Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 09 Şubat 2021 Salı.

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

%0.74 %0.96 -%0.12

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

- -

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,440 1,450 1,460 1,470 1,480 1,490 1,500 1,510 1,520 1,530 1,540

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000

29-Oca 01-Şub 02-Şub 03-Şub 04-Şub 05-Şub 08-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

12.9 12.9 13.0 13.0 13.1 13.1

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0

29-Oca 01-Şub 02-Şub 03-Şub 04-Şub 05-Şub 08-Şub İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 1,535 1,527 0.5% -0.4% 3.9%

İşlem Hacmi, TL mln 46,327 39,727 16.6% -7.5% 26.9%

Turkey 2030 (13.11.2030) 12.94% 12.96% -2 bps -18 bps 3 bps

Turkey 2030 5.23% 5.18% 4 bps -25 bps -14 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 0 bps -3 bps

USD/TRY 7.07 7.06 0.3% -3.8% -4.9%

EUR/TRY 8.53 8.51 0.3% -5.1% -6.1%

Sepet (50/50) 7.80 7.78 0.3% -4.5% -5.6%

DOW 31,386 31,148 0.8% 0.9% 2.5%

S&P500 3,916 3,887 0.7% 2.4% 4.2%

FTSE 6,524 6,489 0.5% -5.1% 1.0%

MSCI EM 1,400 1,395 0.3% 3.4% 8.4%

MSCI EE 167.65 165.47 1.3% -2.5% 3.0%

Shanghai SE Comp 3,532 3,496 1.0% -1.1% 1.7%

Nikkei 29,389 28,779 2.1% 4.4% 7.1%

Petrol (Brent) 61.14 60.56 1.0% 18.0% 18.0%

Altın 1,831 1,814 0.9% -1.0% -3.6%

En Çok Yükselen & Düşenler

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Erbosan ERBOS 55.00 10.0% 113,417

Goltas Cimento GOLTS 75.65 10.0% 91,758

Gozde Girisim Srmy. Y.O. GOZDE 7.86 9.9% 580,002

Emlak G.M.Y.O. EKGYO 2.69 9.8% 2,965,679

Turk Traktor TTRAK 189.80 6.3% 113,703

Aksa Enerji AKSEN 11.97 6.1% 220,838

En çok düşenler

Dogan Holding DOHOL 3.66 -9.0% 4,781,781

Fenerbahce FENER 35.90 -4.5% 136,984

Ihlas Holding IHLAS 1.09 -3.7% 114,788

Global Yatirim Holding GLYHO 6.03 -3.5% 323,003

Besiktas Futbol Yat. BJKAS 3.91 -3.2% 80,294

T.S.K.B. TSKB 1.80 -2.7% 476,245

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün, BİST100’de pozitif görünüm olduğu gözlemlendi. Bugün, seçili hisse senetleri büyük yatırımcı odağını çekebilir.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1518 – 1550 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri:

Hisse Senetleri



AVISA; 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumsuz



ISCTR; 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu



PETKM; Etilen-nafta spread’i geçen hafta geriledi / olumsuz



MPARK; Yabancı para cinsinden krediler TL’ye çevrildi / olumlu



TAVHL; DHMİ Ocak Ayı Yolcu Verileri



SASA; 4Ç20’de güçlü sonuçlar açıkladı / olumlu



ORGE; İlave sözleşme görüşmelerine başlanması / olumlu Ekonomik Veriler



10.00: Almanya, ticaret dengesi, 14 milyar EUR, Aralık,



18.00 : ECB, Lane konuşması,



18.00 : ABD, JOLTS iş açılışları, 6.4 milyon, Aralık,



20.00 : Fed, Bullard konuşması.

(2)

Piyasalarda bugün

Piyasalarda Bugün

Hafta başlangıcı küresel piyasalardaki risk iştahı yüksek ortamın korunmaya devam ettiğini gösterdi. Ancak, bu kez ciddi bir farklılık uzun zaman sonra dikkat çekti: Reflasyon temasının konuşulduğu ve fakat oluşturan ayaklardan en önemlisi olan Amerikan dolarındaki zayıflamanın eksik kaldığı ortamda 8 Şubat işlemleri bu tamamlanmanın ilk işaretini verdi.

Yeni gün fiyatlamaları DXY’de 55 gün hareketli ortalamaya doğru yakınsayan bir eğilim karşımıza çıkarıyor.

Global aşılamanın tartışmalar ve varyantlar eşliğinde devam etmesi, ABD’nin Başkan Biden dönemi ile birlikte bu cephedeki ivmeyi artırması, mali paketin bütçe içerisinde yeniden konsolide edilerek belki de sınırlı düzeyde aşağı revizyon ile Mart ayı ortasında hayata geçebilecek olması ve yükselişine devam eden enflasyon beklentileri genel risk iştahındaki korunmanın ana gerekçeleri olarak beliriyor.

