P YASA EKRANI IMKB. Hacim (mn) ABD$/TL % -0.3% -4.7% 8.7% MKB (TL) 122,490. Toplam 1,359 /TL % -3.0% -9.5% -4.9% MKB (ABD$) 68,038

(1)

GÜNE BA!LARKEN P"YASA BEKLENT"LER"

"MKB 17/07/2012 De#. Tablosu (IMKB-100)

Endeksler Kapanõ$ (TL/$) 2012T 2013T

!MKB-100 62473 / 34701 -0.3% 7.2% 27.9% -7.3% F/K 9.9 9.0

Mali 88942 / 49404 -0.6% 8.0% 31.5% -9.6% FD/FVAÖK 6.7 6.0

Sanayi 53584 / 29764 -0.2% 2.3% 16.5% -10.8%

*Yabancõ Takas Payõ Para Piyasasõ

Döviz Kur. (MB Alõ$) 17/07/2012 Gün. De#. Toplam

ABD$/TL 1.80 -0.2% -0.3% -4.7% 8.7% !MKB (TL) 122,490

€/TL 2.21 0.5% -3.0% -9.5% -4.9% !MKB (ABD$) 68,038

En Yük. Hacim % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)

-0.6% 165.6 29,316.0

-13.4% 157.9 1,733.1

-0.9% 110.9 20,924.9

-0.3% 93.9 26,800.0

0.5% 65.0 1,517.4

En Yük. % Kazanç % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)

14.3% 15.7 192.0

3.0% 27.7 11,802.5

3.0% 8.7 824.7

1.8% 2.1 112.0

1.5% 2.5 1,360.0

En Yük. % Kayõp % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)

-13.4% 157.9 1,733.1

-9.6% 36.6 1,102.7

-4.1% 9.2 663.9

-3.9% 6.8 1,452.3

-3.6% 51.7 853.6

Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i" artõ"õ 19%

Bimeks Büyüme hikayesi 19%

Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 15%

Emlak Konut Ba"arõlõ i" modeli 28%

"$ Bankasõ Yüksek !skonto 20%

Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 23%

Migros Büyüme hikayesi 19%

TAV Havalimanlarõ Güçlü büyüme ve artan marjlar 15%

Tofa$ Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karlõlõk 26%

Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 28%

Türk Hava Yollarõ !yile"en operasyonel marjlar 22%

IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli" potansiye 10%

Ülke Endeks %De#i$im YBB (ABD$)

Türkiye (IMKB-100) 62,473 -0.3% 27.9%

Polonya (WIG) 40,278 0.4% 9.2%

Rusya (IRTS) 1,388 0.4% -0.3%

Brezilya (BVSP) 53,909 1.0% -12.7%

!ngiltere(FTSE100) 5,629 -0.6% 0.4%

Japonya (N225) 8,776 0.2% 1.1%

ABD (DJI) 12,806 0.6% 4.8%

TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De#. %

7 Kas 2012 8.54% 97.49 0.08%

17 Tem 2013 8.29% 92.34 0.10%

20 #ub 2013 8.47% 95.26 0.07%

Eurobond Faiz Fiyat Spread

14 Oca 2041 5.04% 114.36 253.0 18 Temmuz

15 Oca 2030 4.61% 186.63 269.0 18 Temmuz

18 Temmuz 18 Temmuz

Kõsa Dönem Faiz Oranõ 18 Temmuz

Gecelik Faiz O/N 5.75% 18 Temmuz

P"YASA EKRANI

Piyasa De#eri (mn)

Garanti Bankasõ

Aylõk De#.

($) Gün. De#. (TL) Aylõk De#.

($)

YBB De#.

($)

1 Yõllõk De#. ($)

18 Temmuz 2012

1,359 755 YBB De#.

($) Hacim (mn)

63.11%

GÜNDEM P"YASALARA BAKI!

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili!ine inandõ!õmõz sa!lam kaynaklardan derlenmi" olup, yapõlan yorumlar sadece GARANT# YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.$.‘nin görü"ünü yansõtmaktadõr. Bu bilgiler õ"õ!õnda yapõlan ve yapõlacak olan ileriye dönük yatõrõmlarõn sonuçlarõndan $irketimiz hiçbir "ekilde sorumlu tutulamaz.

FA"Z ORANLARI

ABD Fed toplantõ tutanaklarõnõ yayõnlayacak (Beige book) ABD Fed Ba"kanõ Bernanke yarõ yõl raporunu sunacak ABD Yapõ Ba"langõçlarõ (Haziran) – Beklenti: 745bin

IMKB YTP*

Bim Birle"ik Ma$azalar Golda" Kuyumculuk

BORSA EKRANI ("MKB-100)

1 Yõllõk De#. ($)

TAHV"L-BONO P"YASASI

!hlas Holding Kartonsan Konya Çimento

ABD Yapõ !zinleri (Haziran) – Beklenti: 765bin Park Elek. Madencilik

Brisa

!irket

GARANT" YATIRIM TAVS"YE L"STES"

Neta" Telekom.

!ngiltere !"sizlik Ba"vurularõ (Haziran) – Beklenti: 5.0bin ki"i Do$an Yayõn Holding

Akbank

SEKTÖR & !"RKET HABERLER"

Avrupa Birli$i Euro – Bölgesi kamu maliyesi hakkõnda raporunu Brisa

Koza Anadolu Metal

!" Bankasõ (C)

DÜNYA P"YASALARI Güçlü Yön

Metro Holding

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

10,000 16,000 22,000 28,000 34,000 40,000 46,000 52,000

12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 03.10 07.10 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 06.12 "$lem Hacmi (ABD$mn)

"MKB-100 Endeksi (ABD$)

- Emlak Konut GYO

"MKB’de güne alõcõlõ açõlõ$ bekliyoruz. Dün FED Ba$kanõ Bernanke’nin yaptõ#õ konu$mada ek parasal geni$leme konusunda net ifadeler kullanmamõ$ olmasõna kar$õn ABD’de beklentilerin üzerinde gelen karlar Wall Street endekslerini destekledi. Yeni günde FED Ba$kanõ Bernanke yapaca#õ sunumun yanõnda Bank of America, US Bancorp, American Express ve IBM’in ikinci çeyrek finansallarõ takip edilecek.

Yurtiçinde yarõn gerçekle$ecek Para Politikasõ Kurulu toplantõsõ öncesinde tezgahüstü piyasada gösterge tahvil faizi %7.88 seviyesinde. Türk Lirasõ’nda düne göre sõnõrlõ bir de#er artõ$õ öne çõkarken, "MKB’de tepki alõmlarõyla güne ba$lanmasõnõ bekliyoruz. "yimserli#in ivme kazanmasõ açõsõndan 63100 seviyesi kõsa vadede önemli direnç olma özelli#ini koruyor.

(2)

P

"YASALARA

B

AKI!

#MKB’de güne alõcõlõ açõlõ" bekliyoruz. Dün FED Ba"kanõ Bernanke’nin yaptõ!õ konu"mada ek parasal geni"leme konusunda net ifadeler kullanmamõ" olmasõna kar"õn ABD’de beklentilerin üzerinde gelen karlar Wall Street endekslerini destekledi. Yeni günde FED Ba"kanõ Bernanke yapaca!õ sunumun yanõnda Bank of America, US Bancorp, American Express ve IBM’in ikinci çeyrek finansallarõ takip edilecek.

Yurtiçinde yarõn gerçekle"ecek Para Politikasõ Kurulu toplantõsõ öncesinde tezgahüstü piyasada gösterge tahvil faizi

%7.88 seviyesinde. Türk Lirasõ’nda düne göre sõnõrlõ bir de!er artõ"õ öne çõkarken, #MKB’de tepki alõmlarõyla güne ba"lanmasõnõ bekliyoruz. #yimserli!in ivme kazanmasõ açõsõndan 63100 seviyesi kõsa vadede önemli direnç olma özelli!ini koruyor.

Tahvil-Bono Piyasasõ: 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %7.92 bile"ik ile i"lem görürken, valörlü i"lemlerdeki ortalamasõ %7.91 oldu. Bu sabah bankalararasõ piyasada güne %7.88 bile"ik seviyesinden ba"layan gösterge tahvilin gün içinde %7.80-%7.95 bile"ik aralõ!õnda i"lem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasasõ: Türkiye’nin 5 yõllõk CDS fiyatõ dün 195-212 baz puan aralõ!õnda i"lem görürken, bu sabah 200 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $186.4 seviyesinden açõldõ.

Döviz Piyasasõ: €/$ paritesi bu sabah 1.2280, $/Yen paritesi 79.0, €/Yen paritesi 97.0 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8060 seviyesinden ba"larken, gün içinde 1.7950 - 1.8150 aralõ!õnda i"lem görmesini bekliyoruz.

1.8000 ve 1.7950 destek, 1.8150 ve 1.8200 ise direnç seviyesidir.

Uluslararasõ Piyasalar: Dün Senato’da bir konu"ma yapan Bernanke, ABD ekonomisiyle ilgili olarak karamsar bir tablo çizdi, ancak FED'in daha fazla destek önlemine yakla"tõ!õ beklentileri borsalarda kayõplarõ engelledi.

Bernanke'nin destekleyici nicel gev"eme önlemlerine ili"kin olarak spesifik ifade kullanmamasõ seans ba"õnda hisse senetlerinin de!er kaybetmesine neden oldu. Ancak Fed Ba"kanõ daha sonra, i"sizli!in azalmadõ!õnõn netle"mesi veya deflasyon risklerinin artmasõ halinde büyümenin desteklenmesi için bazõ araçlarõn kullanõmõnõn de!erlendirilece!ini söyledi. ABD borsalarõ Coca-Cola ve Goldman Sachs'õn beklenenin üzerinde kâr açõklamalarõ ve FED Ba"kanõ Bernanke'nin açõklamalarõnõn adõndan dün yükseldi. Gün sonunda Dow Jones %0.62, S&P500 endeksi ise %0.74 de!er kazandõ. ABD 10 yõllõk tahvil faizi %1.49, Brent petrol varil fiyatõ ise $103.3 seviyesinden i"lem gördü. Asya borsalarõ genelinde bu sabah dü"ü" görülürken, Dow Jones vadeli i"lem sözle"meleri ise %0.3 kayõp ile i"lem görüyor.

De#erli Madenler: Altõn bu sabah $1,580, gümü" ise $27.2 seviyelerinden i"lem görüyor. Platin fiyatlarõ $1,413, paladyum ise $580 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakõr sözle"meleri ise $345 seviyesinden i"lem görüyor.

(3)

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili!ine inandõ!õmõz sa!lam kaynaklardan derlenmi" olup, yapõlan yorumlar sadece GARANT# YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.$.‘nin görü"ünü yansõtmaktadõr. Bu bilgiler õ"õ!õnda yapõlan ve yapõlacak olan ileriye dönük yatõrõmlarõn sonuçlarõndan $irketimiz hiçbir

"ekilde sorumlu tutulamaz.

3

T

EKN"K

A

NAL"Z

YATAY TREND "ÇER"S"NDE SIKI!IK SEY"R SÜRÜYOR

!MKB100 – Günlük (TL) !MKB100 – Haftalõk (ABD$)

Düne alõcõlõ ba"layan #MKB100 endeksinde 63100ü a"ma giri"imleri yeterli olmazken , kapanõ" %0.32'lik kayõpla 62472den gerçekle"ti. 202 puan gerileyen endekste i"lem hacmi önceki güne göre %8 artarak 1.359 milyon TL olarak gerçekle"ti. #MKB’de en fazla i"lem hacminin gerçekle"ti!i ilk 5 hisse GARAN, BRISA, ISCTR, AKBNK, KOZAA olurken, söz konusu hisselerdeki hacim endeksteki toplam hacmin %44’ünü olu"turdu.

#MKB’de güne alõcõlõ ba"langõç öngörüyoruz. Kõsa vadeli yükseli" trendinin kõrõlmasõ sonrasõnda olu"an yatay trend içerisinde 61900-63100 aralõ!õnda dü"ük hacimli e!ilim devam ediyor. Olasõ alõcõlõ açõlõ"la birlikte endeksin 62700- 62800 aralõ!õnõ test etmesini bekliyoruz. Gün içi takip edilebilecek destekler 62400 ve 61900, dirençler ise 62800 ve 63100dür. 63100 direncinin a"õlamadõ!õ endekste, gün içi zayõf görünümde de!i"iklik olmayacaktõr. 61900 deste!inin altõndaki gerilemeler ise “O-B-O” formasyonu fiyatlamasõna neden olacaktõr.

Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler

Hisse Destekler Dirençler

TSKB 1.81 – 1.78 1.87 – 1.90 HURGZ 0.89 – 0.86 0.93 – 0.96 FENER 52.75 – 51.75 54.50 – 55.50 AKSA 4.29 – 4.26 4.37 – 4.2 GLYHO 1.25 – 1.20 1.29 – 1.32

(4)

!

"RKET

H

ABERLER"

Emlak Konut GYO

(EKGYO.IS) Emlak Konut Haziran ayõnda toplam 242mn TL de!erinde 672 konut satmõ"tõr. Haziran verilerinin hisse üzerindeki etkisinin nötr olaca!õnõ dü"ünüyoruz.

$irket Mayõs ayõnda 165mn TL tutarõnda toplam 489 konut satmõ"tõ. Böylece ilk 6 ayda toplam 1,169mn TL bedelinde 3,776 konut satõlmõ"tõr. Satõ"larda Haziran ayõnda satõ"larõ ba"layan Metropol #stanbul projesi 99mn TL tutarõnda 193 konut ile öne çõkmaktadõr.

Emlak Konut, 2010’da 7,766 konut ve 2011’de ise 12,658 konut satmõ"tõr. $irket yõlba"õnda 2012 yõlõ konut satõ" hedefini 10bin ünite olarak açõklamõ"tõ. Yõl sonu hedeflerine ula"masõ için 3. çeyrekte ba"layacak Ayaza!a projesi önem ta"õmaktadõr.

5,575mn TL AL

(5)

5

K

URUMSAL

"

!LEMLER

!irket "MKB Kodu Tarih

Toplam (m n TL)

Hisse Ba$õna Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verim i (%)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Sermaye

(mn TL)

Kapanõ$

(TL)

Feni" Alüminyum FENIS 20/07/2012 0 11 41.0 1.50

Haznedar Refrakter HZNDR 20/07/2012 37 13 10.5 4.00

Martõ G.M.Y.O. MRGYO 29/08/2012 0.5 0.0047 1% 0.55

Põnar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/2012 13.4 0.3100 6% 5.40

Põnar Süt PNSUT 25/09/2012 32.6 0.7250 5% 15.20

Bossa BOSSA 28.9 0.2680 13% 2.09

Altõnya! ALYAG 117 0 27.6 1.88

Aselsan ASELS 0 113 235.2 12.55

Ataç #n"aat ATAC 0 25 100.0 1.71

Ata Y.O. ATAYO 0 21 7.9 1.53

Aviva Sigorta AVIVA 100 0 75.0 8.20

Avod Gõda AVOD 0 37 21.2 1.27

Bagfa" BAGFS 200 0 3.0 172.00

Bisa" Tekstil BISAS 83 0 12.0 1.07

Berkosan Yalõtõm Ve Tec BRKSN 0 30 12.0 11.40

Birlik Mensucat BRMEN 229 0 24.8 0.52

Ege Gübre EGGUB 398 0 2.0 102.50

Escort Computer ESCOM 50 176 15.3 7.62

Halk Sigorta HALKS 75 0 40.0 5.80

I"õklar Enerji Ve Yapõ Hol IEYHO 111 0 112.0 0.54

#" Y.O. ISYAT 0 0 134.7 0.91

Karkim Sondaj Akõ"kanla KARKM 0 200 7.5 5.88

Kapital Yatõrõm Holding KPHOL 1076 0 4.3 1.20

Mango MANGO 65 0 22.0 1.66

Mata" Matbaacõlõk MATAS 0 63 8.0 3.24

Menderes Tekstil MNDRS 0 11 225.0 0.78

Neta" Telekom. NETAS 0 900 6.5 170.00

Selçuk Gõda SELGD 200 0 21.3 0.55

Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 0 123 224.0 5.64

Trakya Cam TRKCM 0 15 693.7 2.07

Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 11.90

Usa" UCAK 0 27 63.0 2.00

Yapõ Kredõ Sõgorta YKSGR 0 27 80.0 19.30

Nakit Temettü Da#õtõmõ Sermaye Artõrõmõ

(6)

A

L

T

AVS"YELER"M"Z"N

G

ÜNLÜK

P

ERFORMANSI

Kapanõ$ Fiyatõ (TL)

17/07/2012 16/07/2012 De#i$im

Anel Elektrik 2.35 2.35 0.00%

Bimeks 1.41 1.39 1.44%

Bizim Toptan 26.00 25.80 0.78%

Emlak G.M.Y.O. 2.23 2.25 -0.89%

#" Bankasõ (C) 4.65 4.69 -0.85%

Koza Anadolu Metal 3.91 3.89 0.51%

Migros 18.40 18.65 -1.34%

Tav Havalimanlarõ 9.70 9.66 0.41%

Tofa" Otomobil Fab. 7.78 7.78 0.00%

Torunlar G.M.Y.O. 5.64 5.58 1.08%

Türk Hava Yollarõ 3.16 3.23 -2.17%

Portföyümüzün Getirisi -0.09%

"MKB-100 62,473 62,675 -0.32%

Relatif Performans 0.23%

AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, ISCTR, MGROS, TAVHL, TOASO, TRGYO, THYAO hisselerinden olu"maktadõr.

31%

22%

8%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

AL Tavsiyelerimiz #MKB-100 Endeks Relatif 2012

-10%

-22%

16%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

AL Tavsiyelerimiz #MKB-100 Endeks Relatif 2011

* AL listemizin performansõ 13 Temmuz tarihinde hesaplanmõ!tõr.

(7)

7

T

AVS"YE

L

"STES"

Hisse Temel Kapanõ$ Artõ$ Piyasa De#eri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T F"NANSAL

Bankalar Banks 8.2 7.4 1.19 1.05 15.6% 15.1%

Akbank AKBNK TUT 6.70 6.70 0% 14,886 54.2 10.4 8.9 1.32 1.18 13.7% 14.0%

Garanti Bankasõ GARAN - 6.98 - - 16,284 194.6 - - - - - -

Halk Bankasõ HALKB TUT 14.30 15.50 8% 9,929 40.8 7.7 7.0 1.73 1.42 24.3% 22.4%

#" Bankasõ ISCTR AL 4.65 5.60 20% 11,623 110.9 7.8 7.3 1.01 0.91 14.0% 13.1%

Vakõfbank VAKBN SAT 3.57 3.50 -2% 4,958 57.8 6.6 6.0 0.84 0.75 13.5% 13.1%

YKB YKBNK TUT 3.61 4.10 13% 8,717 51.8 7.7 6.7 1.14 0.98 16.1% 15.6%

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T

Holdingler

Do!an Holding DOHOL TUT 0.84 0.96 15% 1,143 9.8 17.7 16.9

#pek Enerji IPEKE TUT 4.08 4.27 5% 589 8.6 8.3 6.9

Koç Holding KCHOL TUT 6.80 7.89 16% 9,578 13.5 8.2 7.1

Koza Anadolu Metal KOZAA AL 3.91 4.82 23% 843 10.5 7.0 5.8

Sabancõ Holding SAHOL TUT 7.68 8.12 6% 8,704 13.9 8.1 7.0

$i"e Cam SISE TUT 2.63 2.98 13% 2,191 4.3 6.9 6.2

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO

Emlak GYO EKGYO AL 2.23 2.85 28% 3,097 41.3 9.9 6.1 10.1 5.7

#" GYO ISGYO TUT 1.17 1.40 19% 390 1.3 11.2 10.1 6.6 5.7

Sinpa" GYO SNGYO TUT 1.25 1.40 12% 417 5.2 7.9 6.6 10.5 8.7

Torunlar GYO TRGYO AL 5.64 7.20 28% 702 1.3 3.7 3.2 25.3 10.0

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T

SANAY" 11.3 10.4 6.7 6.0 0.9 0.9

Anadolu Efes AEFES TUT 23.90 25.85 8% 7,861 3.5 21.1 18.5 11.0 9.8 2.4 2.1

Akçansa AKCNS TUT 7.50 8.30 11% 798 0.6 11.2 10.8 6.9 6.5 1.4 1.3

Ak Enerji AKENR TUT 2.13 2.50 17% 445 2.9 40.8 - 19.4 12.9 2.9 3.1

Aksa Enerji AKSEN TUT 3.60 4.25 18% 1,155 1.4 9.7 15.4 9.1 9.4 1.6 1.5

Anadolu Cam ANACM TUT 2.40 2.72 13% 531 0.5 8.0 6.7 5.3 4.8 1.2 1.1

Anel Elektrik ANELE AL 2.35 2.80 19% 144 0.6 6.3 5.0 6.8 6.2 0.8 0.7

Arçelik ARCLK TUT 8.50 9.45 11% 3,190 4.0 8.4 8.0 7.0 6.3 0.8 0.7

Aygaz AYGAZ TUT 8.24 9.04 10% 1,373 2.5 10.5 9.7 8.6 7.7 0.4 0.4

B#M BIMAS TUT 77.75 73.50 -5% 6,556 8.8 32.6 26.3 21.8 17.7 1.1 0.9

Bimeks BMEKS AL 1.41 1.68 19% 94 2.0 15.4 15.4 5.1 4.6 0.3 0.3

Bizim Toptan BIZIM AL 26.00 29.80 15% 578 2.3 25.4 20.4 13.7 11.3 0.5 0.4

Coca-Cola #çecek CCOLA TUT 28.00 29.05 4% 3,956 1.1 28.7 22.4 13.3 11.4 2.0 1.7

Çimsa CIMSA TUT 8.02 8.85 10% 602 0.9 9.2 8.9 6.7 6.5 1.6 1.5

Do!u" Otomotiv DOAS - 6.10 - - 745 1.9 - - - - - -

Enka #n"aat ENKAI TUT 4.70 5.34 14% 7,310 4.1 14.9 14.3 8.5 8.1 1.2 1.2

Ere!li Demir Çelik EREGL TUT 2.02 2.34 16% 3,467 22.4 7.2 7.2 6.2 5.3 1.0 0.9

Ford Otosan FROTO TUT 16.65 18.79 13% 3,245 2.7 10.6 9.8 6.9 6.4 0.7 0.6

Ipek Enerji IPEKE TUT 4.08 4.27 5% 589 8.6 8.3 6.9 0.0 0.0 0.0 0.0

Koza Maden KOZAA AL 3.91 4.82 23% 843 10.5 7.0 5.8 0.7 0.6 0.5 0.4

Koza Altõn KOZAL TUT 35.00 40.20 15% 2,965 7.2 8.5 7.3 5.7 5.0 4.4 3.8

Kardemir (D) KRDMD TUT 0.96 1.06 10% 321 6.2 4.3 4.5 4.0 3.6 0.6 0.6

Migros MGROS AL 18.40 21.90 19% 1,820 13.6 28.7 26.9 11.3 10.3 0.7 0.7

Tat Konserve TATKS TUT 2.25 2.70 20% 170 0.4 12.8 10.2 9.0 7.7 0.7 0.6

TAV Havalimanlarõ TAVHL AL 9.70 11.15 15% 1,957 3.4 15.0 13.1 7.3 6.4 2.1 1.9

Tekfen Holding TKFEN TUT 6.46 7.20 11% 1,328 3.4 11.9 11.6 5.6 6.1 0.5 0.5

Turkcell TCELL TUT 9.40 10.22 9% 11,487 14.4 11.9 10.8 5.7 5.4 1.8 1.7

Türk Hava Yollarõ THYAO AL 3.16 3.85 22% 2,106 37.5 12.0 9.2 6.6 5.9 0.7 0.6

Tofa" TOASO AL 7.78 9.82 26% 2,161 4.0 8.7 8.6 6.4 6.5 0.7 0.7

Trakya Cam TRKCM TUT 2.07 2.57 24% 798 2.5 9.0 7.9 4.1 3.5 1.0 0.9

Türk Telekom TTKOM TUT 7.00 8.15 16% 13,609 12.0 9.1 8.7 5.4 5.1 2.3 2.1

Türk Traktör TTRAK TUT 31.60 36.59 16% 937 4.2 8.4 7.1 7.0 5.6 1.2 1.1

Tüpra" TUPRS TUT 39.10 44.74 14% 5,439 25.5 9.2 7.6 7.3 6.4 0.3 0.3

Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.16 1.30 12% 322 1.3 - - 22.5 10.2 3.3 2.6

"MKB-100 XU100 62,473 68,448 10% 198,396 1,153 9.9 9.0 6.7 6.0 0.9 0.9

Hedef Fiyat *

Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat *

Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

(mnTL) prim / iskonto

3,686 -44%

1,664 -36%

18,776 -8%

3,048 -50%

22,314 -30%

4,379 -10%

Hedef Fiyat *

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

Trailing

1.5 0.7 0.7 0.5

Hedef Fiyat *

Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satõ$

*: 2012-sonu **: 6 aylõk (milyon ABD$)

Halka açõk grup !irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmõyoruz

(8)

V

ER"

A

KI!I

18 Temmuz Çar$amba

11:30 – #ngiltere #"sizlik Ba"vurularõ (Haziran) – Önceki Veri: 8.1bin ki"i / Beklenti: 5.0bin ki"i 13:00 – Avrupa Birli!i Euro – Bölgesi kamu maliyesi hakkõnda raporunu yayõnlayacak

15:30 – ABD Yapõ Ba"langõçlarõ (Haziran) – Önceki Veri: 708bin / Beklenti: 745bin 15:30 – ABD Yapõ #zinleri (Haziran) – Önceki Veri: 780bin / Beklenti: 765bin

17:00 – ABD Fed Ba"kanõ Bernanke yarõ yõl raporunu Amerikan hükümetine verecek.

21:00 – ABD Fed toplantõ tutanaklarõnõ yayõnlayacak (Beige book) 19 Temmuz Per$embe

14:00 – TCMB Faiz Kararõ – Önceki Veri: %5.75 / Beklenti: m.d.

15:00 – Angela Merkel Alman parlamentosunda #spanyol bankalarõna yardõm konusunu tartõ"acak.

15:30 – ABD Haftalõk #"sizlik Ba"vurularõ – Önceki Veri: 374bin ki"i / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD Philadelphia Fed. (Temmuz) – Önceki Veri: -16.6 / Beklenti: -7

17:00 – ABD Mevcut Konut Satõ"larõ (Haziran) – Önceki Veri: 4.55mln / Beklenti: 4.64mln 17:00 – ABD Öncü Göstergeler (Haziran) – Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: m.d.

20 Temmuz Cuma

09:00 – Almanya Üretici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) – Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d.

23 Temmuz Pazartesi

11:00 – Türkiye Yabancõ Turist Sayõsõ (Haziran) (Yõllõk) – Önceki Veri: %-1.50 / Beklenti: m.d 15:30 – ABD Chicago Fed Milli Aktivite Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: -0.45 / Beklenti: m.d 17:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: -19.8 / Beklenti: m.d

24 Temmuz Salõ

09:45 – Fransa #" Dünyasõ Güven Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 92 / Beklenti: m.d 10:00 – Fransa PMI #malat Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 45.2 / Beklenti: m.d 10:00 – Fransa PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 47.9 / Beklenti: m.d 10:30 – Almanya PMI #malat Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 45 / Beklenti: m.d 10:30 – Almanya PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 49.9 / Beklenti: m.d 11:00 – AB PMI Kompozit Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 46.4 / Beklenti: m.d 11:00 – AB PMI #malat Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 45.1 / Beklenti: m.d

17:00 – ABD Richmond Fed #malat Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: -3 / Beklenti: m.d 17:00 – ABD Konut Fiyat Endeksi (Aylõk) (Mayõs) – Önceki Veri: %0.80 / Beklenti: m.d 25 Temmuz Çar$amba

TCELL 2Ç12 Kar Açõklamasõ – GY beklentisi: 525mn TL / Beklenti: 460mn TL

11:00 – Almanya IFO #" Ortamõ Anketi (Temmuz) – Önceki Veri: 105.3 / Beklenti: m.d 11:00 – Almanya IFO Beklenti Anketi (Temmuz) – Önceki Veri: 97.3 / Beklenti: m.d 11:00 – #talya Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 85.3 / Beklenti: m.d 11:30 – #ngiltere GSYH (2Ç12) (Çeyreklik) – Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d 14:30 – Türkiye Sanayi Güveni (Temmuz) – Önceki Veri: %108.1 / Beklenti: m.d

(9)

3

bilgiler õ"õ!õnda yapõlan ve yapõlacak olan ileriye dönük yatõrõmlarõn sonuçlarõndan $irketimiz hiçbir "ekilde sorumlu tutulamaz. Ayrõca, Garanti Yatõrõm Menkul Kõymetler A.$.'nin yazõlõ izni olmadõkça bu raporlarõn içeri!i kõsmen ya da tamamen üçüncü ki"ilerce hiç bir "ekil ve ortamda yayõnlanamaz, iktisab edilemez, alõntõ yapõlamaz, kullanõlamaz. Rapor gönderilen ki"iye özel ve münhasõrdõr. #lave olarak, bu raporun gönderildi!i ve yukarõdaki açõklamalarõmõz do!rultusunda kullanõldõ!õ ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklõ tüm talep ve dava haklarõmõz saklõdõr.

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Be"ikta", #stanbul

Telefon: +90 212 384 11 21

Faks: +90 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr