GÜNE BA!LARKEN P"YASA BEKLENT"LER"
"MKB 09/07/2012 De#. Tablosu (IMKB-100)
Endeksler Kapanõ$ (TL/$) 2012T 2013T
!MKB-100 62608 / 34525 -0.3% 10.1% 27.2% -12.3% F/K 9.9 9.0
Mali 89506 / 49358 -0.5% 11.3% 31.4% -14.6% FD/FVAÖK 6.7 6.0
Sanayi 53818 / 29678 0.1% 4.9% 16.2% -13.7%
*Yabancõ Takas Payõ Para Piyasasõ
Döviz Kur. (MB Alõ$) 09/07/2012 Gün. De#. Toplam
ABD$/TL 1.81 0.2% -0.7% -4.0% 12.3% !MKB (TL) 122,679
€/TL 2.23 -0.5% -2.1% -8.8% -3.3% !MKB (ABD$) 67,651
En Yük. Hacim % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)
-0.9% 237.6 29,064.0
18.6% 143.4 3,125.6
3.4% 122.9 1,300.5
-0.3% 104.7 16,258.0
0.0% 99.6 22,004.9
En Yük. % Kazanç % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)
18.6% 143.4 3,125.6
4.8% 6.7 1,350.8
4.3% 16.7 1,123.1
3.4% 122.9 1,300.5
3.3% 5.5 2,963.8
En Yük. % Kayõp % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)
-4.3% 8.5 5,413.8
-4.2% 7.2 507.8
-2.6% 2.2 922.9
-2.3% 1.7 188.0
-2.1% 1.1 4,056.1
Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i" artõ"õ 27%
Bimeks Büyüme hikayesi 28%
Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 16%
Emlak Konut Ba"arõlõ i" modeli 30%
"$ Bankasõ Yüksek !skonto 14%
Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 28%
Migros Büyüme hikayesi 17%
TAV Havalimanlarõ Güçlü büyüme ve artan marjlar 17%
Tofa$ Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karlõlõk 24%
Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 31%
Türk Hava Yollarõ !yile"en operasyonel marjlar 21%
IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli" potansiye 9%
Ülke Endeks %De#i$im YBB (ABD$)
Türkiye (IMKB-100) 62,608 -0.3% 27.2%
Polonya (WIG) 40,793 -1.1% 7.7%
Rusya (IRTS) 1,353 0.0% -4.6%
Brezilya (BVSP) 55,394 -1.7% -10.6%
!ngiltere(FTSE100) 5,627 -0.6% 1.3%
Japonya (N225) 8,867 -0.3% 1.4%
ABD (DJI) 12,736 -0.3% 4.2%
TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De#. %
7 Kas 2012 8.27% 97.40 0.10%
17 Tem 2013 8.42% 92.07 -0.02%
20 #ub 2013 8.38% 95.14 0.13%
Eurobond Faiz Fiyat Spread
14 Oca 2041 5.43% 108.22 287.7 10 Temmuz
15 Oca 2030 5.13% 177.31 297.0 10 Temmuz
10 Temmuz Yapõ Ve Kredi Bankasõ
SEKTÖR & !"RKET HABERLER"
AB Ekonomi Bakanlarõ Brüksel’de bulu"acak Brisa
!" Bankasõ (C) Neta" Telekom.
DÜNYA P"YASALARI Güçlü Yön
Brisa
Be"ikta" Futbol Yat.
Gübre Fabrikalarõ
Koza Altõn !"letmeleri
!irket
GARANT" YATIRIM TAVS"YE L"STES"
Hürriyet Gazetecilik
Fransa Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) – Beklenti: %-1.0 Aselsan
EKONOM" HABERLER"
!talya Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) – Beklenti: %-0.6
IMKB YTP*
Do$u" Otomotiv Neta" Telekom.
BORSA EKRANI ("MKB-100)
1 Yõllõk De#. ($)
TAHV"L-BONO P"YASASI Türk Ekonomi Bankasõ
Alarko Holding
GÜNDEM P"YASALARA BAKI!
FA"Z ORANLARI
10 Temmuz 2012
1,559 860 YBB De#.
