Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri: Piyasa Gelişmesi. Hisse Senetleri. Ekonomik Veriler. 07 Aralık 2021 Salı

(1)

S&P 500 Brent Petrol USD Endeks

%1.17 %0.78 %0.22

Ekonomik Veriler

Açıklanacak Veriler Saat

Euro Bölgesi GSYH 13:00

TSİ

Hisse Senedi Piyasası

1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

26-Kas 29-Kas 30-Kas 01-Ara 02-Ara 03-Ara 06-Ara

İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100

Bono Piyasası

20.8 20.9 21.0 21.1 21.2 21.3 21.4 21.5 21.6 21.7

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0

26-Kas 29-Kas 30-Kas 01-Ara 02-Ara 03-Ara 06-Ara

İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2030

Endeksler, para piyasaları ve emtia

Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.

BIST100 1,927 1,910 0.9% 21.7% 30.5%

İşlem Hacmi, TL mln 42,276 40,108 5.4% 35.9% 15.8%

Turkey 2030 (13.11.2030) 21.60% 21.34% 26 bps 214 bps 869 bps

Turkey 2030 7.43% 7.41% 2 bps 124 bps 206 bps

TCMB karışık fonlama mlyt 19.00% 19.00% -3 bps -100 bps 197 bps

USD/TRY 13.80 13.68 0.9% 42.4% 85.5%

EUR/TRY 15.58 15.53 0.3% 38.8% 71.5%

Sepet (50/50) 14.69 14.60 0.6% 40.5% 77.8%

DOW 35,227 34,580 1.9% -3.0% 15.1%

S&P500 4,592 4,538 1.2% -2.3% 22.2%

FTSE 7,232 7,122 1.5% -1.0% 11.9%

MSCI EM 1,214 1,225 -0.9% -4.0% -6.0%

MSCI EE 184.43 188.65 -2.2% -12.2% 13.3%

Shanghai SE Comp 3,589 3,607 -0.5% 2.8% 3.3%

Nikkei 27,927 28,030 -0.4% -5.7% 1.8%

Petrol (Brent) 73.65 73.08 0.8% 45.9% 45.9%

Altın 1,779 1,783 -0.3% -2.2% -6.3%

En Çok Yükselen & Düşenler (BIST 100)

Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler

Ege Endüstri EGEEN 1,886.50 10.0% 255,093

Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 4.47 9.3% 163,507

Tav Havalimanları TAVHL 34.10 6.7% 813,984

İzmir Demir Çelik IZMDC 2.71 5.0% 273,310

Halk Bankası HALKB 5.16 4.7% 372,314

Akbank AKBNK 7.19 4.5% 930,002

En çok düşenler

Enka İnşaat ENKAI 16.25 -5.2% 224,579

Türk İlaç ve Serum TRILC 12.47 -3.8% 104,124

Erbosan ERBOS 138.80 -3.6% 111,470

Doğuş Otomotiv DOAS 48.16 -3.1% 66,625

Sarkuysan SARKY 19.80 -2.9% 22,292

Tofaş Otomobil Fab. TOASO 89.00 -2.9% 316,125

Günlük Bülten

Piyasa Yorumu:

ABD ve Asya piyasalarındaki görünüme paralel BIST işlemlerinde olumlu açılış bekliyoruz. 1895-1880 seviyeleri destek, 2000 ise psikolojik direnç bölgesi olarak takip edilebilir.

Bugünün Haberleri:

Piyasa Gelişmesi



CFTC Verileri, 30 Kasım - Spekülatörler son 2 haftada 6.5 milyar dolar net alım gerçekleştirdiler



Ons Altın & Gümüş ETF İşlemleri - Risk algısındaki değişime rağmen değerli metaller talep görmekten uzak

Hisse Senetleri



ARCLK; Hitachi Global Life Solutions ile pay alım sürecinin tamamlanması ve ek ödeme yapılması / nötr



AYGAZ; Kredi Anlaşması / sınırlı olumlu



BIMAS; Pay geri alım programının başlatılması / olumlu



DOHOL; 6 Aralık 2021 tarihli pay geri alım işlemleri / sınırlı olumlu



ISDMR; Kar payı dağıtım kararının onaylanması / nötr



PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda artış gösterdi / olumlu Ekonomik Veriler



10.00: Almanya, sanayi üretimi, %1-aylık, %-2.9-yıllık, Ekim,



13.00: Almanya, ZEW beklenti endeksi, 25.4, Aralık,



13.00: Euro Bölgesi, GSYH, %2.2-çeyrek, %3.7-yıllık, 3Ç21,



16.30: ABD, ticaret dengesi, -66.8 milyar dolar, Ekim,



17.30: Türkiye, Hazine nakit dengesi, Kasım.

(2)

Piyasalarda bugün

Piyasalarda Bugün

Global piyasalarda genel risk iştahının yeniden toparlanma çabası içerisinde olduğu bir günü geride bıraktık. Gelecek hafta takip edilecek olan Fed ve ECB toplantıları öncesinde Omicron varyantının merkezde yer aldığı haber akışı şu aşamada fiyatlamalara yön veriyor.

Güney Afrika’da varyant kaynaklı hastaneye yatışların ciddi artış göstermemiş olması yatırımcı moralini destekliyor. Dün akşam ABD’de Dr. Fauci’nin yaptığı sakinleştirici açıklamalar da pozitif hafta başlangıcını destekleyen diğer bir önemli unsur olarak karşımıza çıktı. Amerikan borsaları %1’li seviyelerde toparlanırken, pariteler ve faiz düzeylerindeki yatay seyir de korundu.

Suudi Arabistan’ın Asya’ya yaptığı satışlarda fiyatı yükseltmesi genel emtia piyasası yaklaşımının nötr olduğu günde petrol fiyatlarının yukarı yönde hareketlenmesini sağladı.

Brent tipi petrolün varilinde %5’e yaklaşan yükseliş yaşanırken, Çin’de PBOC’nin Cuma günü başbakanın çağrısını takiben gerçekleştirdiği 50bp zorunlu karşılık indirimi de risk alma iştahını destekledi. Hatırlatmak gerekirse, uzun bir süredir, özellikle de 3Ç içerisinde Çin’den zorunlu karşılık indirimi olmasını beklediğimiz yönünde düşüncelerimizi paylaşıyorduk. Buna göre, 2022 yılında da 50-100bp daha indirimin geleceğini düşünmeye devam ediyoruz. Çin ekonomisinde yapısal sorunlar, özellikle de gayrimenkul sektörü özelinde devam ediyor ve gelecek yıla da taşınacak. Bu sabah açıklanan ticaret verilerinde ise yıl sonu etkisinin yarattığı talep artışı ihracatın USD bazında rekor kırmasına imkan tanıdı. %22’lik artışla 326 milyar dolar ihracat takip edilirken, ithalattaki artış %31.7 oldu. Dış ticaret dengesi ise 71.2 milyar dolar fazla verdi. Söz konusu rakamın 37 milyar dolarlık kısmı tek başına ABD’ye karşı oldu.

(3)

Piyasalar

Piyasalar

Bu sabah Asya piyasalarında ABD seansından devralınan iyimserliğin ve Çin ticaret verilerindeki rekor ihracat düzeyinin olumlu etkileri gözleniyor. MSCI Asya endeksi 3 seansın ardından ilk kez artıda seyrederken, genel risk alma iştahındaki olumlu tablo bu durumu destekliyor. Yerel varlıklarda hisse senetlerine olan ilgi dün de devam etti. Reel getiri arayışının desteklediği ortam başta ihracatçı şirketler olmak üzere döviz pozisyonu pozitif olanlara eğilimin korunmasına imkan tanıyor. Bugün spot ve vadeli piyasalardaki görünüme paralel BIST açılışının da olumlu yönde gerçekleşmesini bekliyoruz. Psikolojik açıdan 2000 puan seviyesine dek yatırımcıların bu eğilimi koruma isteği devam edebilir. TCMB’nin açıkladığı veriye göre ise Türk lirası Kasım’da reel olarak tarihin en düşük düzeyine 54.33 ile geriledi.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-0.74 ile tamamlarken BIST 100 endeksi kapanışı

