Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 21 Şubat 2022 Pazartesi.

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

-%0.72 -%0.19 %0.25

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,970 1,980 1,990 2,000 2,010 2,020 2,030 2,040 2,050 2,060

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000

10-Şub 11-Şub 14-Şub 15-Şub 16-Şub 17-Şub 18-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

21.7 21.8 21.8 21.9 21.9 22.0 22.0 22.1 22.1

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0

10-Şub 11-Şub 14-Şub 15-Şub 16-Şub 17-Şub 18-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 2,032 2,010 1.1% 0.9% 9.4%

İşlem Hacmi, TL mln 24,993 39,081 -36.1% -54.5% 17.2%

Turkey 2030 (13.11.2030) 21.89% 21.98% -9 bps -87 bps -275 bps

Turkey 2030 7.72% 7.71% 1 bps 14 bps 13 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 19.00% 19.00% 0 bps 0 bps 197 bps

USD/TRY 13.67 13.66 0.1% 2.4% 2.7%

EUR/TRY 15.47 15.45 0.1% 2.2% 2.6%

Sepet (50/50) 14.57 14.55 0.1% 2.3% 2.6%

DOW 34,079 34,312 -0.7% -1.8% -6.2%

S&P500 4,349 4,380 -0.7% -3.0% -8.8%

FTSE 7,514 7,537 -0.3% -0.9% 1.7%

MSCI EM 1,232 1,243 -0.9% -1.9% 0.0%

MSCI EE 166.17 172.46 -3.6% -4.2% -9.6%

Shanghai SE Comp 3,491 3,468 0.7% -1.8% -4.1%

Nikkei 27,122 27,233 -0.4% -2.3% -5.8%

Petrol (Brent) 93.36 93.54 -0.2% 20.7% 20.7%

Altın 1,898 1,898 0.0% 3.2% 3.8%

En Çok Yükselen & Düşenler (BIST 100)

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Logo Yazılım LOGO 42.58 7.6% 170,093

Turkcell TCELL 19.21 5.7% 543,476

Odaş Elektrik ODAS 1.36 5.4% 225,263

Enerjisa Enerji ENJSA 14.54 4.7% 97,853

Aydem Enerji AYDEM 8.17 3.8% 375,933

Esenboğa Elektrik Üretim ESEN 32.70 3.8% 76,756

En çok düşenler

Ard Yazılım ARDYZ 5.61 -3.6% 55,245

İş Yatırım ISMEN 17.28 -2.6% 25,825

Şok Marketler Ticaret SOKM 13.20 -2.2% 138,791

Otokar OTKAR 414.50 -1.6% 116,707

Alkim Kimya ALKIM 18.40 -1.2% 12,465

Koç Holding KCHOL 33.90 -0.9% 473,081

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de pozitif yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 2004.48 – 2032.44 arasında işlem gördü ve günü +1.12% değişimle 2032.44 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 2000 – 2088 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri:

Hisse Senetleri

▪

AKCNS; 4Ç21’de beklentilere paralel satış geliri, FAVÖK marjında daralma / nötr

▪

BRISA; Beklentilerin üzerinde sonuçlar / olumlu

▪

ENJSA; 4Ç21’de güçlü operasyonel sonuçlar, beklentileri aşan net kar / olumlu

▪

LOGO; Telekonferans notu / olumlu Ekonomik Veriler

▪

11.00: Yabancı Turist Girişi (Yıllık) (Oca)

▪

12.00: İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub)

▪

12.00: Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub)

▪

12.00: Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub)

▪

17.30: Merkezi Hükümet Borç Stok (Oca)

(2)

Hisse senetleri Akcansa

Bloomberg Kodu AKCNS TI

Tavsiye Değerlenmemiş

Fiyat/Hisse TRY17.89

Hedef Fiyat/Hisse n.a

Getiri Potansiyeli n.a

HAO 19%

Piyasa değeri TRY3,425 mln

AKCNS; 4Ç21’de beklentilere paralel satış geliri, FAVÖK marjında daralma / nötr

▪ Akçansa, 4Ç21’de 895 milyon TL gelir (Konsensus: 873 milyon TL), 79 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 82 milyon TL) ve 175 milyon TL net kar (Konsensus: 55 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 net kar rakamı beklentilerin üzerinde açıklanmasına rağmen FAVÖK marjında yaşanan daralma nedeniyle sonuçların hisse performansı üzerinde nötr bir etki yapacağını düşünüyoruz.

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: AKCNS - 4Ç21

Brisa

Bloomberg Kodu BRISA TI

HAO 10%

BRISA; Beklentilerin üzerinde sonuçlar / olumlu

▪ Brisa, 4Ç21’de 2,130 milyon TL gelir (Konsensus: 1,906 milyon TL), 424 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 390 milyon TL) ve 335 milyon TL net kar (Konsensus: 216 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 FAVÖK ve net kar rakamlarının beklentilerin üzerinde açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: BRISA - 4Ç21

Enerjisa Enerji

Bloomberg Kodu ENJSA TI

HAO 20%

ENJSA; 4Ç21’de güçlü operasyonel sonuçlar, beklentileri aşan net kar / olumlu

▪ Enerjisa Enerji, 4Ç21’de 10.188 milyon TL satış geliri (Konsensus: 7.547 milyon TL), 1.732 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1.726 milyon TL) ve 778 milyon TL net kar (Konsensus: 570 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 sonuçlarında satış geliri ve net kar rakamı beklentilerin üzerinde seyrederken FAVÖK rakamı beklentilerin altında kaldı.

Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: ENJSA - 4Ç21

Logo Yazilim

Bloomberg Kodu LOGO TI

Tavsiye AL

Hedef Fiyat/Hisse TRY55.10

Getiri Potansiyeli 29%

HAO 65%

LOGO; Telekonferans notu / olumlu

▪ Logo Yazılım’ın gerçekleştirdiği 4Ç21 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.

Genel değerlendirme: Logo Yazılım, 4Ç21’de yıllık bazda %205 artışla 96 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri yıllık %36 artarak 281 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %60 artışla 84 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 4Ç21’de FAVÖK marjı yıllık bazda 4,5 puan artarak %29,8 seviyesine yükseldi.

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: LOGO - 4Ç21 Telekonferans notu

(3)

KKM’ye Katılan Şirketler

Kur Korumalı TL Mevduat Programına (KKM) Katılan Şirketler

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri

▪

Hun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. (HUNER) paylarının halka arzı 15–16 Şubat 2022 tarihleri arasında “Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi” ile Borsa İstanbul Birincil Piyasada gerçekleşmiştir. Halka arz, Borsa İstanbul Birincil Piyasada “Borsa’da Satış-Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış” yöntemi ile yapıldığından, herhangi bir yatırımcı grubuna tahsisat yapılmamıştır. Borsa İstanbul A.Ş. tarafından paylaşılan verilere göre talep sonucunda halka arz büyüklüğünün toplamda 3 katına denk gelen 698 milyon TL karşılığı filtre edilmemiş 383.347.785 TL nominal değerli talep gelmiştir. HUNER

’in halka arzı kapsamında toplam 242.732 yerli gerçek ve tüzel kişi yatırımcı Dağıtılan Nominal Tutar:129.801.807 TL Toplam Dağıtılan Nominal Tutara Oranı: %99,85 /319 yabancı gerçek kişi yatırımcı Dağıtılan Nominal Tutar:172.130 TL Toplam Dağıtılan Nominal Tutara Oranı: %0,13 /49 yerli kurumsal yatırımcı Dağıtılan Nominal Tutar:26.063 TL Toplam Dağıtılan Nominal Tutara Oranı: %0,02 olmak üzere toplam 243.100 yatırımcı 130.000.000 TL nominal değerli payın alımını gerçekleştirmiştir./Paylarının Halka Arzında

%5'ten Fazla Pay Alan Yatırımcı Yoktur./Halka arz edilen Şirket payları 21/02/2022 tarihinden itibaren Ana Pazar'da 1,82 TL/pay baz fiyat, "HUNER.E" kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. İlgili sırada maksimum emir değeri 2.000.000 TL olarak belirlenmiştir.

▪

Havacılık teknoloji şirketlerinden Hitit Bilgisayar Hizmetleri (Hitit) A.Ş.'den yapılan açıklamaya göre, havacılık ve seyahat teknolojileri alanlarında dünyada ve Türkiye’de öne çıkan teknoloji ihracatçısı şirketin halka arzına ilişkin başvuru, SPK tarafından onaylandı. Paylarının %27,6’sının halka arzı için 23-24-25 Şubat'ta ÜNLÜ Menkul Değerler AŞ liderliğinde talep toplayacak şirketin halka arz fiyat aralığı 11,50-12,50 TL olarak belirlendi. Halka arz edilecek payların %78'i sermaye artışı, %22’si ise ortak satışı yöntemi ile gerçekleştirilecek. Ağırlıklı sermaye artırımı, kısmen de ortak satış yöntemleri kullanılarak yapılacak halka arz için ÜNLÜ Menkul Değerler AŞ liderliğinde toplam 36 aracı kurumdan oluşan bir konsorsiyum oluşturuldu. Fiyat aralığı ile talep toplama ve en iyi gayret yöntemi ile halka arz edilecek Hitit paylarının %25’i yurt içi bireysel yatırımcılara, %25’i yurt içi yüksek başvurulu yatırımcılara, %25’i yurt içi kurumsal ve

%25’i de yurt dışı kurumsal yatırımcılara tahsis edildi. Halka arzdan sonra şirketin halka açıklık oranının %27,6, halka arz büyüklüğünün 405-440 milyon TL arasında olması öngörülüyor. Şirket paylarının Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlamasından sonra 30 gün boyunca fiyat istikrarı sağlayıcı işlem yapılması planlanırken, Şirket ve ortaklar da 180 gün boyunca bedelli sermaye artırımı yapmama, hisse satmama, dolaşımdaki pay miktarını artırmama taahhüdü verdi.