($) Hacim (mn)
62.81%
P"YASA EKRANI
Piyasa De#eri (mn)
Garanti Bankasõ
Aylõk De#.
($) Gün. De#. (TL) Aylõk De#.
($)
YBB De#.
($)
1 Yõllõk De#. ($)
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
10,000 16,000 22,000 28,000 34,000 40,000 46,000 52,000
12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 03.10 07.10 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 06.12 "$lem Hacmi (ABD$mn)
"MKB-100 Endeksi (ABD$)
- Bankacõlõk Sektörü
Sanayi Üretimi, Mayõs 2012: Sanayi üretimi Mayõs ayõnda %5.9 büyüdü. Beklenti
%3.2 idi. Nisan ayõ verisi de %1.8’den %1.5’a revize edildi. Tüketim tarafõnda yava$lama sürerken yatõrõmlarda hõzlanma: Veride dikkat çeken en önemli özellik tüketim malõ imalatõnda yava$lama sürerken, sermaye malõ imalatõnda oldukça yüksek artõ$larõn olmasõ. Sektör bazõnda, yõllõk olarak; madencilik ve ta$
ocakçõlõ#õ sektörü endeksi %4,2, imalat sanayi sektörü endeksi %5,8 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve da#õtõmõ sektörü endeksi %7,3 artmõ$tõr.
Mevsim ve takvim etkilerinden arõndõrõlmõ$ sanayi üretim endeksi ise bir önceki aya göre %1,1 artõ$ göstermi$tir. Veri beklentiden oldukça iyi: Yõlõn ilk be$ ayõ itibariyle (Ocak-May) geçen yõlõn aynõ dönemine kõyasla sanayi üretimi %3.2 artõ$
gösteriyor. Bu da yõllõk %2.5 büyüme beklentimizle orantõlõ.
"MKB’de güne yatay açõlõ$ bekliyoruz. Hisse senedi piyasalarõnda hacmin dü$ük seyretti#i günde, Avrupa’ya ili$kin kaygõlarõn yeniden öne çõkmasõ ve "spanya’da hõzla yükselen tahvil faizi nedeniyle sõnõrlõ kayõplar görüldü. Yeni günde Çin’de beklentilerin altõnda kalan ithalat verisi, Asya piyasalarõnda sõkõ$õk seyre neden oluyor. ABD’de ise bilanço sezonu dün Alcoa’nõn ikinci çeyrek finansallarõnõ açõklamasõyla ba$ladõ. !irketin beklentilerin üzerindeki sonuçlarõnõn piyasalar üzerindeki etkisi sõnõrlõ. Cuma günü açõklanacak JP Morgan ve Wells Fargo finansallarõ bilanço beklentileri açõsõndan ön plana çõkõyor. Yurtiçi gündemde yarõn açõklanacak olan cari açõk rakamlarõ öne çõkarken, öncesinde piyasalarda sakin seyir söz konusu. Türk Lirasõ’nda düne göre sõnõrlõ de#er artõ$õ olu$urken,
"MKB’de güne yatay açõlõ$ bekliyoruz. Açõlõ$ sonrasõnda ise kõsa vadeli destek seviyelerinde sõnõrlõ tepki alõmlarõ görülebilir. Buna kar$õn 63000 direncinin a$õlamamasõ ve dü$ük hacmin devamõ halinde mevcut yatay e#ilimde de#i$iklik öngörmüyoruz.
P
"YASALARAB
AKI!#MKB’de güne yatay açõlõ" bekliyoruz. Hisse senedi piyasalarõnda hacmin dü"ük seyretti!i günde, Avrupa’ya ili"kin kaygõlarõn yeniden öne çõkmasõ ve #spanya’da hõzla yükselen tahvil faizi nedeniyle sõnõrlõ kayõplar görüldü. Yeni günde Çin’de beklentilerin altõnda kalan ithalat verisi, Asya piyasalarõnda sõkõ"õk seyre neden oluyor. ABD’de ise bilanço sezonu dün Alcoa’nõn ikinci çeyrek finansallarõnõ açõklamasõyla ba"ladõ. $irketin beklentilerin üzerindeki sonuçlarõnõn piyasalar üzerindeki etkisi sõnõrlõ. Cuma günü açõklanacak JP Morgan ve Wells Fargo finansallarõ bilanço beklentileri açõsõndan ön plana çõkõyor.
Yurtiçi gündemde yarõn açõklanacak olan cari açõk rakamlarõ öne çõkarken, öncesinde piyasalarda sakin seyir söz konusu. Türk Lirasõ’nda düne göre sõnõrlõ de!er artõ"õ olu"urken, #MKB’de güne yatay açõlõ" bekliyoruz. Açõlõ"
sonrasõnda ise kõsa vadeli destek seviyelerinde sõnõrlõ tepki alõmlarõ görülebilir. Buna kar"õn 63000 direncinin a"õlamamasõ ve dü"ük hacmin devamõ halinde mevcut yatay e!ilimde de!i"iklik öngörmüyoruz.
Tahvil-Bono Piyasasõ: 05.03.2014 vadeli gösterge Pazartesi günü ortalama %8.02 bile"ik ile i"lem görürken, valörlü i"lemlerdeki ortalamasõ %8.04 oldu. Bu sabah bankalararasõ piyasada güne %8.05 bile"ik seviyesinden ba"layan gösterge tahvilin gün içinde %7.95-%8.15 bile"ik aralõ!õnda i"lem görmesini bekliyoruz.
Eurobond Piyasasõ: Türkiye’nin 5 yõllõk CDS fiyatõ cuma 230-237 baz puan aralõ!õnda i"lem görürken, bu sabah 237 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.3 seviyesinden açõldõ.
Döviz Piyasasõ: €/$ paritesi Avrupa’ya ili"kin kaygõlarla dü"meye devam ediyor. €/$ paritesi bu sabah 1.2286, $/Yen paritesi 79.5, €/Yen paritesi 97.7 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8230 seviyesinden ba"larken, gün içinde 1.8150 - 1.8350 aralõ!õnda i"lem görmesini bekliyoruz. 1.8150 ve 1.8200 destek, 1.8300 ve 1.8340 ise direnç seviyesidir.
Uluslararasõ Piyasalar: ABD borsalarõ i"lem hacminin zayõf oldu!u dünkü seansta dü"tü ve kayõplarda Asya'da açõklanan zayõf verilerle Avrupa'daki ekonomik sorunlara dair i"aretler etkili oldu. #spanya ve #talya'nõn devlet tahvillerinin faizi dün de yükselmeye devam etti. Asya borsalarõ Çin'de ithalattaki büyümenin Haziran'da sert "ekilde yava"ladõ!õnõ gösteren verinin ardõndan bugün dü"tü. ABD'deki yatõrõmcõlar ikinci çeyrek bilançolarõnõn açõklanmaya ba"ladõ!õ bu dönemde Avrupa'daki zayõf talep ve Asya'da büyümenin yava"lamasõnõn "irket sonuçlarõnda nasõl etkili oldu!unu görmeyi tedirginlikle bekliyor. Gün sonunda Dow Jones %0.3, S&P500 endeksi ise %0.16 geriledi. ABD 10 yõllõk tahvil faizi bu sabaha 1.51 seviyesinden ba"ladõ. Brent petrol varil fiyatõ ise $98.6 seviyesinden i"lem görüyor.
Asya borsalarõ bu sabah gerilerken, Dow Jones vadeli i"lem sözle"meleri ise negatif açõldõ.
De#erli Madenler: Altõn bu sabah $1,586, gümü" ise $27.3 seviyelerinden i"lem görüyor. Platin fiyatlarõ $1,437, paladyum ise $581 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakõr sözle"meleri ise $342 seviyesinden i"lem görüyor.
E
KONOM"H
ABERLER"Sanayi Üretimi, Mayõs 2012: Sanayi üretimi Mayõs ayõnda %5.9 büyüdü. Beklenti %3.2 idi. Nisan ayõ verisi de
%1.8’den %1.5’a revize edildi. Tüketim tarafõnda yava"lama sürerken yatõrõmlarda hõzlanma: Veride dikkat çeken en önemli özellik tüketim malõ imalatõnda yava"lama sürerken, sermaye malõ imalatõnda oldukça yüksek artõ"larõn
T
EKN"KA
NAL"ZDÜ!ÜK HAC"ML" P"YASADA SIKI!IK SEY"R HAK"M
!MKB100 – Günlük (TL) !MKB100 – Haftalõk (ABD$)
Haftanõn ilk i"lem gününe yatay e!ilimle ba"layan #MKB’de gün boyunca yatay trendde de!i"iklik olmadõ. 62500- 63000 bandõnda hareket endekste kapanõ" %0.27’lik kayõpla 62608 seviyesinde gerçekle"ti, 172 puan gerileyen endekste 50 hisse de!er kaybederken, 34 hisse ise primlendi. #"lem hacmi önceki güne göre %1 artarak 1.560 milyon TL olarak gerçekle"ti. #MKB’de en fazla i"lem hacminin gerçekle"ti!i ilk 5 hisse GARAN, BRISA, NETAS, YKBNK, ISCTR olurken, söz konusu hisselerdeki hacim endeksteki toplam hacmin %45’ini olu"turdu.
#MKB’de güne yatay ba"langõç öngörüyoruz. Kõsa vadeli yükseli" trendinin sürdü!ü endekste dü"en hacimle birlikte destek bölgesi üzerinde baskõnõn arttõ!õ görülüyor. Bu noktada 62500-62000 destek bölgesi önem kazanõyor. Söz konusu destek bölgesi altõndaki gerilemelerde düzeltme süreci 61500-61000 aralõ!õna yönelik devam edebilece!inden kõsa vadeli hisse pozisyonlarõ 62000 deste!i altõnda azaltõlabilir. Yatay açõlõ" bekledi!imiz #MKB100 endeksinde açõlõ" sonrasõ sõnõrlõ tepki yükseli"leriyle birlikte 62400-63000 aralõ!õnda sõkõ"õk seyir olu"abilir. Sõkõ"õk seyrin olumlu yönde a"õlabilmesi adõna direnç seviyesini 63000 bölgesi olarak takip etmekteyiz.
Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler
Hisse Destekler Dirençler
YKBNK 3.72 – 3.67 3.78 – 3.82 KRDMB 1.74 – 1.71 1.79 – 1.82 RHEAG 2.05 – 2.02 2.10 – 2.13
S
EKTÖRH
ABERLER"Bankacõlõk BDDK 29 Haziran 2012 Haftalõk Bankacõlõk Verileri...
Kredi Büyümesi: 29 Haziran itibariyle, haftalõk bazda toplam krediler %1.4 arttõ. Toplam TL kredilerin önceki haftaya göre %1.8 büyüdü!ü haftada, YP kredi hacmi ise ABD$
bazõnda %0.3 daraldõ. Yõllõk büyüme rakamlarõna baktõ!õmõzda ise, toplam kredi büyümesi haftalõk bazda 53 baz puan arttõ ve %19.6 oldu. Yõlba"õndan bugüne toplam kredi büyümesi ise, %7.9 olarak gerçekle"ti (Geçti!imiz hafta:%6.4). Detaylara baktõ!õmõzda;
- TL kredilerin haftalõk bazda %1.8 büyüdü!ü haftada, yõllõk bazda büyüme ise haftalõk bazda de!i"medi ve %20.8 oldu. Segment bazõnda baktõ!õmõzda artõ"õn kurumsal krediler (haftalõk büyüme: %2.9) ve kredi kartlarõ (haftalõk büyüme:
%2.4) tarafõnda ya"andõ!õnõ görüyoruz. 1Ç12’nin son haftalarõndan itibaren toparlanma gördü!ümüz tüketici kredi hacmi ise haftalõk bazda %0.5 arttõ.
- YP krediler, önceki haftaya göre dolar bazõnda %0.3 azaldõ ve yõllõk büyüme rakamõ haftalõk bazda 22 baz puan azalarak %3.1 olarak gerçekle"ti.