Son 1 haftalık süreçte hisse senetleri yükseliş ivmesini muhafaza ederken Amerikan dolarına gelen talebin ağırlıklı iki ana çapraz üzerinden gerçekleştiğini ve yaklaşıma tam olarak güvenmemizi engellediğini görmüştük: EUR ve JPY işlemlerindeki değer kayıpları DXY’nin kritik 90.70 bölgesi üzerine hareketlenmesine zemin hazırlarken, G10 çaprazlarında da baskılanma yaratmıştı. Öte yandan özellikle EMFX üyelerinin kendi içerisindeki ayrışmaları farklı fiyatlama eğilimlerinin de bir adım öne çıkmasına imkan tanımıştı. 8 Şubat işlemleri ise Ocak ayı ortasından bu yana ilk kez mevcut yaklaşıma biraz daha fazla güven duymamızı tetikledi. Hisse senetlerinin yükseldiği, S&P 500 endeksinin 6 günlük primlenme sürecinde Ağustos ayından bu yana en uzun dönemi yakaladığı ortamda EUR ve JPY işlemlerindeki değer kazanımları stresin azalıyor olabileceğini düşündürdü. Bilhassa EURUSD paritesinde 1.2040-50-60 seviyelerindeki yazılı emirlerin hızlı bir şekilde çalışması ve birbirini tetiklemesi bugün sabah konuştuğumuz ortamı hazırlamış oldu.

Brent petrolün aktif kontratında 1 yıl sonra $60 seviyesinin üzerine gelindiği görülüyor. Söz konusu hareketin bir kısmı OPEC+ önderliğinde alınan arz-talep dengesini belirlemeye yönelik yaklaşımdan olurken, önemli bir kısmı bize göre spekülatif yaklaşım ve 2021 büyüme temasının satın alınması kaynaklı. Ancak, henüz sürdürülebilir düzeylerde piyasa dinamiklerinin oluşmadığını düşündüğümüzü belirtmek isteriz. Öte yandan değerli metallerde ons altının önderlik ettiği yükselişi ve haftalık kapanış nezdinde yakından izlediğimiz $1791 desteğinin şu aşamada güçlü şekilde çalıştığını da not düşmek gerekiyor. Daha anlamlı bir yükseliş hareketi için hala daha $1880 bölgesi üzerine gelinmesi gerektiğine inanıyoruz.

6 Kasım sonrasının öne çıkan fiyatlamalarından “uzun yönde lira pozisyonu açılması”

yaklaşımında Cuma günü beliren 7.02 USDTRY hareketinin ardından 7.00-7.10 aralığında denge arayışı isteği dikkat çekiyor. 7.12 bölgesi üzerinde haftalık kapanış gözlemlemediğimiz süreçte lira lehine pozisyonlanmanın devam edebileceğini düşünüyoruz.

Orkun.Godek@denizbank.com

(3)

Piyasalar

Piyasalar

ABD tahvillerindeki hızlı yükselişin bir kısmı 2021 büyüme beklentilerinin artan aşılama ivmesi kaynaklı yeniden satın alınmasına dayanırken, diğer kısmı ise Biden yönetiminin görevi devralması ile birlikte aşılama sürecine olan yaklaşımındaki değişim çıkışlı. Nitekim yeniden açılışların planlanan takvimden daha önce olabileceğine dair sorgulamaların artması, vaka ve hastaneye yatış sayılarındaki düzelme ve Goldman Sachs gibi (+0.2 puan, %6.8) 2021 GSYH beklentilerinin yukarı yönde revize edilmesi gelişmeleri mevcut eğilimi ivmelendirdi. ABD 30y tahvil faizinde %2 seviyesinin test edilmesi sonrası Pazartesi işlemlerinin ikinci yarısında gelen alım isteği yükselişin de kısmen sakinlemesine imkan tanıdı. Keza 10y işlemlerinde de %1.20 bölgesinden gelen alım yönlü talepler bu sabah itibarıyla %1.15 seviyelerini karşılamamıza imkan tanıyor. Bugün itibarıyla ABD Hazinesi’nin içerisinde bulunduğumuz hafta için planladığı borçlanmaların ilk kısmı 3y vadeli tahvil nezdinde başlıyor. 11 Şubat tarihine dek süreç işlemlerde toplamda 126 milyar dolar borçlanma gerçekleştirilmesi bekleniyor. Tahvil faizlerinin nasıl oluşacağı ve yatırımcı talebi bu cephedeki seyrin kısa vadesi açısından kritik önemde olacak. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.21 performans ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı %0.51 primlenmeye paralel 1534 puan seviyesinden gerçekleştirdi. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +13bp ile %13.02 olurken, ülke risk primi

%2.3 yükselişle 292bp seviyesinde izlendi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde belirgin değer kazançları ile oldu. Euro Stoxx 50 %0.27, FTSE 100 %0.53, DAX %0.02 ve Rusya (RTS, USD) grubu %2.13 düzeyinde performans sergiledi. İşlem hacimleri bölge genelinde son 5 gün ortalamalarının yaklaşık %10 aşağısında gerçekleşti. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansından devralınan iyimserliğin majör endeksler nezdinde korunduğu görüldü. ABD’de endeksler %0.7-0.9 aralığında değişen değerlerle günü yükseliş şeklinde kapatırken, Nasdaq cephesindeki işlem hacmi artışı %20 oldu. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıklarından Bovespa %-0.45, Merval ise %1.91 ile izlendi. Spot Asya seansında işlemlerde Avrupa ve ABD’den devralınan olumlu görüntünün devamına işaret ediyor. Keza ABD vadeli endeksleri de yatay-pozitif. TSİ 08.30/ NKY 225 %0.14, Hang Seng %0.49, CSI 300

%1.71 ve KOSPI %0.22 ile işlem görmekte. USDCNH paritesi offshoreda 6.4374 ile yuan lehine şekillenmekte.

Fiyatlamalar

Fiyatlamalar

BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz. 1515-1500 puan seviyeleri destek, 1540-1550 ise direnç olarak izlenebilir. USDTRY paritesi işlemlerinde azalan ülke risk primi ve atılan normalleşme adımlarının etkili olmasının ardından ek negatif yeni bir başlık doğmadıkça Türk lirası lehine pozisyonlanmanın devam etmesini ve global fonlama koşullarındaki seyrin belirleyici olacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan 6.97-6.82 seviyeleri destek, 7.09-7.12 ise direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam ediyor. ECB ve faiz indirimine dair spekülatif haber akışının kalıcı euro zayıflaması için yeterli olmadığını düşünüyoruz. Orta vadeli EUR yükselişi açısından 1.1880 bölgesi üzeri eğilimin sürdürülebilirliği önemli. Söz konusu seviye gerisine gelinmedikçe EUR lehine ortamın orta- uzun vadede korunacağı kanaatindeyiz. Kısa vadede ise stresin bir miktar daha sürmesini bekliyoruz. 1.2050-1.1945 destek, 1.2080-1.2180 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

(4)

Hisse senetleri Avivasa Emeklilik

Bloomberg Kodu AVISA TI

Tavsiye Değerlenmemiş

Fiyat/Hisse TRY19.80

Hedef Fiyat/Hisse n.a

Getiri Potansiyeli n.a

HAO 20%

Piyasa değeri TRY3,564 mln

AVISA; 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumsuz

 Avivasa 4Ç20 finansallarında 60 milyon TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 89 milyon TL idi. Şirketin net karı bir önceki döneme göre %43 daralırken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %40 artış göstermiştir. Özsermaye karlılığı ise bu dönemde

%40 olarak gerçekleşmiştir. 2020 tüm yılda ise %39 yıllık kar artışı ile 291 milyon TL net kar elde etmiş, özsermaye karlılığı ise %57 olarak gerçekleşmiştir.

 Hayat sigortası segmentindeki bir önceki döneme göre brüt prim üretimindeki %7’lik artışa rağmen marj daralması nedeniyle operasyonel kar %34 kadar daralmıştır.

Hasar/Prim oranındaki iyileşmeye ve neredeyse hiç karşılık gideri oluşmamasına rağmen yatırım gelirlerinden yazılan 100 milyon TL’lik zarar (önceki dönem +219 milyon TL) operasyonel marjı ve operasyonel gelirleri baskılamıştır.

 Bireysel Emeklilik segmentinde ise fon hacminde bir önceki döneme göre %6’lık artışa, katkı payı tutarındaki genişlemeye ve fon yönetim marjı ve hizmet geliri marjındaki yatay seyre rağmen yüksek seyreden operasyonel giderler bu dönemde de bu segmentte 17 milyon TL operasyonel zarar açıklanmasına neden olmuştur.

 Finansal gelirler ise türev işlem gelirleri sayesinde artış göstermiştir. Ancak operasyonel taraftaki momentum kaybı ve 34 milyon TL’lik diğer kalemler altında kaydedilen zarar şirketin vergi öncesi karının 3Ç20’ye kıyasla %49, dip karının ise

%43 daralmasına neden olmuştur.

 Açıklanan sonuçların hisse fiyatı üzerinde sınırlı bir olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz.

Kaynak: SPINN Danışmanlık

Is Bankasi (C)

Bloomberg Kodu ISCTR TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY6.34

Hedef Fiyat/Hisse TRY9.10

Getiri Potansiyeli 44%

HAO 31%

ISCTR; 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumsuz

 İş Bankası 4Ç20 konsolide olmayan finansallarında 1,627 milyon TL net kar açıkladı.

Bankanın net kar rakamı bir önceki döneme göre %24, geçen yılın aynı dönemine göre ise %30 oranında daralırken, dönemsel özsermaye karlılığı %9.8 olarak gerçekleşti. Açıklanan net kar 1,748 milyon TL’lik beklentimizin hafif altında, 1,463 milyon TL’lik piyasa beklentisinin ise üzerindedir. 2020 tüm yıl kar rakamı ise yıllık bazda %12.3 artış ile 6,811 milyon TL, özsermaye karlılığı ise %10.9 olmuştur.

 İş Bankası için AL önerimizi koruyor, hedef fiyatımızı ise 9.10 TL olarak revize ediyoruz (önceki 9.40 TL).

Çeyrekte öne çıkan özellikler:

 %3.0 TL kredi büyümesi.

 Mevduat hacmi %1.0 daralmıştır.

 Net faiz marjı bir önceki döneme göre 120 baz puan daralmıştır.

 Takipteki kredi oranı 40 bps artarak %5.6 olmuştur.

 Faiz dışı kalemler 2021’de olumlu katkı sağlayabilir.

Kaynak: SPINN Danışmanlık

Petkim

Bloomberg Kodu PETKM TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY5.19

Hedef Fiyat/Hisse TRY6.50

Getiri Potansiyeli 25%

HAO 44%

PETKM; Etilen-nafta spread’i geçen hafta geriledi / olumsuz

 Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta spread’i Şubat ayının 1.

haftasında haftalık bazda 69,5 USD (-%11) azalışla 557,2 USD seviyesine geriledi.

Spread’in azalmasında etilen fiyatındaki %3’lük azalış ile nafta fiyatındaki %8’lik artış etkili oldu. Hatırlanacağı üzere spread önceki hafta da 19,5 USD azalış göstermişti.

 Mayıs 2020’deki dip seviyesinden (287 USD) itibaren yükseliş eğiliminde olan spread yaz aylarında nispeten yatay bir seyir izlemiş, yılın son iki ayında ise yükselişin hızlandığı görülmüştü (30 Ekim 2020: 361 USD, 8 Ocak 2021: 652 USD). Önümüzdeki dönemde aşılama ile birlikte mobilitenin artması nafta fiyatlarında artışa neden olabilir. Bu durumda etilen talebinin güçlü kalıp kalmayacağı etilen-nafta spread’i ve dolayısıyla Petkim’in karlılığı üzerinde belirleyici olacaktır. Spread’in 2021 boyunca yüksek seviyelerde kalmasına dair riskler görmekle birlikte ilk çeyrek dönemde yıllık bazd yüksek seviyelerin korunabileceğini tahmin ediyoruz. Bununla beraber üst üste iki hafta spread’de azalış görülmesini PETKM için kısmi olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

(5)

Etilen-Nafta Spread’I (USD)

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma

Banu.Dirim@denizbank.com

Medical Park Saglik Hizmetleri

Bloomberg Kodu MPARK TI

HAO 35%

MPARK; Yabancı para cinsinden krediler TL’ye çevrildi / olumlu

 Medicalpark Sağlık Hizmetleri, 2022-2024 yıllarına ait sendikasyon kredilerinin 47,1 milyon EUR olan anapara ödemelerinin tamamını 8 Şubat 2021 tarihinde TL'ye çevirmiştir. 9A20'de 47 milyon EUR olarak raporlanan yabancı para cinsinden Net Borç bakiyesi bu işlem sonrasında sıfırlanmıştır. Şirketin yaptığı açıklamada, kur riskinin yönetimi, finansal giderlerin ve Net Borç/FAVÖK oranının azaltılması çalışmalarına devam edildiğini duyurdu. Haberin hisse performansına olumlu bir etki yapacağı düşüncesindeyiz.

YusufEmre.Evkuran@denizinvest.com

Tav Havalimanlari

Bloomberg Kodu TAVHL TI

HAO 40%

TAVHL; DHMİ Ocak Ayı Yolcu Verileri

 DHMİ Ocak ayı yolcu verilerini açıkladı. Buna göre Tav Havalimanları Holding’in işlettiği havalimanlarındaki toplam yolcu sayısı Ocak ayında yıllık bazda %72 azalış gösterdi. Toplam yurtiçi yolcu trafiği %63, yurtdışı yolcu trafiği ise %84 oranında geriledi. Son 12 aylık verilere bakıldığında ise toplam yolcu trafiğinde %73 oranında azalış gerçekleşti (Yurtiçi: %62, yurtdışı: %80). Yıllık bazdaki gerileme eğiliminin ilk çeyrek sonuna kadar devam edebileceğini düşünüyoruz. Aşılamanın yaygınlaşması ile birlikte orta vadede trafik verilerinde kademeli olarak toparlanmanın görüleceğini tahmin ediyoruz.

Sasa

Bloomberg Kodu SASA TI

HAO 18%

SASA; 4Ç20’de güçlü sonuçlar açıkladı / olumlu

 Sasa Polyester, 4Ç20’de 1,953 milyon TL gelir (yıllık %142 artış), 471 milyon TL FAVÖK (yıllık %441 artış) ve 367 milyon TL net kar (yıllık %267 artış) açıkladı.

Ortalama piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Satış gelirlerinde yıllık bazda güçlü büyüme görülürken, operasyonel kar marjlarındaki artışın da katkısıyla güçlü sonuçlar elde etti. Borçluluğun önceki çeyreğe göre bir miktar azalış göstermesi ve finansal giderlerin 4Ç19’a kıyasla azalması dikkat çekiyor. Sonuçları hisse için olumlu değerlendiriyoruz. Hissenin son 3 aylık dönemde nominal bazda %73 oranında değer kazanırken, endeksin %35 üzerinde performans gösterdiğini hatırlatalım.

 4Ç19’da 192,3 milyon TL olan net Finansal giderler 4Ç20’de 120,3 milyon TL düzeyinde oluştu.

 Şirket’in 2020 sonu itibariyle 5,4 milyar TL net borç pozisyonu bulunmaktadır. Net borcun FAVÖK’e oranı 5,3x düzeyindedir (Eylül sonu: 5,96 milyar TL net borç, 9,2x net borç/FAVÖK).

(6)

Orge Enerji

Bloomberg Ticker ORGE TI

Recommendation Not Rated

Current price/share TRY10.14

Target price/share n.a

Upside n.a

Free float 46%

Market cap TRY507 mln

ORGE; İlave sözleşme görüşmelerine başlanması / olumlu

 Orge Enerji, devam eden işleri arasında yer alan, Başakşehir-Kayaşehir Metro Hattı Uzatması Projesi, Kirazlı-Bakırköy İDO Metro Hattı Uzatması Projesi ve Ataköy-İkitelli Metro Hattı Projelerinin, Scada kapsamındaki elektrik işlerine ilişkin 340.000 Euro+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiğini ve işveren ile sözleşme görüşmelerine başlandığını duyurdu. İşin 720 günde bitirilmesi planlanmaktadır. Şirket’in odak alanlarından biri olan raylı sistemlerine dair projelerde backlog’unu artırmasını olumlu değerlendiriyoruz. Tutarın düşük olması nedeniyle haberin hisse üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını tahmin ediyoruz.

 Orge Enerji’nin Eylül sonu itibariyle 252 milyon TL tutarında backlog’u bulunmaktadır. 9A19’da 50 milyon TL’lik yeni iş alan Şirket 9A20’de 119 milyon TL’lik yeni işi portföyüne eklemiştir. Eylül 2019’da %40 olan FX payı Eylül 2020’de %69 düzeyine yükselmiştir.

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri



BIST'te 2020/12 aylık finansal sonuçlarını son gönderme tarihleri: Şirketler; Konsolide Olmayan : 1 Mart Konsolide Olanlar: 11 Mart ---Planlanan Bilanço Açıklanma Tarihleri:

VAKBN : 9 Şubat / FROTO-TTRAK: 10 Şubat/ AYGAZ-EREGL-TUPRS: 11 Şubat / AKSA- TAVHL: 16 Şubat /DOCO: 18 Şubat /TCELL: 19 Şubat /ENJSA: 22 Şubat/ ASELS: 23 Şubat /CCOLA-SAHOL: 24 Şubat /AEFES-GOODY-TKFEN: 25 Şubat / MGROS: 1 Mart / PGSUS: 4 Mart / MPARK: 8 Mart / BIMAS: 11 Mart (Yeni eklenenler renkli olarak gösterilmektedir)



AGYO-VERTU-LUKSK payları 09/02/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 23/02/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile işlem görecektir.



Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu ARDYZ: 2,385,000 PEKGY: 4,122,120



AVISA: 2020 yılı kar payı dağıtım işlemlerine ilişkin bildirim; 1. Taksit Teklif Edilen Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi 29.03.2021 brüt: 0,444 net:0,377 2. Taksit Teklif Edilen Nakit Kar Payı Hak Kullanım Tarihi 28.09.2021 brüt: 0,444 net:0,377



CEMAS: Şirketimiz fabrika sahasında yapımı süren GES üretim santrali ile ilgili Enerji ve Tabi Kaynaklar Bakanlığına yaptığımız teşvik başvurusu olumlu sonuçlanmış olup, 5,9 MW kurulu gücünde güneş enerjisine dayalı elektrik üretimi için alınan teşvik belgesi aşağıdaki teşvik unsurlarını içermektedir:1-KDV İstisnası: Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yurt içinden ve yurt dışından temin edilecek yatırım malı makine ve teçhizat ile belge kapsamındaki yazılım ve gayri maddi hak satış ve kiralamaları için katma değer vergisinin ödenmemesi şeklinde uygulanır.2- Gümrük Vergisi Muafiyeti: Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında yurt dışından temin edilecek yatırım malı makine ve teçhizat için gümrük vergisinin ödenmemesi şeklinde uygulanır.



DOHOL: 08/02/2021 tarihinde DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş. payları ile ilgili olarak 3,62 - 3,87 TL fiyat aralığından 190.000.000 TL toplam nominal tutarlı satış işlemi tarafımca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte DOĞAN ŞİRKETLER GRUBU HOLDİNG A.Ş.

sermayesindeki paylarım/oy haklarım 08/02/2021 tarihi itibariyle %0 sınırına ulaşmıştır.

(CEM OKULLU)/ DOHOL: (Pay Geri Alım Bildirimi) Şirketimiz 20 Mart 2019 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında onaylanan "Pay Geri Alım Programı" kapsamında 8 Şubat 2021 tarihinde 2.100.000 adet kendi payını 3,62 fiyat ile Borsa'dan satın almıştır.



JANTS: Şirketimiz, 30.04.2019 tarih ve 1004512 ID nolu Tevsi Yatırımları içeren teşvik belgesi almıştı. Belge toplamı revizeler ile 95.017.326 TL olup, makina teçhizat yatırımını içermektedir. Teşvik belgesi kapsamında 2020 sonunda 46.738.196.TL yatırım yapılmıştır.

Yatırımlar modernizasyon, otomasyon, yeni ilave hat (Ana fabrika da zirai, iş makinası, endüstriyel jant imalatı) şeklinde gerçekleşmiştir. Üretim kapasitemiz Aydın Sanayi

(7)

odasının 11.06.2020 tarih 2020/100 sayılı ve 05/02/ 2021 tarih 2021/30 sayılı raporlarıyla yıllık 1.558.080.adet ten 1.876.320.adete çıkmış, %20,42 artmıştır.



MPARK: MLP Sağlık Hizmetleri A.Ş., 2022-2024 yıllarına ait sendikasyon kredilerinin 47,1 milyon Avro olan anapara ödemelerinin tümünü 8 Şubat 2021 tarihindeki TCMB alış kuru üzerinden TL'ye çevirmiştir. 30 Eylül 2020'de 47 milyon Avro olarak raporlanan yabancı para cinsinden Net Borç bakiyesi bu işlem neticesinde sıfırlanmıştır. Şirketimiz uzun vadeli stratejisi çerçevesinde kur riskinin yönetimi, finansal giderlerin ve Net Borç/FAVÖK oranının azaltılması çalışmalarına devam etmektedir.



ORGE: Şirketimizin devam eden işleri arasında yer alan, Başakşehir-Kayaşehir Metro Hattı Uzatması Projesi, Kirazlı-Bakırköy İDO Metro Hattı Uzatması Projesi ve Ataköy-İkitelli Metro Hattı Projelerinin, Scada kapsamındaki elektrik işlerine ilişkin 340.000 Euro+KDV tutarındaki teklifimizin kabul edildiği İşveren Elmak Kontrol Sistemleri San. ve Tic. A.Ş.

tarafından Şirketimize bildirilmiştir. İşveren ile sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin 720 günde bitirilmesi planlanmaktadır. Sözleşme görüşmelerinin olumlu ya da olumsuz şekilde tamamlanması sonrasında gerekli açıklamalar yatırımcılarımız ve kamuoyu ile paylaşılacaktır.



TAVHL: Tav Hava Limanları Holding A.Ş.'in işlettiği havaalanlarına ilişkin dönem yolcu trafiği (Gelen-Giden) kesin olmayan sonuçları aşağıda bulunuyor:



ACISELSAN ACIPAYAM SELÜLÖZ'UN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 10.451.022 TL (2019/12 AYLIK: 9.305.763 TL)



AVİVASA EMEKLİLİK'İN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 294.948.728 TL (2019/12 AYLIK: 214.662.122 TL)



HEDEF GİRİŞİM SERMAYESİ'NİN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 259.549.347 TL (2019/12 AYLIK: 30.573.186 TL)



İNFO YATIRIM MENKUL'UN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 48.813.943 TL (2019/12 AYLIK: 4.672.057 TL)



İŞ BANKASI'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 6.655.442.000 TL (2019/12 AYLIK: 6.009.805.000 TL)



KARSU TEKSTİL'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 19.129.830 TL (2019/12 AYLIK: 3.060.841 TL)



YENİ GİMAT GYO'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 108.873.811 TL (2019/12 AYLIK: 342.865.730 TL)

HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com

(8)

Teknik Yorum

BIST 100 Endeks Teknik Analiz

Dün endeks 1519.00 – 1542.44 arasında işlem gördü ve günü -0.51% değişimle 1534.91 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Endeks kısa vadeli destek seviyesi 1518 ve direnç seviyesi 1550 arasında işlem gördü.1550 seviyesini kritik direnç olarak izlemeye devam ediyoruz. Kısa vadeli pozisyonlarda ilk destek 1530.Bu seviye altında kısa vadeli destek ve stop loss seviyesi olarak 1518 takip ediyoruz. 5g.

Ort. 1528.39 22 g. Ort. 1531.42 seviyesindeler.

Destek olarak 1518 ve 1530, direnç olarak 1550 takip ediyoruz.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1518 – 1550 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

XU100 Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(9)

Teknik Yorum

VIOP - X30YVADE Teknik Analiz

Dün vadeli endeks 1615.25 – 1643.75 arasında işlem gördü ve +1,01% değişimle günü 1630.50 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Kısa vadeli yükselen kanalında güçlenmeye çalışan vadeli endekste 1650 seviyesini kritik direnç seviyesi olarak izliyoruz.1650 üzerinde işlem aktivitesinde ve alımlarda hızlanma görülebilir. Kısa vadeli pozisyonlarda ilk destek ve stop loss seviyesi olarak 1610, ana destek olarak 1580 takip etmeye devam ediyoruz. 5g. Ort. 1629.45 22 g. Ort. 1658.73 seviyesindeler.

Destek olarak 1610 ve 1618, direnç olarak ise 1635 ve 1650 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1610 – 1650 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

X30YVADE Teknik Analiz, TRL

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(10)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse

Portföye Giriş

Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri

(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık

ISCTR 24.01.2020 9.10 44% -13.4% -31.1% 10.0%

TCELL 28.02.2020 22.00 33% 19.4% -17.6% 10.0%

TUPRS 15.04.2020 135.00 34% 14.4% -28.5% 10.0%

PETKM 27.04.2020 6.50 25% 47.9% -2.4% 10.0%

GARAN 19.06.2020 13.50 37% 19.0% -11.9% 10.0%

KOZAL 19.06.2020 139.80 4% 70.4% 26.1% 10.0%

AKGRT 04.09.2020 12.60 29% 32.8% -6.0% 10.0%

SISE 04.09.2020 9.90 30% 22.1% -13.6% 10.0%

MGROS 18.01.2021 62.00 37% 3.6% 5.1% 10.0%

HALKB 18.01.2021 7.70 44% -3.8% -2.4% 10.0%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 49.7%

12 aylık 51.2%

2021 başından 6.5%

24.12.2020 23.12.2020 22.12.2020 21.12.2020 BIST-100'e Rölatif Getiri

24.6%

20.5%

2.4%

16.0%

92 97 102 107 112 117 122 127

1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00

Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21

Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)

(11)

haftalık.takvim

Haftalık, 8 Şubat 2021 – 14 Şubat 2021

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

8 Şubat Pazartesi - - -

9 Şubat Salı 18:00 ABD - İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (Ara) 6,400M 6,572M

10 Şubat Çarşamba 10:00 TR - Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Kas) - 12,7%

16:30 ABD - Çekirdek TÜFE (Aylık) (Oca) 0,2% 0,1%

16:30 ABD - Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Oca) 1,6% 1,6%

16:30 ABD - TÜFE (Aylık) (Oca) 0,3% 0,4%

16:30 ABD - TÜFE (Yıllık) (Oca) 1,5% 1,4%

18:30 ABD - Ham Petrol İthalatları - -0,994M

21:00 ABD - 10 Yıllık Tahvil İhalesi - 1,164%

22:00 ABD - Federal Bütçe Dengesi (Oca) -147,0B -144,0B

11 Şubat Perşembe 16:30 ABD - İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları - 847K

12 Şubat Cuma 10:00 TR - Cari Hesap (USD) - -4,06B

10:00 TR - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ara) - 11,0%

10:00 TR - Türkiye Perakende Satışları (Yıllık) - 11,9%

10:00 TR - Türkiye Perakende Satışları (Aylık) - 2,2%

13:00 EUR - Sanayi Üretimi (Aylık) (Ara) - 2,5%

18:00 ABD - Michigan Tüketici Beklentileri (Şub) - 74,0

13 - 14 Şubat Haftasonu - - -

Haftalık, 8 Şubat 2021 – 14 Şubat 2021

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Perşembe - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

8 Şubat Pazartesi - ISCTR 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY1,463mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY1,748 mln)

9 Şubat Salı - -

10 Şubat Çarşamba - TTRAK 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY365mln)

FROTO 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY1,492mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY1,810 mln) 11 Şubat Perşembe - TUPRS 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY280mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY346 mln)

AYGAZ 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY105 mln) 12 Şubat Cuma - KCHOL 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY2,082 mln) 8 - 12 Şubat - - EREGL 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY1,596 mln)

VAKBN 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY704mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY824 mln) HALKB 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY492mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY382 mln)

(12)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T

Akbank AL 6.67 9.30 34,684 52.0% 5.6 6.6 6.2 0.7 0.7 0.6 14% 11% 10%

Anadolu Sigorta TUT 8.40 7.00 4,200 35.0% 0.0 0.0 7.0 0.0 0.0 1.6 19% 21% 25%

Aksigorta AL 9.75 12.60 2,984 28.0% 5.0 3.9 5.9 1.6 1.6 2.6 34% 45% 50%

Anadolu Hayat Emeklilik TUT 10.49 9.15 4,511 17.0% 12.0 6.6 8.6 3.2 1.9 3.1 27% 32% 38%

AvivaSA AL 19.80 18.15 3,564 20.0% 9.2 8.3 15.0 4.7 3.4 6.7 60% 47% 45%

Garanti Bank AL 9.84 13.50 41,328 48.0% 5.6 6.2 6.2 0.8 0.7 0.7 15% 12% 12%

Halkbank AL 5.33 7.70 13,185 23.0% 3.9 4.5 5.3 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%

Isbank AL 6.34 9.10 28,530 31.0% 3.7 4.3 4.1 0.5 0.4 0.4 15% 11% 11%

TSKB TUT 1.80 2.10 5,040 39.0% 4.3 3.4 7.2 0.6 0.4 0.9 16% 14% 12%

Vakif Bank AL 4.40 6.30 17,185 16.0% 3.1 4.1 3.3 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%

Yapi Kredi Bank AL 2.92 4.10 24,665 30.0% 3.7 5.3 4.7 0.4 0.5 0.5 14% 9% 12%

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler

Enka Insaat AL 7.81 5.54 43,736 12.0% 15.3 10.6 17.5 5.3 4.9 8.9 1.3 1.1 2.5

Koc Holding TUT 21.58 22.70 54,725 22.0% 7.1 7.6 6.7 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sabanci Holding AL 11.10 11.20 22,648 49.0% 4.8 4.5 4.8 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sisecam AL 7.62 9.90 23,342 49.0% 4.8 5.5 9.7 4.7 4.9 7.5 1.0 1.0 1.5

Tekfen Holding AL 17.85 28.60 6,605 48.0% 4.9 6.6 6.4 2.2 3.5 1.4 0.3 0.4 0.2

Petrol ve Gaz

Aygaz AL 17.67 15.50 5,301 24.0% 16.8 5.1 6.9 5.9 2.6 5.7 0.2 0.1 0.3

Petkim AL 5.19 6.50 13,154 44.0% 10.8 7.1 6.8 9.3 7.7 7.2 1.5 1.2 1.5

Tupras AL 100.80 135.00 25,242 49.0% 7.9 18.7 5.5 7.3 8.4 4.3 0.5 0.4 0.3

Enerji

Aksa Enerji AL 11.97 4.10 7,340 21.0% 55.0 5.5 12.7 6.2 3.1 5.0 1.3 0.7 1.4

Zorlu Enerji SAT 2.91 1.45 5,820 15.0% 90.8 3.9 6.9 8.0 6.2 5.3 2.1 1.8 1.6

Metaller ve Madencilik

Erdemir TUT 14.96 8.62 52,360 48.0% 6.4 6.1 11.4 3.9 3.4 6.4 1.2 0.8 1.6

Kardemir (D) AL 7.13 3.60 5,563 89.0% 5.3 5.6 26.1 3.4 4.2 6.4 1.1 0.8 1.3

Endüstriyel

Dogus Otomotiv AL 35.50 6.70 7,810 15.0% 10.9 9.7 27.3 4.3 3.4 11.3 0.3 0.2 0.6

Ford Otosan AL 159.00 77.60 55,795 18.0% 12.5 11.4 23.4 8.5 7.2 15.1 0.7 0.7 1.4

Tofas AL 36.42 29.00 18,210 24.0% 9.1 7.1 11.3 6.0 4.5 7.6 0.8 0.6 1.2

Otkar AL 406.40 220.00 9,754 27.0% 12.9 8.3 24.3 11.8 8.1 21.1 1.6 1.4 5.0

Turk Traktor AL 189.80 51.70 10,129 24.0% 12.3 8.2 28.5 8.7 4.9 15.7 1.1 0.6 2.0

Tüketici

Arcelik AL 34.60 27.50 23,380 25.0% 12.8 12.6 20.1 6.4 6.0 7.7 0.6 0.6 0.9

BIM AL 71.00 84.80 43,111 60.0% 18.1 21.9 33.1 11.5 9.6 11.3 0.7 0.7 0.9

Bizim Toptan TUT 16.95 8.50 1,017 46.0% 18.8 17.2 31.8 1.0 1.8 5.4 0.0 0.1 0.2

Coca-Cola Icecek AL 74.25 49.30 18,887 25.0% 25.6 13.8 24.4 6.1 5.0 8.4 1.0 0.9 1.5

Migros AL 45.14 62.00 8,173 51.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.8 0.3 0.4 0.5

Ulker AL 22.68 23.50 7,757 39.0% 9.1 11.6 11.5 8.8 6.8 7.2 1.4 1.0 0.9

Vestel AL 29.16 8.50 9,782 31.0% 7.8 49.3 87.3 3.0 6.0 8.4 0.4 0.5 0.8

Yatas AL 16.05 11.00 2,404 54.0% 11.8 9.4 19.1 6.2 5.1 10.5 0.9 0.7 1.6

PD/DD Özsermaye Karl.

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

Piyasa De, TL mln

Halka Açık

F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

F/K

(13)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom

Turk Telekom TUT 8.47 6.00 29,645 13.0% n.m. 9.5 10.3 3.9 3.4 3.6 1.6 1.4 1.6

Turkcell AL 16.52 22.00 36,344 54.0% 14.1 7.9 7.8 4.5 3.7 3.8 2.0 1.6 1.6

Havacılık

Pegasus Airlines TUT 73.10 52.82 7,478 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 14.6 1.0 0.9 2.1

TAV Airports TUT 21.62 19.00 7,854 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 54.7 1.6 2.2 5.8

Turkish Airlines SAT 12.15 10.32 16,767 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 13.6 1.1 1.0 2.2

GYO'lar

Emlak GYO AL 2.69 2.28 10,222 51.0% 6.2 4.6 6.9 7.8 6.9 6.7 2.8 2.8 1.3

IS GYO AL 2.65 1.55 2,541 43.0% 3.0 4.3 15.4 10.6 8.0 20.2 2.1 7.7 10.6

FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış

Fiyatı

Hedef, TL

F/K

(14)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.14 100.60 -0.02 1.27% 2.8 109 2,000

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.09 102.82 0.08 2.56% -7.2 238 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.54 105.16 0.08 2.98% -5.6 279 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 2.04 100.36 0.21 3.07% -10.5 286 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.85 106.10 0.19 3.66% -6.5 336 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.55 112.65 0.31 3.92% -8.1 350 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.64 100.43 0.29 4.16% -6.3 355 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.30 147.37 0.80 5.18% -8.9 417 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.47 119.42 0.64 5.85% -6.4 454 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.62 108.57 0.80 6.00% -7.7 459 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.17 111.83 0.75 6.12% -6.6 467 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 11.15 105.38 0.77 6.26% -6.7 476 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.73 97.60 0.84 6.21% -7.6 468 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.89 86.51 0.84 5.98% -7.7 439 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.13 103.00 0.78 6.38% -6.3 482 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.76 102.45 0.01 1.06% -2.6 158 1,504

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 2.05 104.35 0.05 2.05% -2.5 256 1,204

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.50 102.43 0.26 3.79% -7.3 340 1,000

Samurai

Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.09 100.13 0.00 0.52% -4.2 66 1,706

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.07 100.82 0.02 0.72% -2.2 79 853

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.48 99.79 - 1.11% - 115 948

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 174

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.90 87.98 0.02 13.90% - 2,072

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds

(15)

Yasal uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..