Günlük. Yatırım Bülteni. 10 Şubat 2021 PUBLIC. İbrahim Aksoy

Günlük

Yatırım Bülteni 10 Şubat 2021

ABD’de enflasyon beklentileri görece yüksek seyretse de Pazartesi günü %1.20’ye kadar yükselen ABD 10- yıllık tahvil faizi bu sabah itibariyle %1.16 civarında. Diğer yandan, doların Euro dahil altı gelişmiş piyasa para birimi karşısında değerini ölçen dolar endeksi (DXY) dün düşmeye devam etti (90.9  90.4).

Merkez Bankası bankacılık sistemine efektif girişlerin devam ettiğini görürse döviz alım ihalelerine başlayabilir görünüyor. Merkez Bankası’nın efektif girişlere yaptığı vurgu döviz alım ihalelerinin uzak olmayabileceğine işaret ediyor.

Dolar/TL bu sabah 7.08 civarında seyrederken Merkez Bankası’nın döviz alım ihalelerine başlayabilecek olması ve cari açık görünümü nedeniyle TL’de bu noktadan sonra görülebilecek olası değer kazançlarının oldukça sınırlı olabileceğini değerlendiriyoruz. (HSBC Portföy Yönetimi)

Türkiye’de bugün 10:00’da Kasım işgücü istatistikleri açıklanacak. Yurtdışında ABD’de TSİ 16:30’da Ocak TÜFE enflasyonu verileri, 22:00’de ise Fed Başkanı Powell’ın konuşması takip edilecek.

S&P 500 endeksi ABD’de yeni mali teşvik beklentileri, Reddit forumları kaynaklı hisse alımlarının normale dönmesi ve Covid- 19 vaka sayılarında yavaşlamayla altı gün üstüste yükseldikten sonra dün %0.1’lik sınırlı bir düşüş gösterdi. Endeksin vadeli kontratları bu sabah %0.3 yükselirken Asya piyasalarında da iyimserlik hakim görünüyor.

ABD’de enflasyon beklentileri görece yüksek seyretse de Pazartesi günü %1.20’ye kadar yükselen ABD 10-yıllık tahvil faizi bu sabah itibariyle %1.16 civarında. Diğer yandan, doların Euro dahil altı gelişmiş piyasa para birimi karşısında değerini ölçen dolar endeksi (DXY) dün düşmeye devam etti (90.9  90.4). Euro/dolar paritesi günü %0.6 yükselerek 1.2120 civarında bitirdi. Dolar endeksi bu sabah 90.4 civarında yatay bir seyir izlerken gelişmekte olan piyasa para birimleri dolar karşısında değer kazanıyor. Doların zayıflaması ons altın fiyatına olumlu yansırken altın bu sabah 1842 dolar civarında seyrediyor.

Gelişmekte olan piyasaların ortalama 5-yıllık CDS’i dün 4 baz puan yükselerek 162 baz puana çıkarken Türkiye’nin CDS’inde de benzer bir yükseliş gösterdi (291 baz puan  296 baz puan). Dolar/TL %0.1 düşerek günü 7.07 civarında bitirirken, TL dün yarım dolar ve yarım Euro’dan oluşan döviz sepeti karşısında %0.2 değer kaybetti. 10-yıllık tahvil faizi günü değişim göstermeden %13.02’de bitirirken BİST 100 endeksi %0.6 yükselerek 1544 puana çıktı.

Merkez Bankası Başkanı Naci Ağbal dün bankanın düzenlediği yatırımcı toplantısında 18 Şubat’taki para politikası kararına dair bir sinyal vermedi. BloombergHT haberine göre Ağbal, “Sermaye girişlerinin istikrarlı ve güçlü bir hale gelmesi, yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon eğiliminin tersine dönmesi ile birlikte döviz alım ihaleleri yoluyla rezervlerimizi artıracağız. Şartlar oluştuğunda, buna yönelik planımızı da açık ve şeffaf bir şekilde kamuoyu ile paylaşacağız” ifadelerini kullandı. Merkez Bankası Başkanı Cuma günü Reuters’a verdiği röportajda bankacılık sistemine efektif döviz girişleri gördüklerini ifade ederken BloombergHT haberine göre dün benzer ifadeler kullandı. Bu ifadenin önemli olduğunu düşünüyoruz. Döviz mevduatlarının seviyesinde önemli bir düşüş görülmezken Merkez Bankası bu durumun bankacılık sistemine efektif döviz girişinden kaynaklanıp kaynaklanmadığını değerlendiriyor olabilir. Yurtiçi yerleşikler döviz satsa da sisteme girişler döviz mevduat seviyesinde düşüşü engelleyebilir. Bu nedenle, Merkez Bankası efektif girişlerin devam ettiğini görürse döviz alım ihalelerine başlayabilir görünüyor. Merkez Bankası’nın efektif girişlere yaptığı vurgu döviz alım ihalelerinin uzak

olmayabileceğine işaret ediyor.

