Korea KOSPI Index 3,147 0.00 1.1 0.6 66.1 9.5 3,266 1,894 10.0

India SENSEX 30 Index 48,421 0.35 -3.2 -3.7 52.7 1.4 52,517 29,968 20.3

Latin Amerika

Argentina Merval Index 48,656 -0.44 1.4 -2.4 50.2 -5.0 56,114 32,387 6.5

Brazil Bovespa Index 117,712 -1.26 2.1 -1.7 49.2 -1.1 125,324 75,697 10.0

Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika

Russia MOEX index 3,577 0.94 0.5 7.0 36.3 8.8 3,628 2,564 7.1

South Africa JSE Index 66,174 -0.62 -1.6 5.0 34.5 11.4 69,404 48,805 10.2

Turkey ISE 100 Index 1,416 -0.34 -1.0 -7.6 43.3 -4.1 1,589 977 6.0

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H

Döviz Piyasaları (USD'ye karşı)

Gelişmiş Ekonomiler

EUR 1.201 1.201 1.176 1.204 1.091 1.222 1.235 1.077

GBP 1.390 1.389 1.383 1.365 1.244 1.367 1.424 1.208

CHF 0.914 0.914 0.942 0.899 0.965 0.885 0.978 0.876

CAD 1.23 1.23 1.26 1.28 1.41 1.27 1.42 1.23

JPY 109.42 109.33 110.69 105.03 106.74 103.25 110.97 102.59

Asya

CNY 6.47 6.47 6.57 6.46 7.06 6.53 7.18 6.42

INR 73.98 73.86 73.33 72.96 75.72 73.07 76.30 72.27

KRW 1,126.43 1,122.59 1,127.55 1,114.88 1,229.04 1,086.51 1,245.20 1,080.08

Latina Amerika

BRL 5.44 5.44 5.71 5.38 5.54 5.19 5.97 4.82

Piyasa Göstergeleri (2)

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl

Bono Piyasaları

Turkiye bono piyasasi (%)

1-Yıl 18.10 17.89 18.69 15.19 8.47 15.33

2-Yıl 17.94 17.94 18.54 14.77 8.35 14.96

3-Yıl #N/A N/A #N/A N/A 19.41 13.97 9.46 0.00

5-Yıl 18.67 18.59 18.15 13.44 11.23 12.50

10-Yıl 18.37 18.32 18.21 13.10 11.95 12.36

Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%)

ABD 1.59 1.60 1.72 1.14 0.63 0.91

Japonya 0.09 0.09 0.12 0.05 -0.03 0.02

Büyük Britanya 0.79 0.84 0.79 0.37 0.23 0.00

Almanya -0.24 -0.21 -0.33 -0.47 -0.57 1.19

Fransa 0.12 0.15 -0.08 -0.24 -0.06 0.42

Italya 0.86 0.87 0.63 0.59 1.76 0.78

İspanya 0.43 0.45 0.31 0.13 0.76 2.01

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H

Emtia Piyasaları

(% ) (% ) (% ) (% ) (% )

Altın 1,777 -0.1 2.8 -3.1 4.4 -6.4 2,075 1,671

Gümüş 26.38 -0.5 5.5 -1.9 78.5 -0.1 30.1 14.7

Brent Petrol 69.5 0.9 7.1 18.8 155.4 34.1 71 28

ABD Tipi Ham Petrol 66.22 0.8 7.8 18.9 224.8 36.5 67.98 21.13

R/J CRB Endeksi 202 0.0 8.4 13.1 70.8 20.7 203 120

LME Bakır 9,966 0.0 13.4 27.1 94.5 28.3 10,008 5,117

Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye’de yerleşikleri bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.’ye ait olup HSBC Global Research (HS BC Global Araştırma) birimi tarafından derlenmemiştir, HSBC Global Research de dahil olmak üzere HSBC’nin ve HSBC’nin diğer birimlerinin görüşlerinden farklı olabilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış bulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir.

HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere dayandırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Bu dokümanda yer alan ileriye dönük bazı ifadeler geleceğe yönelik performansın veya olayların garantisi olmayıp, şu anki beklentileri göstermekte, risk ve belirsizlik içermektedir. Gerçek neticeler çeşitli faktörler nedeniyle buradaki görüşlerden farklı sonuçlanabilir. HSBC Portföy burada yer alan geleceğe yönelik görüşlerini güncel tutmaktan sorumlu değildir.

Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy’ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy’ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır.

Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Bu dokümandaki geçmiş performansa ilişkin ifadeler, gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Bu nedenle burada yer alan ileriye dönük ifade ve görüşlerin, henüz sonuçlanmamış olayların göstergesi olarak değerlendirilmemesi gerekmektedir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Yurtdışındaki varlıklara yatırım yapıldığı durumlarda, döviz kuru oranları bu yatırımların değerinin azalması veya yükselmesine neden olabilir. Gelişmekte olan piyasalardaki yatırımlar doğası gereği daha fazla risk içerirler ve potansiyel olarak daha fazla oynaktır. Gelişmekte olan piyasalarda ekonomiler ağırlıklı olarak uluslararası ticarete dayanır ve ticari sınırlamalar, kambiyo kontrolleri, ilgili kur değerindeki ayarlamalar ve ticaret yapılan diğer ülkeler tarafından konulan kor umacı tedbirler nedeniyle olumsuz etkilenebilir. Bu ülkelerin ekonomileri aynı zamanda ticaret yaptıkları diğer ülkelerdeki ekonomik koşullardan da olumsuz etkilenebilir. Yatırım fonlarında piyasa riski mevcuttur, yatırımcıların fona ilişkin tüm dokümantasyonu dikkatle okuması önerilir.

Bu doküman tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy’ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Onaysız çoğaltılması veya kullanılması, kullananın sorumluluğundadır ve yasal takibatla sonuçlanabilir. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır ve yasal olmayan hiç bir bölgede bir finansal enstrümanın alım satımına ilişkin tavsiye vermemektedir.

Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir.

HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu dokümanda yer alan bilgilerde n kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır.