Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 15 Şubat 2022 Salı.

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

-%0.38 -%0.63 %0.30

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,880 1,900 1,920 1,940 1,960 1,980 2,000 2,020 2,040 2,060

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000

04-Şub 07-Şub 08-Şub 09-Şub 10-Şub 11-Şub 14-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

21.2 21.4 21.6 21.8 22.0 22.2 22.4 22.6 22.8 23.0

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0

04-Şub 07-Şub 08-Şub 09-Şub 10-Şub 11-Şub 14-Şub

İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 2,002 2,051 -2.4% -3.4% 7.8%

İşlem Hacmi, TL mln 39,963 38,335 4.2% 4.1% 87.4%

Turkey 2030 (13.11.2030) 22.07% 21.85% 22 bps -173 bps -257 bps

Turkey 2030 7.69% 7.61% 7 bps -1 bps 10 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 19.00% 19.00% 0 bps 0 bps 197 bps

USD/TRY 13.60 13.53 0.5% 0.5% 2.2%

EUR/TRY 15.38 15.33 0.3% -0.5% 2.0%

Sepet (50/50) 14.49 14.43 0.4% 0.0% 2.1%

DOW 34,566 34,738 -0.5% -3.7% -4.9%

S&P500 4,402 4,419 -0.4% -5.6% -7.6%

FTSE 7,532 7,661 -1.7% -0.2% 2.0%

MSCI EM 1,220 1,241 -1.6% -2.9% -0.9%

MSCI EE 169.87 175.03 -2.9% -4.5% -7.6%

Shanghai SE Comp 3,429 3,463 -1.0% -2.6% -5.8%

Nikkei 27,080 27,696 -2.2% -3.7% -5.9%

Petrol (Brent) 95.87 96.48 -0.6% 23.9% 23.9%

Altın 1,871 1,859 0.7% 2.9% 2.3%

En Çok Yükselen & Düşenler (BIST 100)

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Aydem Enerji AYDEM 7.19 9.9% 131,612

Alarko Holding ALARK 18.75 2.7% 202,384

Ege Endüstri EGEEN 1,883.00 1.4% 178,287

İş GYO ISGYO 4.62 0.9% 174,742

Koza Altın İşletmeleri KOZAL 127.90 0.6% 1,019,171

Aselsan ASELS 21.84 0.5% 2,158,798

En çok düşenler

Ard Yazılım ARDYZ 5.96 -6.4% 127,195

Erbosan ERBOS 120.20 -5.6% 60,636

Enka İnşaat ENKAI 14.55 -5.0% 67,448

Net Holding NTHOL 6.78 -4.9% 36,657

Ziraat GYO ZRGYO 2.41 -4.7% 24,132

Doğuş Otomotiv DOAS 45.80 -4.6% 34,144

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de karışık yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1971.11 – 2026.90 arasında işlem gördü ve günü -2.39% değişimle 2001.94 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1990 – 2050 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Bugünün Haberleri:

Hisse Senetleri

▪

EKGYO; 2022 yılı hedefleri / sınırlı olumlu

▪

HALKB; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / nötr

▪

PGSUS; Ocak ayı trafik bilgileri / nötr

▪

PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda düşüş gösterdi / olumsuz

▪

TTRAK; 4Ç21 net karı beklentilerin üzerinde ve yüksek temettü açıklaması / olumlu

▪

VAKBN; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu Ekonomik Veriler

▪

10.00: İngiltere, işsizlik oranı, %4.1, Aralık,

▪

11.00: Türkiye, merkezi yönetim bütçesi, Ocak,

▪

13.00: Almanya, ZEW mevcut durum endeksi, -6.5, Şubat,

▪

13.00: Euro Bölgesi, GSYH, %0.3-çeyrek, %4.6-yıllık, 4Ç21,

▪

16.30: ABD, ÜFE, %0.5-aylık, %9.1-yıllık, Ocak,

▪

16.30: ABD, Empire imalat endeksi, 12.0, Şubat.

(2)

Piyasalarda bugün

Piyasalarda Bugün

Piyasalarda tek bir doğrunun fiyatlamalar açısından geçerli olmadığı günlerden geçiyoruz.

Global cephede merkez bankalarına yönelik beklentiler ile jeopolitik risklerin eş zamanlı fiyatlanma çabaları tüm hızıyla devam ediyor.Hafta başlangıcında bu eğilimin etkisi iyice arttı.

MSCI dünya endeksi %1’e yakın gerilerken, gelişmekte olan ülke varlıklarındaki kayıp %1.5’i aştı. MSCI Türkiye endeksi ise (USD) %3’e yakın düşüşle günü tamamladı. Amerikan doları yatay-hafif alıcılı seyrederken, gelişmekte olan ülke para birimleri ise ortalamada %0.23 primlenme günü takip edildi. Merkezde Fed’e dair beklentilerin ağırlığı hissedilmeye devam ederken, faizler cephesinde kısa vadelilerin uzunlara kıyasla daha sert hareket etme isteğinde değişiklik gözlenmedi. 2y vadeli ABD tahvilinde %1.60 sınırına yakınsama gözlenirken, bölgesel başkanlardan Bullard ve Barkin’in açıklamaları gelecek döneme ilişkin 2 farklı görüşü işaret etti. Buna göre, oy hakkı bulunan Bullard, şahin tonda yaklaşımını devam ettirirken, geniş çaplı faiz artırımları şeklindeki düşüncesini yineledi. Oy hakkına sahip olmayan Barkin ise normalleşme sürecinde desteklerin dikkatli geri çekilmesinden yana fikir beyan etti.

14 Şubat fiyatlamalarında Ukrayna meselesine yönelik bekleyişlerin ağırlığı şaşırılmayacak şekilde yakından hissedildi. Günün ilk yarısında Rus borsasındaki kayıplar %4’ü aşarken, benzer zaman diliminde BIST’in de kayıplarını genişlettiği görüldü. Rusya’da 5y vadeli CDS günü +28bp ile 250bp seviyesinden tamamlarken, Rus rublesi ise Amerikan doları karşısında günü %0.54 değer kazancı ile sonlandırdı. Türk lirası cinsinden değerlenen varlıklarda Ukrayna meselesinin yarattığı bölgesel baskının yanında Fitch’in kredi notunda 1 basamak indirime gitmesinin de sınırlı düzeyde etkisi olduğunu söylemek yanlış olmayacaktır. Tük lirası USD karşısında %-0.79 ile takip edilirken, en zayıf EMFX üyesi olarak günü tamamladı.

Jeopolitik risklerin en yakından fiyatlaması bir kez daha ons altın cephesinde gerçekleşiyor.

Kısa vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin aksine XAUUSD paritesi dün $1870 seviyesinin üzerini test etti. Bu sabah Asya fiyatlamalarında da alıcılı seyrini devam ettiriyor. Uzun zamandır dile getirdiğimiz 2 kritik teknik direnç seviyesinden birisi olan $1840 bölgesinin üzerindeki bir diğer önemli bölge ise $1880 olarak karşımıza çıkmakta. Bahse konu noktanın da geçilmesi 2022 başlangıcından bu yana 3 milyar doların hafif üzerinde nette alıcılı konumda bulunan ETF’lerin iştahında artışı tetikleyebilir. Ancak, önemle belirtmek isteriz ki, jeopolitik tansiyondaki yükselişten ivme kazanan varlık gruplarındaki fiyatlamalar ilk sakinleme-denge arayışı aşamasında aynı hızda geri çekilme ve primlerini verme riskini de taşıyor.

(3)

Piyasalar

Piyasalar

Bu sabah Asya’da Çin varlıkları ile Japonya ve Hong Kong arasındaki ayrışma dikkat çekiyor.

PBOC’nin bankacılık sistemine gerçekleştirdiği net fonlamanın +100 milyar yuan ($15 milyar) seviyesinde olması risk alma iştahının varlık sınıfları arasında farklılık göstermesine zemin hazırlıyor. Öte yandan yükselen emtia fiyatlarını Çin hükümetinin frenleme çabalarının sonucunda da demir cevheri %10’a yakın düşüş gösteriyor. Dün sendeleme gösteren global fiyatlamalar ise Rusya’da Devlet Başkanı Putin’e önerilen diyalog kanalının Batı ile sürdürülmesi önerisinin kabul görmesinin ardından kısmen toparlanma çabası içerisinde.

Üçüncü günde de gerileyen S&P 500 endeksi, 2014’ten bu yana ilk kez $95 seviyesini test eden WTI ve %2 seviyesi sınırındaki ABD 10y tahvil faizi ile varlık sınıfları arasındaki denge arayışı da devam ediyor. Vadeli endekslerin ortaya koyduğu karışık tablo benzer eğilimin yerel varlıkların açılışında da geçerli olabileceğini düşündürüyor.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.79 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı

%-2.39 ile 2001 puan seviyesinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son düzeyi +8bp ile

%21.99, ülke risk priminde ise %2.8 yükselişle 526bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıpları gözlendi. Euro Stoxx 50 %-2.18, FTSE 100 %-1.69, DAX %-2.02 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %- 2.99 düzeyinde performans sergilerken, Rusya’da işlem hacmi son 1 ay ortalamasının %41 üzerinde gerçekleşti.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansı ölçeğinde olmasa da değer kayıplarının devam ettiği görüldü. Dow Jones %-0.49, S&P 500 %-0.38 ve Nasdaq %0 ile takip edilirken, Bovespa %0.29, Merval ise %-0.43 performans ortaya koydu.

Asya’da sabah işlemleri Çin hariç satıcılı seyrediyor. Çin’de CSI 300 %0.50 civarı artı ile işlem görürken, Japonya, Hong Kong ve Güney Kore’de değer kayıpları %1’li seviyelerde. Yuan ise offshoreda hafif alıcılı.

Fiyatlamalar

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1971-1936 seviyeleri destek, 2040-2100 ise direnç olarak izlenebilir.

ECB’ye dair Mart ayı toplantısında sıkılaşma yol haritası açıklama beklentileri global Amerikan doları fiyatlamalarına karşı zayıflamada dengeleyici unsur olarak bir süre etki yaratabilir. Bu nedenle paritenin 1.13-1.15 bandında seyri yüksek olasılık görünüyor. 1.1280-1.1240 destek, 1.1390-1.1450-1.1600 ise direnç olarak izlenebilir.

(4)

Hisse senetleri Emlak G.M.Y.O.

Bloomberg Kodu EKGYO TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY2.26

Hedef Fiyat/Hisse TRY3.50

Getiri Potansiyeli 55%

HAO 51%

Piyasa değeri TRY9,310 mln

EKGYO; 2022 yılı hedefleri / sınırlı olumlu

▪ Emlak Konut GYO 2022 yılı hedeflerini paylaştı. Şirketin satış alanı beklentisi 973 bin metrekare, bunun karşılığında 27.4 milyar TL satış geliri ve 1.4 milyar TL net kar olarak açıklandı. Açıklanan rakamları emlak fiyatlarındaki artış ile uyumlu olarak değerlendiriyoruz. Beklentilerin hisse fiyatı üzerinde sınırlı olumlu bir etkisi olabilir.

Halk Bankasi

Bloomberg Kodu HALKB TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY4.83

HAO 23%

HALKB; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / nötr

▪ Halkbank 4Ç21 konsolide olmayan finansallarında 1,293 milyon TL net kar açıkladı.

Piyasa beklentisi 1,152 milyon TL bizim beklentimiz ise 1,267 milyon TL idi. Bankanın net kar rakamı bir önceki çeyrekteki 92 milyon TL seviyesine göre belirgin bir artış gösterirken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %154 artmış, dönemsel öz sermaye karlılığı %12,1 olarak gerçekleşmiştir. Halkbank’ın 2021 tüm yıl karı ise yıllık %42 daralma ile 1,508 milyon TL, öz sermaye karlılığı ise %3,5 olarak gerçekleşmiştir.

Halkbank için AL önerimizi koruyor hedef fiyatımızı 7,10 TL olarak güncelliyoruz (önceki 7,30 TL).

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: HALKB - 4Ç21

Pegasus Hava Tasimaciligi

Bloomberg Kodu PGSUS TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY103.90

HAO 36%

PGSUS; Ocak ayı trafik bilgileri / nötr

▪ Ocak 2022 dönemine ilişkin trafik sonuçlarına göre: Ocak 2019 döneminde 2.34 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2022 yılının aynı döneminde 1.55 milyon olarak gerçekleşmiştir. 2021 Ocak ayına göre toplam misafir sayısı %47 artmıştır. Yolcu doluluk oranı Ocak 2022 döneminde %74,3 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz edilen Koltuk Km (ASK), Ocak 2019 döneminde 3,271 mln km iken, 2022 yılının aynı döneminde %11 azalarak 2,917 mln km olarak gerçekleşmiştir. Ocak 2022 dış hatlar yolcu sayısı Ocak 2019’a göre %14 az iken, 2021’e kıyasla %132 artmıştır. Ocak 2022 iç hatlar misafir sayısında 2021’e göre %3 artmış, 2019’a göre ise %48 azalmıştır.

Karbon Emisyonu İstatistiklerine baktığımızda Ocak 2021’de 75.1 CO2 gram/RPK iken Ocak 2022’de 71.0 CO2 gram/RPK olmuştur.

Genel itibariyle DHMİ verileri ile uyumlu açıklanan sonuçları Pegasus açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.

Turk Traktor

Bloomberg Kodu TTRAK TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY217.40

HAO 24%

TTRAK; 4Ç21 net karı beklentilerin üzerinde ve yüksek temettü açıklaması / olumlu

▪ Türk Traktör, 4Ç21’de 3.601 milyon TL gelir (Konsensus: 3.563 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.571 milyon TL), 541 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 509 milyon TL / Deniz Yatırım: 524 milyon TL) ve 492 milyon TL net kar (Konsensus: 441 milyon TL / Deniz Yatırım: 441 milyon TL) açıkladı. Şirket’in 4Ç21 net karı vergi gelirinin de desteği ile beklentilerin üzerinde gelirken, açıklanan temettü rakamı %10,3’e işaret ediyor.

Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: TTRAK - 4Ç21

(5)

T. Vakiflar Bankasi

Bloomberg Kodu VAKBN TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY3.77

HAO 16%

VAKBN; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu

▪ Vakıfbank 4Ç21 konsolide olmayan finansallarında 1,998 milyon TL net kar açıkladı.

Piyasa beklentisi 1,886 milyon TL bizim beklentimiz ise 2,208 milyon TL idi. Bankanın net kar rakamı %160 ç/ç ve %199 y/y artarken, dönemsel öz sermaye karlılığı %15,9 olarak gerçekleşti. Banka bu dönemde 300 milyon TL de serbest karşılık ayırmış ve toplam serbest karşılık tutarını 1,772 milyon TL’ye yükseltmiştir. Vakıfbank’ın 2021 tüm yıl karı ise yıllık %16,7 daralma ile 4,175 milyon TL, öz sermaye karlılığı ise %8,6 olarak gerçekleşmiştir. Vakıfbank için AL önerimizi ve 5,40 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.

Kapsamlı rapor için link | Hisse Notu: VAKBN - 4Ç21

KKM’ye Katılan Şirketler

Kur Korumalı TL Mevduat Programına (KKM) Katılan Şirketler

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri

▪

Hun Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş.'nin halka arz edilecek 130.000.000 TL nominal değerli payları, Borsa Birincil Piyasada Sabit Fiyatla Talep Toplama ve Satış Yöntemi ile beher pay için 1,82 TL fiyatla 15-16/02/2022 tarihlerinde İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığıyla, HUNER.HE (ikincil piyasada işlem kodu HUNER.E olacaktır) işlem sırasında satışa sunulacaktır. Fiyat İstikrarını Sağlayıcı İşlemler / Halka Arz Teşvikleri: Günlük Alım Emri Taahhüdü: Borsa’da işlem görmeye başladığı günden itibaren 5 işlem günü süreyle her gün halka arz fiyatından 10.000.000 adet günlük geçerli alım emri girilecektir. Azami kaynak ortak satışı kapsamında elde edilen brüt kaynak ile sınırlıdır. FAVÖK Taahhüdü:

Şirket ortağı Orhun Kartal 2022 yıl sonu FAVÖK tutarının 17.291.257 USD olacağını taahhüt etmektedir. Halka arzdan pay alan ve 31.12.2022 finansal tablolarının KAP’ta ilan edilmesine kadar aralıksız elinde tutan yatırımcılara; FAVÖK’ün belirlenen tutarın altında kalması durumunda aradaki fark oranında detayları izahname belirtilen şekilde ilave pay aktarılacaktır.

▪

DAP Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. (DAPGM) paylarının halka arzına ilişkin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından onaylanan Tasarruf Sahiplerine Satış duyurusu yayınlandı. Satış Tarihleri: 15-16-17-18 Şubat 2022 Satış Fiyatı: 18,50 TL. Fiyat İstikrarını Sağlayıcı İşlemler / Halka Arz Teşvikleri: Yabancı kaynak ile sağlanacak olan 300.000.000 TL ‘lik tutar taahhüt vermeksizin, fiyat istikrarını sağlayıcı işlemler için kullanılabilecektir.

▪

Panelsan paylarının halka arzında 9-10-11 Şubat 2022 tarihlerindeki talep toplama işlemlerine ilişkin sonuçlar açıklandı. Toplanan talebin satışa sunulan paylardan fazla olması üzerine 1 milyon 750 bin TL nominal değerli ek paylar da halka arza dahil edilerek toplam 21 milyon TL nominal değere ulaşan Panelsan halka arzına; yurtiçi bireysel yatırımcı kategorisinde 11.5 kat, yurtiçi kurumsal yatırımcı kategorisinde 4.9 kat, yurtdışı kurumsal yatırımcılar kategorisinde ise 2.9 kat olmak üzere toplam halka arz büyüklüğünün 8 katı talep geldi. Panelsan halka arzında 42 bin 25 adet yurtiçi bireysel yatırımcıya, 92 adet yurtiçi kurumsal yatırımcıya ve 5 adet yurtdışı kurumsal yatırımcıya olmak üzere toplamda 42 bin 122 yatırımcıya dağıtım gerçekleştirildi.

▪

Kar Payı Dağıtım İşlemlerine İlişkin Bildirim: (ödenmeyecek) : DERHL-ISFIN KAP HABERLERİ:

(6)

▪

ARDYZ, MOBTL ve PAPIL payları 15/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 14/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir. /ORCAY payında 15/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 14/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı tedbiri) brüt takas tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir. /PKENT ve MARKA payları 15/02/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 14/03/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. Emir paketi tedbiri, "piyasa emri ve piyasadan limite emir girişinin kısıtlanması", "emir iptalinin, emir miktar azaltımı ile emir fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması" ve "emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması"

uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı ile brüt takas tedbirleri) emir paketi tedbirlerinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.

▪

Hakları kullanılmış olarak işlem görecek paylar: (Bedelli sermaye artırımı) AVOD: % 200 Rüçhan Hakkı Kullandırma Fiyatı: 1 TL Rüçhan Hakkı Referans Fiyatı: 1,754 TL --- BUCIM: % 200 Rüçhan Hakkı Kullandırma Fiyatı: 1 TL Rüçhan Hakkı Referans Fiyatı: 1,554 TL

▪

AKCNS: Şirketimizin finansal tablolarında tam konsolidasyon yöntemiyle raporlanan tek bağlı ortaklığı olan Karçimsa Çimento Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'ne ait Şirketimiz mülkiyetinde bulunan payların tamamı 22.10.2021 tarihinde üçüncü kişilere devredilmiş ve anılan pay devri 04.11.2021 tarih ve 10444 sayılı TTSG’de yayımlanmıştır. Bu nedenle, Şirketimizin 31.12.2021 tarihli yıl sonu ve sonrasındaki hesap dönemlerine ait finansal tabloları konsolide olarak hazırlanmayacak ve finansal tablo bildirimlerinde konsolide olmayan finansal tabloların ilan sürelerine uyulacaktır.

▪

ALKIM: İklim değişikliklerinin Konya Cihanbeyli göl işletmelerimize etkisi hakkında; Konya – Cihanbeyli Bölgemizde bulunan, Bolluk Gölü - Tersakan Gölü İşletmelerimizde hammadde olarak kullandığımız kristal sodyum sülfat; iklimsel değişiklikler, yağışların azalması ve kuraklığın artması, sıcaklıkların geçmiş dönemlere göre biraz yükselmesi ile Tersakan ve Bolluk Göllerindeki üretim havuzlarında istenen miktarda kristallenme sağlanamamıştır. 14 Şubat 2022 tarihi itibariyle yapılan son kontrollerde, havuzlarda istenen miktarda kristallenme oluşmadığından Bolluk ve Tersakan Göllerinden elde ettiğimiz bu hammaddeyi işleyen Cihanbeyli Sodyum Sülfat Tesislerimizde sodyum sülfat üretimi bu dönem yapılamayacaktır. Sodyum sülfat üretimi yapılmayacak olan tesisin ekonomik faaliyetinin devamlılığını sağlayabilmek açısından burada rafine tuz üretimi yapılması planlanmıştır. Bilindiği gibi uzun yıllardır Tersakan Gölünde elde ettiğimiz 20.000 ton/yıl dolayındaki ham tuz piyasaya doğrudan satılmaktaydı. Rafine tuzun üretimi ile sodyum sülfatın üretimi birbirine çok benzeyen tesislerde yapıldığı için, kısa sürede tamamlanacak olan bazı düzenlemelerden sonra sofra tuzu kalitesinde rafine tuz üretimine başlanacaktır. Böylece ham tuza göre katma değeri daha yüksek bir ürün elde edilecektir. Karayollarında kullanımı her geçen yıl artmaya devam eden magnezyum klorür solüsyonunun daha da kaliteli olarak elde edilmesi için gereken proses desteği de bu dönem bu tesis ile verilecektir. Cihanbeyli Sodyum Sülfat Tesislerinde bu yıl meydana gelecek olan sodyum sülfat üretim eksikliğinin Çayırhan Sodyum Sülfat Tesislerimizdeki artan kapasite ile karşılanması planlanmaktadır. Çayırhan'da 210.000 ton/yıl olan kapasitemiz 2021 yılı sonunda 300.000 ton/yıla ulaşmıştır ve kapasite artış çalışmalarımız KAP açıklamalarımızda da belirtildiği üzere devam etmektedir. Cihanbeyli Tesislerimizde sodyum sülfat üretimi ortalama 46.000 ton/yıl olarak düşünüldüğünde eksilen bu üretimin Çayırhan'daki artan kapasite ile karşılanabileceği görülmektedir.

▪

AYDEM: Pay geri alım işlemlerinin başlatılması; Yönetim Kurulu tarafından; Sermaye Piyasası Kanunu'nun 22'inci maddesi ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun Geri Alınan Paylar Tebliği (II-22.1) ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21.07.2016, 25.07.2016 ve 23.03.2020 tarihli duyuruları çerçevesinde, Şirket pay fiyatının Şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığı düşünülmekte olup, pay sahiplerini korumak, hisse fiyatının istikrarlı ve gerçek değerine uygun oluşumuna katkı sağlamak amacıyla; 1.Şirket esas sözleşmesinin 3'üncü maddesi ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun 11.02.2022 tarih ve E- 29833736-622.99-17207 sayılı geri alıma ilişkin muafiyet kararı kapsamında Şirket paylarının Borsa'dan geri alım işlemlerinin başlatılmasına, 2.Geri alıma konu edilebilecek

(7)

azami pay adedinin [20.000.000] TL nominal değerde ve [20.000.000] adet olarak belirlenmesine, 3.Geri alım için ayrılacak fonun, Şirket'in mevcut kaynaklarından karşılanmak üzere, azami [170.000.000] TL olarak belirlenmesine, 4.Yönetim Kurulu kararı ile yürütülecek geri alım işleminin, yapılacak ilk genel kurul toplantısı gündemine alınarak, Genel Kurul'un bilgisine sunulmasına, karar verilmiştir.

▪

DGNMO: Toplu İş Sözleşmeleri Görüşmeleri; Öz-Ağaç İş Sendikası ile gerçekleşen Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile sonuçlanmış ve 3 yıl süreli Toplu İş Sözleşmesi imzalanarak, 01.01.2022 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu sözleşme ile Toplu İş Sözleşmesi kapsamındaki çalışanların ücret ve sosyal haklarında, aşağıdaki gösterilen koşullarda iyileştirme gerçekleştirilmiştir;•01.01.2022'den geçerli olmak üzere brüt ücretlere %43 iyileştirme,•01.07.2022'den geçerli olmak üzere 1/4 ikramiye artışı,•01.01.2023'ten geçerli olmak üzere brüt ücrete asgari ücret oranında ücret artışı,•01.07.2023'ten geçerli olmak üzere 1/4 ikramiye artışı,•01.01.2024'ten geçerli olmak üzere brüt ücrete asgari ücret oranında ücret artışı,•01.07.2024'ten geçerli olmak üzere 1/4 ikramiye artışı.

▪

EKGYO: İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3461/2 Parsel Sözleşme İmzalanması;

T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel Müdürlüğü ile Şirketimiz arasında imzalanan "Dönüşüm Uygulamalarına İlişkin İş Birliği Protokolü" çerçevesinde Bakanlık adına Şirketimiz tarafından ihale edilen İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3461/2 Parsel İnşaatı İşi'nin sözleşmesi, Yüklenici Özbek İnş. Tur. Gıda San. ve Tic. Ltd. Şti. ile 14.02.2022 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli: 632.500.000 TL+KDV ' dir./İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3467/4 Parsel Sözleşme İmzalanması; T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı Altyapı ve Kentsel Dönüşüm Hizmetleri Genel Müdürlüğü ile Şirketimiz arasında imzalanan

"Dönüşüm Uygulamalarına İlişkin İş Birliği Protokolü" çerçevesinde Bakanlık adına Şirketimiz tarafından ihale edilen İstanbul Fikirtepe Kentsel Dönüşüm Projesi 3467/4 Parsel İnşaatı İşi'nin sözleşmesi, Yüklenici AHES İnşaat Tic. ve San. A.Ş. ile 14.02.2022 tarihinde imzalanmıştır. Sözleşme Bedeli: 988.053.000 TL+KDV ' dir.

▪

EKGYO: 2022 Hedefleri; Şirketin 2022 yılında, devam etmekte olan ve geliştirilmesi hedeflenen projelerden, 1. Çeyrekte; 101.462 m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 3.192.872.656 TL satış değeri, 2. Çeyrekte; 212.560 m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 6.017.636.309 TL satış değeri, 3. Çeyrekte; 259.959 m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 7.470.036.756 TL satış değeri, 4. Çeyrekte; 398.859 m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 10.675.255.586 TL satış değeri, Toplamda ise;

972.840 m2 toplam brüt satış alanı ve KDV hariç toplam 27.355.801.307 TL satış değerine ulaşacağımızı hedeflemekteyiz. Şirketimizin net karının ise 1 milyar 440 milyon TL olabileceği öngörülmektedir. Yapmış olduğumuz çalışma sonucu ortaya çıkan satış öngörülerimiz; mevcut piyasa şartları ve yıl içinde ülkemiz ve dünya ekonomisinde oluşabileceğini düşündüğümüz gelişmelerin beklentilerimiz ile uyumlu gerçekleşmesi durumunda ulaşılabilecek değerlerdir. Beklenmedik şartların ortaya çıkması halinde, şirketimiz hedeflerini yeniden değerlendirebilecektir.

▪

ESCAR: Kur Korumalı TL mevduat hesabına katılım; Riskin Erken Saptanması Komitesi'nin görüş ve önerileri doğrultusunda alınan Yönetim Kurulu kararı doğrultusunda yatırım ve kısa vadeli nakit akış planları da göz önünde bulundurularak toplam 16.675.000 USD;

Türk Lirası'na dönüştürülerek muhtelif bankalarda 226.088.095 TL tutarında 6 ay vadeli Kur Korumalı TL Mevduat Hesabı açılmıştır. 29.01.2022 tarihli ve 31734 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan Vergi Usul Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanunu'nda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanunu‘nun geçici 14.maddesi kapsamında yaklaşık olarak 20.000.000 TL kurumlar vergisi istisnası ve stopaj avantajından faydalanılacağı tahmin edilmektedir.

▪

FONET: Kayıtlı sermaye tavanı artırımına ilişkin SPK başvurusu; Şirketin kayıtlı sermaye tavanının, 2022-2026 yılları için geçerli olmak üzere, mevcut 100 milyon TL’ den 400 milyon TL'ye yükseltilmesine Sermaye Piyasası Kurulu'nun 14.02.2022 tarih ve E- 29833736-110.03.03-17267 sayılı yazısı ile onay verilmiştir.

▪

PGSUS: 2022 yılı Ocak ayı trafik verileri ve karbon emisyonu istatistikleri ektedir; Pegasus' un misafir sayısı Ocak ayında 2019 yılının aynı ayına göre % 34 gerileyerek, 2021 yılının Ocak ayına göre ise % 47 artışla, 1.55 milyon oldu. Pegasus'un doluluk oranları ise Ocak ayında 2019 yılının aynı ayına göre % 10.8 düşerek % 74.3 seviyesinde açıklandı.

▪

PRKME: 2021 Yıllık Hesap Dönemine ait Finansal Raporların Açıklanması; 01.01.2021-

(8)

31.12.2021 hesap dönemine ait yıllık konsolide finansal tablolarının, bunlara ilişkin açıklama ve dipnotlar ile bağımsız denetim raporunun ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu'nun 9 Mart 2022 Çarşamba açıklanması planlanmaktadır.

▪

SRVGY: Sermaye piyasası kuruluna başvuru işlemi; Yönetim kurulu tarafından 14.01.2022 tarihinde alınan "Bedelsiz Sermaye Artırımına Yönelik" karar gereği (mevcut sermayenin 52 milyon TL’ den %130,76923 bedelsiz artırım ile 120 milyon TL ‘ye) SPK ‘a 14.02.2022 tarihinde başvuru yapılmıştır.

▪

TRCAS: Bağlı Ortaklığı Turcas Kuyucak’ taki Paylarının Tamamının Satışına Dair Sürecin Tamamlanması; 21/12/2021 ve 04/02/2022 tarihli Özel Durum Açıklamalarında da belirtildiği üzere Fransa menşeli bir enerji şirketi olan Albioma SA ile Turcas Petrol A.Ş.

arasında Turcas Petrol A.Ş.'nin Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş.'de sahip olduğu hisselerinin tamamının satışına ilişkin 21/12/2021 tarihli bir Hisse Alım Sözleşmesi imzalanmış ve söz konusu hisse devir işlemine ilişkin Rekabet Kurumu onayı alınmıştı.

Söz konusu hisse devir işlemine ilişkin olarak Sözleşmede belirtilen tüm ön şartlar 14/02/2022 tarihinde tamamlanarak hisse devri gerçekleşmiş, Turcas Petrol'ün tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide ettiği Turcas Kuyucak bilançosundaki tüm yatırım kredileri Alıcı sorumluluğuna devrolmuş ve toplam 24.383.519 USD'lik Hisse Satış Bedeli'nin 20.544.832 USD'lik kısmı Şirket hesaplarımıza ulaşmıştır. Hisse satış bedelinin kalan bakiyeleri olan: (i) 838.687 USD'lik tutarın hisse satış işlemini takip eden 6. Ayın sonunda, (ii) 3.000.000 USD'lik tutarın da hisse satış işlemini takip eden en geç 12 ay içinde herhangi bir ön şarta bağlı olmadan hesaplarımıza geçmiş olacağı öngörülmektedir. Bunlara ilaveten Alıcı tarafından aynı ruhsat sahası içinde gerçekleştirilmesi planlanan potansiyel kapasite artış (yeni santral) yatırımına ilişkin şartların gerçekleşme durumuna göre ve bu şartların gerçekleştiği tarihte, yukarıda belirtilen toplam Hisse Satış Bedelinin üstüne, toplamı 4.500.000 USD seviyesinde olabilecek ilave ödemeler de Şirketimize ileriki yıllarda yapılabilecektir. / Satış Sonucu Oluşan Kar Tutarı: 257.746.112 TL

▪

TTRAK: 2021 Yılı Kar Payı Dağıtım Önerisi; Yönetim Kurulu 14 Şubat 2022 tarihli toplantısında, 2021 yılı karının Şirket Esas Sözleşmesinin 19'uncu maddesine ve Şirketimiz Kar Dağıtım Politikasına uygun olarak 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı -Brüt: 22,4849631 (TL) –Net: 20,2364667 (TL) şekilde dağıtılması ve kar dağıtımının 28 Mart 2022 tarihinde gerçekleştirilmesi hususlarının Mart ayı içerisinde yapılması öngörülen Şirketimiz Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda pay sahiplerimizin onayına sunulmasına karar verilmiştir.

AÇIKLANAN FİNANSAL SONUÇLAR:

▪

HALKBANK'IN 2021 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 1.835.971.000 TL (2020/12 AYLIK:

3.684.642.000 TL)

▪

VAKIFBANK'IN 2021 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE NET KARI 5.165.856.000 TL (2020/12 AYLIK:

6.337.453.000 TL)

▪

TÜRK TRAKTÖR'ÜN 2021 YILI 12 AYLIK KONSOLİDE OLMAYAN NET KARI 1.322.187.577 TL (2020/12 AYLIK: 776.443.043 TL)

PAY ALIM-SATIM BİLDİRİMLERİ:

▪

ARCLK: 01.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 14.02.2022 tarihinde 53,75-54,20 TL fiyat aralığından (ortalama 53,9892 TL) 300.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %7,1087 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:67.572.821/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :2.400 milyon TL.) (Toplam: 48.035.167 adet pay 1.818.330.491 TL karşılığında 37.854 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

HDFGS: 21.12.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 14.01.2022 tarihinde 2,445 ortalama fiyattan toplam 200.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,382 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı:12.000.000/Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı:36.547.020TL.) (Toplam:

(9)

3.406.224 adet pay 8.618.651 TL karşılığında 2.530 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

INDES: 24.05.2018 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla açıklanan ve 24.01.2022 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile güncellenen pay geri alım programı kapsamında, 11.02.2022 tarihinde 8,53-8,76 TL fiyat aralığından 190.250 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,55 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :200 milyon TL.) (Toplam:

3.462.250 adet pay 24.841.908 TL karşılığında 7.175 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

LOGO: 31.12.2021 tarihli özel durum açıklaması ile duyurulan pay geri alım programı kapsamında, 14.02.2022 tarihinde 38,92-39,88 TL fiyat aralığından 50.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %3,54 sınırına ulaşmıştır.

(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı : 100 milyon TL.) (Toplam: 322.000 adet pay 12.944.481 TL karşılığında 40.200 TL ortalama fiyat ile geri alınmıştır)

▪

SAHOL: 09.11.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 14.02.2022 tarihinde 14,90-15,20 TL fiyat aralığından(ağırlıklı ortalama 15,07 TL) toplam 610.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %1,1270 sınırına ulaşmıştır.(Geri Alım Programı Çerçevesinde; Azami Pay Sayısı:102 milyon /Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :1.750 milyon TL.) (Toplam: 22.995.000 adet pay 333.184.683 TL karşılığında 14.489 TL ortalama geri alınmıştır.)

▪

ULUUN: 01.02.2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile başlatılan pay geri alım programı kapsamında, 14.02.2022 tarihinde 6,37-6,49 TL fiyat aralığından toplam 86.297 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay oranı %0,679 sınırına ulaşmıştır. (Geri Alım Programı Çerçevesinde; Azami Pay Sayısı:5 milyon /Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı :50 milyon TL.) (Toplam: 1.389.314 adet pay 9.228.361 TL karşılığında 6.642 TL ortalama geri alınmıştır.)

(10)

Teknik Yorum

BIST 100 Endeks Teknik Analiz

Dün endeks 1971.11 – 2026.90 arasında işlem gördü ve günü -2.39% değişimle 2001.94 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Endeks global piyasalara paralel gelen satışlarla geriledi. Kısa vadeli pozisyonlarda 1990 önemli destek seviyesi olarak izliyoruz.2025 üzerinde satış baskısının kalktığından söz edilebilir. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi olarak 1940 takip ediyoruz.5g. Ort.

2028.33 22 g. Ort. 2002.51 seviyesindeler.

Destek olarak 1940 ve 1990, direnç olarak 2025 ve 2050 takip ediyoruz.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1990 – 2050 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

XU100 Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(11)

Teknik Yorum

VIOP - X30YVADE Teknik Analiz

Dün vadeli endeks 2194.25 – 2295.00 arasında işlem gördü ve -2.68% değişimle günü 2236.50 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.

Vadeli endeks global piyasalara paralel gelen satışlarla geriledi. Kısa vadeli pozisyonlarda 2200 önemli destek seviyesi olarak izliyoruz.2300 üzerinde satış baskısının kalktığından söz edilebilir. Kısa vadeli ana destek ve stop loss seviyesi olarak 2160 takip ediyoruz.5g. Ort.

2266.15 22 g. Ort. 2251.53 seviyesindeler.

Destek olarak 2160 ve 2200, direnç olarak ise 2270 ve 2300 seviyelerini takip ediyoruz Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 2200– 2300 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

X30YVADE Teknik Analiz, TRL

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma

AliBarbaros.Demirer@denizbank.com

(12)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse Portföye Giriş Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel

Nominal Getiri (Portföye girişten

itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten

itibaren)

GARAN 19.06.2020 17.50 48% 44.8% -17.8%

SISE 04.09.2020 21.10 58% 117.6% 18.1%

ISMEN 24.03.2021 32.00 79% 15.9% -18.1%

TAVHL 10.05.2021 53.80 38% 60.1% 16.9%

KORDS 10.05.2021 48.50 43% 42.4% 3.9%

AKSEN 15.11.2021 16.00 31% 66.1% 41.2%

TCELL 16.11.2021 25.50 38% 6.8% -10.1%

BIMAS 05.01.2022 96.80 32% 5.7% 5.9%

TKFEN 05.01.2022 32.50 31% 9.5% 9.7%

TURSG 21.01.2022 7.50 39% -8.3% -7.9%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 48.3%

2021 45.1%

12A 46.9%

YBB 7.1%

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü hesaplamaları, Rasyonet

DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY

BIST-100 Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 26.8%

14.9%

12.9%

-0.6%

BIST-100 Getiri Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 24.6%

13.3%

9.4%

-0.6%

15.4% 11.6%

93 95 97 99 101 103 105 107 109 111 113

93 113 133 153 173 193 213 233 253 273

Şubat 21 Mart 21 Nisan 21 Mayıs 21 Haziran 21 Temmuz 21 Ağustos 21 Eylül 21 Ekim 21 Kasım 21 Aralık 21 Ocak 22

Model Portföy BİST-100 Getiri Endeksi Göreceli Getiri (sağ eksen)

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(13)

haftalık.takvim

Haftalık, 14 Şubat 2022 – 20 Şubat 2022

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

14 Şubat Pazartesi 13:00 EUR - Sanayi Üretimi (Aylık) (Ara) 0.20% 2.30%

15 Şubat Salı 11:00 TR - Bütçe Dengesi (Oca) - -145.7B

13:00 EUR - Eurogroup toplantısı - -

13:00 EUR - GSYİH (çeyreklik) (4. Çeyrek) 0.30% 0.30%

13:00 EUR - GSYİH (Yıllık) (4. Çeyrek) 4.60% 4.60%

13:00 EUR - Ticaret Dengesi (Ara) - -1.3B

13:00 EUR - ZEW Ekonomik Hissiyat (Şub ) - 49.4

16:30 ABD - Çekirdek ÜFE (Aylık) (Oca) 0.4% 0.5%

16:30 ABD - New York Empire State İmalat Endeksi (Şub) 10 -0.7

16:30 ABD - ÜFE (Aylık) (Oca) 0.4% 0.2%

16 Şubat Çarşamba 00:00 ABD - TIC Net Uzun Vadeli İşlemler (Ara) - 137.4B

13:00 EUR - Sanayi Üretimi (Aylık) (Ara) 0.1% 2.3%

16:30 ABD - Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Oca) 0.4% -2.3%

16:30 ABD - İhracat Fiyat Endeksi (Aylık) (Oca) 1.10% -1.80%

16:30 ABD - İthalat Fiyat Endeksi (Aylık) (Oca) 1.30% -0.20%

16:30 ABD - Perakende Satışlar (Aylık) (Oca) 1.7% -1.9%

17:15 ABD - Sanayi Üretimi (Yıllık) (Oca) - 3.67%

17:15 ABD - Sanayi Üretimi (Aylık) (Oca) 0.40% -0.10%

18:00 ABD - İşletme Stokları (Aylık) (Ara) 2.00% 1.30%

18:00 ABD - Otomotiv Hariç Perakende Stokları (Ara) 1.00% -2.30%

18:30 ABD - Ham Petrol Stokları - -4,756M

22:00 ABD - Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları - -

17 Şubat Perşembe 14:00 TR - Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Şub) 14.00% 14.00%

14:00 TR - Gecelik Borçlanma Faizi (Şub) - 12.50%

14:00 TR - Gecelik Faiz Oranları (Şub) - 15.50%

16:30 ABD - İnşaat İzinleri (Oca) 1873K 1885K

16:30 ABD - İnşaat İzinleri (Aylık) (Oca) 9.10% 9.80%

16:30 ABD - İnşaat Başlangıçları (Aylık) (Oca) - 1.4%

16:30 ABD - Konut Başlangıçları (Oca) 1700K 1702K

16:30 ABD - İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları - 223K

16:30 ABD - Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Şub) 20.0 23.2

16:30 ABD - Philadelphia Fed İstihdam (Şub) - 26.1

18 Şubat Cuma 10:00 TR - Tüketici Güveni (Şub) - 73.2

18:00 ABD - Mevcut Ev Satışları (Oca) 6.10M 6.18M

18:00 ABD - Mevcut Konut Satışları (Aylık) (Oca) -1.30% -4.60%

19 - 20 Şubat Haftasonu

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(14)

Haftalık, 14 Şubat 2022 – 20 Şubat 2022

Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

1 Mart Salı - Şirketlerin konsolide olmayan sonuçları için son gün 11 Mart Cuma - Şirketlerin konsolide sonuçları için son gün

11 Mart Cuma - Bankaların konsolide olmayan ve konsolide sonuçları için son gün Beklenen Finansal Açıklamalar

Tarih Gün Saat Şirket

14 Şubat Pazartesi - TTRAK 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY441 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY441 mln)) 15 Şubat - - AKSA 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY237 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY267 mln)

FROTO 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY2930 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY2901 mln) TAVHL 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY-450 mln)

TTKOM 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY549 mln) 16 Şubat AYGAZ 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY106 mln)

TUPRS 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY496 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY468 mln) 17 Şubat - - KCHOL 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY5138 mln)

LOGO 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY83 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY85 mln) 18 Şubat - - ENJSA 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY570 mln)

14 - 20 Şubat HEKTS 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY109 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY109 mln) FONET 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY14 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY14 mln) TCELL 4Ç21 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY679 mln / Deniz Yatırım net kar bekl.: TRY707 mln)

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(15)

Değerlemeler

Piyasa Değeri Piyasa Değeri Nominal Hisse Relatif Hisse Hedef Kapanış Yükseliş / Düşüş

