Günlük Strateji Bülteni
11 Mart 2022 Cuma
Piyasa Verileri
Endeksler 10 Mart %Değ. Ybb
BIST100
2.042,0 0,0% 9,9%
BIST030
2.290,7 0,0% 13,1%
VIOP030 Endeks
2.322,3 -1,1% 14,8%
FTSE
7.099,1 -1,3% -3,9%
DJI
33.174,1 -0,3% -8,7%
DAX
13.442,1 -2,9% -15,4%
RTS
936,9 26,1% -41,3%
Parite 10 Mart %Değ. Ybb
USD/TRY
14,8850 0,3% 10,7%
EUR/TRY
16,3765 0,5% 8,4%
($+€)/TRY
15,6750 1,9% 9,7%
EUR/USD
1,1002 0,2% -3,3%
Emtia 10 Mart %Değ. Ybb
Brent Petrol(bbl)
107,48 -0,5% 38,2%
Bakır ($/ton)
4,58 -0,5% 3,3%
Altın ($/ons)
1.988 -0,5% 8,7%
Gümüş ($/ons)
25,73 -0,9% 10,5%
Performans ve işlem hacmi verileri
Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL)
KARYE 10% OZKGY -7% KRDMD 5512
PAPIL 10% NTHOL -7% EREGL 2436
FORMT 10% EDIP -6% SASA 2421
KRDMD 7% SKTAS -5% GARAN 1867
IHAAS 7% PETUN -5% ASELS 1386
BIST100 ve işlem hacmi verileri
Piyasalara Bakış
Güne alımlarla başlayan BIST100 endeksi günün geri kalanında gücünü koruyamadı ve 2,042 seviyesinden kapanış yaptı. İşlem hacmi 38.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, endekse dahil olan 30 hisse değer kazandı, 63 hisse ise değer kaybetti. Dolar/TL kuru bu sabah saatlerinde 14.89 seviyesinden işlem görürken, yurt dışı vadeli hisse piyasalarında ise hafif satıcılı bir seyir izleniyor.
Dün gün içinde daha iyimser fiyatlanan küresel hisse endekslerinde kapanışlar negatif tarafta yer aldı. Fiyatlama davranışını değiştirebilecek nitelikte bir gelişme henüz görmüyoruz. Dün Antalya’da, Türkiye-Rusya- Ukrayna Dışişleri Bakanları görüşmesinden diplomasinin devamı yönünde açıklamalar dışında somut bir karar çıkmadı. Öte yandan dünkü ECB kararları beklenenden daha şahin algılansa da sonrasında Lagarde’ın açıklamaları fiyatlamaları dengeledi. ECB, varlık alım programını bitireceklerini açıklarken, faiz artırımını akabinde düşünebileceklerini ifade etti. Ancak büyüme ve enflasyon tahminlerine bakıldığında bunun çok olası olduğu kanaatinde değiliz. Bugün içeride cari denge, sanayi üretimi ve TCMB katılımcı anketi takip edilecek.
BIST100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. 2,025-2,000 destek, 2,055-2,075 ve 2,100 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
Yatırımcılara 2,000 zarar-kes seviyesi olmak üzere pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz.
Sektör ve Şirket Haberleri
Yabancı yatırımcılar 4 Mart haftasında net 309,2 mn $ hisse satışı gerçekleştirdi
Borsa İstanbul Duyurusu
Halka Arz Onayı: Ensari Deri, Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri
Kısa Kısa Haberler: Bankacılık Sektörü, TTKOM, TRGYO
Pay Geri Alım Bildirimleri: ARCLK, SAHOL
Açıklanan Temettüler: ISKPL, YUNSA
Genel Kurul Tarihleri Tablosu
Haftalık Ajanda Takvim
29.130,0 34.199,2 37.452,3 38.676,4 38.495,1
1.991
1.997
2.011
2.043 2.042
2.000 7.000 12.000 17.000 22.000 27.000 32.000 37.000 42.000
1.960 1.970 1.980 1.990 2.000 2.010 2.020 2.030 2.040 2.050
4/03 7/03 8/03 9/03 10/03
İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST100 (Sol)
Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki
Türkiye 10:00 Oca. Cari Denge -7,2 mlr $ -3,84 mlr $
Türkiye 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 1,6%
Türkiye 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Yıllık % 8,0% 14,4%
Türkiye 10:00 M ar. TCM B Piyasa Katılımcıları Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 34,1%
Almanya 10:00 Şub. TÜFE- Aylık % 0,9% 0,9%
Almanya 10:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 5,1% 5,1%
İngiltere 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,3%
ABD 18:00 M ar. M ichigan Tüketici Güven Endeksi 62,8 62,8 Türkiye BIST şirketlerinin 4Ç21 konsolide finansalları için son gönderim tarihi
11 Mart 2022 Cuma
Yabancı yatırımcılar 4 Mart haftasında net 309,2 mn $ hisse satışı gerçekleştirdi
TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 4 Mart ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 309,2 mn $ net satış olarak gerçekleşirken, aynı dönemde toplam Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise net 181,3 mn $ düşüş gösterdi.
Böylece yurt dışında yerleşik kişilerin yıl başından itibaren hisse satışları 835,1 mn $ seviyesinde gerçekleşirken, aynı dönemde DIBS tarafında nette 841,2 mn $ satış gerçekleşmiş oldu.
Sektör & Şirket Haberleri
11 Mart 2022 Cuma
Borsa İstanbul Duyurusu: BIST 50 Endeksinde yer alan paylara 24 Şubat- 10 Mart tarihleri arasında uygulanan açığa satış işlemlerinde yukarı adım kuralının (up-tick rule) 11 Mart tarihli seansta da uygulanmasının kararlaştırıldığı açıklandı. Açığa satış işlemi yapılabilen paylarda açığa satış işleminin, açığa satışa konu olacak sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen işlem fiyatından daha yüksek bir fiyat üzerinden gerçekleştirilebileceği belirtildi. Ancak, açığa satışa konu olan sermaye piyasası aracının en son gerçekleşen fiyatının bir önceki fiyattan daha yüksek olması hâlinde açığa satış işleminin en son gerçekleşen fiyat düzeyinden de yapılabileceği ifade edildi.
Halka Arz Onayı: SPK, Ensari Deri Gıda Sanayi ve Ticaret’in (6,5 mn TL sermaye artırımı, 2 mn TL nominal mevcut pay satışı) hisse başına 14,0 TL fiyatla, Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri Araştırma Geliştirme Üretim Sanayi ve Ticaret’in (25,5 mn TL sermaye artırımı, 6,34 mn TL nominal mevcut pay satışı, 6,37 mn TL nominal ek pay satışı) hisse başına 14,0 TL fiyatla halka arzına onay verdi.
Kısa Kısa Haberler
(+) Bankacılık Sektörü, Türk Telekom (TTKOM): LYY Telekomünikasyon A.Ş. 'nin (LYY) sahibi olduğu Türk Telekom sermayesinin %55'inin Türkiye Varlık Fonu'na (TVF) 1,65 mlr $ bedel karşılığı satışı için taraflar arasında 10 Mart’ta bir hisse devir sözleşmesinin imzalandığı açıklandı. Ayrıca Türk Telekom'un bağımsız denetimden geçmiş 2021 yılı konsolide mali tabloları esas alınarak Şirket Genel Kurulu tarafından dağıtımına karar verilecek kar payından satışa konu hisselere ait tutarın da LYY'ye ödenmesi konusunda tarafların anlaştığı belirtildi.
Yorum: Belirtilen satış bedel üzerinden Türk Telekom için toplam şirket değerini 3,0 mlr $ olarak hesaplıyoruz.
Bu da şirketin mevcut piyasa değerinin %30 üzerinde değere işaret etmektedir. Mevcut durumda Türk Telekom sermayesinin %55’ine LYY Telekomünikasyon, %25’ine Hazine ve Maliye Bakanlığı, %5’ine ise Türkiye Varlık Fonu sahiptir. Ödenmeyen borçlara karşılık bankalar tarafından kurulan LYY Telekomünikasyon’da ise Akbank (%35,6), Garanti Bankası (%22,1), İş Bankası (%11,6), Yapı Kredi Bankası (%4,9), Vakıfbank (%4,2) ve diğer bazı bankalar pay sahibi konumundadır. Planlanan satışa yönelik haberin bankaların hisse performansını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.
(+) Torunlar GYO (TRGYO): Şirket’in 2021 yılının 4. çeyreğinde net karı yıllık bazda yaklaşık 7 kat artarak 5,68 mlr TL ile piyasa ve bizim tahminlerimizin %20 üzerinde gerçekleşti. Şirket’in 4Ç21’de 5,9 mlr TL’lik (4Ç20:694 mn TL) yatırım amaçlı gayrimenkullerden değer artışına yönelik gelir kaydetmesi net karı olumlu etkiledi. Ancak aynı dönemde TL’deki değer kaybı nedeniyle artan kambiyo zararı neticesinde şirketin net finansal giderleri 655 mn TL’ye çıktı (4Ç20:179 mn TL). Böylece Torunlar GYO’nun 2021 yılında net karı 2020’ye göre 18 kat yükselerek 5,75 mlr TL’ye ulaştı. Şirket’in 4Ç21’de satış gelirleri beklentimize paralel, yıllık %38,7 büyüme göstererek 453 mn TL olurken, 2021 yılının tamamında ise gelirleri bir önceki yıla göre %32,3 yükselerek 1,5 mlr TL’ye çıktı.
4Ç21 döneminde şirketin FAVÖK’ü ise 365 mn TL (y/y:+%84,1) ile tahminlerimizin %17 üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı ise yıllık 20 puan iyileşerek %80,8 düzeyine çıktı. 2021 yılında ise şirketin FAVÖK’ü yıllık %82,4 yükseliş ile 1,08 mlr TL oldu. Ayrıca Şirket’in 2021 sonunda net borcu 4,8 mlr TL (ç/ç:+%10)’ye çıkarken, net borç/FAVÖK oranı 4,4x oldu. Yorum: Beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçların hisse performansına yansımasının pozitif olacağını değerlendiriyoruz. Torunlar GYO’nun 2022’de satış gelirlerinin geçen yıla göre
%46,0 artarak 2,1 mlr TL, FAVÖK’ünün %14 artış ile 1,2 mlr TL, net karının ise 1,1 mlr TL düzeyinde oluşacağını öngörüyoruz. Net aktif değerine %57 iskontolu işlem gören Torunlar GYO için hedef fiyatımızı 6,15 TL olarak belirlerken (önceki: 4,33 TL), kısa vadeli “Endekse Paralel Getiri”, uzun vadeli “TUT” önerilerimizi koruyoruz.
Şirket hisselerinin son bir ayda endekse göre %11,5 pozitif ayrıştığını hatırlatalım.
Pay Geri Alım Bildirimleri
Açıklanan Temettüler
Hisse Şirket Adı Alınan Adet
(bin)
Alınan Tutar (mn TL)
Ortalama İşlem Fiyatı (TL)
Alınan Adet (mn)
Alınan Tutar (mn
TL)
Ortalama İşlem Fiyatı (TL)
Sermayeye Oranı (%)
Miktar (mn)
Tutar (mn TL)
SAHOL Sabancı Holding 1500 23,2 15,5 31,5 464,9 14,8 1,54% 30,9% 26,6%
ARCLK Arçelik 95 5,2 54,8 55,5 2217,4 40,0 8,21% 82,1% 73,9%
10 Mart 2022 Perşembe Program Kapsamında Toplam Geri Alımlar Program kapsamında geri alım oranı %
Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü
Verimi % Genel Kurul Tarihi
Sektör & Şirket Haberleri
11 Mart 2022 Cuma
Genel Kurul Tarihleri Tablosu
Genel Kurul Tarihi Hisse Şirket Adı
11.03.2022 DERHL Derlüks Yatırım Holding
14.03.2022 BJKAS Beşiktaş Futbol Yat.
15.03.2022 TOASO Tofaş Otomobil Fab.
16.03.2022 CEMTS Çemtas
16.03.2022 YONGA Yonga Mobilya
17.03.2022 ISGSY İş Girişim Srmy. Y.O.
17.03.2022 TATGD Tat Gıda
17.03.2022 MAALT Marmaris Altınyunus
17.03.2022 EREGL Ereğli Demir Çelik
17.03.2022 ISDMR İskenderun Demir Ve Çelik
17.03.2022 ELITE Elıte Naturel Organık Gıda Sanayı Ve Tıcaret
18.03.2022 FMIZP F-M İzmit Piston
18.03.2022 BFREN Bosch Fren Sistemleri
21.03.2022 OTKAR Otokar
21.03.2022 CRFSA Carrefoursa
21.03.2022 POLTK Politeknik Metal
21.03.2022 FROTO Ford Otosan
22.03.2022 PKENT Petrokent Turizm
22.03.2022 TKNSA Teknosa
22.03.2022 KORDS Kordsa Teknik Tekstil
22.03.2022 ISYAT İş Y.O.
22.03.2022 TTRAK Türk Traktör
23.03.2022 DZGYO Deniz G.M.Y.O.
23.03.2022 RHEAG Rhea Girişim Srmy. Y.O.
23.03.2022 ISGYO İş G.M.Y.O.
23.03.2022 ANHYT Anadolu Hayat Emek.
23.03.2022 GWIND Galata Wınd Enerji
23.03.2022 ARCLK Arçelik
23.03.2022 YKBNK Yapı Ve Kredi Bankası
24.03.2022 VBTYZ Vbt Yazılım
24.03.2022 OZGYO Özderici G.M.Y.O.
24.03.2022 ALKA Alkim Kağıt
24.03.2022 TKFEN Tekfen Holding
24.03.2022 BOBET Boğaziçi Beton Sanayi Ve Ticaret
24.03.2022 EGEEN Ege Endüstri
24.03.2022 SODSN Sodaş Sodyum
24.03.2022 NUHCM Nuh Çimento
24.03.2022 ISMEN İş Yatırım
25.03.2022 ISFIN İş Finansal Kiralama
25.03.2022 BRISA Brisa
25.03.2022 DNISI Dinamik Isı Makina Yalıtım Malzemeleri 25.03.2022 OSMEN Osmanlı Yatırım Menkul Değerler
25.03.2022 KRTEK Karsu Tekstil
25.03.2022 ISCTR İş Bankası (C)
25.03.2022 ALCAR Alarko Carrıer
25.03.2022 TSGYO T.S.K.B. G.M.Y.O.
25.03.2022 KLNMA Türkiye Kalkınma Ve Yatırım Bankası
25.03.2022 ANSGR Anadolu Sigorta
25.03.2022 OYYAT Oyak Yatırım Menkul Değ.
25.03.2022 KRDMD Kardemir (D)
25.03.2022 ENKAI Enka İnşaat
25.03.2022 GEDIK Gedik Yatırım
25.03.2022 INVEO Inveo Yatırım Holding
25.03.2022 UMPAS Umpaş Holding
25.03.2022 VAKBN T. Vakıflar Bankası
25.03.2022 HALKB Halk Bankası
25.03.2022 FLAP Flap Kongre Toplantı Hizmetleri
25.03.2022 BEYAZ Beyaz Filo Oto Kiralama
25.03.2022 MIATK Mia Teknoloji
Genel Kurul Tarihleri
11 Mart 2022 Cuma
Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki
11 M ar. Türkiye 10:00 Oca. Cari Denge 90 -7,2 mlr $ -3,84 mlr $
11 M ar. Türkiye 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 80 1,6%
11 M ar. Türkiye 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Yıllık % 64 8,0% 14,4%
11 M ar. Türkiye 10:00 M ar. TCM B Piyasa Katılımcıları Anketi- Yıl Sonu TÜFE % 35 34,1%
11 M ar. Almanya 10:00 Şub. TÜFE- Aylık % 83 0,9% 0,9%
11 M ar. Almanya 10:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 88 5,1% 5,1%
11 M ar. İngiltere 10:00 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 91 0,3%
11 M ar. ABD 18:00 M ar. M ichigan Tüketici Güven Endeksi 94 62,8 62,8
11 M ar. Türkiye BIST şirketlerinin 4Ç21 konsolide finansalları için son gönderim tarihi
14 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Oca. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 56 1,2%
15 M ar. Türkiye 10:00 Şub. Konut Satışları 40 88 bin
15 M ar. İngiltere 10:00 Oca. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89 4,1%
15 M ar. Türkiye 11:00 Şub. Bütçe Dengesi 45 30 mlr TL
15 M ar. Almanya 13:00 M ar. Zew Beklenti Endeksi 96 54,3
15 M ar. ABD 15:30 Şub. ÜFE - Aylık % 86 0,9% 1,0%
15 M ar. ABD 15:30 Şub. ÜFE - Yıllık % 66 9,7%
15 M ar. ABD 15:30 M ar. New York FED Sanayi Endeksi 82 3,1
16 M ar. Japonya 02:50 Şub. Dış Ticaret Dengesi 69 -2.191 mlr ¥
16 M ar. Japonya 07:30 Oca. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69 -0,4%
16 M ar. Japonya 07:30 Oca. Sanayi Üretimi- Aylık % 98 -1,3%
16 M ar. Türkiye 14:30 Oca. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 30 7,9%
16 M ar. ABD 15:30 Şub. Perakende Satışlar -Aylık% 93 0,9% 3,8%
16 M ar. ABD 21:00 M ar. Fed Faiz Kararı Toplantısı 97 0,25%
16 M ar. ABD 21:30 Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısı
17 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Şub. TÜFE- Yıllık % 94 5,1%
17 M ar. Avro Bölgesi 13:00 Şub. TÜFE- Aylık % 79 0,9%
17 M ar. Türkiye 14:00 M ar. TCM B PPK Faiz Kararı Toplantısı 96 14,0%
17 M ar. İngiltere 15:00 M ar. İngiltere M erkez Bankası(BOE) Faiz Kararı 98 0,5%
17 M ar. ABD 15:30 Şub. İnşaat İzinleri 62 1.899 bin
17 M ar. ABD 15:30 Şub. Konut Başlangıçları 89 1.638 bin
17 M ar. ABD 15:30 Haftalık İşsizlik M aaşı Başvuruları 98
17 M ar. ABD 15:30 M ar. Philadelphia Fed İmalat Endeksi 76 16,0
17 M ar. ABD 16:15 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91 1,4%
17 M ar. ABD 16:15 Şub. Kapasite Kullanımı 63 77,6%
Kaynak: Bloomberg, Matriks, TÜİK, Foreks, VKY A raştırma & Strateji
