Hafta Genelinde... GÜNLÜK BÜLTEN ICBC Yatırım Araştırma. Veri Gündemi

(1)

Nb1” a3 da2 aaa^- a9kap120 3

4 : p

https://twitter.com/icbcyatirim

GÜNLÜK BÜLTEN 12.11.2018

İç Piyasalar

09.11.2018 Kapanış Değişim %

BIST-100 92,839 -0,71

BIST-30 116,042 -0,68

DVZSP 5,8388 -0,07

EUR/USD 1,1350 -0,04

ALTIN 1,211 -1,05

PETROL (BRENT) 69,60 -1,54

12.11.2018 USD/TL

17:45 5,4674 5,4749 EUR/USD

1,1323 (12.08.2020)

%21,56 %21,71

BRENT 71,30

Dış Piyasalar

09.11.2018 Kapanış Değişim %

DJIA 25,989 -0,77

S&P 500 2,781 -0,92

NASDAQ 7,406 -1,65

DAX 11,529 0,02

FTSE 100 7,105 -0,49

NIKKEI 22,250 -1,05

SHCOMP 2,598 -1,39

Vadeli Piyasalar

12.11.2018 Değişim %

FDOW 0,35

FSPX 0,46

US 10-Y 3,1838

Piyasa Verileri Bakış Açısı

Veri Gündemi Petrol WTI Ekim Zirvesinden %21 Düşüş...



TR 13 Aylık Kuponsuz Tahvil İhalesi ile 5 Yıllık Sabit Kuponlu Tahvil İhalesi



16.00 Almanya Maliye Bakanı yabancı basın mensuplarıyla toplantı düzenleyecek



14 Kasım Çarşamba MSCI, 2018 son dönem endeks revizyonları Yeni endeksler 3 Aralık 2018 tarihinden itibaren geçerli olacak

Hafta Genelinde...

Salı ABD bütçe dengesi açıklanacak beklenti –116 mlr$

ABD ve Kanada NAFTA Kuzey Amerika Serbest Ticaret anlaşmasına varırken, ABD- Meksika-Kanada yeni ticaret anlaşmasının Kasım sonunda imzalanması, üç ülke arasında 1 trilyon 200 milyar dolarlık malın gümrük vergisi uygulanmadan satılması bekleniyordu.

ABD Eylül Dış verisi -54,02 mlr$ olarak gerçekleşti. -53.7 mlr$ beklenen ABD Ağustos Dış Ticaret Dengesi -53.2 mlr$ ile 6 aydaki en yüksek seviyedeydi .

FED toplantı tutanaklarında, uluslararası ticaret geriliminde artış olursa kademeli faiz artışlarına ara verilebileceği belirtilmişti.

Çarşamba ABD Ekim Tüfe verisi açıklanacak beklenti %0.3 yy %2.5

Bloomberg anketine göre %0.2 ve %2.4 beklenen ABD Eylül Tüfe verisi aylık %0.1, yıllık bazda %2.3 olmuştu.

ABD Ağustos Tüfe %0.2 %2.7 olmuştu. Temmuz Tüfe %0.2 ve %2.9 olmuştu. Haziran TÜFE 0.1% , yy %2.9 olurken, çekirdek enflasyon ise %2.3 ile 2017 Ocak’tan beri en büyük artışı göstermişti. Mayıs TÜFE %0.2 ve %2.8 2012’den beri en yüksek olmuştu.

Nisan TÜFE verisi %0.2, yy %2.5 olmuştu (otomobil maliyetleri ile havayolu ulaşım ücretlerinin azalması). Hatırlayacak olursak Haziran çekirdek PCE aylık %0.2 sonrası

%0.1, yıllık bazda %2.0 sonrası %1.9 olarak gerçekleşti. Fed’in tercih ettiği gösterge , yy %2.3 ile aynı kalması beklenen PCE %2.2 oldu. Son 4 ayda üç kez yükselerek Fed’in hedefinin üzerinde.

Perşembe ABD Ekim perakende satışlar açıklanacak beklenti 0.5%

Bloomberg anketine göre %0.6 beklenen ABD perakende satışlar Eylül verisi Florence kasırgası sonrası alışveriş ve restarurant gibi tüketici aktivitlerinin etkilenmesiyle %0.1 olarak gerçekleşmişti.

ABD Ağustos perakende satışlar aylık %+0.1 (beklenti:%+0.4 önceki:%+0.5) olarak gerçekleşmişti.

ICBC Yatırım Araştırma

Bizi takip etmek için

(2)

PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON

%0.4 ve %0.9 beklenen ABD Eylül kişisel gelir ve harcamalar %0.4-1.0 (2009 Ağustos’tan beri en yüksek: iki kasırga sonrası araç alımının yükselmesi ile ),

OLDU

Küresel Piyasalar Şirket Haberleri

Ekonomi Haberleri

Bloomberg anketine göre %0.2 beklenen ABD Ekim ÜFE verisi aylık bazda %0.6 ile 6 yıldaki en çok artışı gösterirken, yıllık bazda %2.9 oldu. Veri sonrası USDTRL 5.4904’den 5.5078’e yöneldi.

ABD Eylül Üfe verisi %0.2 %2.6 olarak gerçekleşirken, üç ayda ilk kez artış göstermişti. Veri sonrası USD/TRL 6,0665’den 6,0686-6,0541-6,0139 hareketi yaptı. %0.2 beklenen ABD Ağustos Üfe -0.1% azalırken (18 aydaki ilk düşüş) yy %3.3’den %2.8’e geriledi. Veri sonrası USDTR 6.3573’den 6.3460’a gerilemişti. Benzin fiyatlarındaki düşüş, hizmet sektöründe yılda ilk azalış sonrası %0.3 beklenen Temmuz Üfe %0.0 yy %3.3 olmuştu. 5.4116 olan USDTRL veri sonrası 5.4029’a gerilemişti.Haziran

%0.3, yy %3.4 ile 2011 Kasım’dan beri en yüksek. Mayıs benzin fiyatlarının üç yıldaki en çok yükselişi %9.8, jet yakıtı %16 ile 2 yıldaki en çok %0.5, yy %3.1 2012 Ocak’tan beri en yüksek olmuştu. Nisan verisi %0.1, yy

%2.6 ile Aralık’tan beri en düşük artıştı.Fed/Powell:

Petrol fiyatlarının etkisiyle enflasyonda yüzde 2'nin üzerine çıkışın geçici olmasını bekliyoruz.

ABD 10 yıllık tahvil faizi, yaz aylarında %2,80-3.02 aralığında yatay seyrettikten sonra 2011’den beri en yüksek seviyelere bugünlerde ulaştı. Önümüzdeki dönemde yükselişin devamı halinde %3.38-3.39 aralığını potansiyel hedef olarak görmekteyiz. ABD 10 yıllıklarının %3.00 seviyelerinden yukarıya uzaklaşması, küresel tahvil piyasalarını da olumsuz yönde etkilemeye devam etmekte. Amerika 10 yıllık Devlet tahvillerinde yaşanan satış trendi halen gücü koruyarak devam etmekte olup makro ekonomik bazda Amerikan Ekonomisinde halen bir yavaşlama veya 10 yıllık Amerikan Tahvillerindeki bu trendi durdurabilecek herhangi bir gelişme şuan için beklememekteyiz.

Amerika ve gelişmiş ülkelerde yaşanan toparlanma ve halen yaşanmakta olan ticaret savaşları da şu an için gelişmekte olan ülkeler açısıdan sıkıntılı durumu güçlendirerek devam ettirmektedir.Vadeli işlemlerde (CME) Fed 225-250 bp artırım olasılığı 19 Aralık için

%75.8 seviyesindedir.

Petrol ayı piyasasına girdikten sonra tarihinin en uzun günlük düşüş serisini gerçekleştirmeye yöneldi. Brent petrol Nisan'dan beri ilk kez 70 doların altına geriledi

THYAO Ekim 2017 döneminde 6,2 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2018 yılının aynı döneminde %5,1 artışla 6,5 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yolcu sayısındaki artış iç hatlarda

%2,5, dış hatlarda %7,2 oranındadır. Yolcu doluluk oranı Ekim 2018 döneminde 2,4 puanlık artış ile %83,4 olarak gerçekleşmiştir.

ZOREN %100 bağlı ortaklığı Zorlu Rüzgar Enerjisi Elektrik Üretimi AŞ'nin Osmaniye ili, Bahçe ilçesinde kurulu 57 MW kurulu güce sahip Sarıtepe Rüzgar Enerji Santrali ve 23,3 MW kurulu güce sahip Demirciler Rüzgar Enerji Santrali'nin üretim lisanslarının süresinin 25 yıldan 49 yıla çıkarılması için EPDK'ya yapılan başvuru kabul edilerek lisanslar tadil

DARDL Hâkim ortağımıza eş yolu ile hisseleri ait bulunan Niyazi Önen Gıda San. A.Ş. ve Dardenia A.Ş. ünvanlı şirketlerin, şirket ve dolayısıyla hisse değerlerinin tespit ettirilmesine, TIRE 30.09.2018 42.796.932 (16) 06 27

PGSUS 30.09.2018 645.167.863 (494) 06 -97

Tek seferlik giderler olmasaydı net kar %93 artış gösterecekti. Yabancı para gelirler artışta en büyük katkıyı yaptı.Yan gelirlerin ve dış hat gelirlerinin payı arttı.Misafir başına yan gelirler tarihi yüksek seviyesine geldi. Devralınan Şirket IHY İzmir Havayolları A.Ş. Pay Değişim Oranı 0,03386471 Birleşme Nedeniyle Artırılacak Sermaye Tutarı (TL) 27.707 TL BIMAS 30.09.2018 891.309.000 (641) 06 527 Yılın ilk dokuz ayında gerçekleşen satış hacmine istinaden, %20 ve üzeri olan satış büyüme beklentisi yaklaşık %30'a (+- 2 puan) revize edilmiştir.Yine ilk dokuz aydaki FVAÖK marj gelişimine istinaden, FVAÖK marj beklentisi %5,0 (+-0,5 puan) 'dan , %5,5 ve üzeri olarak güncellenmiştir.

GOLTS İç Kaynaklardan Bedelsiz Pay Alma Oranı (%) 150,0

"Serve Kırtasiye Sanayi Ve Ticaret A.Ş."nin ticaret unvanının "Serve Film Prodüksiyon Eğlence A.Ş." olarak değişmesi nedeniyle, bülten adı 12/11/2018 tarihinden itibaren "SERVE FILM PRODUKSIYON" olarak değiştirilecektir.

GYHOL.E paylarında 12/11/2018 tarihli işlemlerden (seans başından) 26/11/2018 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.

AVOD.E payları 12/11/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 26/11/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.

KOZAL Kaymaz Altın Madeninde tesis üretimi yeniden başlamıştır.

VAKBN 30.09.2018 3.110.119.000 3Ç 984 (901) bek 851 mln TL ALARKO HOLDİNG 3.ÇEYREK ZARARI 392 MİLYON TL

ÇELEBİ HAVA 3. ÇEYREK NET KARI 93 MİLYON TL BEKLENTİ 54 MİLYON TL GUBRF 30.09.2018 -142.264.937 (9) 06 -23

AKSEN 1 Ocak - 30 Eylül 2018 dönemi itibarıyla net dönem karı, dönem amortismanında yapılan 22.949.746 TL'lik düzeltme sonucunda 125.209.318 TL'ye yükselmiştir.

SELEC 2018/9 NET KARI 292.739.290 TL (2017/9 AYLIK: 244.126.737 TL)

ADANA ÇİMENTO 2018/9 NET KARI 143.206.782 TL (2017/9 AYLIK: 91.905.028 TL)



Elektrik tüketimi yıllık 10 milyon kilovatsaati geçen ticari tüketicilerin serbest piyasa koşullarında yılda 600 bini bulacak tasarruf sağlayabilmesi için son başvuru tarihi olan 5 Aralık yaklaşıyor.



Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Dönmez, ABD'nin İran ambargoları çerçevesinde Türkiye'ye yüzde 25 ambargo muafiyeti uyguladığını belirterek,

"ABD yönetimi 6 ay sonunda tekrar bir durum değerlendirmesi yapıp karar verecek.



Pay alım teklifinde bulunma zorunluluğundan muafiyet II.26.1 Sayılı “Pay Alım Teklifi Tebliği” Değişik Önerisi g) Halka açık ortaklıkların bedelli sermaye artırımlarında, yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arzı sırasında alınan paylar nedeniyle oluşan yönetim kontrolü değişikliği.



Altay tankının seri üretim sözleşmesi, Savunma Sanayii Başkanlığı ile BMC arasında imzalandı.



İtalya Maliye Bakanı Trıa: Ab İle Bütçe Konusundaki Görüşmeler Yapıcı Geçiyor.



İngiltere'de, Ulaştırmadan sorumlu Devlet Bakanı , Brexit konusunda ikinci bir referandum yapılması çağrısında bulunarak, istifa ettiğini açıkladı.



İran Petrol Bakanlığı, daha önce 79 dolar 15 sentten Tahran Enerji Borsası'nda satışa sunduğu petrolün varilini 64 dolar 97 sente düşürdü.



Teminatlı Menkul Kıymetler Tebliği (III-59.1)'nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği'de değişiklik yapıldı

GÜNLÜK BÜLTEN 12.11.2018

ICBC Yatırım Araştırma

(3)

TTKOM 3.74 3.71 3.89 3.92 4.01 4.17 4.28

THYAO 15.17 14.98 16.00 16.31 16.41

ASELS 27.72 27.62 27.58 28.1 28.6 28.81*

TKFEN 22.78 22.28 23.5 23.8 25.84?

Teknik Bakış

BIST-100 günü %0,71 azalışla ile 92.839 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6,4 mlr TL.

DESTEK SA 91.927 90.989 -90.831 ; 89.278 SA, 88.564 aylık bazda kuvvetli 88.168 84.654

Dolar bazında GAP 16.565 x TRY 90.971

DİRENÇ 94.570 96.047, 96.335 (Salı günü: 96.282 çalıştı) 97.406 97.933 99.224 99.554 94.163 94.262 önceki destek bandına tepkiler görülebilir...

Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç

GÜNLÜK BÜLTEN 12.11.2018 .10.2015

ICBC Yatırım Araştırma

BIST100 Haftalık Bazda Yıllık Ortalama Sınırı Test Edildi... 92.038 10-22 Günlük Ortalamalar 93.708-93.877

(4)

li

,

TRT120820T12 gösterge tahvil %21.71-21.78 seviyesinde işlem gördü.

İyimser havanın önümüzdeki haftalarda devamı halinde gevşeme eğiliminin %21’li seviyelere doğru devamı sözkonusu olabilir (02112018 notumuz)

%21.12 görüldü 06112018

Geçtiğimiz ay belirtmiş olduğumuz 10 yıllık devlet tahvili hedef bileşik faizi olan 17,90% seviyelerini test ettikten sonra piyasaların geçtiğimiz günlerde açıklanan vergi kesintilerine vermiş olduğu olumsuz tepki ve Kasım ayı borçlanma programının bu senenin en yüksek borçlanma takvimlerinden biri olması sebebiyle 100 günlük hareketli ortalama olan 18,75% seviyesine çekildi.

Önümüzdeki ay hazine borçlanma programının yoğunluğu ve kısa vadede politik beklentilerin realize olduğu görüşü ile 10 yıllık devlet tahvili beklentimiz aşağıda 200 günlük hareketli ortalama olan 15,84%, üst bantta ise 16,90% ve 17,65%

seviyelerinde bulunmaktadır.

FXU0301218 %0,81 azalış 119.725 puandan kapandı.

119.325 sonrası tepki alımları 119.925’i geçemedi.Satış baskısı 119.100’e devam etti - 120.175 geçilemedi 118.900 minimum görüldü.

SA dirençler 123.250 124.450 124.650

Enflasyon & MB Gösterge Faiz Sgmk & Faiz

Hazine- 3 aylık borçlanma programı

GÜNLÜK BÜLTEN 12.11.2018

Vadeli İşlemler

Kasım ayında toplam 21,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 22,4 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Aralık ayında toplam 2,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 3,4 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Ocak ayında toplam 6,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 6,1 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

HAZİNE FİNANSMAN PROGRAMI ⁽¹⁾ (Milyar TL)

2018 2018 2019

(Duyuru) (Gerçekleşme Tahmini)

(Program)

I- TOPLAM BORÇ SERVİSİ 163.8 175.9 224.8

Anapara 97.2 105.2 118.1

Faiz 66.7 70.8 106.7

İç Borç Servisi 122.4 123.2 164.6

Anapara 71.6 73.0 82.8

Faiz 50.7 50.2 81.7

Dış Borç Servisi 41.5 52.8 60.2

Anapara 25.5 32.2 35.2

Faiz 16.0 20.6 25.0

II- FİNANSMAN 163.8 175.9 224.8 Borçlanma Dışı Kaynaklar ⁽²⁾ 5.6 13.4 25.8

Toplam Borçlanma 158.2 162.5 199.0

Dış Borçlanma ⁽³⁾ 23.9 30.1 45.1

İç Borçlanma 134.3 132.4 153.9

(1) Nakit Bazlı

(2) Nakit bazlı faiz dışı denge, özelleştirme gelirleri, 2/B satış gelirleri, TMSF'den sağlanan gelirler, devirli/garantili borç geri dönüşleri, kasa/banka değişimi ve kur farkı kalemlerini içermektedir.

(3) 2018 ve 2019 yıllarında uluslararası kuruluşlardan veya uluslararası piyasalardan ilave finansman sağlanması durumunda dış borçlanma tutarında değişiklik olabilecektir.

Kaynak: Hazine

ICBC Yatırım Araştırma

(5)

Öneri, eleştiri ve sorularınız için [email protected] adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.

Facebook : ICBC Yatirim

Twitter : icbcyatirim

Instagram : icbcyatirim

Linkedin : ICBC Yatırım

UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.