(mn TL) (mn USD) Performansı - YBB Performansı - YBB Fiyat (TL) Fiyatı Potansiyeli

Finansallar

Akbank 41,496 3,065 11% 3% 10.80 AL 7.98 35.3%

Anadolu Sigorta 2,975 220 -9% -16% 7.40 TUT 5.95 24.4%

Aksigorta 2,163 160 -33% -38% 9.00 TUT 7.07 27.3%

Anadolu Hayat Emeklilik 6,136 453 19% 10% 17.80 TUT 14.27 24.7%

Agesa Hayat Emeklilik 4,644 343 26% 17% 36.50 AL 25.80 41.5%

Garanti Bank 49,602 3,664 5% -3% 17.50 AL 11.81 48.2%

Halkbank 11,948 883 7% -1% 7.10 AL 4.83 47.0%

İş Bankası 38,610 2,852 19% 11% 12.40 AL 8.58 44.5%

TSKB 4,172 308 3% -4% 2.10 AL 1.49 40.9%

Turkiye Sigorta 5,750 425 -2% -9% 7.50 AL 4.95 51.5%

Vakıf Bank 14,724 1,088 2% -5% 5.40 AL 3.77 43.2%

Yapı Kredi Bank 34,464 2,546 21% 12% 6.10 AL 4.08 49.5%

İş Yatırım 6,358 470 -23% -29% 32.00 AL 17.91 78.7%

Holdingler

Şişecam 40,863 3,018 0% -7% 21.10 AL 13.34 58.2%

Tekfen Holding 9,169 677 22% 14% 32.50 AL 24.78 31.2%

Enka İnşaat 81,480 6,019 -2% -9% 22.20 AL 14.55 52.6%

Koç Holding 84,902 6,271 18% 9% 43.50 AL 33.48 29.9%

Sabancı Holding 31,341 2,315 16% 8% 19.50 AL 15.36 27.0%

Petrol ve Gaz

Aygaz 8,070 596 20% 11% 31.60 AL 26.90 17.5%

Petkim 20,402 1,507 3% -4% 12.80 AL 8.05 59.0%

Tüpraş 48,531 3,585 26% 16% 254.00 AL 193.80 31.1%

Tekstil

Aksa Akrilik 9,725 718 -12% -19% 42.00 AL 30.04 39.8%

Enerji

Aksa Enerji 15,010 1,109 23% 14% 16.00 AL 12.24 30.7%

Demir, Çelik ve Madencilik

Erdemir 97,790 7,223 -1% -8% 40.90 AL 27.94 46.4%

Kardemir (D) 8,980 663 25% 16% 16.90 AL 11.51 46.8%

Koza Altın 19,505 1,441 11% 3% 188.30 AL 127.90 47.2%

Otomotiv ve Otomotiv Yan Sanayi

Ford Otosan 84,990 6,278 2% -6% 354.60 AL 242.20 46.4%

Tofaş 42,200 3,117 11% 3% 106.00 AL 84.40 25.6%

Turk Traktor 11,602 857 -3% -10% 304.00 AL 217.40 39.8%

Kordsa 6,591 487 8% 0% 48.50 AL 33.88 43.2%

Sağlık

MLP Sağlık 6,495 480 5% -3% 43.60 AL 31.22 39.7%

Tüketici

Arçelik 36,557 2,700 12% 4% 69.40 AL 54.10 28.3%

Vestel Elektronik 7,950 587 -5% -12% 34.50 AL 23.70 45.6%

Yataş 1,655 122 -1% -8% 16.00 AL 11.05 44.8%

BİM 44,477 3,285 19% 11% 96.80 AL 73.25 32.2%

Şok Marketler 8,573 633 10% 2% 19.70 AL 14.01 40.6%

Migros 7,351 543 7% -1% 59.10 AL 40.60 45.6%

Mavi Giyim 3,245 240 -6% -13% 106.00 AL 65.35 62.2%

Telekom & Yazılım

Türk Telekom 34,020 2,513 1% -6% 13.90 AL 9.72 43.0%

Turkcell 40,678 3,005 0% -7% 25.50 AL 18.49 37.9%

Logo Yazılım 3,970 293 -5% -11% 55.10 AL 39.70 38.8%

Savunma

Aselsan 49,795 3,678 5% -3% 30.00 AL 21.84 37.4%

Havacılık

Pegasus 10,629 785 22% 13% 147.90 AL 103.90 42.3%

TAV Havalimanları 14,124 1,043 19% 10% 53.80 AL 38.88 38.4%

Türk Hava Yolları 39,468 2,915 43% 33% 35.10 AL 28.60 22.7%

Tarımsal İlaç/Gübre

Hektaş 11,937 882 -7% -13% 18.00 AL 13.88 29.7%

GYO'lar

Emlak GYO 8,588 634 6% -2% 3.50 AL 2.26 54.9%

Is GYO 4,429 327 52% 41% 4.00 G.G. 4.62 -13.4%

Ozak GYO 2,599 192 10% 2% 8.20 TUT 7.14 14.8%

Torunlar GYO 5,690 420 45% 35% 5.40 G.G. 5.69 -5.1%

Tavsiye

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(16)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 0.11 100.36 -0.06 1.72% 48.3 157 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 0.59 101.90 -0.08 3.07% 11.3 229 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.08 99.25 -0.10 3.96% 10.0 278 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 1.96 99.97 -0.28 5.76% 14.5 419 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 2.72 102.51 -0.37 6.43% 13.4 475 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 3.78 91.02 -0.38 6.76% 11.3 502 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 5.58 124.49 -0.52 7.68% 7.5 591 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 7.94 101.04 -0.53 7.86% 6.9 605 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 8.72 91.19 -0.42 7.92% 5.4 609 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 9.22 94.19 -0.31 7.89% 3.5 605 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.06 87.36 -0.45 8.08% 5.3 623 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 10.62 80.99 -0.62 7.96% 7.5 611 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 11.73 72.73 -0.38 7.46% 4.5 560 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.20 84.75 -0.51 8.10% 5.6 625 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 - - - - - -

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 1.11 101.71 -0.03 2.58% 1.9 275 1,132

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 2.61 97.90 -0.09 5.31% 3.7 364 1,000

Samurai

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 0.07 100.10 - 0.02% - 13 780

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 2.53 99.49 - 1.25% - 121 867

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 159

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.01 89.38 -0.24 18.57% 37.0 - 1,073

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds