P YASA EKRANI IMKB. Hacim (mn) ABD$/TL % -1.3% -4.4% 11.8% MKB (TL) 123,457. Toplam 2,212 /TL % -0.2% -6.9% -2.8% MKB (ABD$) 68,340

GÜNE BA!LARKEN P"YASA BEKLENT"LER"

"MKB 29/06/2012 De#. Tablosu (IMKB-100)

Endeksler Kapanõ$ (TL/$) 2012T 2013T

!MKB-100 62543 / 34621 2.8% 15.0% 27.6% -11.6% F/K 10.3 9.4

Mali 89459 / 49520 2.7% 18.6% 31.8% -13.8% FD/FVAÖK 6.7 6.0

Sanayi 53428 / 29576 1.7% 7.7% 15.8% -13.4%

*Yabancõ Takas Payõ Para Piyasasõ

Döviz Kur. (MB Alõ$) 29/06/2012 Gün. De#. Toplam

ABD$/TL 1.81 -0.5% -1.3% -4.4% 11.8% !MKB (TL) 123,457

€/TL 2.27 0.7% -0.2% -6.9% -2.8% !MKB (ABD$) 68,340

En Yük. Hacim % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)

3.2% 296.5 29,820.0

3.4% 161.4 21,599.9

3.4% 145.7 26,480.0

2.8% 138.7 16,127.6

4.4% 121.0 9,400.0

En Yük. % Kazanç % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)

13.5% 31.9 823.0

6.4% 46.3 11,309.1

6.1% 7.1 2,449.4

5.4% 27.2 25,830.0

4.9% 3.8 1,223.2

En Yük. % Kayõp % De#i$im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL)

-1.3% 2.3 185.0

-0.6% 89.9 3,816.0

-0.3% 13.3 4,005.5

-0.3% 38.0 1,290.8

0.0% 8.3 1,590.0

Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i" artõ"õ 16%

Bimeks Büyüme hikayesi 37%

Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 10%

Emlak Konut Ba"arõlõ i" modeli 26%

Halkbank Yüksek kar potansiyeli -10%

"$ Bankasõ Yüksek !skonto -5%

Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 13%

Migros Büyüme hikayesi 21%

TAV Havalimanlarõ Güçlü büyüme ve artan marjlar 18%

Türk Telekom Defansif yapõ ve yüksek temettü 14%

Türk Hava Yollarõ !yile"en operasyonel marjlar 8%

IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli" potansiye 3%

Ülke Endeks %De#i$im YBB (ABD$)

Türkiye (IMKB-100) 62,543 2.8% 27.6%

Polonya (WIG) 40,165 1.6% 12.0%

Rusya (IRTS) 1,351 0.0% -3.6%

Brezilya (BVSP) 54,355 3.2% -11.2%

!ngiltere(FTSE100) 5,571 0.0% -0.8%

Japonya (N225) 9,040 0.4% 3.3%

ABD (DJI) 12,880 2.2% 5.4%

TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De#. %

7 Kas 2012 9.17% 96.90 0.02%

17 Tem 2013 9.06% 91.30 -0.02%

20 #ub 2013 9.18% 94.48 0.01%

P"YASA EKRANI

Piyasa De#eri (mn)

Garanti Bankasõ

Aylõk De#.

($) Gün. De#. (TL) Aylõk De#.

($)

YBB De#.

($)

1 Yõllõk De#. ($)

2 Temmuz 2012

2,212 1,224 YBB De#.

($) Hacim (mn)

62,54%

P"YASALARA BAKI!

IMKB YTP*

Bim Birle"ik Ma$azalar Türk Telekom

BORSA EKRANI ("MKB-100)

1 Yõllõk De#. ($)

TAHV"L-BONO P"YASASI

!zmir Demir Çelik

#i"e Cam Neta" Telekom.

Tekfen Holding

Gsd Holding

!irket

GARANT" YATIRIM TAVS"YE L"STES"

Türk Hava Yollarõ Do$u" Otomotiv

EKONOM" HABERLER"

Yapõ Ve Kredi Bankasõ

SEKTÖR & !"RKET HABERLER"

!" Bankasõ (C) T. Vakõflar Bankasõ Akbank

DÜNYA P"YASALARI Güçlü Yön

Ak Enerji

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

10,000 16,000 22,000 28,000 34,000 40,000 46,000 52,000

12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 03.10 07.10 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 06.12 "$lem Hacmi (ABD$mn)

"MKB-100 Endeksi (ABD$)

- Endekslerdeki De#i$iklikler - Ford Otosan

- Tav Havalimanlarõ - Türk Telekom

Büyüme Beklentisi, 1Ç 2012: 1. Çeyrek büyüme verileri bugün açõklanõyor. 1Ç’de ekonominin %1.8 büyüdü#ünü hesaplõyoruz. 2Ç’ye ili$kin gerçekle$meler de tatmin edici bir toparlanmaya i$aret etmiyor. Global ekonomide de riskler a$a#õ yönlü. Türkiye’nin bu resmin dõ$õnda kalma ihtimalini olasõ görmüyoruz. Avrupa tarafõnda sõkõntõlar yo#unla$arak devam ediyor. Kõsa vadeli rahatlatõcõ geli$meler olsa dahi, ana makro görünümde riskler a$a#õ yönlü.

Dõ$ Ticaret, Mayõs 2012: Dõ$ ticaret açõ#õ beklentilerden bir miktar yüksek 8.6 milyar dolar oldu. Beklenti ise 8.2 milyar dolardõ. Yõllõk açõ#õmõz ise 98 milyar dolara geriledi. Beklentimiz cari açõ#õn 6.5 milyar dolara yakõn gerçekle$ece#i yönünde. Bu da yõllõk rakamõ 68 milyar dolarõn altõna çekiyor.

"MKB’de güne kõsmi alõcõlõ ba$langõç öngörüyoruz. Avrupa Birli#i Liderler Zirvesi’nden gelen açõklamalar Cuma günü hisse ve emtia piyasalarõnda tek günlük ralli olu$turdu. Cuma günü etkili olan güçlü görünüm sonrasõnda haftanõn ilk i$lemlerinde iyimserli#in ivme kaybetmesini bekliyoruz. Avrupa’da açõlõ$ta sõnõrlõ olumlu hava hakim olabilir. Yeni günde Avrupa’da PMI "malat, ABD’de ise ISM "malat rakamlarõ takip edilecek. Haftalõk bazda ise Per$embe günü ECB toplantõsõ, Cuma günü ise ABD istihdam verileri öne çõkõyor.

Yurtiçi gündemde 1.çeyrek büyüme rakamlarõ günün en önemli verisi konumunda. Vade sonu olmasõ nedeniyle Cuma günü oldukça hareketli bir gün geçiren "MKB’de kõsmi alõcõlõ açõlõ$ bekliyoruz. Türk Lirasõ’nda ise Cuma gününe göre kayda de#er bir de#i$im bulunuyor. Endekste kõsa vadeli direnç seviyelerde kar satõ$larõ beklenebilir. 61900 deste#inin korunmasõ güçlü bir düzeltme sürecinin ötelenmesini sa#layacaktõr.

P

B

#MKB’de güne kõsmi alõcõlõ ba"langõç öngörüyoruz. Avrupa Birli!i Liderler Zirvesi’nden gelen açõklamalar Cuma günü hisse ve emtia piyasalarõnda tek günlük ralli olu"turdu. Cuma günü etkili olan güçlü görünüm sonrasõnda haftanõn ilk i"lemlerinde iyimserli!in ivme kaybetmesini bekliyoruz. Avrupa’da açõlõ"ta sõnõrlõ olumlu hava hakim olabilir. Yeni günde Avrupa’da PMI #malat, ABD’de ise ISM #malat rakamlarõ takip edilecek. Haftalõk bazda ise Per"embe günü ECB toplantõsõ, Cuma günü ise ABD istihdam verileri öne çõkõyor.

Yurtiçi gündemde 1.çeyrek büyüme rakamlarõ günün en önemli verisi konumunda. Vade sonu olmasõ nedeniyle Cuma günü oldukça hareketli bir gün geçiren #MKB’de kõsmi alõcõlõ açõlõ" bekliyoruz. Türk Lirasõ’nda ise Cuma gününe göre kayda de!er bir de!i"im bulunuyor. Endekste kõsa vadeli direnç seviyelerde kar satõ"larõ beklenebilir.

61900 deste!inin korunmasõ güçlü bir düzeltme sürecinin ötelenmesini sa!layacaktõr.

Tahvil-Bono Piyasasõ: 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil Cuma günü %8.58 bile"ik ile i"lem görürken, valörlü i"lemlerdeki ortalamasõ da %8.53 oldu. Bu sabah bankalararasõ piyasada güne %8.53 bile"ik seviyesinden ba"layan gösterge tahvilin gün içinde %8.50-%8.65 bile"ik aralõ!õnda i"lem görmesini bekliyoruz.

Eurobond Piyasasõ: Türkiye’nin 5 yõllõk CDS fiyatõ Cuma günü 240-260 baz puan aralõ!õnda i"lem görürken, bu sabah 241 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $177.3 seviyesinden açõldõ.

Döviz Piyasasõ: €/$ paritesi bu sabah 1.2630, $/Yen paritesi 79.8, €/Yen paritesi 100.7 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8080 seviyesinden ba"larken, gün içinde 1.8000 - 1.8150 aralõ!õnda i"lem görmesini bekliyoruz.

1.8020 ve 1.7950 destek, 1.8110 ve 1.8160 ise direnç seviyesidir.

Uluslararasõ Piyasalar: Euro bölgesi ülkelerinin siyasi liderleri Cuma günü sona eren zirvede, ortak para birli!inin ülke kurtarma fonu tarafõndan bankalara do!rudan sermaye yardõmõ yapõlmasõna izin verdikleri gibi fonun zor durumdaki ülkelerin borçlanma piyasalarõna müdahale etmesi konusunda da anla"tõlar. Bu kararlarõn etkisiyle Cuma günü global piyasalarda oldukça iyimser bir hava hakim oldu. Kõsa pozisyonlarõn da hõzla kapatõldõ!õ piyasalarda,

#spanya ve #talya'nõn borçlanma maliyetleri de dü"tü. Gün sonunda Dow Jones %2.20, S&P 500 endeksi ise %2.49 de!er yitirdi. ABD 10 yõllõk tahvil faizi %1.64, Brent petrol varil fiyatõ ise $96.3 seviyesinden i"lem gördü. Çin’de bu sabah açõklanan PMI verisindeki dü"ü"ün sürmesine ra!men, Asya borsalarõ bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli i"lem sözle"meleri ise %0.2 kayõp ile i"lem görüyor.

De#erli Madenler: Altõn bu sabah $1,592, gümü" ise $27.3 seviyelerinden i"lem görüyor. Platin fiyatlarõ $1,435, paladyum ise $582 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakõr sözle"meleri ise $346 seviyesinden i"lem görüyor.

E

H

Büyüme Beklentisi, 1Ç 2012: 1. Çeyrek büyüme verileri bugün açõklanõyor. 1Ç’de ekonominin %1.8 büyüdü!ünü hesaplõyoruz. 2Ç’ye ili"kin gerçekle"meler de tatmin edici bir toparlanmaya i"aret etmiyor. Global ekonomide de riskler a"a!õ yönlü. Türkiye’nin bu resmin dõ"õnda kalma ihtimalini olasõ görmüyoruz. Avrupa tarafõnda sõkõntõlar yo!unla"arak devam ediyor. Kõsa vadeli rahatlatõcõ geli"meler olsa dahi, ana makro görünümde riskler a"a!õ yönlü.

Dolayõsõyla 2012 yõlõ ba"õnda yaptõ!õmõz %1.5’luk büyüme tahminimizi "u a"amada korumayõ tercih ediyoruz. Piyasa beklentisi ise %2.5-3’ler seviyesinde.

Dõ$ Ticaret, Mayõs 2012: Dõ" ticaret açõ!õ beklentilerden bir miktar yüksek 8.6 milyar dolar oldu. Beklenti ise 8.2 milyar dolardõ. Yõllõk açõ!õmõz ise 98 milyar dolara geriledi. Beklentimiz cari açõ!õn 6.5 milyar dolara yakõn gerçekle"ece!i yönünde. Bu da yõllõk rakamõ 68 milyar dolarõn altõna çekiyor.

T

A

KISA VADEL" D"RENÇLERDE KAR SATI!LARI GÖRÜLEB"L"R

!MKB100 – Günlük (TL) !MKB100 – Haftalõkk (ABD$)

Haftanõn son i"lem günü olumlu bir e!ilimde hareket eden #MKB100 endeksi, kapanõ"õnõ günün en yüksek seviyesi olan 625432ten gerçekle"tirdi. %1.16 yükselen endekste 82 hisse de!er kazanõrken, 8 hisse ise de!er kaybetti. .

#"lem hacmi önceki güne göre %2 artarak 2.212 milyonTL olarak gerçekle"ti. #MKB’de en fazla i"lem hacminin gerçekle"ti!i ilk 5 hisse GARAN, ISCTR, AKBNK, YKBNK, VAKBN olurken, söz konusu hisselerdeki hacim endeksteki toplam hacmin %39’unu olu"turdu.

#MKB’de güne kõsmi alõcõlõ ba"langõç öngörüyoruz. 62800 ve 63100 seviyeleri gün içi dirençler konumunda. Olumlu açõlõ" sonrasõnda kar satõ"larõ beklenebilir. Olasõ kar satõ"larõ açõsõndan 62400 ve 61900 seviyeleri destek konumunda. Özellikle 61900 deste!inin korunmasõ mevcut iyimserli!in günlük vadede devam etmesi açõsõndan önem ta"õyor. Aksi takdirde yeniden yükselen trend deste!ine yönelik kar satõ"õ baskõsõ etkili olacaktõr.

Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler

Hisse Destekler Dirençler

AEFES 23.00 – 22.70 23.50 – 23.90 BIZIM 25.00 – 24.80 25.50 – 25.80 ECILC 1.87 – 1.84 1.92 – 1.96

E

01.07.2012 TAR"HL" DE%"!"KL"KLER 01.07.2012-30.09.2012 DÖNEM"

YEDEK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 100 ENDEKS"NE ALINACAK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 100 ENDEKS"NDEN ÇIKARILACAK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 100 ENDEKS"

YEDEK H"SSE SENETLER"

1. ULKER B#SKÜV# 1. AKFEN HOLD#NG 1. EGE ENDÜSTR#

2. YE$#L GMYO

3. ALARKO CARR#ER

4. ALARKO GMYO

5. REYSA$ LOJ#ST#K

"MKB ULUSAL 50 ENDEKS"NE ALINACAK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 50 ENDEKS"NDEN ÇIKARILACAK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 50 ENDEKS"

YEDEK H"SSE SENETLER"

1. BR#SA 1. SASA POLYESTER 1. GOOD-YEAR

2. GÜBRE FABR#K. 2. B#Z#M MA%AZALARI 2. GÖLTA$ Ç#MENTO

3. KARTONSAN 3. GOOD-YEAR 3. ECZACIBA$I YATIRIM

"MKB ULUSAL 30 ENDEKS"NE ALINACAK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 30 ENDEKS"NDEN ÇIKARILACAK H"SSE SENETLER"

"MKB ULUSAL 30 ENDEKS"

YEDEK H"SSE SENETLER"

1. NETA$ TELEKOM. 1. TEKFEN HOLD#NG 1. BA%FA$

2. #PEK DO%AL ENERJ# 2. S#NPA$ GMYO 2. BR#SA

"MKB endekslerindeki de#i$iklikler:

Duyurulan #MKB endekslerindeki de!i"iklikler, 1 Temmuz 2012 tarihi itibariyle geçerli olacaktõr.

"MKB-100 endeksine dahil olacak hisseler: ÜLKER B#SKÜV# (ULKER)

"MKB-100 endeksinden çõkartõlacak hisseler: AKFEN HOLD#NG (AKFEN)

"MKB-50 endeksine dahil olacak hisseler: BR#SA (BRISA), GUBRE FABR#KALARI (GUBRF), KARTONSAN (KARTN)

"MKB-50 endeksinden çõkartõlacak hisseler: SASA POLYESTER (SASA), BIZIM MA%AZALARI (BIZIM), GOOD-YEAR (GOODY)

"MKB-30 endeksine dahil olacak hisseler: NETA$ TELEKOMMÜN#KASYON (NETAS), #PEK DO%AL ENERJ# (IPEKE)

"MKB-30 endeksinden çõkartõlacak hisseler: TEKFEN HOLD#NG (TKFEN), S#NPA$ GMYO (SNGYO)

!

H

Ford Otosan

(FROTO.IS) 2012 yõlõnõ da Pazar lideri olarak kapatmak isteyen Ford Otosan Temmuz ayõnda Focus’un 1.0 litre Ecoboost motorunu piyasaya sunacak. Temmuz ayõnda yeni Ranger da yola çõkacak. Yeni B Max ise Eylül ayõnda satõ"a sunulacak. Ekim ayõ itibariyle de Gölcük’te üretilecek Tourneo Custom’õn satõ"õna ba"lanacak.

Bunlarõn haricinde 1 milyar dolarõn üzerindeki yeni yatõrõmla Amerikan Ford Motor Company içinde güçlü bir konuma ula"an Ford Otosan, Türkiye’den mühendislik ihraç etmeye ba"ladõ. $irket, 3.5 milyar dolarlõk ihracat hedefinin yanõnda bu yõl 100 milyon dolarlõk mühendislik satacak.

5,755mn TL TUT

TAV

(TAVHL.IS) TAV Havalimanlarõ Holding A.$., Al Rajhi Holding Group ve Saudi Oger Ltd. ile e"it oranda (%33) paya sahip oldu!u ve halihazõrda faaliyette olan Medine Uluslararasõ Havalimanõnõn i"letmesini 30 Haziran 2012 tarihi itibariyle devralmõ"tõr. Beklentiler dahilinde, hisse etkisi nötr.

Havalimanõnõn i"letme süresi 25 yõl olup (Haziran 2037'e kadar), i"letme tüm havalimanõ faaliyetlerini kapsamaktadõr. Yeni terminal binasõ, apron ve hõzlõ çõkõ"

yollarõ için yatõrõm tutarõnõn yakla"õk 1 milyar ABD Dolarõ seviyesinde olmasõ öngörülmektedir.

Medine Uluslararasõ Havalimanõ yolcu ba"õna hizmet bedeli hem giden hem de gelen dõ" hat yolcular için 80 SAR (yakla"õk 21 ABD Dolarõ) olarak belirlenmi" olup, 3 yõllõk dönemde yolcu hizmet bedeli Suudi Arabistan'daki kümüle enflasyon oranõnda ayarlanacaktõr. Medine Havalimanõ'nõn yõllõk cirosunun %54,5'i yerel idareye imtiyaz kira bedeli olarak ödenecek olup, yeni terminal in"aatõnõn tamamlanmasõnõ müteakip iki sene için bu oran %27,25 olarak uygulanacaktõr. Medine Havalimanõ 2011 yõlõnda yakla"õk 3,8 milyon yolcuya hizmet vermi"tir.

3,531mn TL AL

Türk Telekom

(TTKOM.IS) Türk Telekom Yatõrõm harcamalarõnõn finansmanõ kapsamõnda, EBRD (European Bank for Reconstruction and Development) ile 29/06/2012 tarihinde 100 milyon Avro tutarõnda, ilk iki yõlõ geri ödemesiz toplam sekiz yõl vadeli Kredi Sözle"mesi imzalanmõ"tõr. Söz konusu kredinin yõllõk faiz oranõ Euribor + %3.25'dir.

25.830 mn TL AL

K

"

!irket "MKB Kodu Tarih

Toplam (m n TL)

Hisse Ba$õna Brüt (TL)

Brüt Tem ettü

Verim i (%)

Bedelli (%)

Bedelsiz (%)

Mevcut Serm aye

(m n TL)

Kapanõ$

(TL)

Referans Fiyat (TL)

Gersan Elektrik GEREL 02/07/2012 25 0 24.0 1.43 1.34

Do & Co Restaurants & CDOCO 09/07/2012 4.4 0.4500 1% 68.00

Martõ G.M.Y.O. MRGYO 29/08/2012 0.5 0.0047 1% 0.55

Põnar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/2012 13.4 0.3100 6% 5.40

Põnar Süt PNSUT 25/09/2012 32.6 0.7250 5% 15.10

Bossa BOSSA 28.9 0.2680 13% 2.10

Plastik Akõllõ Kart PKART 1.9 0.0833 4% 2.24

Altõnya! ALYAG 117 0 27.6 1.97

Anadolu Cam ANACM 0 15 346.2 2.64

Aselsan ASELS 0 113 235.2 11.20

Asya Y.O. ASYO 100 0 10.0 0.95

Ataç #n"aat ATAC 0 25 100.0 1.66

Ata Y.O. ATAYO 0 21 7.9 1.66

Aviva Sigorta AVIVA 100 0 75.0 8.74

Avod Gõda AVOD 0 37 21.2 1.20

Bagfa" BAGFS 200 0 3.0 173.00

Bisa" Tekstil BISAS 83 0 12.0 1.06

Brisa BRISA 0 4000 7.4 351.00

Berkosan Yalõtõm Ve Tec BRKSN 0 40 12.0 19.00

Birlik Mensucat BRMEN 229 0 24.8 0.50

Borova Yapõ BROVA 50 0 16.1 1.12

Batõ Çimento BTCIM 0 6 70.8 6.64

Ege Gübre EGGUB 398 0 2.0 105.50

Escort Computer ESCOM 50 176 15.3 10.70

Feni" Alüminyum FENIS 0 11 41.0 1.46

Finansbank FINBN 0 5 2440.0 3.85

Haznedar Refrakter HZNDR 37 13 10.5 4.80

I"õklar Enerji Ve Yapõ Hol IEYHO 111 0 112.0 0.50

#" Yatõrõm ISMEN 0 10 286.0 1.57

#" Y.O. ISYAT 0 0 134.7 0.89

#zmir Demir Çelik IZMDC 0 25 300.0 5.30

Kapital Yatõrõm Holding KPHOL 1076 0 4.3 1.16

Kron Telekomünikasyon KRONT 0 75 8.2 3.11

Mango MANGO 65 0 22.0 1.44

Mata" Matbaacõlõk MATAS 0 63 8.0 3.49

Menderes Tekstil MNDRS 0 11 225.0 0.80

Neta" Telekom. NETAS 0 900 6.5 199.00

Selçuk Gõda SELGD 200 0 21.3 0.60

Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 0 123 224.0 5.54

Trakya Cam TRKCM 0 15 603.2 2.43

Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 12.00

Yapõ Kredõ Sõgorta YKSGR 0 27 80.0 17.65

Nakit Tem ettü Da#õtõmõ Serm aye Artõrõmõ

A

T

G

P

Kapanõ$ Fiyatõ (TL)

29/06/2012 28/06/2012 De#i$im

Anel Elektrik 2.20 2.19 0.46%

Bimeks 1.33 1.30 2.31%

Bizim Toptan 25.25 24.30 3.91%

Emlak G.M.Y.O. 2.22 2.18 1.83%

Halk Bankasõ 14.15 13.90 1.80%

#" Bankasõ (C) 4.80 4.64 3.45%

Koza Anadolu Metal 3.87 3.69 4.88%

Migros 17.90 17.40 2.87%

Tav Havalimanlarõ 9.72 9.72 0.00%

Türk Telekom 7.38 7.00 5.43%

Türk Hava Yollarõ 3.18 3.20 -0.62%

Portföyümüzün Getirisi 2.39%

"MKB-100 62,543 60,823 2.83%

Relatif Performans -0.43%

AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, HALKB, ISCTR, MGROS, TAVHL, TTKOM, THYAO hisselerinden olu"maktadõr.

29%

22%

6%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

AL Tavsiyelerimiz #MKB-100 Endeks Relatif 2012

-10%

-22%

16%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

AL Tavsiyelerimiz #MKB-100 Endeks Relatif 2011

* AL listemizin performansõ 29 Haziran tarihinde hesaplanmõ!tõr.

T

L

Hedef Fiyat Hedef Fiyata Özkaynak

Temel 2012-sonu Göre Potansiyel F/K Net Faiz Marjõ Getirisi F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2012T

AKBNK TUT 6.62 6.57 -1% 26,480 11.6 3.1% 11.8% 1.3

GARAN - 7.10 - - 29,820 - - - -

HALKB AL 14.15 12.75 -10% 17,688 8.2 4.1% 21.7% 1.6

ISCTR AL 4.80 4.55 -5% 21,600 9.7 3.1% 11.9% 1.1

VAKBN TUT 3.76 2.91 -22% 9,400 7.3 3.5% 12.4% 0.9

YKBNK TUT 3.71 2.96 -20% 16,128 8.8 3.4% 14.0% 1.1

Ortalama 9.3 3.3% 14.0%

Hedef Fiyat Hedef Fiyata Düzeltilmi$ Düzelt. NAD'ne

Temel 2012-sonu Göre Potansiyel F/K Net Aktif De#. Göre Prim (+) F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2012T (mn TL) "skonto(-) 2012/03

DOHOL TUT 0.80 0.64 -20% 1,470 41.7 1,055 39.4% 0.5

KCHOL TUT 6.90 7.30 6% 17,498 8.3 15,386 13.7% 0.7

SAHOL TUT 7.60 8.37 10% 15,507 8.0 27,731 -44.1% 0.6

SISE TUT 2.96 3.37 14% 4,005 6.7 4,631 -13.5% 0.8

TKFEN TUT 6.62 6.96 5% 2,449 11.1 - - 1.2

OLD"NGLER

Hedef Fiyat Hedef Fiyata

Temel 2012-sonu Göre Potansiyel F/K FD/Satõ$lar FD/FVAÖK F/DD

Hisse Tavsiye (TL) (TL) 2012T 2012T 2012T 2012/03

AEFES TUT 23.15 26.55 15% 13,707 21.4 2.8 11.9 2.1

AKCNS TUT 7.22 7.23 0% 1,382 10.6 1.4 6.6 1.5

AKENR TUT 2.19 2.60 19% 823 14.4 3.5 18.6 1.4

AKSEN TUT 3.56 4.30 21% 2,056 11.7 2.0 11.1 2.4

ANACM TUT 2.64 3.27 24% 914 6.5 1.4 5.1 0.8

ANELE AL 2.20 2.55 16% 242 7.1 0.8 7.0 1.0

ARCLK TUT 9.14 7.90 -14% 6,176 9.9 0.9 7.5 1.8

AYGAZ TUT 7.58 9.92 31% 2,274 10.0 0.4 7.0 1.0

BIMAS TUT 74.50 65.55 -12% 11,309 31.0 1.1 21.2 15.9

BMEKS AL 1.33 1.83 37% 160 11.4 0.3 4.6 1.9

BIZIM AL 25.25 27.80 10% 1,010 24.6 0.5 13.3 9.5

CCOLA TUT 28.00 25.65 -8% 7,122 28.7 2.0 13.3 4.3

CIMSA TUT 8.36 9.00 8% 1,129 9.3 1.6 6.8 1.2

DOAS - 5.56 - - 1,223 - - - -

EKGYO AL 2.22 2.80 26% 5,550 9.9 4.2 10.1 1.4

ENKAI TUT 4.85 5.13 6% 13,580 15.0 1.2 8.6 1.5

EREGL TUT 2.01 2.37 18% 6,211 7.0 1.1 6.0 0.9

FROTO TUT 16.40 18.54 13% 5,755 10.4 0.7 6.6 3.4

IPEKE TUT 3.87 4.27 10% 1,005 7.9 0.0 -0.1 0.6

ISGYO TUT 1.14 1.40 22% 684 10.9 4.6 6.4 0.7

KOZAA AL 3.87 4.38 13% 1,502 6.9 0.4 0.7 0.9

KOZAL TUT 35.00 40.20 15% 5,338 8.5 4.4 5.7 5.6

KRDMD TUT 1.00 0.84 -16% 601 5.9 0.7 4.7 0.8

MGROS AL 17.90 21.70 21% 3,187 28.0 0.7 11.1 2.5

SNGYO TUT 1.24 1.30 5% 744 7.9 1.9 10.4 0.7

TATKS TUT 2.12 2.72 28% 288 12.0 0.7 8.7 1.2

TAVHL AL 9.72 11.50 18% 3,531 13.8 2.1 7.1 2.7

TCELL TUT 9.16 10.04 10% 20,152 11.7 1.7 5.6 1.8

THYAO AL 3.18 3.43 8% 3,816 10.9 0.7 7.0 0.9

TOASO TUT 7.74 9.25 20% 3,870 8.7 0.7 6.5 2.3

TRGYO TUT 5.54 5.75 4% 1,241 4.0 12.3 25.0 0.5

TRKCM TUT 2.43 3.00 23% 1,466 7.0 1.2 4.0 0.8

Piyasa De#eri (mn TL)

Kapanõ$

(TL)

Piyasa De#eri (mn TL) Kapanõ$

(TL)

Piyasa De#eri (mn TL)

Kapanõ$

(TL)

V

A

2 Temmuz Pazartesi

G. Kõbrõs Rum Yönetimi AB Dönem Ba"kanlõ!õnõ devralacak

10:00 – Türkiye PMI #malat Endeksi – Önceki Veri: 50.2 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye GSY#H (1Ç12) (Yõllõk) – Önceki Veri: %5.20 / Beklenti: %2.8 10:45 – #talya PMI #malat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 44.8 / Beklenti: 44.6

10.50 – Fransa PMI #malat Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 45.3 / Beklenti: 45.3 10.55 – Almanya PMI #malat Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 44.7 / Beklenti: 44.7 11.00 – #talya #"sizlik Oranõ (Mayõs) – Önceki Veri: %10.20 / Beklenti: %10.3

11.00 – AB PMI #malat Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 44.8 / Beklenti: 44.8 11.30 – #ngiltere PMI #malat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 45.9 / Beklenti: 46.5 12.00 – AB #"sizlik Oranõ (Mayõs) – Önceki Veri: %11.00 / Beklenti: %11.10 13:30 – G. Kõbrõs Rum Yönetimi AB Dönem Ba"kanlõ!õnõ devralacak

17.00 – ABD ISM #malat Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 53.5 / Beklenti: 52

17.00 – ABD Yapõ Harcamalarõ (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.20 3 Temmuz Salõ

10:00 – Türkiye Tüketici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) – Önceki Veri: %-0.21 / Beklenti: m.d.

10:00 – Türkiye Üretici Fiyat Endeksi (Haziran) (Aylõk) – Önceki Veri: %0.53 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB Üretici Fiyat Endeksi (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %-0.30 17:00 – IMF Ba"kanõ Lagarde ABD Ekonomik Raporu hakkõnda konu"acak

17:00 – ABD Fabrika Sipari"leri (Mayõs) – Önceki Veri: %-0.60 / Beklenti: %-0.10 4 Temmuz Çar$amba

10:45 – #talya PMI Hizmet Sektörü Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 42.8 / Beklenti: m.d.

10:50 – Fransa PMI Hizmet Sektörü Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 47.3 / Beklenti: m.d.

10:55 – Almanya PMI Hizmet Sektörü Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 50.3 / Beklenti: 50.3 11:00 – AB PMI Hizmet Sektörü Endeksi (Haziran) (Nihai) – Önceki Veri: 46 / Beklenti: m.d.

11:30 – #ngiltere PMI Hizmet Sektörü Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 53.3 / Beklenti: m.d.

12:00 – AB Perakende Satõ"lar (Mayõs) – Önceki Veri: %-1.00 / Beklenti: %0.30 5 Temmuz Per$embe

AB Avrupa Birli!i Merkez Bankasõ Almanya’da Toplanacak

13:00 – Almanya Fabrika Sipari"leri (Mayõs) – Önceki Veri: %-1.90 / Beklenti: %0.30 14:00 – #ngiltere Bankasõ Faizleri Açõklayacak – Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 14.45 – Avrupa Merkez Bankasõ Faizleri Açõklayacak – Önceki Veri: %1.00 / Beklenti: %0.75 15:15 – ABD ADP #stihdam (Haziran) – Önceki Veri: 133 bin ki"i / Beklenti: 95 bin ki"i 15:30 – ABD Haftalõk #"sizlik Ba"vurularõ – Önceki Veri: 387 bin ki"i / Beklenti: m.d.

17:00 – ABD ISM #malat Dõ"õ Kompozit Endeksi (Haziran) – Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: 52.9 6 Temmuz Cuma

13:00 – Almanya Sanayi Üretim (Mayõs) (Aylõk) – Önceki Veri: %-2.20 / Beklenti: %0.50