3 4 : p
GÜNLÜK BÜLTEN 09.06.2017
İç Piyasalar
08.06.2017 Kapanış Değişim %
BIST-100 97.978 0,37
BIST-30 120,323 0,30
DVZSP 3,7514 -0,57
EUR/USD 1,1219 -0,34
ALTIN 1,275 -0,89
PETROL (BRENT) 48,03 -0,29
09.06.2017 USD/TL
17.48 3,5310 3,5350 EUR/USD
1,1204 Tahvil (11.07.2018)
%11,09
%11,03
BRENT 47,78
Dış Piyasalar
08.06.2017 Kapanış Değişim %
DJIA 21.182 0.04
S&P 500 2.433 0.03
NASDAQ 6.321 0.39
DAX 12.713 0.32
FTSE 100 7.449 -0.38
NIKKEI 20.034 0.63
SHCOMP 3.152 0.07
Vadeli Piyasalar
09.06.2017 Değişim %
FDOW 0,06
FSPX 0,07
US 10-Y 2,192
Piyasa Verileri Bakış Açısı
Veri Gündemi ABD Toptan Stoklar
Pazar Fransa'da milletvekili seçimi ilk tur Fransızların çoğunun genel seçimde Macron'a oy vermeyebileceği, Macron'un tek başına hükümet kuracak çoğunluğu elde etmesini istemiyordu.
Almanya Nisan Cari İşlemler 09.00
ABD Nisan Toptan Stoklar 17.00 bek -0.3%önc 0.2% Baker-Hughes kuyu sayısı K.Amerika 1015 ABD 916 Meksika 23
İngiltere sonuçlar TSİ 09.00 civarı Bizi takip etmek içinFED 3 2 1
Fed faiz artırım olasılığı 14 Haziran toplantısı için CME’de %93.5 (önc %95,8) seviyesindedir.
Önümüzdeki hafta Salı Fed faiz toplantısı başlayacak.
Hatırlayacak olursak Fed tutanaklarında yetkililer bilançonun küçültülmesi planını tartıştılar.
Enflasyonun 2019'da yüzde 2 seviyesinin çok altında olmasını bekliyorlar.
Kısa vadeli faiz oranlarının yakında artırılmasını bekliyorlar.
Zayıf dolar nedeniyle ekonomik büyüme tahminini yükselttiler.
Son ekonomik yavaşlamanın geçici olduğuna dair bir kanıt görene kadar faiz artırımlarını askıya alabilecekleri konusunda görüş birliğine vardılar.
Aynı zamanda önümüzdeki hafta Fed tahminleri de açıklanacak olup,
Fed'in Aralık ayında 2017 sonu için yapmış olduğu federal fonlama oranı tahmininin yüzde 1.4'lük seviyesinde değişikliğe gidilmemişti.
Fed, faizleri 25 baz puan artırırken, 2017 yılı içerisinde 2 kez daha faiz artışına gidileceği tahmininde bulunmuştu.
2017 yılı içerisinde 3 veya daha fazla faiz artışı yapılacağı beklentisinde olan Fed yetkililerinin sayısı, 11'den 14'e yükselmişti.
Yellen,yapılan faiz artışının ekonominin ilerleme kaydettiğini gösterdiğini, ancak ekonomik görünüme ilişkin değişikliği yansıtmadığını bildirmişti.
i. Kademeli faiz artırımları yolunda ilerlemeye devam ediyor.
ii. Enflasyon yıllık bazda yüze 2 hedefine yakın.
iii. Çekirdek fiyatlar mart ayında düştü.
iv. İşletme sabit yatırımları güçlendi.
v. İşe alımların sağlam olduğu belirtilirken,
vi. Tüketici harcamalarının ılımlı bir artış kaydettiği belirtilmişti.
ICBC Yatırım Araştırma
PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU
Küresel Piyasalar Şirket Haberleri
Ekonomi Haberleri
ABD10 yıllıklar önceki dip 2.18’in altna sarktı. %2’ler ön plana çıkabilir (020617).
248 binden 241 bine gerilemesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları 245 bin oldu (Şubattan beri en düşük 232 bin, 258 bin 7 haftanın yükseği, sigortadan yararlananlar 1.96 mln ile 2000 Nisan’dan beri en düşük seviyede, 2015 başlarından beri 300 bin altındaydı). 4 haftalık ortalama 239,750’den 242,000.
Pazartesi ABD Mayıs bütçe dengesi önc 182.4 mlr$
Salı ABD Mayıs Üfe açıklanacak olup, -0.1% sonrası%0.2 beklenen ABD Nisan Üfe verisi 0.5% yy 2.5%
(2012 Şubat’tan beri en çok) olmuştu. ABD Üfe Mart verisi -0,1% ile 2016 Ağustos’tan beri ilk kez azalış gösterirken, Y/y %2,3 olmuş, enerji fiyatları %2,9 düşmüştü. Nisan’da 0.8% arttı.
Çarşamba ABD Mayıs Tüfe verisi izlenecek. -0.3%sonrası 0.2% beklenen ABD Nisan Tüfe verisi 0.2%, y/y %2.2 olurken, enerji fiyatları %1.1 artmıştı.
Çarşamba Fed kararı ve ekonomik projeksiyonlarını
Perşembe ABD Mayıs sanayi üretimi ve KKO açıklanacak. %0.4 ve %76.3 beklenen ABD Nisan sanayi üretimi ve KKO (önc %0.5 ve 76.1) 1.0% (3 yıldan fazla süredeki en çok artış) ve 76.7% olmuştu.Hatırlayacak olursak daha düşük otomobil satışları, daha düşük konut ısıtma faturalarının harcamaları aşağı çekmesi ile ABD 1Ç’de büyüme %1 beklentinin altında %0.7 (3 yılın en yavaş büyümesi) olurken, önc çeyrek %2.1’di.
Haftaya Cuma ABD Mayıs konut başlangıçları açıklanacak. 1.256M’a yükselmesi beklenen ABD Nisan konut satışları -2.6% azalışla 1.172 M olmuştu (Kasım’dan beri en düşük). -6,8% azalış 1.215 M’den (4 ayın yükseği 1.288 M) ,tek aile konut satışlarının on yıldaki güçlü seviyesinden geri çekilmesi ile 4 ayın düşüğüne gerilemişti).
Katar Türkiye dış ticareti hacmi 2016 710 mn$ dolar
MAVİ GİYİM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. Halka Arzına ilişkin Fiyat Tespit Raporu ISMEN https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/609746 Halka Arz Fiyat Aralığı 43-51,6 TL.
Mavi Jeans/Yavuz: Mavi 15 Haziran'da BIST'te işleme açılacak-bloomberght.com
HALKB TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0,2046612 12.06.2017 THYAO Olağan Genel Kurul Toplantısı 14.00 Yönetim Kurulu üyeliğine Bilal EKŞİ'nin seçiminin Genel Kurulu'nun tasvibine sunulması.
VAKBN Olağan Genel Kurul Toplantısı 14.30 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı - Brüt(TL) 0,048 15.06.2017.
DHMİ verilerine göre tüm havalimanlarında yolcu sayısı Mayıs ayında %7'lik artış gösterdi.
Özellikle yurtdışı yolcu trafiğinde gerçekleşen %13'lük artış sonuçlara olumlu yansıdı. Pozitif ancak beklentiler dahilinde. TAV Havalimanları Mayıs ayında %2 yolcu büyümesi gerçekleştirdi. Yurtdışı yolcu sayısı %5 artarken yurtiçi %2 geriledi. İstanbul'da yolcu sayısı yurtdışı trafikte %2 arttı ancak yurtiçi kesiminde %10 daraldı. Nötr. Türk Hava Yolları Mayıs ayında %5 yolcu artışı gerçekleştirdi. Hem yurtdışı (+%7) hem de yurtiçi (+%2) yolcu sayılarında artış gerçekleşti. Doluluk oranı ise geçen yıla göre 3 puanlık artışla %77,6'ya yükseldi. Olumlu.
KARDEMİR ÜRETİM NET HADDE MAMULÜ 397.628 549.652 38,2% RAY PROFİL HADDEHANESİ (Ray+Profil+Köşebent+Maden Dir.) 134.343 179.824 33,9%
BIZIM 40.000 adet alım işlemi yapılmış olup, işlemler 11,67– 11,89 TL fiyat aralığından ISFIN Sermaye Artırımına İlişkin Sermaye Piyasası Kurulu onayı 8,32913%
MAALT Antalya'da bulunan Talya Otelinin yeniden yapımı için resmi makamlardan gerekli izinlerin alınması ve ilgili hukuki süreçlerin tamamlanmasına yönelik çalışmalar ve hukuki süreç, devam etmektedir. Bilirkişi incelemesi yaptırıldıktan sonra yeniden bir karar verilmek üzere planın uygulanması ile ilgili yürütmenin durdurulması yönünde bir ara karar alındığı VERUS %100 oranında bağlı ortaklığı Standard Enerji Üretim A.Ş.?nin Tufanbeyli maden sahasına ilişkin sondaj çalışmaları
Fitch'in notlarını teyit ettiği bankalar arasında Akbank, İş Bankası, Garanti Bankası ve Yapı Kredi Bankası yer alıyor. Bankaların not görünümleri ise durağan
ECB, "Net Varlık Alımlarını Aralık 2017 Sonuna Veya Gerektiğinde Sonrasında Devam Ettirme Niyetindeyiz". Faiz Oranlarının Uzun Bir Süre Cari Seviyelerde Kalması Bekleniyor" Draghi, "Enflasyon Tahminleri Düşük Petrol Fiyatları Nedeniyle Aşağı Yönlü Revize Edildi".2017 İçin Ab Uyumlu Enflasyon Tahminlerini Yüzde 1,7'dan 1,3'e İndirdiler. 2017 İçin Büyüme Tahminlerini Yüzde 1,8'den 1,9'a Çıkardılar" .Hala Çok Önemli Derecede Parasal Genişlemeye İhtiyaç Var. Ekonomi Beklenenden Daha Hızlı Büyüyor.
STRONG (BÜY)ÜME %3.5+ Foreks Anketi-Analistlerin 1.çeyrek medyan GSYH tahmini %3,8 büyüme yönünde . Birinci çeyrek için en yüksek ve en düşük beklentiler sırasıyla yüzde 5,2 ve yüzde 2,0 büyüme yönünde oluşurken, 2017 yılı için yüzde 4,1 ve yüzde 2,6 oldu. Hatırlayacak olursak GSYH 2016 yılı dördüncü çeyreğinde %3,5 arttı. Ağbal: 2017 ilk çeyrek büyüme verisi 2016 son çeyrekten daha güçlü gelebilir açıklamasında bulunmuştu.Ağbal: 2017 bütçe açığı GSYH’nin yüzde 2’sinin altında olacak.
Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem bu sene büyümenin %5'i bulabileceğini söyledi.
Sanayi üretiminde nisanda güçlü artış. Nisan ayında %4 artması beklenen takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi, bir önceki yılın aynı ayına göre %6,7 arttı. Sanayi üretimi bir önceki aya göre %2,3 arttı. 2017 yılı Nisan ayında madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %1,3, imalat sanayi sektörü endeksi %7,3 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %4,8 arttı.
Kentsel dönüşümde kaynak sorununu çözmek için yeni bir çalışma yapılıyor. 5 yılda sektöre 75 milyar liralık kaynak aktarılması planlanıyor.
Şimşek, OECD'nin öncülüğünde çifte vergilendirme anlaşmalarını değiştirecek çokuluslu vergi konvansiyonu çerçeve anlaşmasını imzaladı.
Haftalık yabancı işlemleri (29 Mayıs-2 Haziran 2017): Yabancılar hissede +477 mn $ ve DİBS'de +114 mn $ alıcı oldular.
Foreks Anketi-Analistlerin Nisan ayı Cari İşlemler Dengesi medyan tahmini 3,5 milyar dolar açık (Mart 3,06 milyar dolar).GÜNLÜK BÜLTEN 09.06.2017
ICBC Yatırım Araştırma
Hisse Kapanış Destek Direnç Not
ZOREN 1.28 1.276 22 gort 1.33-1.35 1.37 1.41-1.45
Net Satış (mn TL) 2017 Bütçe: 2.700 – 2.800 2016 Fiili 1,195 , FAVÖK (mn TL) 500–600 2016 Fiili 433 .
OTKAR 130,4 129.1 128 131.2 131.8 132.4 ATEKS 264 gort 9.40 9,64 9.83 9.88 10.10 10.21 10.40 TOASO 29.50 29.27-29.10 29.86 29.94 Macd AL BIZIM 264 gort 11.9 12.05 12.26 12.42 12.69
Teknik Bakış
BIST-100 günü %0,37 artış ile 97.978 (30 12 2016 78,138) puan ile tamamladı. İşlem hacmi 4,0 mlr TL.
Çarşmba 22 günlük ortalama 97,400’e yönelen endekste 97,177-96,925 önceki dipler 98,787 99,278 bandı üzerinde son hareketin fib. seviyeleri 99,948-101,816
Yeni zirve arayışında 91,805-68,230 %1.618 106,374 USD$ 50,955-19,872 %38.2 : 31,746
96,925 altında 96,600-96,500 önceki tepeler destek 95,628 gap seviyesidirBIST100 $USD BIST-100 $USD
100,272 28,265 3.5476
100,993 28,468 gap 3.5476
Bilgi Notu
GÜNLÜK BÜLTEN 09.06.2017 .10.2015
ICBC Yatırım Araştırma
BIST100 ZOREN 1.33 1.35 1.37 1.41-1.45
Sep Oct Nov Dec 2015 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Mar Apr May Jun Jul Aug 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000 7500 8000 8500 9000 9500 10000 10500 11000 11500
x100000 0.70 0.75 0.80 0.85 0.90 0.95 1.00 1.05 1.10 1.15 1.20 1.25 1.30 1.35 1.40 1.45 1.50 1.55 1.60 1.65 1.70 1.75 1.80 1.85 1.90 1.95 2.00 2.05 2.10 2.15 2.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55
li
,
Yılı 10.72’den kapatan, %12.26 gören 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil %11.7 sonrası %11.03-11.09 bandında hareket etti. 264 g ort 10.76%, 10.61- 10.30 ön plana çıkabilir.
2017 Mart ikinci yarısından itibaren Kredi Garanti Fonu teminatlı firma kredisi kullandırımlarının ivmelenmesi ile firma kredilerinde güçlü bir artış gerçekleşmiştir.
Mevcut sermaye düzeyi ve son dönemde kârlılık oranlarında gözlenen toparlanma bankaların sermaye yapısını ve kredi verme kapasitesini desteklemektedir. Önümüzdeki dönemde, ivmelenen kredi hacmi, faiz ve komisyon gelirlerindeki artış ve net faiz marjlarının olumlu katkısı ile kârlılığın devam etmesi beklenmektedir.
Yeni düzenlemenin yürürlüğe gireceği 2018 yılından itibaren TFRS 9 uygulayacak bankalar, kredi riskinde önemli bir artış olmayan kredi için 12 aylık beklenen zarar kadar genel karşılık ayıracaktır. Söz konusu kredinin riskinde önemli bir artış olduğunda ömür boyu beklenen zarar ölçüsünde karşılık ayrılacak ve kredi kalitesinde kötüleşme ile doğru orantılı olarak karşılık oranı da artacaktır (Finansal İstikrar Raporu Mayıs 2017).
FXU030 120.925 sonrası satışların görüldüğü endeks önceki gün olduğu gibi 120.250-120.300’de dengelendi.
Çarşamba satışların görülebileceği 122.000-122.200 122.325 kuvvetli dirence yönelen endekste 121.950 sonrası satışlar görüldü 120.250’de dengelendi.
Satış baskısının devamında 119,450, 119,300’de yeniden tepki alımları görülebilir.
117,175-116,350 sonraki destekler.
122.325 kuvvetli- 122.650 bandı üzerinde 124,466 127,566 sonraki dirençler.
22 günlük ortalama 120.650’ler....
TCMB Ortalama Fonlama Sgmk & Faiz
Haziran-Ağustos 2017 İç Borçlanma
GÜNLÜK BÜLTEN 09.06.2017
Vadeli İşlemler
Haziran 10,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 12 milyar TL’lik ,
Temmuz 11,2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 12,9 milyar TL’lik ,
Ağustos 6,0 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 6,9 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.
12.06.2017 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 ay 08.08.2018
12.06.2017 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli 02.03.2022
12.06.2017 Tüfe’ye endeksli devlet tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli 08.01.2023
13.06.2017 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli 15.05.2019
13.06.2017 Değişken faizli Devlet Tahvili 6 ayda bir kupon ödemeli 05.06.2024
20.06.2017 Kira Sertifikası 2 yıl 19.06.2019
https://www.hazine.gov.tr/tr-TR/Anasayfa
Avro cinsinden Haziran 2025 vadeli bir tahvil ihracı için 6 Haziran 2017 tarihinde BNP Paribas, HSBC ve UniCredit’e yetki verilmişti. Söz konusu ihraç dün sonuçlanmış olup, ihraç miktarı 1 milyar Avro olarak gerçekleşmiştir. İhraç tutarı 14 Haziran 2017 tarihinde hesaplarımıza girecektir. 2017 yılında 7,4 milyar ABD Doları tutarında finansman sağlanmıştır.
ICBC Yatırım Araştırma
TCMB Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyeti 30-12-2016 8,31 28-02-2017 10,40
31-03-2017 11,35 28-04-2017 11,80 05-05-2017 11,96 12-05-2017 11,92 18-05-2017 11,93 26-05-2017 11,95 02-06-2017 11,98 05-06-2017 11,97 06-06-2017 11,98 07-06-2017 11,97 08-06-2017 11,97
0.40% beklenen Mayıs ayı Tüfe %0.45 olurken, yıllık Tüfe %11.87’den %11.72’e geriledi.
Zeybekci, 'Enflasyonda Mayıstan itibaren trendin aşağıya doğru dönmeye başladığını göreceğiz açıklamasını yapmıştı.
2017 yılında uluslararası sermaye piyasalarından yaklaşık 7,4 milyar ABD Doları tutarında finansman sağlanmıştır.
+90 (212) 276 27 27
Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı timucin.alp@icbcyatirim.com.tr 1570
Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı tulin.tekin@icbcyatirim.com.tr 1571
Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@icbcyatirim.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz.
Facebook : ICBCYatirim
Twitter : icbcyatirim
Instagram . icbcyatirim
Linkedin : ICBC Yatırım
UYARI
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.
