Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 17 Şubat 2021 Çarşamba.

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

-%0.06 %0.35 %0.03

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

- -

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,520 1,525 1,530 1,535 1,540 1,545 1,550 1,555 1,560 1,565

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

08-Şub 09-Şub 10-Şub 11-Şub 12-Şub 15-Şub 16-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

12.9 12.9 12.9 12.9 12.9 13.0 13.0 13.0 13.0 13.0 13.1

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0

08-Şub 09-Şub 10-Şub 11-Şub 12-Şub 15-Şub 16-Şub İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 1,543 1,562 -1.3% 1.2% 4.5%

İşlem Hacmi, TL mln 52,900 39,242 34.8% 27.1% 44.9%

Turkey 2030 (13.11.2030) 13.02% 13.02% 0 bps -27 bps 11 bps

Turkey 2030 5.31% 5.22% 8 bps -36 bps -6 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 17.00% 17.00% 0 bps 0 bps -3 bps

USD/TRY 6.99 6.96 0.3% -6.5% -6.1%

EUR/TRY 8.47 8.45 0.2% -6.2% -6.8%

Sepet (50/50) 7.73 7.71 0.2% -6.3% -6.5%

DOW 31,523 31,458 0.2% 2.3% 3.0%

S&P500 3,933 3,935 -0.1% 4.4% 4.7%

FTSE 6,749 6,756 -0.1% 0.2% 4.5%

MSCI EM 1,442 1,438 0.3% 6.2% 11.7%

MSCI EE 171.57 171.33 0.1% 0.9% 5.4%

Shanghai SE Comp 3,655 3,603 1.4% 2.5% 5.2%

Nikkei 30,468 30,084 1.3% 6.8% 11.0%

Petrol (Brent) 63.56 63.35 0.3% 22.7% 22.7%

Altın 1,794 1,819 -1.3% -1.9% -5.5%

En Çok Yükselen & Düşenler

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Sasa SASA 41.18 8.8% 2,926,695

Teknosa TKNSA 18.40 8.3% 522,190

Kordsa Teknik Tekstil KORDS 24.12 7.1% 370,022

Gubre Fabrikalari GUBRF 77.90 6.5% 2,127,280

Deva Holding DEVA 34.44 3.7% 177,111

Cemtas CEMTS 17.70 3.6% 142,478

En çok düşenler

Anel Elektrik ANELE 4.43 -6.1% 72,167

Besiktas Futbol Yat. BJKAS 3.92 -3.4% 95,020

Kartonsan KARTN 77.40 -3.3% 91,628

Kardemir (D) KRDMD 6.72 -3.2% 1,077,579

Carrefoursa CRFSA 68.60 -3.1% 17,139

Garanti Bankasi GARAN 9.74 -3.1% 1,790,840

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de karışık yönlü bir açılış bekliyoruz. Halkbank haberinin bankacılık hisse senetlerine destek olabileceğini düşünüyoruz. Dün, endekste kapanışa doğru satış olduğu gözlemlendi.

Bugün, ABD tahvilleri ve Lira’nın performansı takip edilecek.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1524 – 1560 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri:

Hisse Senetleri



TAVHL; TAV 4Ç20’de beklentinin üzerinde zarar açıkladı / nötr



AKSA; 4Ç20 FAVÖK ve net kar rakamı yıllık bazda arttı / olumlu



HALKB; Halkbank duruşması temyiz nedeniyle ötelendi



ISCTR; S&P İş Bankası'nın görünümünü yükseltti / sınırlı olumlu



ALBRK; S&P Albaraka Türk'ün notunu teyit etti / nötr Ekonomik Veriler



10.00: İngiltere, TÜFE, %-0.4-aylık, %0.6-yıllık, Ocak,



16.30: ABD, ÜFE, %0.4-aylık, %0.9-yıllık, Ocak,



16.30: ABD, perakende satışlar, %1.1-aylık, Ocak,



17.00: Fed, Barkin konuşması,



17.15: Fed, Rosengren konuşması,



17.15: ABD, sanayi üretimi, %0.5, Ocak,



17.15: ABD, kapasite kullanım oranı, %74.9, Ocak,



19.00: BOE, Ramsden konuşması,



22.00: ABD, FOMC tutanakları, Ocak.

(2)

Piyasalarda bugün

Piyasalarda Bugün

16 Şubat sabahında sesli düşündüğümüz soru işaretlerinin bir kısmı maalesef günün ilerleyen saatlerinde, özellikle de ABD seansının açılışı ile birlikte hayata geçmiş oldu. Uzun hafta sonu tatilinden dönen Amerikan piyasalarında tahvil faizlerindeki yükselişin diğer varlık grupları üzerinde baskı unsuru olarak belirebileceğinin ilk sinyalleri böylelikle alınmış oldu. Hafta ortasında risk iştahı yatay-negatif seyrederken, makro takvimin dolu olması volatilitenin devam edebileceğini sorgulamamıza zemin hazırlıyor. Tahvil faizlerindeki hareketlilik yakından izlenmeli.

Yaşanan son dönem fiyatlamasının adına ister “gelecek dönemin satın alınması”, ister

“reflasyon teması eğilimi” diyelim bir şekilde pozitif beklentilerin şekillendirdiği ortamdan geçtiğimiz aşikar. Tahvil faizlerindeki yükselişin diğer varlık gruplarında yarattığı pozitif yaklaşımın hangi noktada baskı unsuru olarak belirebileceğine dair yaptığımız sorgulamada ilk sinyalleri dün itibarıyla almış olduk. Amerikan 10y tahvil faizinde gün boyunca %1.30 bölgesine yakın seyreden eğilim, ABD seansının açılışı ile birlikte Amerikan dolarına olan yönelimi bir anda yukarı yönde baskıladı ve diğer varlık gruplarından çıkışı tetikledi. BİST gibi o esnada açık olan endekslerde hissedilen baskı FX cephesi üzerinden değerli metaller ve geniş çapta emtia grubuna dek hissedildi. Öyle ki G10 içerisindeki tüm para birimleri günü Amerikan doları karşısında değer kaybı ile tamamlarken; JPY %-0.62 ve EUR %-0.19 ile izlendi, GBP ise neredeyse yatay seyretti. Keza benzer durum gelişmekte olan ülkelerin para birimleri için de geçerliydi. Emtia rallisinden olumlu yararlanmayı başaran en önemli üye konumunda olan ZAR günü %-1.39 ile tamamlarken, MXN %-0.94, TRY ise %-0.30 ile takip edildi. 4 Asya para birimi dışında değer kazanabilen bir üye söz konusu olmadı.

Yeni gün işlemlerinde belirli endekslerin son değerlerine göz atmak fayda yaratabilir. S&P 500 endeksinin gelecek dönem oynaklığını ölçümleyen VIX cephesinde 21.46 seviyesi ile yeniden

>20.00 durumu oluşurken, ABD tahvillerindeki sert hareketlilik –yukarı yönlü- oynaklığı hesaplayan MOVE endeksinde 56.78 düzeyine gelinmesi ile birlikte ABD seçimlerinden bu yana en yüksek rakamı işaret etmekte. Dün sabah ABD 10 yıllık tahvili için öne çıkardığımız

%1.32 seviyesi ise +1bp ile bugün Asya açılışında (TSİ 03.00 civarı) %1.33 ile test edildi. Ek bir oynaklık katalizörü söz konusu olmadıkça tahvil faizlerindeki yükselişin haftanın geri kalan kısmında dengelenmesini ve kısmen gerilemesini bekleriz. Öte yandan yükseliş devam edecek olursa, 16 Şubat’tan çıkardığımız dersler eşliğinde, farklı varlık gruplarına olan negatif etkileşimi bir süre daha gözlenebilir.

Net/net Salı gününün özellikle ikinci yarısı itibarıyla takip edilen oynaklığı başka bir gerekçe ile açıklayabilecek konumda henüz değiliz. Tahvil faizlerindeki yukarı yönlü oynaklığın yarattığı baskının diğer varlıklara olan negatif etkileşiminin gerekçesi ise bize göre mevcut seviyelerin yıl başlangıcında 2021 sonu için tahmin edilen düzeylere yakınsama göstermesi ve bunun da zamanlama olarak epey erken olması. Belki de ABD’de yaşanan son soğuk hava dalgası petrol fiyatları önderliğinde emtia grubuna artış etkisinde bulunmasa enflasyon beklentileri ve doğal olarak tahvil faizleri de baskılanmayacaktı… İhtimaller!

Orkun.Godek@denizbank.com

(3)

Piyasalar

Piyasalar

Hangi noktada başta ABD olmak üzere tahvil faizlerindeki yükselişin global varlıklar açısından baskı unsuru olarak belirebileceğine dair yapılan sorgulamalarda ilk cevap 16 Şubat işlemlerinde alınmış oldu. İlk kez ABD 10y tahvil faizinde %1.20 bölgesine olan yakınsamada hissedilen baskı bu kez %1.30 bölgesi civarında belirdi. Uzun hafta sonu tatilinden dönüş yapan ABD yatırımcıları Amerikan dolarına olan taleplerini artırırken, diğer varlık gruplarından ise çıkışı tercih ettiler. Ons altındaki satış baskısı kritik $1796 ve $1765 destek seviyelerini bir kez daha karşımıza çıkarırken, özellikle aşağıda yer alan ikinci destek noktasının da geçilmesi durumunda satışların ciddi anlamda genişleyebileceğine dair sorgulamamızın altını çizmek isteriz. Bir önceki turda takip edilen satış baskısında $1790 seviyelerinden gelen tepki alımlarının bu kez çalışıp çalışmayacağı ise merak konusu. Öte yandan USDJPY paritesinde global talebe paralel gözlenen yükseliş bizi gün sonunda 200 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 105.50 bölgesinin üzerine taşıdı ve 106 sınırına taşıdı. 106-106.50 seviyeleri yukarı yönde öne çıkarken, JPY’nin risk algısındaki değişime hangi yönde katkı sağladığına dair yorum yapmak 2020 yılının ikinci yarısı kadar maalesef kolay değil. Gözlenen durum global baskı kaynaklı olduğu için PPK toplantısı öncesinde lira için ekstra kaygılı değiliz. USDTRY paritesinde 7.00 eşiğinin düşük hacim ortamında üstelik sanılanın aksine oldukça kolay bir şekilde aşağı yönde geçilmesi sonrasında konsolidasyon isteğinin belirmesi gayet doğal. Geniş bant eşliğinde konuşacak olursak, 6.85-7.10 aralığındaki seyir bizler için şaşırtıcı olmayacak. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.30 ile tamamlarken, BİST 100 endeksi kapanışı

%1.26 değer kaybına paralel 1542 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +15bp ile %13.15 olurken, ülke risk primi günü 290bp seviyesine yükseliş (%+1.1) ile tamamladı. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-0.21, FTSE 100 %-0.11, DAX %-0.32 ve Rusya (RTS, USD) grubu %-0.12 ile takip edildi. İşlem hacimleri yakın dönem ortalamalarına kıyasla düşüş seyrini korudu. Amerika kıtası işlemlerinde karışık seyir ve varlık grupları arasındaki ayrışma öne çıktı. Majör ABD endeksleri seans içerisinde rekor yüksekleri test ettikten sonra kapanışlarını değer kaybı ile yaparken, S&P 500 %-0.06, Nasdaq ise %-0.34 oldu. Dow Jones ise %0.20 yükselişle ayrıştı. Bovespa günü %0.11 ile tamamlarken, Merval %0.36 geriledi.

Asya’da hafta ortası işlemleri karışık seyrediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-0.46, Hang Seng %0.78 ve KOSPI %-1.07 ile fiyatlanmakta. USDCNH paritesi offshoreda 6.4362 ile global eğilime paralel seyrediyor.

Fiyatlamalar

Fiyatlamalar

BİST 100 endeksi işlemlerinde ağırlıklı dış piyasalara paralel görüntünün korunmasını bekliyoruz. 1530-1520 puan seviyeleri destek, 1555-1570 ise direnç olarak izlenebilir. USDTRY paritesi işlemlerinde azalan ülke risk primi ve atılan normalleşme adımlarının etkili olmasının ardından ek negatif yeni bir başlık doğmadıkça Türk lirası lehine pozisyonlanmanın devam etmesini ve global fonlama koşullarındaki seyrin belirleyici olacağını düşünüyoruz. Teknik açıdan 6.97-6.95-6.85 seviyeleri destek, 7.09-7.12 ise direnç olarak izlenebilir. EURUSD paritesi fiyatlamalarında temel belirleyici global Amerikan doları yaklaşımı olmaya devam ediyor. ECB ve faiz indirimine dair spekülatif haber akışının kalıcı euro zayıflaması için yeterli olmadığını düşünüyoruz. Orta vadeli EUR yükselişi açısından 1.1880 bölgesi üzeri eğilimin sürdürülebilirliği önemli. Söz konusu seviye gerisine gelinmedikçe EUR lehine ortamın orta- uzun vadede korunacağı kanaatindeyiz. Kısa vadede ise stresin bir miktar daha sürmesini bekliyoruz. 1.2050-1.1945 destek, 1.2180-1.22 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

(4)

Hisse senetleri Tav Havalimanlari

Bloomberg Kodu TAVHL TI

Tavsiye Değerlenmemiş

Fiyat/Hisse TRY23.12

Hedef Fiyat/Hisse n.a

Getiri Potansiyeli n.a

HAO 40%

Piyasa değeri TRY8,399 mln

TAVHL; 4Ç20’de beklentinin üzerinde zarar açıkladı / nötr;

 TAV Havalimanları 4Ç20’de 73.5 milyon EUR gelir (Kons: 63.6 milyon EUR), 5.7 milyon EUR FAVÖK (Kons: 7.1 milyon EUR) ve 81.9 milyon EUR zarar (Kons: -58.5 milyon EUR) kaydetti. Satış gelirleri ortalama piyasa beklentisinin %16 üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK rakamının göreceli olarak düşük kaldığını, net zararın da beklentinin üzerinde olduğunu görüyoruz. Operasyonel detaylara bakıldığında Ağustos 2020 sonrasında özellikle Antalya ve Bodrum olmak üzere Türkiye’deki havalimanlarındaki toparlanma dikkat çekmektedir. Aşılamaların 2021 yılı içinde kritik bir eşiği aşması ile birlikte yılın ikinci yarısına doğru ticari uçuş kısıtlamalarının kalkmasını bekleniyor. Özellikle 1Ç21 sonrasında trafik verilerinde kademeli olarak toparlanma görülebileceğini düşünüyoruz. DHMİ’nin Türkiye’deki havalimanlarında işletme süresini uzatması ve kira ödemelerini ötelemesine dair kararı Şirket için olumlu değerlendiriyor, bu şartlar altında 4Ç20 sonuçlarının hisse üzerinde önemli bir etkiye neden olmayacağını tahmin ediyoruz.

 Pandemi dönemi havalimanlarındaki faaliyet durumu: Türkiye, Tunus ve Makedonya’daki havalimanları Temmuz 2020'den beri faaliyet göstermektedir.

Gürcistan’daki havalimanları hala sadece sınırlı bir miktarda ülkeyle uçuşlara açık. İlk Umre yolcularını Ocak ayında karşılayan Medine Havalimanı’nın Mart ayı sonunda tam açılışı bekleniyor. Zagreb Havalimanı salgın süresince açık kaldı.

 2020 yılının tamamında hizmet verilen yolcu sayısı önceki yıla göre %70 oranında düştü. Bununla birlikte yakın dönemdeki gelişmelere bakıldığında, Türkiye ile birbirlerini karşılıklı olarak güvenli ülke ilan eden ülkelerin sayısının artmasıyla birlikte Ağustos 2020’den itibaren özellikle Antalya ve Bodrum olmak üzere Türkiye’deki havalimanlarında anlamlı bir toparlanma başladı. Yüksek sezonun son ayı olan Eylül ayında Antalya dış hat yolcusu, aylık bazda, 2019 yolcusunun %45’ine, Bodrum dış hat yolcu sayısı da 2019 yılının aynı döneminde gerçekleşen dış hat yolcu sayısının %59’una kadar ulaştı.

 Şirket’in 2020 sonu itibariyle 1,01 milyar Euro tutarında net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2020 sonu: 932 milyon EUR). Bu rakama 2Ç20’de alınan ve ADP standartlarında nakit benzeri kabul edilmeyen 50 milyon EUR tutarındaki TC Hazine Eurobond’u dahil edilmemiştir.

 Atatürk Havalimanı’na ilişkin tazminatın 193 milyon Euro tutarındaki ilk taksidi nakit olarak 2020 yılının ilk çeyreğinde tahsil edildi. 2. taksidin (196 milyon Euro) vadesi 2021 yılı ilk çeyreğidir.

 Hatırlanacağı gibi, TAV’ın DHMİ’ye yaptığı başvurular sonucunda Şirket’in Türkiye’de işlettiği tüm havalimanlarının işletme süreleri ikişer yıl uzatıldı ve 2022 kira ödemeleri 2024’e ertelendi.

Banu.Dirim@denizbank.com

(5)

Aksa

Bloomberg Kodu AKSA TI

Fiyat/Hisse TRY17.10

HAO 37%

AKSA; 4Ç20 FAVÖK ve net kar rakamı yıllık bazda arttı / olumlu

 Aksa Akrilik, 4Ç20’de 1,404 milyon TL gelir, 380 milyon TL FAVÖK ve 258 milyon TL kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Şirketin 4Ç20 FAVÖK ve net kar rakamında yıllık bazda güçlü artış görüldü. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etkisi olacağını düşünüyoruz.

 Şirket’in satış gelirleri 4Ç20’de önceki yılın aynı dönemine kıyasla %55 oranında arttı.

4Ç20 FAVÖK rakamı hammadde fiyatlarının düşük seyretmesinden kaynaklı güçlü bir yükseliş göstererek yıllık %203 artarak 380 milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı, 4Ç20’de %27,1 seviyesine yükselmiştir (4Ç19: %13.9)

 Güçlü operasyonel sonuçlar ve net finansman giderlerinin azalması sonucunda Şirket bu çeyreği 380 milyon TL net kar ile tamamladı.

 Yönetim Kurulu hisse başı 0.87TL brüt, 0.74TL nakit temettü ödemesinin 13 Nisan 2021 tarihinde yapılmasını Genel Kurul’a teklif edeceğini açıkladı. Bu rakam son borsa kapanışı olan 17.10TL’ye göre %4.3 temettü verimine karşılık geliyor.

YusufEmre.Evkuran@denizinvest.com

Halk Bankasi

Bloomberg Kodu HALKB TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY5.25

Hedef Fiyat/Hisse TRY7.90

Getiri Potansiyeli 50%

HAO 23%

HALKB; Halkbank duruşması temyiz nedeniyle ötelendi

 Amerika’nın Sesi web sitesinde yer alan habere göre New York'ta 23 Şubat tarihindeki jüri seçiminin ardından 1 Mart'ta başlayacağı açıklanan Halkbank davası temyiz nedeniyle askıya alındı. Habere göre New York İkinci Bölge İstinaf Mahkemesi Halkbank'ın yaptığı başvuruyu değerlendirdi. Üst mahkeme, Halkbank'ın davadan düşürülmesi talebini reddettiğini, ancak yabancı bir kuruluş olduğu için Amerikan mahkemelerinde yargılanmayacağıyla ilgili talebini kabul ederek değerlendireceğini açıkladı. New York İkinci Bölge İstinaf Mahkemesi, Halkbank'ın başvurusunu hızla değerlendireceğini belirterek, davanın görüldüğü federal mahkemeden kendi kararını verinceye kadar davayla ilgili yaptığı tüm işlemleri askıya almasını istedi. Üst mahkemenin bugün aldığı kararla birlikte, 23 Şubat'ta yapılacak jüri seçimi ve 1 Mart'ta başlayacağı belirtilen seri duruşmalarla ilgili federal mahkemenin kararının durdurulacağı belirtiliyor.

Kaynak SPINN Danışmanlık

Is Bankasi (C)

Bloomberg Kodu ISCTR TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY6.40

Hedef Fiyat/Hisse TRY9.10

Getiri Potansiyeli 42%

HAO 31%

ISCTR; S&P İş Bankası'nın görünümünü yükseltti / sınırlı olumlu

 S&P Global Ratings, İş Bankası'nın 'B + / B' seviyesindeki uzun ve kısa vadeli kredi notunu teyit ettiğini, notun görünümü ise negatifden durağana revize ettiğini bildirdi. Haber etkisi sınırlı olumlu olabilir.

Albaraka Turk Katilim Bankasi

Bloomberg Kodu ALBRK TI

Fiyat/Hisse TRY2.38

HAO 32%

ALBRK; S&P Albaraka Türk'ün notunu teyit etti / nötr

 S&P Global Ratings, Albaraka Türk’ün 'B / B' olan uzun ve kısa vadeli kredi notunu teyit ederek ve negatif görünümü sürdürdü. Haber etkisi nötr.

(6)

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri



BIST'te 2020/12 aylık finansal sonuçlarını son gönderme tarihleri: Şirketler; Konsolide Olmayan : 1 Mart Konsolide Olanlar: 11 Mart ---Planlanan Bilanço Açıklanma Tarihleri(Research Turkey - Rasyonet Kar Tahminleri Anketi mln TL.):

LOGO(ortalama:29min:22max:40): 17 Şubat / DOCO(beklenti yok): 18 Şubat /TCELL(ortalama:1,109min:845max:1,343Deniz:1,190): 19 Şubat /ENJSA-KORDS: 22 Şubat/ ASELS-DOAS: 23 Şubat /CCOLA-SAHOL: 24 Şubat /AEFES-GOODY-TKFEN: 25 Şubat / MGROS: 1 Mart / PGSUS: 4 Mart / MPARK: 8 Mart/BIZIM: 9 Mart /PRKME: 10 Mart / BIMAS: 11 Mart



Yapılması Planlanan Genel Kurullar: 17 Şubat CCOLA(Olağanüstü) /19 Şubat ZOREN (Olağanüstü) /24 Şubat SAMAT(Olağanüstü)-SKBNK(Olağanüstü)/5 Mart GSRAY (Olağanüstü)/9 Mart YKGYO (Olağan)/16 Mart AVISA-AKGRT (Olağan) /17 Mart OTKAR (Olağan) /26 Mart ISFIN (Olağan)



Borsa İstanbul, 1 Mart 2021 - 1 Ocak 2022 döneminde BIST Temettü ve BIST Temettü 25 endekslerinde yapılacak değişiklikleri duyurdu.-BİST TEMETTTÜ ENDEKSİ: Alınacak Paylar: AKGRT AEFES BLCYT CCOLA EKGYO ENJSA KLMSN TLMAN / Çıkarılacak Paylar:

AKSGY AYGAZ BRSAN CLEBI CELHA DOCO EGPRO GENTS GOLTS GOODY OYAKC OZRDN TAVHL TUPRS BIST TEMETTÜ 25 ENDEKSİ: Alınacak Paylar: AKGRT AEFES BIMAS CCOLA ENJSA ENJSA KORDS NUHCM OTKAR SAHOL TCELL VESBE / Çıkarılacak Paylar: AKCNS AKSGY ANHYT AVISA AYGAZ ECILC INDES OYAKC SARKY TAVHL TUPRS / Yedek Paylar:

AKCNS ANHYT INDES



Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm Duyurusu AKSUE: 316,193 BTCIM: 243,255 GUBRF: 51,449



Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : TAVHL



AKSA: Ortaklarımıza dağıtılacak olan 1. ve 2. temettüler toplamının 281.662.500,00-TL olarak (1,00-TL nominal değerli paya isabet eden temettü tutarı brüt:0,87TL,net:0,7395 ) tespit edilmesine, Temettü bedellerinin 13 Nisan 2021 tarihinde başlanarak nakden dağıtılmasına, karar verildi.(Temettü verimi:%4,3)



ALBRK: Standard & Poor's, derecelendirme notunu aşağıdaki gibi teyit etmiştir. Uzun Vadeli Kredi Notu: B Kısa Vadeli Kredi Notu: B Görünümü: Negatif



ANHYT: Şirketimizin 01.01.2021-31.01.2021 dönemine ait brüt prim üretimi, hayat dalı 104.040.979,55.-TL, hayat dışı 173.137,41.-TL olmak üzere toplam 104.214.116,96.-TL olarak gerçekleşmiştir.



CEOEM: 11-18 Nisan 2021 tarihleri arasında düzenlenecek olan "2021 yılı 56.

Cumhurbaşkanlığı Türkiye Bisiklet Turu'nun Organize ve Koordine Edilmesi ile Organizasyon içinde Yer Alan Tüm Hizmetlerle İlgili Alım İşleri" hizmetine ilişkin olarak bugün yapılan ihaleye Ortaklığımız, katılmış ve teklif vermiştir. İhale Komisyonu, Ortaklığımızın 17.000.000 TL+KDV'lik nihai teklifinin Başkanlık onayına sunulmasının ve bu onaydan sonra sözleşme yapılmasının uygun bulunduğuna karar vermiştir.



DEVA: Deva Holding'in Beşeri ve Veteriner İlaç Formulasyon Üretimi Kapasite Artışı Projesi ile İlgili ÇED Gerekli Değildir' Kararı Verildi



DOHOL: Kitap yayıncılığındaki ortağı Egmont International’ın %50 hissesini satın alan Doğan Holding, tek pay sahibi olmak üzere 16 Şubat 2021'de pay devir sözleşmesi imzaladı. Yapılan pazarlıklar neticesinde İşlem'e ilişkin pay devir bedelinin 11.000.000 Türk Lirası olmasına, karar verilmiştir.



EKGYO: "Emlak Konut Asansör Sistemleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi" unvanı ile kurulmuş olup 16 Şubat 2021 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir. Emlak Konut Asansör Sistemleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi sermayesini temsil eden paylarının tamamı Şirketimize aittir.



GENTS: Rekabet Kurulu'nca Yonga Levha ve MDF pazarındaki teşebbüsler hakkında 4054 sayılı kanunun 4. ve 6. maddeleri hakkında yürütülen soruşturma kapsamında; daha önce yapılması planlanan ve ertelenen sözlü savunma toplantısının, 23.03.2021 tarihinde

(7)

yapılmasına karar verildiği tarafımıza bildirilmiştir. Sözlü savunma toplantısına Şirketimiz tarafından katılım sağlanacaktır.



GLYHO: Global Yatırım Holding, KAP'a yaptığı açıklamada 2021'de sahip olduğu kruvaziyer liman sayısının 19'dan 25'e çıkabileceğini kaydetti. Liman işletmeciliğinde gelirlerin %25-%90, FAVÖK'ün %50-%200 artabileceği öngörüldü. Elektrik üretiminde gelirlerin %18-%28 artabileceği, madencilikte gelirlerin %50-%65 arası yükselebileceği tahmin edildi. Gelirlerin gayrimenkulde %13-%33, finansta %40-%60 artabileceği öngörüldü.



ISCTR: S&P Global Ratings, İş Bankası'nın 'B + / B' seviyesindeki uzun ve kısa vadeli kredi notunu teyit ettiğini, notun görünümü ise negatif den durağan a revize ettiğini bildirdi.



MERIT: Şirketimiz 200.000.000 TL. Kayıtlı Sermaye Tavanı içinde 2.550.000 TL. tutarındaki çıkarılmış sermayemizin 25.500.000 TL.(%1000 bedelli) nakden artırılmak suretiyle 28.050.000 TL.'na yükseltilmesine, Oybirliği ile karar verildi.



YONGA: Firmamız ile Türk Ağaç İş Sendikası arasında başlamış olan 2021-2022 Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri kapsamında 25.02.2021 Perşembe günü toplantı yapılacak olup ,yapılacak toplantı sonuçlarına ilişkin gelişmeler kamuoyu ile ayrıca paylaşılacaktır.



AKSA AKRİLİK KİMYA'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 439.953.000 TL (2019/12 AYLIK: 277.682.000 TL)



ORGE ENERJİ'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 54.578.138 TL (2019/12 AYLIK:

45.307.745 TL)



TAV HAVALİMANLARI'NIN 2020 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET ZARARI 2.283.284.000 TL (2019/12 AYLIK: 2.368.497.000 TL)

HuseyinVedat.Tinc@denizbank.com

(8)

Teknik Yorum

BIST 100 Endeks Teknik Analiz

Dün endeks 1522.08 – 1575.70 arasında işlem gördü ve günü -1.26% değişimle 1542.82 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Endeks gün içinde 1580 direnç seviyesine yaklaştıysa da gelen sert satışla tekrardan 1550 seviyesi altında kapanış gerçekleştirdi. Kısa vadeli işlem bandını 1524 – 1580 olarak görüyoruz.

Kısa vadeli pozisyonlarda ana destek ve stop loss seviyesi olarak 1524 takip ediyoruz.5g. Ort.

1547.29 22 g. Ort. 1532.51 seviyesindeler.

Destek olarak 1524, direnç olarak 1550 ve 1580 takip ediyoruz.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1524 – 1560 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

XU100 Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(9)

Teknik Yorum

VIOP - X30YVADE Teknik Analiz

Dün vadeli endeks 1604.50 – 1664.00 arasında işlem gördü ve -2,32% değişimle günü 1618.75 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

1650 kritik direnç seviyesi üzerinde güçlenemeyen vadeli endekste 1642 kanal destek seviyesinin kırılmasıyla satışların hızlandığını gözlemledik. Vadeli endeksin bugün 1610 – 1642 bandında yön arayışı içinde olmasını bekliyoruz. 1610 seviyesinin kırılması satış baskısının artmasına sebep olacaktır. Bu durumda hedef / destek seviyesi olarak 1566 takip ediyoruz.5g.

Ort. 1640.00 22 g. Ort. 1642.10 seviyesindeler.

Destek olarak 1600 ve 1610, direnç olarak ise 1642 ve 1656 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1600 – 1642 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

X30YVADE Teknik Analiz, TRL

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(10)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse

Portföye Giriş

Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri

(Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık

ISCTR 24.01.2020 9.10 42% -12.6% -30.8% 10.0%

TCELL 28.02.2020 22.00 30% 21.8% -16.3% 10.0%

TUPRS 15.04.2020 135.00 30% 17.7% -26.9% 10.0%

PETKM 27.04.2020 6.50 27% 45.3% -4.6% 10.0%

GARAN 19.06.2020 13.50 39% 17.8% -13.3% 10.0%

KOZAL 19.06.2020 139.80 -3% 83.6% 35.2% 10.0%

AKGRT 04.09.2020 12.60 29% 33.5% -6.0% 10.0%

SISE 04.09.2020 9.90 30% 21.6% -14.4% 10.0%

MGROS 18.01.2021 62.00 41% 0.7% 1.6% 10.0%

HALKB 18.01.2021 7.70 47% -5.2% -4.4% 10.0%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 49.7%

12 aylık 55.6%

2021 başından 7.2%

04.01.2021 31.12.2020 30.12.2020 29.12.2020 BIST-100'e Rölatif Getiri

24.6%

21.6%

2.6%

16.0%

92 97 102 107 112 117 122 127

1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00

Şub 20 Nis 20 Haz 20 Ağu 20 Eki 20 Ara 20 Şub 21

Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)

(11)

haftalık.takvim

Haftalık, 15 Şubat 2021 – 21 Şubat 2021

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

15 Şubat Pazartesi - ABD - Başkanlık Günü - -

11:00 TR - Bütçe Dengesi (Oca) - -40,7Mlr

13:00 EUR - Eurogroup Toplantısı - -

13:00 EUR - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ara) %0.1 -%0,6

13:00 EUR - Ticaret Dengesi (Ara) 25.3Mlr 25,8Mlr

16 Şubat Salı 13:00 EUR - İstihdam Değişimi (Yıllık) - -%2,3

13:00 EUR - GSYH (4. Çeyrek) -%5.1 -%5,1

13:00 EUR - ZEW Ekonomik Eğilim Endeksi (Şub) - 58,3

16:30 ABD - New York Empire State İmalat Endeksi (Şub) 5,50 3,50

17 Şubat Çarşamba 16:30 ABD - ÜFE (Yıllık) (Oca) %0,9 %0,8

16:30 ABD - Perakende Satışlar (Aylık) (Oca) %1,2 -%0,7

17:15 ABD - Kapasite Kullanım Oranı (Oca) %74,8 %74,5

17:15 ABD - Sanayi Üretimi (Aylık) (Oca) %0,4 %1,6

22:00 ABD - Federal Açık Piyasa Komitesi Toplantı Tutanakları - -

18 Şubat Perşembe 10:00 TR - Tüketici Güven Endeksi (Şub) - 83,3

13:00 EUR - TÜFE (Yıllık) (Oca) %0,9 %0,9

14:00 TR - Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Şub) %17,0 %17,0

14:00 TR - Gecelik Borçlanma Faizi (Şub) - %15,5

14:00 TR - Gecelik Borç Verme Faizi (Şub) - %18,5

16:30 ABD - İnşaat İzinleri (Oca) 1,680Mln 1,704Mln

16:30 ABD - Konut Başlangıçları (Oca) 1,654Mln 1,669Mln

16:30 ABD - Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Şub) 20,0 26,5

18:00 EUR - Tüketici Güven Endeksi (Şub) - -15,5

19 Şubat Cuma 12:00 EUR - Cari İşlemler Dengesi (Ara) - 24,6Mlr

12:00 EUR - İmalat PMI (Şub) 54,4 54,8

12:00 EUR - Hizmet PMI (Şub) 45,9 45,4

17:45 ABD - İmalat PMI (Şub) 58,5 59,2

17:45 ABD - Hizmet PMI (Şub) 57,5 58,3

18:00 ABD - Mevcut Konut Satışları (Oca) 6,56Mln 6,76Mln

20 - 21 Şubat Haftasonu - - - -

Haftalık, 15 Şubat 2021 – 21 Şubat 2021

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Pazartesi - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Perşembe - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

15 Şubat Pazartesi - HALKB 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY492 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY382 mln) - KCHOL 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY2,082 mln)

16 Şubat Salı - AKSA 4Ç20 sonuçları

- TAVHL 4Ç20 sonuçları (Konsensus zarar bekl.:TRY577 mln) 17 Şubat Çarşamba - LOGO 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY29 mln) 18 Şubat Perşembe - DOCO 2020/2021 Yılı 3. Çeyrek sonuçları

19 Şubat Cuma - TCELL 4Ç20 sonuçları (Konsensus net kar bekl.:TRY1,109 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY1,190 mln)

(12)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T

Akbank AL 6.51 9.30 33,852 52.0% 5.6 6.6 6.0 0.7 0.7 0.6 14% 11% 10%

Anadolu Sigorta TUT 8.33 7.00 4,165 35.0% 0.0 0.0 7.0 0.0 0.0 1.6 19% 21% 25%

Aksigorta AL 9.80 12.60 2,999 28.0% 5.0 3.9 5.9 1.6 1.6 2.6 34% 45% 50%

Anadolu Hayat Emeklilik TUT 10.15 9.15 4,365 17.0% 12.0 6.6 8.4 3.2 1.9 3.0 27% 32% 38%

AvivaSA AL 18.50 18.15 3,330 20.0% 9.2 8.3 14.0 4.7 3.4 6.3 60% 47% 45%

Garanti Bank AL 9.74 13.50 40,908 48.0% 5.6 6.2 6.1 0.8 0.7 0.7 15% 12% 12%

Halkbank AL 5.25 7.90 12,987 23.0% 3.9 4.5 5.3 0.3 0.2 0.3 9% 6% 7%

Isbank AL 6.40 9.10 28,800 31.0% 3.7 4.3 4.2 0.5 0.4 0.4 15% 11% 11%

TSKB TUT 1.75 2.10 4,900 39.0% 4.3 3.4 7.0 0.6 0.4 0.8 16% 14% 12%

Vakif Bank AL 4.37 5.90 17,068 16.0% 3.1 4.1 3.3 0.4 0.3 0.4 16% 9% 13%

Yapi Kredi Bank AL 2.85 4.10 24,074 30.0% 3.7 5.3 4.6 0.4 0.5 0.5 14% 9% 12%

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Holdingler

Enka Insaat AL 7.73 5.54 43,288 12.0% 15.3 10.6 17.4 5.3 4.9 8.8 1.3 1.1 2.5

Koc Holding TUT 22.34 22.70 56,652 22.0% 7.1 7.6 6.9 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sabanci Holding AL 11.16 11.20 22,771 49.0% 4.8 4.5 4.9 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.

Sisecam AL 7.59 9.90 23,250 49.0% 4.8 5.5 9.7 4.7 4.9 7.5 1.0 1.0 1.5

Tekfen Holding AL 17.62 28.60 6,519 48.0% 4.9 6.6 6.3 2.2 3.5 1.3 0.3 0.4 0.2

Petrol ve Gaz

Aygaz AL 17.17 15.50 5,151 24.0% 16.8 5.1 6.7 5.9 2.6 5.4 0.2 0.1 0.3

Petkim AL 5.10 6.50 12,925 44.0% 10.8 7.1 6.6 9.3 7.7 7.1 1.5 1.2 1.5

Tupras AL 103.70 135.00 25,968 49.0% 7.9 18.7 5.6 7.3 8.4 4.4 0.5 0.4 0.3

Enerji

Aksa Enerji AL 11.49 4.10 7,045 21.0% 55.0 5.5 12.2 6.2 3.1 4.8 1.3 0.7 1.4

Zorlu Enerji SAT 2.82 1.45 5,640 15.0% 90.8 3.9 6.6 8.0 6.2 5.3 2.1 1.8 1.6

Metaller ve Madencilik

Erdemir TUT 14.72 8.62 51,520 48.0% 6.4 6.1 11.2 3.9 3.4 6.3 1.2 0.8 1.6

Kardemir (D) AL 6.72 3.60 5,243 89.0% 5.3 5.6 24.6 3.4 4.2 6.0 1.1 0.8 1.3

Endüstriyel

Dogus Otomotiv AL 35.96 6.70 7,911 15.0% 10.9 9.7 27.6 4.3 3.4 11.4 0.3 0.2 0.6

Ford Otosan AL 157.20 77.60 55,163 18.0% 12.5 11.4 23.1 8.5 7.2 15.0 0.7 0.7 1.4

Tofas AL 35.70 29.00 17,850 24.0% 9.1 7.1 11.1 6.0 4.5 7.5 0.8 0.6 1.2

Otkar AL 379.00 220.00 9,096 27.0% 12.9 8.3 22.7 11.8 8.1 19.9 1.6 1.4 5.0

Turk Traktor AL 202.20 51.70 10,791 24.0% 12.3 8.2 30.3 8.7 4.9 16.6 1.1 0.6 2.1

Tüketici

Arcelik AL 33.28 27.50 22,488 25.0% 12.8 12.6 19.3 6.4 6.0 7.5 0.6 0.6 0.9

BIM AL 68.05 84.80 41,320 60.0% 18.1 21.9 31.8 11.5 9.6 10.8 0.7 0.7 0.9

Bizim Toptan TUT 15.30 8.50 918 46.0% 18.8 17.2 28.7 1.0 1.8 4.7 0.0 0.1 0.2

Coca-Cola Icecek AL 81.30 49.30 20,680 25.0% 25.6 13.8 26.7 6.1 5.0 9.1 1.0 0.9 1.5

Migros AL 43.88 62.00 7,945 51.0% n.m. n.m. n.m. 5.5 4.0 4.7 0.3 0.4 0.5

Ulker AL 22.02 23.50 7,531 39.0% 9.1 11.6 11.2 8.8 6.8 7.0 1.4 1.0 0.9

Vestel AL 28.46 8.50 9,547 31.0% 7.8 49.3 85.2 3.0 6.0 8.2 0.4 0.5 0.8

Yatas AL 17.40 11.00 2,607 54.0% 11.8 9.4 20.7 6.2 5.1 11.4 0.9 0.7 1.8

PD/DD Özsermaye Karl.

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

Piyasa De, TL mln

Halka Açık

F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

F/K

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma

(13)

Değerlemeler

’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T ’18 ’19 ’20T Telekom

Turk Telekom TUT 8.45 6.00 29,575 13.0% n.m. 9.5 10.2 3.9 3.4 3.6 1.6 1.4 1.6

Turkcell AL 16.86 22.00 37,092 54.0% 14.1 7.9 8.0 4.5 3.7 3.8 2.0 1.6 1.6

Havacılık

Pegasus Airlines TUT 72.70 52.82 7,437 36.0% 5.7 3.6 n.m. 6.3 2.9 14.6 1.0 0.9 2.1

TAV Airports TUT 23.12 19.00 8,399 40.0% 6.1 11.0 n.m. 3.9 4.7 57.0 1.6 2.2 5.8

Turkish Airlines SAT 12.18 10.32 16,808 50.0% 5.7 4.0 n.m. 6.2 6.3 13.6 1.1 1.0 2.2

GYO'lar

Emlak GYO AL 2.50 2.28 9,500 51.0% 6.2 4.6 6.4 7.8 6.9 6.3 2.8 2.8 1.3

IS GYO AL 2.50 1.55 2,397 43.0% 3.0 4.3 14.5 10.6 8.0 19.4 2.1 7.7 10.6

FD/FAVÖK FD/Satışlar Tavsiye Kapanış

Fiyatı

Hedef, TL

F/K

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma

(14)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 0.12 - - 1.28% - 110 2,000

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 1.07 - - 2.51% - 233 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 1.52 - - 2.91% - 272 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 2.02 100.40 0.08 3.05% -4.1 284 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.82 - - 3.70% - 339 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 3.53 112.37 0.07 3.97% -1.7 353 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 4.62 - - 4.19% - 355 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.27 146.90 -0.07 5.22% 0.7 417 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.73 119.52 -0.14 5.84% 1.4 448 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.60 108.41 -0.19 6.02% 1.8 456 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.14 111.73 -0.16 6.13% 1.4 463 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 11.13 - - 6.25% - 469 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.71 - - 6.20% - 461 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.82 85.73 -0.34 6.05% 3.1 442 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 12.45 102.19 -0.33 6.44% 2.6 483 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 0.73 102.36 0.02 1.09% -3.1 161 1,517

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 2.03 104.39 0.03 2.01% -1.4 252 1,214

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 3.48 102.49 -0.19 3.77% 5.5 335 1,000

Samurai

Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 0.08 100.10 -0.01 0.53% 0.3 69 1,705

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 1.06 100.79 -0.01 0.73% 0.9 79 852

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 3.46 99.75 - 1.12% - 116 947

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 174

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.88 88.16 0.07 13.89% -1.0 - 2,100

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds

(15)

Yasal uyarı:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..