■ Çin’de imalat PMI verisinin Mart 2009'dan bu yana en düşük seviyesine inmesi ile beraber ABD borsaları da günü değer kayıpları ile tamamladı. S&P 500 endeksi %1.23, Dow Jones ise %1.09 değer kaybetti.
■ ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.13, Brent petrol varil fiyatı ise $48,73 seviyesinde. Asya borsaları Çin'de kötü gelen fabrika üretimi ve PMI verilerinin ardından küresel ekonomik yavaşlamanın arttığı endişeleriyle beraber düşerken, kapanışa doğru ise Çin CSI300 endeksi %2.05 ve Shanghai bileşik endeksi %2.16 düşüş ile işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.92 düşüş ile seyrediyor. Bugün, Avrupa’da Fransa, Almanya ve Avrupa Bölgesi PMI verileri takip edilirken, ECB Başkanı Draghi saat 16:00’da çeyreklik toplantıda açıklama yapacak.
ABD’de ise mortgage başvuruları, imalat PMI ve ham petrol stokları verileri takip edilecek.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
ULUSLARARASI PİYASALAR Gündem
Dünya Borsaları
Veri Açıklanan Beklenti Önceki
TCMB PPK Toplantısı 7,50% 7,50% 7,50%
Almanya Markit İmalat 52.80 53.30
AB Markit İmalat PMI 52.00 52.30
ABD Markit İmalat PMI 52.80 53.00
Ülke Endeks Günlük Değ. YBB
Türkiye (BIST-100) 74.993 -1,14% -12,51%
ABD (DJI) 16.330 -1,09% -8,37%
Almanya (DAX) 9.571 -3,80% -2,40%
İngiltere (FTSE100) 5.936 -2,83% -9,60%
Japonya (N225) 18.070 -1,96% 3,55%
MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 808 -0,91% -15,33%
Çin (SZCOMP) 3.123 -1,79% -3,28%
Rusya (IRTS) 790 -2,38% -0,15%
Brezilya (BVSP) 46.265 -0,70% -7,48%
Veriler
■ Dün TCMB PPK toplantısı öncesinde 2.99 seviyesine kadar gerileyen USD/TL paritesi, PPK toplantısı sonrası diğer gelişmekte olan ülke para birimlerindeki harekete paralel olarak 3.0396 seviyesine kadar yükseldi.
Çin’den bu sabah gelen imalat PMI verisinin son 6.5 senenin düşüğünde olması USD’yi desteklerken, gün içinde TL’nin zayıf seyrinin sürmesini bekliyoruz. Ayrıca bu hafta ABD’de açıklanacak verilerin de yurtiçi piyasalar kapalıyken USD/TL’de yüksek oynaklığa neden olmasını bekliyoruz.
■ Avrupa Bölgesi ve ABD’de önemli bir veri akışının bulunmadığı günde EUR/USD paritesinde 1.1450 direncinden başlayan satışlar 1.11 seviyesine kadar sürdü. Yukarıda da belirttiğimiz üzere Çin verileri USD’nin küresel olarak güçlü seyretmesine neden oluyor. Bugün ECB Başkanı Draghi’nin parasal genişleme programı hakkındaki açıklamalarını takip edeceğiz.
Tahminlerimiz
■
Tahminlerimiz Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
■ ABD’de dün açıklanan FED endeksi beklentilerin kısmen altında gelirken, USD karşısında satış baskısının arttığı altın fiyatlarında, Asya seansında kısmen de olsa toparlanma çabası görüyoruz. Teknik görünümde, $1125 etrafında dengelenme çabasının hakim olduğu söylenebilir.
Dün açıklanan API stok verileri beklentilerin altında kalarak petrol fiyatlarına kısmen destek yarattı. Bu sabah açıklanan Çin PMI verileri ise beklentilerin kısmen altında kaldı. Bugün açıklanacak DOE stok verileri, Almanya ve ABD PMI verisinin fiyatlar üzerinde etkili olmasını bekliyoruz.
Bugün petrol fiyatlarında kısmen de olsa yükseliş bekliyoruz.
PETROL
Emtia Piyasaları Döviz Piyasaları
ALTIN DÖVİZ
Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB
USD / TL 3,0402 0,41% 30,19%
EUR / TL 3,3826 0,42% 19,67%
SEPET KUR 3,2114 0,42% 24,46%
CHF / TL 3,1163 0,36% 32,52%
GBP / TL 4,6631 0,30% 28,14%
EUR / USD 1,1126 -0,01% -8,03%
GBP / USD 1,5339 -0,18% -1,54%
USD / JPY 119,87 -0,13% 0,14%
Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB
Altın ($/ons) 1.126,40 0,15% -4,90%
Altın (TL/gr) 110,10 0,56% 23,85%
Gümüş ($/ons) 14,80 0,04% -5,80%
Bakır ($/lb) 230,11 -0,30% -20,08%
Brent Petrol ($/Varil) 48,86 -0,49% -15,09%
■ 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.24 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde
%11.00-11.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine’nin bugün 929 milyon TL itfası bulunuyor.
■ Tahvil piyasasındaki FOMC sonrası olumlu hava dün TL’nin değer kayıpları ile son bulurken, gösterge tahvil %11.24, 10 yıllık tahvil ise %10.69 bileşik faize yükseldi. PPK toplantısında faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmezken, sıkı para politikasının devamı sonucunda fonlama maliyeti Ocak 2014’ten beri en yüksek seviyesi olan %9,02’ye yükseldi. Bu gelişmelerle beraber fonlama maliyetinin yüksek seyri nedeniyle kısa ve uzun vadeli tahvillerde izlemede kalmaya devam ediyoruz.
■ Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi dün 273-294 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 293,82 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $161,20 seviyesinde.
■ EUR cinsi Türk Eurobondları için olumlu görüşümüzü koruyoruz. USD cinsi Eurobondlar ise FED FOMC toplantısı sonrasında faiz artışına gidilmemesi sonrasında değer kazanırken, genel yurtiçi ve yurtdışı belirsizlik ortamının devamında ve ABD faiz artışı sürecinin risk oluşturmaya devam etmesi nedeniyle henüz USD cinsi tahvillerde alım önermiyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
EUROBOND İzlediğimiz Bono ve Tahviller
Repo TCMB TAHVİL
O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi
Oran 7,25% 10,75% 7,50%
Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan)
Gecelik 9,68 0,00 0,01
TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün
Günlük Değ. (%)
Mevduat Eş Değeri 07.10.2015 Kısa 11,43% 14 0,25%
13.07.2016 Kısa 11,22% 294 0,00%
14.02.2018 Orta 11,13% 875 -0,10%
15.01.2020 Orta 10,80% 1.575 -0,03%
27.09.2023 Uzun 10,74% 2.926 -0,07%
24.07.2024 Uzun 10,71% 3.227 0,00%
Eurobond Faiz Fiyat Günlük Değ. (%)
İlk Kupon
Tarihi YBB 14.04.2026 5,20% 93,20 -1,79% 14.10.15 -6,25%
15.01.2030 5,75% 161,20 -1,41% 15.01.16 -8,36%
14.01.2041 5,95% 100,01 -1,47% 14.01.16 -12,27%
■ Düne düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kar satışı baskısı gün boyunca etkili olurken, kapanış %1.1’lik düşüşle 74,993 seviyesinden gerçekleşti.
İşlem hacmi önceki güne göre %17 oranında düşerek 2.461mnTL olurken;
BİST100 endeksine dahil 66 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı.
■ BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Dün itibariyle kar satışlarının öngörümüzün üzerinde gerçekleşmesi, gün içi görünümde yükselen trend desteğinin kırılmasına neden oldu. Mevcut görünümde 74,500-74,000 bölgesi ilk aşamada destek bölge olarak izlenebilir. 74,500 seviyesi üzerinde kalınması kısa vadeli görünümün korunması açısından destekleyici olacaksa da, 75,900-76,100 direnç bölgesi aşılmadıkça baskının devamını bekleyeceğiz.
■ Güne yatay seyirle başlayan kontratta gün içinde satışlarla geriledi ve günü
%1.4 kayıpla 92.775 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini yukarı kıran kontratta bu trende doğru geri çekilme izleniyor. Bu aşamada 92.000 altında gelinmedikçe bu geri çekilmeler kar satışı olarak değerlendirilebilir. Kontratta 93.000-93.500 direnç seviyeleri iken 92.000 kısa vadeli long pozisyonlar için stop-loss seviyesidir. Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz.
Yurtdışı Gündem Döviz - Emtia Tahvil - Eurobond Hisse
VİOP
BIST
VİOP HİSSE
BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 100 74.993 -1,14% 76.189 74.593 -13%
BIST 30 92.003 -1,28% 93.599 91.458 -13%
BIST BANKACILIK 121.068 -0,99% 122.806 120.107 -24%
BIST SANAYİ 76.593 -1,04% 77.751 76.359 -3%
Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık
BIST (mln TL) 520.701 163.303
En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
GARAN 7,10 -1,11% 7,20 6,93 -25%
THYAO 8,21 -0,73% 8,27 8,14 -16%
AKBNK 6,85 -0,87% 6,92 6,73 -20%
VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB
BIST 30 92.775 -1,43% 94.375 92.350 -13%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
22 Eylül 2015