▪

Investco Holding A.Ş.'nin halka arz edilecek 37.500.000 TL nominal değerli payları, Borsa Birincil Piyasada Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi ile beher pay için 24 TL fiyatla 22-23/02/2022 tarihlerinde Metro Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, INVES.HE (ikincil piyasada işlem kodu INVES.E olacaktır) işlem sırasında satışa sunulacaktır. INVES. HE' ye iletilecek emirlerde yalnızca [İptale Kadar Geçerli (İKG)] emir geçerlilik türü kullanılmalıdır. İlgili sırada maksimum emir değeri 900.000.000 TL olacaktır. Halka arza ilişkin emirlerin Borsamıza iletilmesine aracılık eden üyelerin, emirleri Borsamız birincil piyasasına iletirken kendi risk tanımlamaları çerçevesinde birden fazla emre bölerek iletmeleri halinde fiyat - zaman önceliğini haiz ilk emir dışındaki

(4)

diğer emirler mükerrer olarak girilmiş olacağından dağıtıma konu edilmemektedir. Şirket payları, birincil piyasa işlemlerinin tamamlanmasını takiben, Borsamızca yapılacak değerlendirmenin ardından ikincil piyasada işlem görebilecektir.

▪

Koleksiyon Mobilya Sanayi A.Ş. halka arzında 24-25 Şubat tarihlerinde talep toplanacak.

Halka arzda 1 TL nominal değerli paylar 1,45 TL sabit fiyat üzerinden satılacak. Halka arzın büyüklüğü 156 milyon 389 bin 680,40 TL olacak.

▪

Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : AKGRT-BUCIM-FENER- ISGSY

KAP HABERLERİ:

▪

DZGYO payında 21/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı tedbiri) brüt takas tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir./IDEAS ve MIPAZ payları 21/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir./KAPLM payı 21/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 18/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir iletim kanalları kısıtlanarak (internet emir yasağı ile) işlem görecektir. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı, brüt takas, emir paketi ve tek fiyat işlem yöntemi tedbirleri) internet emir yasağı tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir./

SPK, AGYO-ASUZU ve MSGYO hisse senetlerinde, sosyal medya üzerinden yatırımcıları yanıltmaya yönelik paylaşımlar yaptığı gerekçesiyle, 37 kişiye 6 ay işlem yasağı uygulayacağını duyurdu

▪

ADEL: Finansal Takvim; 01.01.2021 – 31.12.2021 dönemine ait konsolide olmayan finansal tabloları, bunlara ilişkin açıklama ve dipnotları 01.03.2022 tarihinde kamuya açıklanması planlanmaktadır.

▪

ASUZU: Finansal Rapor İlan Tarihi; 01.01.2021-31.12.2021 dönemine ait finansal raporlarının, 21 Şubat 2022 Pazartesi günü kamuya duyurulması planlanmaktadır.

▪

BRISA: Yönetim Kurulu'nun 18 Şubat 2022 tarihli kararı ile; Şirket tarafından SPK 'nun Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" uyarınca Türkiye Muhasebe Standartları'na göre hazırlanan ve KPMG Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından denetlenen 01.01.2021-31.12.2021 hesap dönemine ait finansal tablolarına göre 885.463.119,43 TL "Dönem Kârı" elde edilmiştir.

Kâr dağıtım tablosunda açıklandığı üzere, SPK Mevzuatına uygun olarak hesaplanan 885.463.119,43 TL tutarındaki 2021 yılı Dönem Kârı üzerinden, Esas Mukavelename'nin 28. Maddesi gereği ve SPK tebliğlerine uygun olarak Genel Kanuni Yedek Akçe (1.Tertip) ve Yasal Yükümlülükler düşüldükten sonra kalan 1.004.575.347,51 TL Net Dağıtılabilir Dönem Kârının aşağıda görüldüğü şekilde dağıtılmasına karar verilmiştir. Birinci Kâr Payı 15.255.843,75 TL İkinci Kâr Payı 603.490.667,06 TL Toplam Brüt Kâr Payı 618.746.510,81 TL İntifa Senedi Sahiplerine Kâr Payı 44.273.155,97 TL Genel Kanuni Yedek Akçe (2.Tertip) 64.776.382,30 TL Olağanüstü Yedek 276.779.298,43 TL. Böylelikle 2021 yılına ilişkin, pay sahiplerine brüt: 2,0279 TL net: 1,82511 TL tutarında, nakit kar payı ödemesi hak kullanım tarihinin 29 Mart 2022 tarihinden itibaren başlaması hususlarının, 25 Mart 2022 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurul onayına sunulmasına Oybirliği ile karar verilmiştir.

▪

DAPGM İlgili Şirket [EKGYO]: Nişantaşı Koru Satış Toplam Geliri Artışı; Şirketin %99,9 ortağı olduğu DAP Gayrimenkul - Yüzyıl Mimarlık Nişantaşı Adi Ortaklığı'nın Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ile imzalamış olduğu İstanbul Şişli Teşvikiye Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşım İşi Sözleşmesi'ne göre 1.763.750.000 TL olan Satış Toplam Geliri Ek-4 No.lu Protokol ile 2.487.877.837 TL'ye yükselmiştir. Buna göre, Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin Asgari Şirket Payı Toplam Geliri 705.500.000 TL'den 995.151.134,80 TL'ye, DAP Gayrimenkul - Yüzyıl Mimarlık Nişantaşı Adi Ortaklığı'nın Yüklenici Payı Toplam Geliri 1.058.250.000 TL'den 1.492.726.702,20 TL'ye yükselmiştir.

▪

EKGYO: Nişantaşı Koru STG Artışı; Şirket projelerinden İstanbul Şişli Teşvikiye Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımının Yüklenicisi ile yapılan Sözleşmeye Ek-4 No.lu Protokol ile

(5)

705.500.000 TL olan Asgari Şirket Payı Toplam Geliri, 995.151.134,80 TL'ye yükselmiştir.

▪

ENJSA: Genel kurula kar payı dağıtım önerisi; Şirketin 2021 yılı faaliyet dönemine ait, Türkiye Finansal Raporlar Standartları'na göre düzenlenmiş olan Konsolide Finansal Tablolarının incelenmesi sonucunda, 01.01.2021 - 31.12.2021 döneminde oluşan net konsolide kardan: 01.01.2021 - 31.12.2021 döneminde oluşan 2.218.053.244,14 TL konsolide bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir dönem karından karşılanmak üzere toplam 1.464.525.519,23TL kar payının (net: 1,116 TL, brüt: 1,24 TL) 1.181.068.967,12 TL sermayeyi temsil eden hisse senedi sahiplerine nakit olarak dağıtılmasına, Nakit kar payının 11 Nisan 2022 tarihinden itibaren dağıtılması konusunda Genel Kurula teklifte bulunulmasına karar verildi.

▪

FMIZP: 2021 yılı kar payı dağıtım teklifi; 18/02/2022 tarihli toplantısında, Yönetim Kurulu, 18.03.2022 tarihinde gerçekleşecek 2021 yılı Olağan Genel Kurul toplantısında 2.622.442,21 TL'si 2020 yılına ait genel kanuni yedek akçelerden; 432.097,08 TL'si geçmiş yıl karlarından ve 60.688.147,23 TL'si 2021 mali yılı net dönem karından karşılanmak üzere kar payı dağıtılmasının teklif edilmesine karar vermiştir. Nakit olarak dağıtılması teklif edilecek toplam brüt kar payı (TL) : 63.742.686,52, Borsada işlem gören 1 TL Nominal Değerli Beher Paya Dağıtılacak Nakit Kar Payı= Brüt: 4,4647772 TL , Net:

4,0182995 TL ,Teklif edilecek dağıtım tarihi:22/03/2022

▪

GLYHO: Bağlı Ortaklığı Consus Enerji İşletmeciliği ve Hizmetleri A.Ş.; Halka Arz Başvuru Dosyasını SPK’ ya ve Borsa İstanbul’ a 18.02.2022 tarihinde teslim ettiğini Şirkete bildirmiştir.

▪

QUAGR: Devam eden yatırımlar kapsamında ilk yeni hattın devreye alınması; 08.09.2021 tarihli özel durum açıklamamız ve 30.09.2021 tarihli yönetim kurulu faaliyet raporunda belirtilen, dört yeni üretim hattı ve inşaatı için planlanan yatırımı kapsamında, ilk fırını 18.02.2022 itibarıyla ateşlenmiş olup iki hafta içerisinde tam faaliyetine başlayacaktır.

Yeni açılan hattı ile birlikte mevcut yıllık kapasite %68 artarak 11 milyon m²'den 18,5 milyon m²'ye yükselecektir. Yatırım süreçlerinin tamamlanması ve diğer hatların montaj süreçlerinin tamamlanıp devreye alınmasıyla, bilgilendirmeler ayrıca yapılacaktır.

▪

SKTAS: Güneş Enerjisi Santrali Yatırımı; Şirketin Aydın iline bağlı Söke ilçesinde yer alan 140.000 m² açık alana kurulu tekstil üretim kampüsündeki fabrika binalarının çatılarına, 1,5 MW kurulu güce sahip Güneş Enerjisi Santrali (GES) kurulacağını 13.09.2021 tarihinde duyurulmuştu. Şirket ile ilişkili taraf olmayan başka bir şirket tarafından gerçekleştirilecek 1.173.575 $+KDV tutarındaki söz konusu yatırıma ilişkin "Elektrik Santrali Alan Tahsis, Kurulum, Kullanım ve Enerji Yönetimi Hizmet Sözleşmesi" imzalanmış olup, bu yatırıma ilişkin Şirket den herhangi bir nakit çıkışı olmayacaktır. Sözleşme kapsamında kurulu güç kapasitesi 1,9 MW'a çıkarılmış olup, bu sayede yıllık 3.300.000 kWh elektrik üretilecek ve yıllık tüketiminin %20'si bu santralden karşılanacaktır. Santral ilk 7,5 yıl yatırımı yapacak olan şirket tarafından işletilecek olup, üretilecek elektrik üzerinden gelir paylaşımı yoluyla şirketin elektrik giderlerinden tasarruf sağlanacaktır. 7,5 yılın sonunda söz konusu santral tamamen Şirkete devredilecektir.

▪

TOASO: 2021 Yılı Kar Dağıtım Önerisi; Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri II – 14.1 sayılı

"Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" uyarınca hazırlanan 2021 yılı konsolide Bilanço ve Gelir Tablosuna göre Şirketin 2021 yılı ana ortaklığa ait net dönem karı 3.281.316.000 TL'dir. Dönem içinde sosyal yardım amacıyla vakıf ve derneklere yapılan bağış ve yardımların tutarı ise 11.475.837 TL'dir. Net dönem kârından, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Şirketin Ana Sözleşmesi hükümleri ile Kâr Dağıtım Politikasına uygun olarak, yasal yükümlülükler düşüldükten sonra, Ortaklarına brüt:6,40 TL, Net:5,76 TL toplam 3.200.000.000 TL nakit temettü ödenmesi, Tam mükellef kurumlar ile Türkiye'de bir işyeri ve daimî temsilci aracılığı ile kâr payı elde eden dar mükellef kurum ortaklarımıza %640,00 nispetinde ve 1Kr'luk nominal değerde bir adet hisse senedine 6,40 TL Brüt= Net nakit temettü ödenmesi ve kâr payı ödeme tarihinin 22 Mart 2022 olarak belirlenmesi öngörülmüştür. Söz konusu kâr payının dağıtılması ile dağıtım tarihinin öngörüldüğü şekilde tespitinin Ortaklar Genel Kurulu'na sunulması teklif edilmektedir.

▪

VBTYZ: Kar payı dağıtımı hakkında; Yönetim Kurulu tarafından 18.02. 2022 tarihinde şirket merkezinde yapılmış olan toplantı sonucunda, bağımsız denetimden geçmiş 01.01.2021-31.12.2021 hesap dönemine ait konsolide finansal tablolarımıza göre vergi sonrası 34.146.203 TL, Türk Ticaret Kanunu ve 213 sayılı Vergi Usul Kanunu'nun (VUK)

(6)

ilgili hükümleri çerçevesinde düzenlenen bireysel finansal tablolarımıza göre vergi sonrası 33.497.369 TL. net kâr elde edilmiştir. Şirketin kar dağıtım politikası çerçevesinde; -Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun kâr dağıtımı ile ilgili düzenlemeleri ve kararları çerçevesinde hesaplanan net dağıtılabilir karın; brüt 13.000.000.-TL'lik (nominal değeri 1 TL'lik pay başına brüt: 0,50 TL net: 0,45 TL) kısmının nakit kar payı olarak ortaklara dağıtılması,-Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca 1.674.868 genel kanuni yedek akçe ayrılması,-Kalan karın Olağanüstü Yedek Akçe olarak ayrılması, konularında Yönetim Kuruluna yetki verilmesi hususunun Olağan Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulmak üzere teklif edilmesine, toplantıda hazır bulunan üyelerin oybirliğiyle karar verilmiştir.

AÇIKLANAN FİNANSAL SONUÇLAR:

▪

AKÇANSA ÇİMENTO'NUN 2021 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 303.618.933 TL (2020/12 AYLIK: 114.838.196 TL)

▪

BRİSA'NIN 2021 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 1.004.575.346 TL (2020/12 AYLIK: 539.949.789 TL)

▪

ENERJİSA'NIN 2021 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 2.282.368.000 TL (2020/12 AYLIK:

1.087.683.000 TL)

PAY ALIM-SATIM BİLDİRİMLERİ:

▪

ARCLK: 01.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihinde 54,55-55,00 TL fiyat aralığından (ortalama 54,6901 TL) 81.686 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %7,1503 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:67.572.821/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :2.400 milyon TL.) (Toplam: 48.316.853 adet pay 1.834.569.106 TL karşılığında 37.970 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

GEDIK: 04.02.2022 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihinde 7,50 TL fiyattan toplam 25.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,06 sınırına ulaşmıştır.

(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:2.900.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:25 milyon TL.) (Toplam: 150.000 adet pay 1.176.500 TL karşılığında 7.843 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

INDES: 24.05.2018 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla açıklanan ve 24.01.2022 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile güncellenen pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihlerinde 8,34-8,44 TL fiyat aralığından 112.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %2,00 sınırına ulaşmıştır.

(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :200 milyon TL.) (Toplam: 4.482.000 adet pay 33.421.776 TL karşılığında 7.457 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

INVEO: 04.02.2022 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihinde 30 TL fiyat ile toplam 50.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,08 sınırına ulaşmıştır.

(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:1.650.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı: 50 milyon TL.) (Toplam: 75.000 adet pay 2.277.500 TL karşılığında 30.367 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

LOGO: 31.12.2021 tarihli özel durum açıklaması ile duyurulan pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihinde 40,68-42,50 TL fiyat aralığından 43.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %3,61 sınırına ulaşmıştır.

(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı: 100 milyon TL.) (Toplam: 385.000 adet pay 15.553.313 TL karşılığında 40.398 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

(7)

▪

ORGE: 14.02.2018 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihinde 6,79-6,92 TL fiyat aralığından toplam 250.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,60 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :5 milyon TL.) (Toplam: 480.000 adet pay 3.111.200 TL karşılığında 6.482 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır.)

