3 4 : p
GÜNLÜK BÜLTEN 29.05.2017
İç Piyasalar
26.05.2017 Kapanış Değişim %
BIST-100 97.533 -0,18
BIST-30 119.827 -0,23
DVZSP 3,7882 0,07
EUR/USD 1,1187 -0,22
ALTIN 1,267 0,92
PETROL (BRENT) 51,45 0,35
29.05.2017 USD/TL
17.50 3,5780 3,5755 EUR/USD
1,1165 Tahvil (11.07.2018)
%11,10
%11,10
BRENT 52,04
Dış Piyasalar
26.05.2017 Kapanış Değişim %
DJIA 21.080 -0,01
S&P 500 2.415 0,03
NASDAQ 6.210 0,08
DAX 12.602 -0,15
FTSE 100 7.547 0,40
NIKKEI 19.686 -0,64
SHCOMP 3.110 0,07
Vadeli Piyasalar
29.05.2017 Değişim %
FDOW 0,07
FSPX 0,10
US 10-Y 2,2482
Piyasa Verileri Bakış Açısı
Veri Gündemi ABD Yatırım Patlaması
AKP MKYK toplantısı 14:00
ABD kapalı (Memorial Day)
İsrail Merkez Bankası(BOI), faiz kararı 17.00
Şanghay ve Shenzhen Borsaları 'Dragon Boat Festivali' nedeniyle kapalı
Salı TCMB, 2017 yılının ilk 'Finansal İstikrar Raporu 10.00
Çarşamba Hazine Müsteşarlığı, 3 aylık 'İç Borçlanma StratejisiBizi takip etmek için
Haziran’a 5 Kala
Pazartesi ABD borsalarının kapalı olacağı haftada,
Salı %0.2 ve %0.00 sonrası %0.4 beklenen ABD Nisan kişisel gelir ve harcamalar verisi izlenecek. Çekirdek PCE endeksi ise yr %1.6 olmuştu.
Hatırlayacak olursak ABD Nisan Tüfe 0.2%, y/y %2.2, ABD Nisan Üfe 0.5% yy 2.5%
(2012 Şubat’tan beri en çok) olmuştu.
Çarşamba Nisan Bej Kitap raporu açıklanacak.Önceki Bej Kitap raporuna göre, ABD ekonomisi, geçtiğimiz birkaç hafta boyunca "ılımlı ve ölçülü" bir aralıkta büyümesini sürdürdü. İşgücü piyasasının sıkılığı, maaş artışlarına yardımcı olurken, tüketici harcamaları karışık seyretti. Tüketici harcamalarının, ABD'de gelecekte yapılacak harcamalar için gereken kaynakların kazanıldığı halde, otomobil alımları dışında yumuşak seyrettiği kaydedildi. Şirketler Trump yönetiminin mali politikalarına yönelik belirsizlik nedeniyle daha az iyimser bir görünüm ortaya koydular.
İyimserliklerinin azalmasında işçi bulmakta yaşanan zorluklar da etkili oldu.
Perşembe ABD Mayıs ADP raporu açıklanacak önc 177,000 bek 170,000-195,000 170 bin beklenen ABD ADP Nisan raporu 177 bin olurken, veri sonrası USDTRL 3.5346’dan 3.5310’a gerilemişti. Mart ADP verisi 263 bin ‘den 255 bine revize edildi,Mayıs ABD ISM İmalat Endeksi ile ABD Nisan inşaat harcamaları verisi açıklanacak.
Cuma günü ABD Mayıs işgücü raporu açıklanacak önc 211,000 %4.4 bek 185.000%4.4
98 binden (kar yağışı vardı) 185 bine yükselmesi beklenen ABD Nisan tarım dışı istihdam 211 bin, %4.5’den %4.6’a yükselmesi beklenen işsizlik oranı %4.4 (2007 Mayıs’tan beri en düşük), 0.2’den %0.3’e yükselmesi beklenen ortalama saatlik kazançlar %0.3 olmuştu yy 2.5% Ağs’tan beri en zayıftı.
Fed faiz artırım olasılığı 14 Haziran toplantısı için CME’de %87,7 seviyesindedir.
Yunanistan'dan kreditörlere uyarı
Yunanistan Enerji Bakanı Stathakis, ülkesinin kamu borcunun hafifletilmemesi halinde kreditörlerle herhangi bir anlaşmayı kabul etmeyeceklerini söyledi.
Moody's'ten ABD'ye 'bütçe teklifi' uyarısı
Moody's, ABD’nin 2018 mali yılı bütçe teklifinin uygulanması durumunda ülkenin mali durumunun beklenenden daha hızlı kötüleşeceği uyarısını yaptı.
ICBC Yatırım Araştırma
PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU
Küresel Piyasalar Şirket Haberleri
Ekonomi Haberleri
Rusya Devlet Başkanı Putin Paris'i ziyaret edecek ve Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron ile görüşecek.
Perşembe Brezilya MBankası(COPOM) faiz kararı
%0.8-1 beklenen ABD 1Ç(p) büyüme hizmet sektörü ve yatırımların etkisiyle %1.2 olarak gerçekleşti.Tüketici harcamaları %0.3'ten %0.6'ya revize edildi.
Beklenti %0.4'tü. PCE Fiyat Endeksi değişmeyerek
%2.4'te kalırken çekirdek PCE %2'den %2.1 artışa revize edildi. Daha düşük otomobil satışları, daha düşük konut ısıtma faturalarının harcamaları aşağı çekmesi ile ABD 1ç’de büyüme %1 beklentinin altında %0.7 (3 yılın en yavaş büyümesi) olurken önceki çeyrek %2.1’di. Tüketici harcamaları %0.3 ile 2009'dan beri en düşük seviyede gerçekleşmişti.
%0.4 ve %76.3 beklenen ABD Nisan sanayi üretimi ve KKO 1.0% (3 yıldan fazla süredeki en çok artış) ve 76.7% olmuştu. Bej Kitap raporunda, ABD ekonomisi, geçtiğimiz birkaç hafta boyunca "ılımlı ve ölçülü" bir aralıkta büyümesini sürdürdü. İşgücü piyasasının sıkılığı, maaş artışlarına yardımcı olurken, tüketici harcamaları karışık seyretti. Tüketici harcamalarının, ABD'de gelecekte yapılacak harcamalar için gereken kaynakların kazanıldığı halde, otomobil alımları dışında yumuşak seyrettiği kaydedilmişti. İlk çeyrekteki yavaş büyüme büyük olasılıkla geçiciydi.
%1.8 düşmesi beklenen ABD'de dayanıklı mal siparişleri %0,7 azaldı.
İngiltere’de seçim kampanyaları yeniden başladı.
Mayıs ayında ABD Michigian Tüketici Güven Endeks i 97,5 beklentinin altında 97,1 oldu.
Fed faiz artırım olasılığı 14 Haziran toplantısı için CME’de %87,7 seviyesindedir.
San Francisco Fed Başkanı Williams, bilanço daraltma sürecinin “öngörülebilir, iyi anlaşılmış ve kademeli”olmasını istediğini belirtti.
Moody's, Brezilya'nın kredi not görünümünü durağandan negatife düşürdü
ZORLU ENERJİ 2017 Hacim Hedefleri: 6 TWh, Serbest Tüketici Hacmi: 4,5 TWh, Ticaret Hacmi: 1,5 TWh, ELEKTRİK ÜRETİM ve SATIŞ MİKTARI (MWh): 2017 Bütçe Üretim (MWh) 2.600.000 – 2.800.000 (MWh) 2016 Fiili 2,558,965 , Satış (MWh) 9.900.000 – 10.000.000 2016 Fiili 5,058,114 ,Net Satış (mn TL) 2017 Bütçe: 2.700 – 2.800 2016 Fiili 1,195 , FAVÖK (mn TL) 500–600 2016 Fiili 433 . YAPIM AŞAMASINDA OLAN PROJELER Kızıldere III Jeotermal Santrali Kurulu Güç: 165 MW Elektrik, Alaşehir II Jeotermal Santrali Kurulu Güç:
24,9 MW Elektrik, Sondaj çalışmaları sonrasında yapılacak fizibiliteye göre, 24,9 x 2 = 49,8 MW’a kapasite artışı yapılabilir. BAHAWALPUR Güneş Enerjisi Santrali Kurulu Güç: 100 MW TRKCM çıkarılmış sermayenin % 21,505376 oranına isabet eden payların bedelsiz olarak hissedarlara payları oranında dağıtılmasına
NTHOL Genel Kurul Tarihi 06.06.2017
SODA çıkarılmış sermayenin %20,00000 oranına isabet eden payların bedelsiz olarak hissedarlara payları oranında dağıtılmasına,
ASELS bir yurt dışı müşteri arasında hava platformlarına ASELPOD Elektro Optik Hedefleme Sistemi entegre edilmesine yönelik 24.964.000,- ABD Doları tutarında bir sözleşme imzalanmıştır.
EKGYO Maslak 1453 Projesi Kısmi Geçici Kabulü " İstanbul Şişli Ayazağa 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" nde " 10622 Ada 2 Parsel B2 Blok ile Bu Bloğa Ait Altyapı İşleri"
nin Kısmi Geçici Kabulü yapılmış olup " Kısmi Geçici Kabul Tutanağı" 26.05.2017 tarihinde onaylanmıştır.
Hak Kullanımı 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) DGATE 0,3333333 CUSAN 0,168421 AEFES 0,245 AKMGY 0,9 DESPC 0,326087 INDES 0,5503682 PETUN 1,01
TCELL Ukrayna'da kurulu lifecell LLC tarafından, Ukrayna'da işletme konusu finansal hizmetler olan 2.000.000 ABD Doları (veya muadili) sermayeli bir şirketin kurulmasına karar ISGYO İş Kuleleri Kule-3'ün kiralama çalışmaları kapsamında, 7,5 kata karşılık gelen 7.744 m2'lik alan ekspertiz değeri üzerinden kiralanmıştır.
SASA 29.05.2017 tarihli işlemlerden başlamak üzere 3 ay süre ile; i. Yatırım kuruluşlarının müşterilerinden SASA pay piyasasında internet üzerinden emir kabul etmelerinin yasaklanmasına, ii. açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemlerine konu edilmemesine Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Müsteşarı Fatih Dönmez, elektrik tarifesine zam gelip gelmeyeceğine ilişkin, "Zam olmaması için çalışıyoruz.
İnşaat demirine tedbir geliyor. Son bir buçuk aydır devam eden ve bazı bölgelerde şantiyelerin durmasına yol açan inşaat demiri sıkıntısı Ekonomi Bakanlığı’nı harekete geçirdi.
Ekonomi Bakanı Zeybekci, bu konu ile ilgili atacakları adımları pazartesi günü duyuracaklarını açıkladı (Dünya 260517).
Yerli otoda ilk toplantı. TOBB bürokratları da, 6 Haziran'daki toplantı için otomobille ilgili çalışmaların başladığını, yönetime konuyla ilgili bir rapor sunacaklarını kaydetti.
BDDK ve Merkez Bankası’nı harekete geçti KGF kredilerinde kullanıldığı için bankaların ellerinde Merkez Bankası’na uygun fonlama karşılığı verecek menkul kıymet kalmaması BDDK ve Merkez Bankası’nı harekete geçirdi. Yapılan çalışmaya göre, bankalar portföylerindeki KGF kapsamlı kredileri menkul kıymetlendirip karşılığında Merkez’den daha uygun koşullarda fonlama sağlayabilecek
Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, yıl sonu itibarıyla ihracatın 155 milyar doların üzerine çıkacağını ve bunun büyümeyi destekleyeceğini belirterek,"Yıl sonu ile orta vadeli programdaki yüzde 4,4'lük büyümemizin daha üzerinde bir büyüme elde edeceğiz
Adana 11. Ağır Ceza Mahkemesi, Fetullahçı Terör Örgütü/Paralel Devlet Yapılanması (FETÖ/PDY) davasının firari sanığı örgüt elebaşı Fetullah Gülenin vatandaşlıktan çıkartılması için Adalet Bakanlığına başvurdu.
Senato Dış İlişkiler Komisyonu, uluslararası teröre desteği ve balistik füze programı nedeniyle İran’a yeni yaptırımlar uygulanması yönündeki kararı oy çokluğuyla onayladı. Komisyonda 3’e karşı 18 oyla kabul edilen yaptırım kararı, Başkan Donald Trump’ın İsrail ve Sünni Arap devletleriyle İran’ın bölgedeki nüfuzuna karşı ortak taahhütte bulunmasını izliyor.
İki ramazan arası ete yüzde 12,6 zam. Geçen yıl ve bu yılki ramazan ayı öncesi fiyatlar karşılaştırıldığında domatesin market fiyatı yüzde 103,25 arttı.Söz konusu dönemde et fiyatları da yüzde 12,62 zamlandı.
Süper teşvik'te altyapı hazır. Başbakan Yardımcısı Canikli, kamuoyunda 'süper teşvik' olarak bilinen teşvik modelinde sona gelindiğini ve yakında uygulamaya başlanacağını açıkladı. Süper Teşvik ile ne olacak?Ekonomi Koordinasyon Kurulu tarafından teşvik edilmesine karar verilen bir yatırım, özel koşullarda, yer ve sektör kısıtlaması olmaksızın normal teşvik sistemi dışında teşvik unsurlarıyla desteklenebilecek. Teşvikleri verme yetkisi Bakanlar Kurulu’nun olacak.
FETÖ'nün darbe girişiminden sonra diplomatik ve hizmet pasaportuna sahip 437 Türk vatandaşının Almanya'da iltica talebinde bulunduğu bildirildi.GÜNLÜK BÜLTEN 29.05.2017
ICBC Yatırım Araştırma
Hisse Kapanış Destek Direnç Not
KRDMD 1.56 1.53 22 g 1.49 1.69 1.71-1.73 1.74 deg (yy) Faaliyet Karı 55 mn TL FAVÖK 426.1% 040517
ZOREN 1.28 1.26 1.32 1.41-1.45 1.47-1.52 1.32 kuvvetli direnç
KARSN 1.27 1.25-1.22 1.31-1.36
PGSUS 18.37 18.16-18.15 18.7 20.2 21.10
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,18 azalış ile 97.533 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 5,3 mlr TL.
98,795 üzerinde 99,173 99,932 sonraki dirençler satışlar görülebilir.
Yeni zirve arayışında 91,805-68,230 %1.618 106,374 USD$ 50,955-19,872 %38.2 : 31,746
96,600-96,500 önceki tepeler destek 95,628 gap seviyesidir. 10 günlük ortalama 97,035BIST100 $USD BIST-100 $USD
98,809 27,666 3.5709
99,627 100,934 27,895 28,261 3.5709
101,673 28,468 gap 3.5709
Bilgi Notu
GÜNLÜK BÜLTEN 29.05.2017 .10.2015
ICBC Yatırım Araştırma
BIST100 Yeni Zirve Arayışında 6 Basamaklı Endeks 28,468 Gap x 102.000’ler...
30.12.2016 GÜNLÜK BÜLTEN: 2017’DE 6 BASAMAKLI ENDEKS OLUR(MU)? BIST-100 77.836
16 September
30 7 14 October
28 4 18
N ov ember
25 2 16
D ecember
23 30 13 2017
20 27 10 17 February
24 10
March
17 24 7 14 April
21 5 12
May
18 2 9
June
16 30 7 14 July
21 28 4 11 August
20000 25000 30000 35000 40000 44999 50000
x1 00 00 0
7000 7500 8000 8500 9000 9500 10000
x1 0
0.0%
100.0%
23.6%
38.2%
50.0%
61.8%
161.8%
261.8%
BIST 100 (95,855.32, 98,794.90, 95, 855. 32, 97,633.55)
li
,
Yılı 10,72’den kapatan, %12,26 gören 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil %11,7 sonrası %11,10-11,10 bandında hareket etti.
30 Mayıs’ta TCMB Finansal İstikrar raporu açıklanacak.
Eurotahviller teminata kabulündeki oranları artırılabilecekti (2015 Aralık)
Bankaların mevcut sermaye düzeyi ve son dönemde kârlılık oranlarında gözlenen toparlanma, TGA (tahsili geçikmiş alacak) artışına bağlı kayıpların bankaların kredi verme kapasitesi üzerinde anlamlı bir etkiye sahip olmayacağına işaret etmektedir.
2016 son çeyreğinde tahvil faizlerindeki gelişmeler nedeniyle menkul kıymet değerleme etkilerine bağlı olarak kârlılıkta sınırlı bir düşüş beklense de kârlılıkta oluşan olumlu görünümün önümüzdeki dönemlerde de büyük ölçüde korunacağı değerlendirilmektedir (Finansal İstikrar Raporu - Kasım 2016)
FXU030 121.100-119.900 bandında hareket etti.
Geri dönüşlerde 120.125-119.250 seviyelerini destek olarak görmek gerekir görüşümüze paralel 119.900’a yönelen endekste
22 günlük ortalama 119.300’lerde..
Tepkide Sa bazda yüksek işlem hacminin olduğu seviyeler 121.450* 121.800 -122.200 bu seviyelerde satışlar görülebilir.
122.550 üzerinde 124.900 hedeflenebilir...
Satış baskısında ise haftalık bazda 117,175-116.350 sonraki destekler.
TCMB Ortalama Fonlama Sgmk & Faiz
İÇ BORÇLANMA STRATEJİSİ
GÜNLÜK BÜLTEN 29.05.2017
Vadeli İşlemler
Mayıs ayında 4,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 5,2 milyar TL,
Haziran ayında 10,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 12 milyar TL,
Temmuz ayında 11,2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 12,3 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.
https://www.hazine.gov.tr/tr-TR/Anasayfa
Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme
03.05.2017 78 74 152
10.05.2017 51 12 63
17.05.2017 2.470 1.165 3.635
24.05.2017 436 204 641
TOPLAM 3.035 1.455 4.491
14.06.2017 7.157 3.192 10.349
21.06.2017 473 70 543
TOPLAM 7.630 3.262 10.892
12.07.2017 1.545 560 2.105
19.07.2017 6.932 1.492 8.425
26.07.2017 532 124 657
TOPLAM 9.010 2.177 11.187
İç Borç Ödemeleri (1)
Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )
2017 Yılı Mayıs Ayı
2017 Yılı Haziran Ayı
2017 Yılı Temmuz Ayı
(1) İhraç aşam asındak i alıcı dağılım ı b az alınarak yapılacak ödem eleri gösterm ek tedir.
(2) Kam u k urum larına rek ab etçi olm ayan tek lif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla yapılan ihraçlara ilişkin ödem eleri içerm ek tedir.
ICBC Yatırım Araştırma
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31 28-02-2017 10,40
31-03-2017 11,35 28-04-2017 11,80 05-05-2017 11,96 12-05-2017 11,92 18-05-2017 11,93 22-05-2017 11,95 23-05-2017 11,94 24-05-20017 11,94 25-05-2017 11,93 26-05-2017 11,95
TÜFE 2017 Nisan ayında bir önceki aya göre %1,31 (bek 1,18), bir önceki yılın aynı ayına göre %11,87 artış gösterdi. 2008 Ekim’den (%11.99) beri en yüksek.
Zeybekci, 'Enflasyonda Mayıstan itibaren trendin aşağıya doğru dönmeye başladığını göreceğiz.
GLP Borç verme faiz oranı yüzde 11,75’ten yüzde 12,25’e yükseltildi.
Yakın dönemde risk iştahında gözlenen artış maliyet kaynaklı baskıları bir miktar sınırlasa da enflasyonun bulunduğu yüksek seviyeler fiyatlama davranışlarına dair risk oluşturmaktadır.
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@icbcyatirim.com.tr 1570
Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@icbcyatirim.com.tr 1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Facebook : ICBCYatirim
Twitter : icbcyatirim
Instagram . icbcyatirim
Linkedin : ICBC Yatırım
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
