Günlük Strateji Bülteni
15 Eylül 2017 Cuma
Piyasa Verileri
Endeksler 14 Eylül %Değ. Ybb
BIST100 108.244,2 0,1% 38,5%
BIST030 132.636,9 0,2% 38,9%
VIOP030 Endeks 134,350 0,1% 39,6%
S&P 500 2.495,6 -0,1% 11,5%
DJI 22.203,5 0,2% 12,4%
DAX 12.540,5 -0,1% 9,2%
RTS 1.125,7 0,7% -2,3%
Parite 14 Eylül %Değ. Ybb
USD/TRY 3,4362 -0,2% -2,5%
EUR/TRY 4,0925 0,0% 10,4%
($+€)/TRY 3,7646 -0,1% 4,1%
EUR/USD 1,1907 0,2% 13,2%
Emtia 14 Eylül %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl) 55,3 -0,3% -5,9%
Bakır ($/ton) 6.498,0 -0,9% 17,4%
Altın ($/ons) 1.329,6 0,4% 15,3%
Gümüş ($/ons) 17,8 0,5% 11,6%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) HATEK 16% OSMEN -17% THYAO 565 PRKAB 12% ISBTR -10% GSRAY 465
NIBAS 11% MARTI -8% HALKB 394
AKPAZ 9% RTALB -8% GARAN 342
IPEKE 8% EPLAS -6% IPEKE 331
BIST 100 ve Gösterge Endeksler
Piyasalara Bakış
Güne 108.200 üzerinden yatay başlayan BİST, günün devamında oldukça dalgalı bir seyir izledi. Açılış sonrasında satış baskısıyla 107.400 üzerine kadar gerileyen BİST, daha sonra toparlanarak 108.800 seviyelerine kadar yeniden yükseldi. Dalgalı hareketin ardından da BİST güne başladığı seviyelere yakın 108.244 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.
ABD'de Dow Jones endeksi dün yükselerek rekor tazelerken, diğer endeksler perakende sektörü öncülüğünde değer kaybetti. ABD'de TÜFE Ağustos ayında beklentinin üzerinde %0,4 artış gösterirken, haftalık işsizlik maaşı başvuruları tahminlerin altında 284 bin oldu. Avrupa tarafında ise gösterge endeks hafif yükseliş gösterirken, İngiltere Merkez Bankası dünkü kararında faiz oranları ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi.
Yurt içi veri akışında bugün Haziran ayı istihdam rakamları, Temmuz ayı cari denge verileri (beklenti: -5,5 mlr $) ve Ağustos ayı bütçe dengesi açıklanacak.
Yurt dışında ise Avro Bölgesi dış ticaret verileri ile ABD’de saat 15:30’da perakende satışlar ve saat 16:15’de de sanayi üretimi verisini takip ediyor olacağız. Asya tarafında bu sabah Çin piyasalarında satış baskısı gözlenirken, Japonya piyasaları alıcılı seyrediyor. Avrupa ve ABD vadeliler ise yatay seyrediyor. BİST’in de güne yatay başlamasını bekliyoruz.
Makroekonomi & Politika Haberleri
Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmedi (=) Sektör ve Şirket Haberleri
Yabancı yatırımcılar 08 Eylül 2017 haftasında 134 mn $ hisse, 49 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=)
Pegasus (PGSUS)'a toplam 97,3 mn TL vergi ve ceza uygulandığı açıklandı (-)
Kısa Kısa Şirket Haberleri: ASELS Takvim
6.123,9 5.381,3 5.892,7 5.629,0 6.031,7
108.452
109.458 109.130
108.156 108.244
5.000 5.200 5.400 5.600 5.800 6.000 6.200
107.000 107.500 108.000 108.500 109.000 109.500 110.000
8/09 11/09 12/09 13/09 14/09
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol)
80 90 100 110 120 130 140 150
21.09.2016 20.12.2016 20.03.2017 18.06.2017
MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR
Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki
Türkiye 10:00 Haz. İşsizlik Oranı 10,17%
Türkiye 10:00 Tem. Cari Denge -5,5 mlr $ -3,8 mlr $
Türkiye 11:00 Ağu. Bütçe Dengesi 926M n
Avro Bölgesi 12:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 26,6 mlr €
Rusya 13:30 Eyl. Rusya M B Faiz Kararı 8,5% 9,0%
ABD 15:30 Eyl. New York FED Sanayi Endeksi 19,0 25,2 ABD 15:30 Ağu. Perakende Satışlar -Aylık% 0,10% 0,60%
ABD 16:15 Ağu. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,10% 0,19%
ABD 16:15 Ağu. Kapasite Kullanımı 76,80 76,73
ABD 17:00 Eyl. M ichigan Tüketici Güven Endeksi 96,50 96,80
15 Eylül 2017 Cuma
Merkez Bankası faiz oranlarında değişikliğe gitmedi (=)
Merkez Bankası faiz koridorunun alt bandı olan gecelik borçlanma faizini %7,25’te, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını %8,00’de, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini %9,25 seviyesinde sabit bıraktı. Piyasalarda faiz oranlarında değişim beklenmiyordu. Ayrıca Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası’nda gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0, borç verme faiz oranı ise %12,25 düzeyinde sabit bırakıldı.
Yapılan açıklamada, son dönemde açıklanan verilerin iktisadi faaliyetteki toparlanmanın güç kazandığına işaret ettiği ifade edilirken, iç talepteki iyileşmenin devam ettiği ve AB ülkelerinin talebindeki artışın ihracatı olumlu etkilemeye sürdürdüğü belirtildi.
TCMB tarafından yapılan açıklamada, enflasyonun bulunduğu yüksek seviyelerin ve çekirdek enflasyon göstergelerine ilişkin gelişmelerin fiyatlama davranışlarına dair risk oluşturduğu belirtilerek, bu çerçevede sıkı para politikası duruşunun korunmasına karar verildiği bildirildi.
Fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki bütün araçları kullanmaya devam edeceğini belirten Merkez Bankası, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşu sürdürüleceğini ifade etti. Ayrıca enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler yakından izlenerek ihtiyaç duyulması halinde ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceği belirtildi.
Makro Ekonomi & Politika
15 Eylül 2017 Cuma
Yabancı yatırımcılar 08 Eylül 2017 haftasında 134 mn $ hisse, 49 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=)
TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 08 Eylül ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 134 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 49 mn $ düşüş gösterdi.
Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 55,7 mlr $ olan hisse senedi stoku 08 Eylül ile sona eren haftada 55,1 mlr $’a gerilerken, DİBS stoku ise 34,8 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,64 mlr $ oldu.
Pegasus (PGSUS)'a toplam 97,3 mn TL vergi ve ceza uygulandığı açıklandı (-)
2016 ve 2017 yıllarında Maliye Bakanlığı Vergi Denetim Kurulu müfettişlerince 2014 yılı için gelir vergisi stopajı yönünden gerçekleştirilen inceleme neticesinde Şirket tarafından hava aracının sevk ve idaresiyle görevli pilotlar ile uçuş esnasında uçak içinde hizmet veren yetkili sivil havacılık otoritesince sertifikalandırılmış uçucu personele yapılan uçuş tazminatı ve uçuş tazminatı farkı ödemelerinin 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun 29/2. maddesi hükmü uyarınca gelir vergisi istisnasına tabi tutulması eleştirilmiş ve bu doğrultuda 2014 yılı için Şirket aleyhine re'sen 38,6 mn TL gelir vergisi (stopaj) ve 293 bin TL damga vergisi tarh edilmiş ve ayrıca 57,9 mn TL gelir vergisi ziyaı ve 440 bin TL damga vergisi ziyaı cezası uygulandığı açıklandı.
Şirket yaptığı açıklamada, konuyla ilgili bugüne kadarki sektör uygulamaları ve vergi uzmanlarının görüşleri doğrultusunda inceleme konusuna ilişkin olarak vergi mevzuatı ile tam uyum içinde olduğu görüşünde olduğunu belirtip, finansal tablolarında incelenmeyen dönemler de dâhil olmak üzere herhangi bir karşılık ayırmadığını açıkladı.
Söz konusu tarhiyat ve ceza uygulamasına karşı Şirketin uzlaşma talebinde bulunma ve uzlaşmanın vaki olmaması durumunda vergi mahkemeleri nezdinde dava açma hakkı bulunduğu belirtilmiş olup, Şirketin ayrıca vergi incelemesi sonuçlarının 6736 sayılı Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin Kanun kapsamında indirime konu edilmesini talep imkânının bulunduğu ifade edildi.
Kısa Kısa Şirket Haberleri:
(=) Aselsan (ASELS): Bir yurt dışı müşteri ile Elektro-Optik Sistemlerin tedarikine yönelik 10,7 mn $ tutarında bir sözleşme imzalandığı, sözleşme kapsamında teslimatların 2018 yılı içerisinde gerçekleştirileceği açıklandı. Ayrıca Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile 17.04.2002 tarihinde imzalanan Füze İkaz Sistemleri (MWS-TU) Tedarik Sözleşmesi'ne ilişkin olarak 14.09.2017 tarihinde sözleşme değişikliği yapıldığı ve söz konusu sözleşme değişikliği ile Aselsan'a toplam 17,2 mn € tutarında ilave sipariş verildiği açıklandı. İşbu sözleşme değişikliği kapsamında teslimatların 2020 yılına kadar tamamlanacağı belirtildi.
44
-58-102 116173
-111 129
52 130
14 134
477
-168 252
26 4851,7 155
270
-18-41 144
220 92,7
132,8
-134 -400 -200 0 200 400 600 800 1000
-300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600
2017/3 2017/3 2017/3 2017/4 2017/4 2017/4 2017/4 2017/5 2017/5 2017/5 2017/5 2017/6 2017/6 2017/6 2017/6 2017/6 2017/7 2017/7 2017/7 2017/7 2017/8 2017/8 2017/8 2017/8 2017/9 2017/9 Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $
Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım
-58 399
150 487
80 41 739
-231 263
491472 114
-88 756
177188
-222 346
1880
-180-44-98,1 -213
1242,5
104,6
-49 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 2500
-500 0 500 1000 1500 2000
2017/3 2017/3 2017/3 2017/4 2017/4 2017/4 2017/4 2017/5 2017/5 2017/5 2017/5 2017/6 2017/6 2017/6 2017/6 2017/6 2017/7 2017/7 2017/7 2017/7 2017/8 2017/8 2017/8 2017/8 2017/9 2017/9 DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $
Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım
Sektör & Şirket Haberleri
15 Eylül 2017 Cuma
Rapora ulaşmak için tıklayınız…
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
15 Eyl. Türkiye 10:00 Haz. İşsizlik Oranı 75,68 10,17%
15 Eyl. Türkiye 10:00 Tem. Cari Denge 91,89 -5,5 mlr $ -3,8 mlr $
15 Eyl. Türkiye 11:00 Ağu. Bütçe Dengesi 37,84 926M n
15 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Tem. Dış Ticaret Dengesi 29,55 26,6 mlr €
15 Eyl. Rusya 13:30 Eyl. Rusya M B Faiz Kararı 78,79 8,5% 9,0%
15 Eyl. ABD 15:30 Eyl. New York FED Sanayi Endeksi 83,33 19,0 25,2
15 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Perakende Satışlar -Aylık% 92,42 0,10% 0,60%
15 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Otomotiv hariç - Perakende Satışlar -Aylık% 64,70 0,50% 0,50%
15 Eyl. ABD 16:15 Ağu. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,39 0,10% 0,19%
15 Eyl. ABD 16:15 Ağu. Kapasite Kullanımı 62,58 76,80 76,73
15 Eyl. ABD 17:00 Eyl. M ichigan Tüketici Güven Endeksi 93,94 96,50 96,80
15 Eyl. ABD 17:00 Tem. İşletme Stokları 42,42 0,2% 0,5%
18 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. TÜFE- Aylık % 84,09 0,3%
18 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,5%
19 Eyl. Almanya 12:00 Eyl. Zew Cari Endeksi 94,92 86,70
19 Eyl. Almanya 12:00 Eyl. Zew Beklenti Endeksi 96,61 10,00
19 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Konut Başlangıçları 90,15 1147,5M n 1155M n
19 Eyl. ABD 15:30 2Ç17 Cari Denge 73,48 -116,8 mlr $
19 Eyl. ABD 15:30 Ağu. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 79,55 0,4% 0,1%
19 Eyl. ABD 15:30 Ağu. İnşaat İzinleri 63,11 1205M n 1230M n
20 Eyl. Japonya 02:50 Ağu. Dış Ticaret Dengesi 71,28 421M lr ¥
20 Eyl. Almanya 09:00 Ağu. ÜFE - Aylık % 55,93 0,2%
20 Eyl. Almanya 09:00 Ağu. ÜFE - Yıllık % 52,54 2,3%
20 Eyl. ABD 14:00 15 Eyl. M BA M ortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31
20 Eyl. ABD 17:00 Ağu. 2. EL Konut Satışları 88,64 5,485M n 5,44M n
20 Eyl. ABD 21:00 Eyl. FED Faiz Kararı (Üst Sınır) 97,73 1,25% 1,25%
20 Eyl. ABD 21:00 Eyl. FED Faiz Kararı (Alt Sınır) 25,00 1,00% 1,00%
21 Eyl. Türkiye 10:00 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 45,95 71,10
21 Eyl. ABD 15:30 16 Eyl. Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98,48 245Bin 298Bin
21 Eyl. ABD 15:30 Eyl. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,30 18,00 18,90
21 Eyl. Avro Bölgesi 17:00 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 81,82 -1,50
21 Eyl. ABD 17:00 Ağu. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,09 0,1% 0,3%
21 Eyl. Japonya 00:00 Eyl. BOJ Para Politikası Toplantısı 51,06 -0,1%
Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks
Haftalık Ajanda
15 Eylül 2017 Cuma