▪

SAHOL: 09.11.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 18.02.2022 tarihinde 15,64-15,88 TL fiyat aralığından (ağırlıklı ortalama 15,74 TL) toplam 250.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,1748 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Azami Pay Sayısı:102 milyon /Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:1.750 milyon TL.) (Toplam: 23.970.000 adet pay 348.567.433 TL karşılığında 14.542 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır.)

(8)

Teknik Yorum

BIST 100 Endeks Teknik Analiz

Dün endeks 2004.48 – 2032.44 arasında işlem gördü ve günü +1.12% değişimle 2032.44 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti.

Gün boyunca düşük işlem hacmi ve yatay seyreden ve 2000 destek seviyesine kadar gerileyen endeks gün sonu gelen alımlarla pozitif kapanış yapmayı başardı. Kısa vadeli ilk direnç olarak 2055 takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde işlem aktivitesi ve alımlarda hızlanma görülebilir. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi 2000 takip ediyoruz.5 g Ort. 2024.79 22 g. Ort. 1999.85 seviyesindeler.

Destek olarak 1975 ve 2000, direnç olarak 2055 ve 2088 takip ediyoruz.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 2000 – 2088 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

XU100 Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(9)

Teknik Yorum

VIOP - X30YVADE Teknik Analiz

Dün vadeli endeks 2228.00– 2280.00 arasında işlem gördü ve +1.93% değişimle günü 2275.50 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti.

Gün boyunca düşük işlem hacmi ve yatay seyreden ve 2230 destek seviyesine kadar gerileyen vadeli endeks gün sonu gelen alımlarla pozitif kapanış yapmayı başardı. Kısa vadeli ilk direnç olarak 2292 takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde işlem aktivitesi ve alımlarda hızlanma görülebilir. Kısa vadeli ilk destek 2230, ana destek ve stop loss seviyesi 2170. 5g. Ort. 2262.55 22 g. Ort. 2239.82 seviyesindeler.

Destek olarak 2170 ve 2230, direnç olarak ise 2292 ve 2370 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 2230– 2330 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

X30YVADE Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(10)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse Portföye Giriş Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel

Nominal Getiri (Portföye girişten

itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten

itibaren)

GARAN 19.06.2020 17.50 48% 45.2% -18.8%

SISE 04.09.2020 21.10 59% 116.8% 15.9%

ISMEN 24.03.2021 32.00 85% 11.8% -22.2%

TAVHL 10.05.2021 53.80 35% 64.5% 18.2%

KORDS 10.05.2021 48.50 43% 42.4% 2.3%

AKSEN 15.11.2021 16.00 24% 75.0% 46.6%

TCELL 16.11.2021 25.50 33% 10.9% -8.0%

BIMAS 05.01.2022 96.80 28% 9.3% 7.8%

TKFEN 05.01.2022 32.50 37% 5.1% 3.7%

TURSG 21.01.2022 7.50 39% -10.2% -11.1%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 48.3%

2021 45.1%

12A 47.9%

YBB 7.7%

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü hesaplamaları, Rasyonet

DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY

BIST-100 Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 26.8%

14.9%

12.5%

-1.5%

BIST-100 Getiri Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 24.6%

13.3%

9.1%

-1.6%

15.4% 11.6%

93 98 103 108 113 118

93 113 133 153 173 193 213 233 253 273

Şubat 21 Mart 21 Nisan 21 Mayıs 21 Haziran 21 Temmuz 21 Ağustos 21 Eylül 21 Ekim 21 Kasım 21 Aralık 21 Ocak 22

Model Portföy BİST-100 Getiri Endeksi Göreceli Getiri (sağ eksen)

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(11)

haftalık.takvim

Haftalık, 21 Şubat 2022 – 27 Şubat 2022

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

21 Şubat Pazartesi Tüm gün ABD - Başkanlık Günü - -

11:00 TR - Yabancı Turist Girişi (Yıllık) (Oca) - 170,60%

12:00 EUR - İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub) 58,6 58,7

12:00 EUR - Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub) 53,4 52,3

12:00 EUR - Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub) 51,7 51,1

17:30 TR - Merkezi Hükümet Borç Stok (Oca) - 2.747,7B

22 Şubat Salı 10:00 TR - Kapasite Kullanım Oranı (Şub) - 77,60%

10:00 TR - İmalat Güveni (Şub) - 109,5

17:00 ABD - S&P/CS Konut Fiyat Endeksi Bileşik - 20 Mevsimsellikten Arındırılmış (Yıllık) (Ara) - 18,81%

17:45 ABD - Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub) 56 55,5

17:45 ABD - Markit Bileşik Satın Alma Müdürleri Endeksi (Şub) - 51,1

17:45 ABD - Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Şub) 53 51,2

18:00 ABD - CB Tüketici Güveni (Şub) 110 113,8

23 Şubat Çarşamba 13:00 EUR - Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Oca) 2,30% 2,30%

13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Oca) 5,20% 5,00%

13:00 EUR - TÜFE (Aylık) (Oca) - 0,30%

24 Şubat Perşembe 16:30 ABD - GSYİH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 7.00% 6,9%

16:30 ABD - GSYİH Fiyat Endeksi (çeyreklik) (4. Çeyrek) 6,9% 6,9%

18:00 ABD - Yeni Konut Satışları (Oca) 810K 811K

18:00 ABD - Yeni Konut Satışları (Aylık) (Oca) -0,10% 11,9%

25 Şubat Cuma 10:00 TR - Ekonomik Güven Endeksi (Şub) - 100,8

16:30 ABD - Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Oca) 0,4% 0,6%

16:30 ABD - Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Endeksi (Yıllık) (Oca) - 4,90%

16:30 ABD - Çekirdek Kişisel Tüketim Giderleri Fiyat Listesi (Aylık) (Oca) 0,5 0,5

16:30 ABD - Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Oca) 0,60% -0,70%

16:30 ABD - Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (Yıllık) (Oca) - 5,8

16:30 ABD - Kişisel Tüketim harcamaları Fiyat Endeksi (Aylık) (Oca) - 0,4%

16:30 ABD - Kişisel Gider (Aylık) (Oca) 1,20% -0,60%

18:00 ABD - Michigan Tüketici Beklentileri (Şub) 65,8 57,4

18:00 ABD - Michigan Tüketici Hissiyatı (Şub) 68,7 61,7

18:00 ABD - Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Oca) - -3,80%

26 - 27 Şubat Haftasonu

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

Haftalık, 21 Şubat 2022 – 27 Şubat 2022

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Salı - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Cuma - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün

11 Mart Cuma - Bankaların konsolide olmayan ve konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

21 Şubat Pazartesi - CCOLA 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY90 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY250 mln)) 22 Şubat Salı - ASELS 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY2985 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY2276 mln) 23 Şubat Çarşamba AEFES 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: -TRY390 mln)

24 Şubat Perşembe - TKFEN 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY608 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY609 mln) SAHOL 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY4246 mln)

21 - 27 Şubat CIMSA 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY68 mln) GOZDE 4Ç21 sonuçları

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(12)

Değerlemeler

Piyasa Değeri Piyasa Değeri Nominal Hisse Relatif Hisse Hedef Kapanış Yükseliş / Düşüş

(mn TL) (mn USD) Performansı - YBB Performansı - YBB Fiyat (TL) Fiyatı Potansiyeli

Finansallar

Akbank 41,340 3,037 10% 1% 10.80 AL 7.95 35.8%

Anadolu Sigorta 2,820 207 -14% -22% 7.40 TUT 5.64 31.2%

Aksigorta 2,179 160 -33% -39% 9.00 TUT 7.12 26.4%

Anadolu Hayat Emeklilik 6,321 464 23% 12% 17.80 TUT 14.70 21.1%

Agesa Hayat Emeklilik 4,608 339 25% 14% 36.50 AL 25.60 42.6%

Garanti Bank 49,728 3,653 5% -4% 17.50 AL 11.84 47.8%

Halkbank 11,973 880 7% -2% 7.10 AL 4.84 46.7%

İş Bankası 38,655 2,840 19% 9% 12.40 AL 8.59 44.4%

TSKB 4,116 302 2% -7% 2.10 AL 1.47 42.9%

Turkiye Sigorta 5,633 414 -4% -12% 7.50 AL 4.85 54.6%

Vakıf Bank 14,724 1,082 2% -6% 5.40 AL 3.77 43.2%

Yapı Kredi Bank 34,042 2,501 19% 9% 6.10 AL 4.03 51.4%

İş Yatırım 6,134 451 -26% -32% 32.00 AL 17.28 85.2%

Holdingler

Şişecam 40,710 2,991 -1% -9% 21.10 AL 13.29 58.8%

Tekfen Holding 8,799 646 17% 7% 32.50 AL 23.78 36.7%

Enka İnşaat 82,880 6,089 0% -9% 22.20 AL 14.80 50.0%

Koç Holding 85,967 6,316 19% 9% 48.60 AL 33.90 43.4%

Sabancı Holding 32,504 2,388 20% 10% 19.50 AL 15.93 22.4%

Petrol ve Gaz

Aygaz 7,704 566 14% 5% 35.50 AL 25.68 38.2%

Petkim 20,554 1,510 4% -5% 12.80 AL 8.11 57.8%

Tüpraş 48,156 3,538 25% 14% 274.00 AL 192.30 42.5%

Tekstil

Aksa Akrilik 11,014 809 -1% -9% 46.10 AL 34.02 35.5%

Enerji

Aksa Enerji 15,820 1,162 29% 18% 16.00 AL 12.90 24.0%

Demir, Çelik ve Madencilik

Erdemir 99,190 7,287 1% -8% 40.90 AL 28.34 44.3%

Kardemir (D) 9,160 673 27% 16% 16.90 AL 11.74 44.0%

Koza Altın 19,642 1,443 11% 2% 188.30 AL 128.80 46.2%

Otomotiv ve Otomotiv Yan Sanayi

Ford Otosan 92,956 6,829 11% 2% 354.60 AL 264.90 33.9%

Tofaş 41,875 3,076 11% 1% 106.00 AL 83.75 26.6%

Turk Traktor 12,035 884 1% -8% 304.00 AL 225.50 34.8%

Kordsa 6,591 484 8% -2% 48.50 AL 33.88 43.2%

Sağlık

MLP Sağlık 6,620 486 7% -3% 43.60 AL 31.82 37.0%

Tüketici

Arçelik 37,334 2,743 14% 4% 69.40 AL 55.25 25.6%

Vestel Elektronik 7,957 585 -5% -13% 34.50 AL 23.72 45.4%

Yataş 1,699 125 2% -7% 16.00 AL 11.34 41.1%

BİM 45,995 3,379 24% 13% 96.80 AL 75.75 27.8%

Şok Marketler 8,077 593 4% -5% 19.70 AL 13.20 49.2%

Migros 7,340 539 7% -2% 59.10 AL 40.54 45.8%

Mavi Giyim 3,277 241 -5% -13% 106.00 AL 66.00 60.6%

Telekom & Yazılım

Türk Telekom 31,850 2,340 -6% -14% 13.90 AL 9.10 52.7%

Turkcell 42,262 3,105 4% -5% 25.50 AL 19.21 32.7%

Logo Yazılım 4,258 313 2% -6% 55.10 AL 42.58 29.4%

Savunma

Aselsan 49,385 3,628 4% -5% 30.00 AL 21.66 38.5%

Havacılık

Pegasus 11,284 829 30% 19% 147.90 AL 110.30 34.1%

TAV Havalimanları 14,509 1,066 22% 12% 53.80 AL 39.94 34.7%

Türk Hava Yolları 40,572 2,981 47% 34% 35.10 AL 29.40 19.4%

Tarımsal İlaç/Gübre

Hektaş 12,178 895 -5% -13% 18.00 AL 14.16 27.1%

GYO'lar

Emlak GYO 8,854 650 9% 0% 3.50 AL 2.33 50.2%

Is GYO 5,350 393 84% 68% 4.00 G.G. 5.58 -28.3%

Ozak GYO 2,592 190 10% 1% 8.20 TUT 7.12 15.2%

Torunlar GYO 6,000 441 53% 40% 5.40 G.G. 6.00 -10.0%

Tavsiye

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(13)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 0.09 100.33 0.00 1.35% -5.8 123 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 0.58 101.79 -0.03 3.16% 4.3 247 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.06 99.30 0.02 3.92% -1.8 286 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 1.94 99.96 0.01 5.77% -0.7 430 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 2.70 102.40 0.01 6.47% -0.4 490 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 3.76 90.98 -0.04 6.78% 1.4 516 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 5.56 124.24 -0.06 7.72% 0.8 603 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 7.92 100.67 0.10 7.91% -1.4 615 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 8.69 90.74 0.05 7.98% -0.7 620 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 9.17 93.51 0.02 7.97% -0.2 618 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.01 86.60 -0.06 8.17% 0.7 637 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 10.55 80.05 -0.05 8.08% 0.6 627 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 11.66 71.93 -0.05 7.55% 0.5 574 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.09 83.39 -0.18 8.25% 1.9 645 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 - - - - - -

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 1.09 101.70 0.00 2.57% -0.6 281 1,136

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 2.59 97.74 0.03 5.38% -0.9 383 1,000

Samurai

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 0.05 100.08 -0.01 0.03% 7.4 16 783

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 2.51 99.48 0.02 1.26% -0.5 122 870

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 160

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 0.99 89.56 0.21 18.54% -22.0 - 1,073

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds

(14)

Yasal Uyarı

Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.

Derecelendirme

Deniz Yatırım Analistleri, her hisse senedi için bir veya birden fazla değerleme yöntemi kullanarak 12 aylık hedef değerler (fiyatlar) ve buna bağlı olarak potansiyel getirileri hesaplamaktadır. 12 ay derecelendirme sistemimiz; AL, TUT ve SAT olmak üzere 3 farklı genel yatırım tavsiyesi içerir.

AL: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin en az %20 ve üzerinde oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.

TUT: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin %0-20 aralığında oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.

SAT: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin %0’dan daha düşük seviyelerde oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.

Derecelendirme Potansiyel Getiri (PG), 12-ay

AL ≥%20

TUT %0-20

SAT ≤%0

Kaynak: Deniz Yatırım

Deniz Yatırım Analistleri hisse senetlerini potansiyel katalizörler, tetikleyici gelişmeler, riskler ile piyasa, sektör ve rakip firma gelişmeleri ışığında değerlendirmektedir. Analistlerimiz genel yatırım tavsiyesinin kamuoyuyla paylaşılmasını takip eden süreçte hisse senetlerini titizlikle yakından takip etmeye devam etmekte; ancak, hisse senedi fiyatındaki dalgalanmalardan ötürü değerler, derecelendirme sistemimizdeki sınırları aştığı takdirde, analistlerimiz hisse senedi hakkında sundukları tavsiyeyi değiştirmemeyi ve/veya Gözden Geçirme (GG) sürecine almayı tercih edebilirler.