- Bu hafta yayõnlanan verilerle 2Ç12 rakamlarõ da ortaya çõkmõ" oldu. Buna göre 2Ç12’de sektörün kredi hacmi %5.5 büyüdü. 2Ç12’de TL krediler çeyreksel bazda
%6.8 büyürken YP krediler ise ABD$ bazõnda %0.7 büyüdü. 2Ç12 ‘de segment bazõnda öne çõkan kalemler kredi kartlarõ (çeyreksel büyüme: %10.1) ve TL kurumsal kredilerdir (çeyreksel büyüme: %8.2)’dir. Geçti!imiz çeyrekte sadece
%2 büyüyen tüketici kredileri ise 2Ç12’de çeyreksel bazda %4.2 büyümü" ve sektör karõnõ destekleyici unsur olarak ortaya çõkmõ"tõr.
Aktif Kalitesi: Takibe dönü"en kredi oranõ haftalõk bazda 4 baz puan iyile"ti ve %2.68 olarak gerçekle"ti. Toplam takibe dönü"en kredi stokunun de!i"medi!i haftada kredi kartlarõ, kurumsal TL krediler ve tüketici kredileri haftalõk bazda büyümeden dolayõ aktif kalitesinde sõrasõyla 26,8 ve 8 baz puan iyile"me ya"adõ.
Mevduat Büyümesi: Sektörünün toplam mevduat tabanõ önceki haftaya göre %0.7 büyüdü. TL mevduatõn haftalõk bazda %1.1 büyüdü!ü haftada, YP mevduat ise dolar bazõnda %0.6 daraldõ. 2Ç12’de TL mevduatlar çeyreksel bazda %2.7 büyürken, YP mevduatlar ise ABD$ bazõnda %3.7 büyüdü.
K
URUMSAL"
!LEMLER!irket "MKB Kodu Tarih
Toplam (m n TL)
Hisse Ba$õna Brüt (TL)
Brüt Tem ettü
Verim i (%)
Bedelli (%)
Bedelsiz (%)
Mevcut Serm aye
(m n TL)
Kapanõ$
(TL)
Referans Fiyat (TL)
$i"e Cam SISE 10/07/2012 0 11 1353.2 2.98 2.70
Brisa BRISA 12/07/2012 0 4000 7.4 420.00
Feni" Alüminyum FENIS 20/07/2012 0 11 41.0 1.52
Martõ G.M.Y.O. MRGYO 29/08/2012 0.5 0.0047 1% 0.57
Põnar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/2012 13.4 0.3100 6% 5.40
Põnar Süt PNSUT 25/09/2012 32.6 0.7250 5% 15.25
Bossa BOSSA 28.9 0.2680 13% 2.09
Altõnya! ALYAG 117 0 27.6 1.94
Aselsan ASELS 0 113 235.2 12.60
Ataç #n"aat ATAC 0 25 100.0 2.15
Ata Y.O. ATAYO 0 21 7.9 1.56
Aviva Sigorta AVIVA 100 0 75.0 8.34
Avod Gõda AVOD 0 37 21.2 1.37
Bagfa" BAGFS 200 0 3.0 177.00
Bisa" Tekstil BISAS 83 0 12.0 1.07
Berkosan Yalõtõm Ve Tec BRKSN 0 30 12.0 13.70
Birlik Mensucat BRMEN 229 0 24.8 0.52
Borova Yapõ BROVA 50 0 24.2 1.06
Batõ Çimento BTCIM 0 6 75.0 6.58
Ege Gübre EGGUB 398 0 2.0 105.50
Escort Computer ESCOM 50 176 15.3 7.24
Finansbank FINBN 0 5 2440.0 3.77
Halk Sigorta HALKS 75 0 40.0 6.00
Haznedar Refrakter HZNDR 37 13 10.5 4.48
I"õklar Enerji Ve Yapõ Hol IEYHO 111 0 112.0 0.47
#" Y.O. ISYAT 0 0 134.7 0.89
#zmir Demir Çelik IZMDC 0 25 300.0 5.22
Kapital Yatõrõm Holding KPHOL 1076 0 4.3 1.20
Mango MANGO 65 0 22.0 1.55
Mata" Matbaacõlõk MATAS 0 63 8.0 3.29
Menderes Tekstil MNDRS 0 11 225.0 0.78
Neta" Telekom. NETAS 0 900 6.5 200.50
Selçuk Gõda SELGD 200 0 21.3 0.57
Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 0 123 224.0 5.50
Trakya Cam TRKCM 0 15 603.2 2.38
Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 11.85
Nakit Tem ettü Da#õtõmõ Serm aye Artõrõmõ
A
LT
AVS"YELER"M"Z"NG
ÜNLÜKP
ERFORMANSIKapanõ$ Fiyatõ (TL)
09/07/2012 06/07/2012 De#i$im
Anel Elektrik 2.20 2.19 0.46%
Bimeks 1.32 1.34 -1.49%
Bizim Toptan 25.80 25.60 0.78%
Emlak G.M.Y.O. 2.19 2.20 -0.45%
#" Bankasõ (C) 4.89 4.89 0.00%
Koza Anadolu Metal 3.76 3.67 2.45%
Migros 18.70 18.85 -0.80%
Tav Havalimanlarõ 9.52 9.50 0.21%
Tofa" Otomobil Fab. 7.90 7.96 -0.75%
Torunlar G.M.Y.O. 5.50 5.52 -0.36%
Türk Hava Yollarõ 3.18 3.19 -0.31%
Portföyümüzün Getirisi -0.02%
"MKB-100 62,608 62,781 -0.27%
Relatif Performans 0.25%
AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, ISCTR, MGROS, TAVHL, TOASO, TRGYO, THYAO hisselerinden olu"maktadõr.
29%
22%
6%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
AL Tavsiyelerimiz #MKB-100 Endeks Relatif 2012
-10%
-22%
16%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
AL Tavsiyelerimiz #MKB-100 Endeks Relatif 2011
* AL listemizin performansõ 06 Temmuz tarihinde hesaplanmõ!tõr.
T
AVS"YEL
"STES"!irket Hisse Temel Kapanõ$ Artõ$ Piyasa De#eri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T F"NANSAL
Bankalar Banks 8.4 7.5 1.22 1.07 15.6% 15.1%
Akbank AKBNK TUT 6.70 6.70 0% 14,779 53.1 10.4 8.9 1.32 1.18 13.7% 14.0%
Garanti Bankasõ GARAN - 6.92 - - 16,027 200.0 - - - - - -
Halk Bankasõ HALKB TUT 14.30 15.50 8% 9,857 41.6 7.7 7.0 1.73 1.42 24.3% 22.4%
#" Bankasõ ISCTR AL 4.89 5.60 14% 12,135 111.2 8.2 7.7 1.07 0.96 14.0% 13.1%
Vakõfbank VAKBN SAT 3.71 3.50 -6% 5,115 58.7 6.9 6.3 0.87 0.78 13.5% 13.1%
YKB YKBNK TUT 3.74 4.10 10% 8,965 52.3 8.0 7.0 1.18 1.01 16.1% 15.6%
!irket Hisse Temel Kapanõ$ Artõ$ Piyasa De#eri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T
Holdingler
Do!an Holding DOHOL TUT 0.88 0.96 9% 1,189 9.8 18.6 17.7
#pek Enerji IPEKE TUT 4.03 4.27 6% 577 8.4 8.2 6.8
Koç Holding KCHOL TUT 6.74 7.89 17% 9,425 13.7 8.2 7.1
Koza Anadolu Metal KOZAA AL 3.76 4.82 28% 805 10.0 6.7 5.6
Sabancõ Holding SAHOL TUT 7.74 8.12 5% 8,709 13.9 8.2 7.1
$i"e Cam SISE TUT 2.98 3.30 11% 2,224 4.3 7.1 6.3
!irket Hisse Temel Kapanõ$ Artõ$ Piyasa De#eri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T GYO
Emlak GYO EKGYO AL 2.19 2.85 30% 3,019 41.7 9.7 5.9 9.9 5.6
#" GYO ISGYO TUT 1.18 1.40 18% 390 1.3 11.3 10.1 6.6 5.8
Sinpa" GYO SNGYO TUT 1.25 1.40 12% 414 5.3 7.9 6.6 10.5 8.7
Torunlar GYO TRGYO AL 5.50 7.20 31% 679 1.3 3.7 3.1 24.8 9.9
!irket Hisse Temel Kapanõ$ Artõ$ Piyasa De#eri
Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T
SANAY" 11.3 10.4 6.7 6.0 0.9 0.9
Anadolu Efes AEFES TUT 23.70 25.85 9% 7,738 3.5 20.9 18.3 10.9 9.7 2.3 2.1
Akçansa AKCNS TUT 7.58 8.30 9% 800 0.6 11.3 10.9 6.9 6.6 1.4 1.3
Ak Enerji AKENR TUT 2.14 2.50 17% 443 2.8 41.0 - 19.5 12.9 2.9 3.1
Aksa Enerji AKSEN TUT 3.56 4.25 19% 1,134 1.4 9.6 15.2 9.0 9.3 1.6 1.5
Anadolu Cam ANACM TUT 2.30 2.72 18% 505 0.5 7.6 6.4 5.2 4.7 1.2 1.1
Anel Elektrik ANELE AL 2.20 2.80 27% 133 0.6 5.9 4.7 6.5 5.9 0.7 0.7
Arçelik ARCLK TUT 8.50 9.45 11% 3,167 4.1 8.4 8.0 7.0 6.3 0.8 0.7
Aygaz AYGAZ TUT 8.00 9.04 13% 1,323 2.4 10.2 9.4 8.3 7.5 0.4 0.4
B#M BIMAS TUT 72.75 73.50 1% 6,090 8.7 30.5 24.7 20.4 16.5 1.1 0.9
Bimeks BMEKS AL 1.32 1.68 28% 87 2.0 14.4 14.4 4.9 4.3 0.3 0.3
Bizim Toptan BIZIM AL 25.80 29.80 16% 569 2.2 25.2 20.2 13.6 11.2 0.5 0.4
Coca-Cola #çecek CCOLA TUT 28.20 29.05 3% 3,956 1.1 28.9 22.6 13.4 11.5 2.0 1.8
Çimsa CIMSA TUT 8.32 8.85 6% 620 0.9 9.6 9.2 6.9 6.7 1.6 1.5
Do!u" Otomotiv DOAS - 6.14 - - 745 1.8 - - - - - -
Enka #n"aat ENKAI TUT 4.66 5.34 15% 7,195 4.1 14.8 14.2 8.4 8.1 1.2 1.1
Ere!li Demir Çelik EREGL TUT 2.03 2.34 15% 3,459 21.9 7.3 7.3 6.2 5.4 1.1 1.0
Ford Otosan FROTO TUT 16.40 18.79 15% 3,174 2.7 10.4 9.6 6.8 6.3 0.6 0.6
Ipek Enerji IPEKE TUT 4.03 4.27 6% 577 8.4 8.2 6.8 - - - -
Koza Maden KOZAA AL 3.76 4.82 28% 805 10.0 6.7 5.6 0.6 0.5 0.4 0.3
Koza Altõn KOZAL TUT 35.50 40.20 13% 2,985 7.2 8.6 7.4 5.8 5.1 4.4 3.8
Kardemir (D) KRDMD TUT 0.98 1.06 8% 325 6.3 4.4 4.6 4.0 3.6 0.6 0.6
Migros MGROS AL 18.70 21.90 17% 1,836 13.7 29.2 27.3 11.4 10.5 0.7 0.7
Tat Konserve TATKS TUT 2.11 2.70 28% 158 0.4 12.0 9.6 8.7 7.4 0.7 0.6
TAV Havalimanlarõ TAVHL AL 9.52 11.15 17% 1,907 3.4 14.7 12.8 7.2 6.3 2.1 1.9
Tekfen Holding TKFEN TUT 6.36 7.20 13% 1,298 3.4 11.7 11.4 5.5 6.0 0.5 0.5
Turkcell TCELL TUT 9.40 10.22 9% 11,404 14.3 11.9 10.8 5.7 5.4 1.8 1.7
Türk Hava Yollarõ THYAO AL 3.18 3.85 21% 2,104 36.7 12.1 9.3 6.6 5.9 0.7 0.6
Tofa" TOASO AL 7.90 9.82 24% 2,178 4.1 8.9 8.8 6.5 6.6 0.7 0.7
Trakya Cam TRKCM TUT 2.38 2.96 24% 792 2.4 9.0 7.9 4.1 3.5 1.0 0.9
Türk Telekom TTKOM TUT 7.16 8.15 14% 13,819 11.9 9.3 8.9 5.5 5.2 2.3 2.2
Türk Traktör TTRAK TUT 32.20 36.59 14% 948 4.3 8.6 7.3 7.1 5.7 1.2 1.2
Tüpra" TUPRS TUT 38.60 44.74 16% 5,330 25.3 9.1 7.5 7.3 6.3 0.3 0.3
Hedef Fiyat *
Ort.
Hacim**
F/K F/DD Özkaynak Get.
Hedef Fiyat *
Ort.
Hacim**
F/K Düz. NAD Düz. NAD
(mnTL) prim / iskonto
3,713 -42%
1,664 -37%
18,912 -10%
3,048 -52%
22,475 -30%
4,411 -9%
Hedef Fiyat *
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK F/DD
Trailing
1.5 0.7 0.7 0.5
Hedef Fiyat *
Ort.
Hacim**
F/K FD/FVAÖK FD/Satõ$
V
ER"A
KI!I10 Temmuz Salõ
09:45 – Fransa Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %1.50 / Beklenti: %-1.0 10:00 – AB Ekonomi Bakanlarõ Brüksel’de bulu"acak
11:00 – #talya Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %-1.90 / Beklenti: %-0.6 11:30 – #ngiltere Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %-0.2
14:30 – ABD NFIB Küçük #"letme #yimserlik Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 94.4 / Beklenti: 93.3 17:00 – ABD IBD/TIPP Ekonomi #yimserlik Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 46.7 / Beklenti: 46.9 11 Temmuz Çar$amba
09:00 – Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) (Nihai) – Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d.
10:00 – Türkiye Cari Açõk (Mayõs) – Önceki Veri: $-5.0 mlr / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Dõ" Ticaret Dengesi (Mayõs) – Önceki Veri: $-50.1 mlr / Beklenti: $-48.5 mlr 17:00 – ABD Toptan Satõ" Stoklarõ (Mayõs) – Önceki Veri: %0.60 / Beklenti: %0.30 21:00 – ABD Fed FOMC toplantõsõnõn tutanaklarõ yayõnlayacak
12 Temmuz Per$embe
08:30 – Fransa Tüketici Fiyat Endeksi (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %-0.80 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD #thalat Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) – Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: %-1.60 15:30 – ABD Haftalõk #"sizlik Ba"vurularõ – Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d.
Japonya Merkez Bankasõ Faiz Kararõ – Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: m.d.
13 Temmuz Cuma
05:00 – Çin Sanayi Üretimi (Haziran) (Yõllõk) – Önceki Veri: %9.60 / Beklenti: %9.90 05:00 – Çin GSYH (2Ç12) (Yõllõk) – Önceki Veri: %8.10 / Beklenti: %7.80
07:30 – Japonya Sanayi Üretimi (Mayõs) (Aylõk) (Nihai) – Önceki Veri: %-3.10 / Beklenti: m.d.
11:00 – #talya Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) (Nihai) – Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Üretici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) – Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: %-0.60 16:55 – ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni (Temmuz)– Önceki Veri: 73.2 / Beklenti: 74 16 Temmuz Pazartesi
TTKOM 1Ç12 Kar Açõklamasõ
10:00 – Türkiye Tüketici Güveni (Haziran) – Önceki Veri: 92.1 / Beklenti: m.d.
10:00 – Türkiye #"sizlik Oranõ (Nisan) – Önceki Veri: %9.90 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Empire #malat Endeksi (Temmuz) – Önceki Veri: 2.29 / Beklenti: m.d.
15:30 – ABD Perakende Satõ"larõ (Haziran) – Önceki Veri: %-0.20 / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD #"letme Stoklarõ (Mayõs) – Önceki Veri: %0.40 / Beklenti: m.d.
17:00 – ABD IMF global büyüme tahminlerini güncelleyecek 17 Temmuz Salõ
11:30 – #ngiltere Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) – Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d.
12:00 – AB Zew Ekonomi Anketi (Temmuz) – Önceki Veri: -20.1 / Beklenti: m.d.
12:00 – Almanya Zew Ekonomi Anketi (Temmuz) – Önceki Veri: -16.9 / Beklenti: m.d.