BloombergHT haberine göre Ağbal 4. Çeyrekte ekonominin %7-8 büyümüş olabileceğini, ekonominin 1. Çeyrekte %4-5 civarında bir büyümeyle devam ettiğini ifade etti. HSBC Portföy Yönetimi olarak ekonominin 4. Çeyrekte %6.5 civarında büyüdüğünü tahmin ediyoruz. Veriler büyüme performansının yılın ilk çeyreğinde görece güçlü olduğunu gösteriyor.

Ağustos’tan bu yana kredi faizlerinde görülen yükselişe rağmen ekonomik aktivitede yükseliş cari açığın ve ekonominin döviz ihtiyacının bu yılda yüksek seyredeceğine işaret ediyor.

İbrahim Aksoy HSBC Portföy Y. A.Ş.

Günün veri açıklamaları:

Tarih Ülke Saat Veri Dönem Beklenti Önceki

8 Şubat Pazartesi Euro Bölgesi 19:00 Avrupa Merkez Bankası Başkanının konuşması

10 Şubat Çarşamba Türkiye 10:00 İşsizlik oranı (m.a.) Kas %12.9

ABD 16:30 TÜFE enflasyonu (gıda ve enerji hariç a.d.) Oca %0.2 %0.1

ABD 22:00 ABD Merkez Bankası Başkanının konuşması 11 Şubat Perşembe Türkiye 14:30 TCMB haftalık verileri

ABD 16:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (kişi) 6 Şub 760 bin 779 bin

12 Şubat Cuma İngiltere 10:00 Büyüme (y.d.) 4Ç G %-8.1 %-8.6

Türkiye 10:00 TCMB Beklenti Anketi (12-ay sonrası enf. bek.) Şub %10.53

Türkiye 10:00 Cari denge Ara -3.7 mil. Dolar -2.7 mil. dolar

Türkiye 10:00 Sanayi üretimi (takvim etk. arındırılmış y.d.) Ara %7.9 %11.0

ABD 18:00 Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi Şub G 80.9 79.0

G - Geçici, F - Final, a.d. - aylık değişim, ç.d. - çeyreklik değişim, y.d. - yıllık değişim, m.a. - mevsimsellikten arındırılmış

Piyasa Göstergeleri

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H Bekl.

Kapanış Değişim Değişim Değişim Değişim Değişim Yüksek Düşük F/K

Hisse Senedi Piyasaları

Dünya

MSCI AC World Index (USD) 677 0.17 2.0 11.8 17.7 4.7 678 379 19.9

ABD

US Dow Jones Industrial Average 31,376 -0.03 0.9 6.7 7.2 2.5 31,439 18,214 20.2

US S&P 500 Index 3,911 -0.11 2.3 9.5 16.7 4.1 3,918 2,192 22.3

US NASDAQ Composite Index 14,008 0.14 6.1 18.8 45.5 8.7 14,045 6,631 33.2

Avrupa Bölgesi

MSCI AC Europe (USD) 506 0.36 -1.6 8.7 5.1 1.7 515 307 16.4

Euro STOXX 50 Index 3,661 -0.12 0.4 5.6 -3.5 3.1 3,867 2,303 17.8

UK FTSE 100 Index 6,532 0.12 -5.0 2.3 -12.3 1.1 7,548 4,899 14.3

Germany DAX Index 14,012 -0.34 -0.3 6.0 3.8 2.1 14,169 8,256 15.5

France CAC-40 Index 5,692 0.10 -0.3 4.5 -5.4 2.5 6,111 3,632 17.6

Spain IBEX 35 Index 8,101 -1.44 -3.6 3.9 -17.5 0.3 10,100 5,815 17.1

Asya Pasifik

Japan Nikkei-225 Stock Average 29,563 0.19 5.1 16.6 24.8 7.7 29,586 16,358 22.7

Shanghai Stock Exchange Composite Index 3,839 1.62 2.6 9.6 26.7 5.4 3,840 2,774 14.2

Korea KOSPI Index 3,101 0.52 -1.6 24.7 40.9 7.9 3,266 1,439 10.0

India SENSEX 30 Index 51,270 -0.11 5.1 17.6 25.1 7.4 51,836 25,639 23.5

Latin Amerika

Argentina Merval Index 52,267 0.46 1.1 1.6 27.3 2.0 56,114 22,061 11.3

Brazil Bovespa Index 119,472 -0.19 -4.5 14.0 6.1 0.4 125,324 61,691 10.0

Gelişmekte Olan Avrupa ve Kuzey Afrika

Russia MOEX index 3,427 -0.55 -0.8 13.7 11.9 4.2 3,521 2,074 7.7

South Africa JSE Index 65,163 0.16 2.6 13.1 14.6 9.7 65,347 37,178 11.4

Turkey ISE 100 Index 1,544 0.60 0.2 20.7 30.5 4.6 1,582 819 7.3

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl 52-H 52-H

Döviz Piyasaları (USD'ye karşı)

Gelişmiş Ekonomiler

EUR 1.213 1.212 1.222 1.178 1.091 1.222 1.235 1.064

GBP 1.382 1.382 1.357 1.322 1.291 1.367 1.383 1.141

CHF 0.892 0.892 0.885 0.917 0.977 0.885 0.990 0.876

CAD 1.27 1.27 1.27 1.31 1.33 1.27 1.47 1.26

JPY 104.58 104.59 103.94 105.43 109.78 103.25 112.23 101.18

Asya

CNY 6.44 6.44 6.47 6.63 6.98 6.53 7.18 6.42

INR 72.85 72.85 73.35 74.39 71.28 73.04 77.39 70.98

KRW 1,107.25 1,111.01 1,093.35 1,112.49 1,188.17 1,089.66 1,297.50 1,075.28

Latina Amerika

BRL 5.38 5.38 5.42 5.39 4.33 5.19 5.97 4.20

Piyasa Göstergeleri (2)

1-Gün 1-Ay 3-Ay 1-Yıl Yıl

Bono Piyasaları

Turkiye bono piyasasi (%)

1-Yıl 15.06 15.06 14.92 14.48 10.63 15.33

2-Yıl 14.77 14.77 14.69 14.51 10.75 14.96

3-Yıl 13.97 13.97 13.97 14.62 10.43 0.00

5-Yıl 13.34 13.37 13.35 12.63 10.91 12.50

10-Yıl 13.02 13.02 13.11 12.70 10.99 12.36

Gelişmiş ülke faizleri - 10 yıl (%)

ABD 1.16 1.17 1.12 0.98 1.57 0.91

Japonya 0.07 0.07 0.03 0.04 -0.06 0.02

Büyük Britanya 0.46 0.47 0.29 0.41 0.56 0.00

Almanya -0.45 -0.45 -0.52 -0.51 -0.41 1.19

Fransa -0.23 -0.23 -0.32 -0.27 -0.17 0.42

Italya 0.51 0.51 0.53 0.74 0.95 0.78

İspanya 0.13 0.13 0.04 0.16 0.26 2.01

Günlük 1-Aylik 3-Aylik 1-Yıllık YBB 52-H 52-H

Emtia Piyasaları

(% ) (% ) (% ) (% ) (% )

Altın 1,844 0.3 -0.3 -1.2 17.3 -2.9 2,075 1,452

Gümüş 27.35 0.3 7.6 12.7 53.9 3.6 30.1 11.3

Brent Petrol 61.0 -0.2 8.9 39.2 14.5 17.7 61 16

ABD Tipi Ham Petrol 58.21 -0.3 11.4 40.4 17.4 20.0 58.62 -40.32

R/J CRB Endeksi 184 0.0 6.3 19.9 9.1 9.8 184 101

LME Bakır 8,148 0.0 0.2 18.3 43.8 4.9 8,238 4,371

Bu doküman HSBC Portföy Yönetimi A.Ş (HSBC Portföy) Araştırma Birimi tarafından sadece Türkiye’de yerleşikleri bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir ve günlük olarak meydana gelen haber ve olaylar hakkında görüş ve analizler içermektedir. Bu dokümanda yer alan konular ilgili düzenleyici kurumların belirlediği kurallar çerçevesinde hazırlanmış olup sermaye piyasası araçları, bunları ihraç eden ortaklık ve kuruluşlar ile piyasa eğilimleri hakkında yönlendirici nitelikte olmayan genel yatırım tavsiyesi ile finansal bilgi sunulması niteliğinde bilgiler içermektedir. Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.’ye ait olup HSBC Global Research (HS BC Global Araştırma) birimi tarafından derlenmemiştir, HSBC Global Research de dahil olmak üzere HSBC’nin ve HSBC’nin diğer birimlerinin görüşlerinden farklı olabilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

HSBC Portföy bu dokümanda yer alan sermaye piyasası araçlarını kendi adına ve hesabına ticari amaçla alım/satımını yapabilir; son 36 ay içerisinde satın almayı taahhüt etmiş olabilir; veya yöneticiler ile çalışanlarla birlikte alış ya da satış yönünde bir pozisyon almış b ulunabilir. Raporda yer alan sermaye piyasası araçlarının tamamı veya bir kısmının alış/satışından HSBC Portföy komisyon veya masraf tahsil edebilir.

HSBC Portföy bu dokümanı, güvenilir olduğunu düşündüğü fakat bağımsız olarak doğrulanmamış kaynaklardan alınan bilgilere daya ndırmaktadır. Bu bilgilerin doğruluk ve/veya bütünlüğü konusunda HSBC Portföy sorumluluk almamaktadır. Bu dokümanda yer alan ileriye dönük bazı ifadeler geleceğe yönelik performansın veya olayların garantisi olmayıp, şu anki beklentileri göstermekte, risk ve belirsizlik içermektedir. Gerçek neticeler çeşitli faktörler nedeniyle buradaki görüşlerden farklı sonuçlanabilir. HSBC Portföy burada yer alan geleceğe yönelik görüşlerini güncel tutmaktan sorumlu değildir.

Burada yer alan bilgiler dokümanın yayımlandığı an itibarıyla görüşleri içermekte olup herhangi bir uyarı yapılmaksızın her an değişebilir. Sunulan göstergesel alım/satım bilgilerinin gerçekte HSBC Portföy’ün alım/satım yaptığı/yapabileceği alım/satım bilgileri olarak yorumlanmamalıdır. Sunulan tüm tablo ve grafikler HSBC Portföy’ün kendisine ait ya da kendisinin ulaşımının olduğu kaynaklardan kurumumuzca hazırlanmış tablolardan alınmıştır.

Bu dokümanda yer alan rakamlar geçmiş performansla ya da modellenmiş geçmiş performansla ilişkili olabilir. Bu dokümandaki geçmiş performansa ilişkin ifadeler, gelecek performansın güvenilir bir göstergesi değildir. Bu nedenle burada yer alan ileriye dönük ifade ve görüşlerin, henüz sonuçlanmamış olayların göstergesi olarak değerlendirilmemesi gerekmektedir. Sermaye piyasası araçlarının değerleri ve getirileri yükselebileceği gibi düşebilir ve yatırımcısına yatırdığı tutarın altında bir değerde de geri dönüşü olabilir. Yurtdışındaki varlıklara yatırım yapıldığı durumlarda, döviz kuru oranları bu yatırımların değerinin azalması veya yükselmesine neden olabilir. Gelişmekte olan piyasalardaki yatırımlar doğası gereği daha fazla risk içerirler ve potansiyel olarak daha fazla oynaktır. Gelişmekte olan piyasalarda ekonomiler ağırlıklı olarak uluslararası ticarete dayanır ve ticari sınırlamalar, kambiyo kontrolleri, ilgili kur değerindeki ayarlamalar ve ticaret yapılan diğer ülkeler tarafından konulan korumacı tedbirler nedeniyle olumsuz etkilenebilir. Bu ülkelerin ekonomileri aynı zamanda ticaret yaptıkları diğer ülkelerdeki ekonomik koşullardan da olumsuz etkilenebilir. Yatırım fonlarında piyasa riski mevcuttur, yatırımcıların fona ilişkin tüm dokümantasyonu dikkatle okuması önerilir.

Bu doküman tamamen veya kısmen çoğaltılamaz ya da içeriği HSBC Portföy’ün önceden izni olmaksızın ifşa edilemez. Onaysız çoğaltılması veya kullanılması, kullananın sorumluluğundadır ve yasal takibatla sonuçlanabilir. Bu doküman, dağıtımının hukuka ve ilgili mevzuata aykırı olduğu herhangi bir ülkedeki herhangi bir kişi veya kuruma dağıtılmak ya da bunlar tarafından kullanılmak amacıyla oluşturulmamıştır ve yasal olmayan hiç bir bölgede bir finansal enstrümanın alım satımına ilişkin tavsiye vermemektedir.

Bu dokümanda atıfta bulunulan ürünler, yatırımlar ve işlemlerle ilgili bağımsız bir değerlendirmede bulunmak ya da araştırma yapmak tamamen okuyucunun sorumluluğundadır. Yatırımcılar, yatırım kararlarını kendi bağımsız değerlendirmelerine dayalı olarak vermelidirler. HSBC hiç bir müşterisine yasal, vergi ya da yatırım tercihi anlamında tavsiye vermemektedir.

HSBC Portföy ya da herhangi bir çalışanı ya da yöneticisi kasıtlı durumlar hariç olmak üzere bu dokümanda yer alan bilgilerden kaynaklanacak herhangi bir zarar ya da kayıptan sorumlu tutulamazlar.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş tarafından yayımlanmıştır.

HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Sermaye Piyasası Kurumu (SPK)'nun denetim ve gözetimi altındadır.