%0.89 yükselişle 1927 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi

%21.56, ülke risk primi ise 534bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları Rusya varlıkları hariç genele yayılır şekilde değer kazançlarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %1.40, FTSE 100 %1.54, DAX %1.39 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları %-2.77 ile takip edildi. Bölge genelinde işlem hacimleri son 1 ay ortalamalarının gerisinde seyretti.

Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa’ya benzer şekilde iyimserliğin korunduğu görüldü. Dow Jones %1.87, S&P 500 %1.17 ve Nasdaq %0.93 olurken; Bovespa %1.70, Merval ise %2.23 ile günü sonlandırdı.

Asya’da olumlu hava söz konusu. TSİ 08.30/ NKY 225 %2.09, Hang Seng %1.91, CSI 300 %0.43 ve KOSPI %0.54 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3721 ile yuanda değer kazancına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1895-1880 seviyeleri destek, 2000 direnç olarak izlenebilir.

Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1166-1.1050 destek, 1.1380-1.1460 ise direnç olarak izlenebilir.

(4)

Piyasa Gelişmesi

CFTC Verileri, 30 Kasım - Spekülatörler son 2 haftada 6.5 milyar dolar net alım gerçekleştirdiler

 CFTC tarafından açıklanan data setine göre spekülatörlerin 30 Kasım haftası işlemlerinde (gecikmeli eğilim) nette 2.5 milyar dolar Amerikan doları alışı gözlendi.

Hesaplamalarımıza göre, spekülatörler Haziran FOMC toplantısından bu yana yaklaşık 45 milyar dolarlık uzun yönlü USD pozisyonlanması gerçekleştirdiler. Veri dönemi içerisinde; dolar endeksi kontratı +104, EUR -6788, GBP -4320 ve JPY +18387 ile hareket ederken; emtia cephesinde Brent -972, XAU ise -8551 ile negatif bir performans ortaya koydu. ABD tahvillerinde kısa vadede (2y) +62290, uzun tarafta ise (10y) +1004 ile olumlu eğilim gözlendi. SPX +55911 kontrat düzeyinde takip edildi.

 Düşüncemiz: Risk iştahının sendelediği dönemde yatırımcılar yıl sonu işlemlerindeki pozitif yaklaşımdan bir miktar uzaklaşma eğilimi içerisindeler. Nitekim Amerikan dolarına olan talep ve tahvillere gözlenen giriş bu düşüncemizi teyit eder nitelikte.

Benzer yaklaşım Aralık ayı FOMC toplantısına dek bu eksende devam edebilir. Fed’in yönlendirmesindeki muhtemel farklılaşmalar düşük işlem hacmi ortamında oynaklık artışını destekleyeceğinden yeni açılacak ve mevcut pozisyonlarda dikkatli olunmasını öneriyoruz.

Ons Altın & Gümüş ETF İşlemleri - Risk algısındaki değişime rağmen değerli metaller talep görmekten uzak

 Genel değerlendirme/uzun vadeli yorum: Eylül 2021 FOMC toplantısının ardından Fed’in para politikasında normalleşme sürecini ‘kademeli’ şekilde resmen devreye aldığını düşünüyoruz. Bu nedenle zamana yayılır şekilde ve fakat ciddi rahatsızlık yaratmayacak ölçekte Amerikan doları değerlenmesi gözlenebilir. Faiz hadlerindeki seyir, pandeminin yeni varyantların takibi ile birlikte izleyeceği patika, yaklaşan kış mevsimi ve global ekonominin büyüme performansı Amerikan dolarına yönelik yaklaşım açısından farklılaşma yaratabilir. Daha önce 2021 yılının Mart ayında iki kez ons altın için yaptığımız aşağı yönlü revizyonları (sırasıyla 9 Mart’ta ortalamada

$2050 seviyesinden $1900 bölgesine, 29 Mart’ta ise $1825 düzeyine çekmiştik) Fed’in tapering sürecini resmen devreye alacak olması ve 2022 yılında federal fonlama oranında 1x25bp faiz artırım ihtimalinin yüksek olduğunu düşünmemiz nedeniyle 2021 yılı için bu kez de $1805 (ortalama) seviyesinde belirliyoruz. (27 Eylül 2021)

 Haftalık değişim/yorum: Küresel piyasalardaki risk algılaması değişimi ve artan volatiliteye karşı yatırımcılar değerli metallerin portföyler içerisindeki paylarını artırmaktan imtina etme düşüncelerini muhafaza ediyorlar. Amerikan dolarındaki değerlenme şu aşamada belirleyici unsur olarak karşımıza çıkmakta. Son 5 gün içerisinde ETF’ler ons altında -0.6 milyar dolarlık satış gerçekleştirirken, en ciddi çıkış Perşembe ve Cuma günlerinde takip edildi. Benzer şekilde gümüş işlemleri de toplamda -0.1 milyar dolar ile sınırlı negatif seyretti.

 Kısa vadeli değerlendirme: Ons altın işlemlerinde yılın geri kalan döneminde $1700- 1840 bant aralığının DXY performansına göre devam etmesini bekliyoruz. Kısa vadeli işlemlerde $1770 destek ve $1840 direnci en önemli bölgeler olarak yakından izlenebilir.

 Uzun vade yatırımcılar açısından altın ve gümüş özelinde emtia piyasası pozitif düşüncelerimizi düşük katsayı ile de olsa muhafaza ediyoruz. Özellikle ons altın için orta-uzun vade düşünen yatırımcıların $1600-1700 aralığına doğru geri çekilmelerde maliyetlenmelerinin yanlış olmadığı kanaatindeyiz.

 Dikkate alınması gereken uyarı: Ons altın fiyatlamaları cephesinde 2021 yıl başlangıcındaki iyimserliklerimizin ciddi anlamda uzağında bulunuyoruz. Nitekim yıl içerisinde gerçekleştirdiğimiz 3 aşağı yönlü revizyon ile (ortalama fiyat beklentisinde) bahse konu fikirlerimizi en hızlı şekilde sizlerle de paylaşmaya çalıştık. Öte yandan, orta vadeli bakış açısına sahip yatırımcılar açısından global enflasyonun seyri ve mevcutta gözlenen yükselişin yeni bir trend oluşumuna işaret edip etmediği konusu yakından izlenmeli. Şayet bu başlık altında yeni bir sürecin başlangıcı gözlenecek olursa, başta Fed olmak üzere küreselde önemli rol üstlenen, para politikalarını belirleyici konumda bulunan merkez bankalarının politika faizlerinde artırım yönlü adımları takip edilene dek uzun yönlü pozisyonlanmaların ivmelenmesi konusu gündeme gelebilir. (18 Ekim 2021)

(5)

Hisse senetleri Arcelik

Bloomberg Kodu ARCLK TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY47.60

Hedef Fiyat/Hisse TRY44.00

Getiri Potansiyeli -8%

HAO 25%

Piyasa değeri TRY32,165 mln

ARCLK; Hitachi Global Life Solutions ile pay alım sürecinin tamamlanması ve ek ödeme yapılması / nötr

 Arçelik’in 16.12.2020 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile satın alma çalışmaları başlattığı Hitachi Home Appliances Netherland B.V. paylarının %60’ına denk gelen kısmı için 01.07.2021 tarihinde yapılan KAP açıklamasında hisse başına 57.171USD olmak üzere 6.000 Euro nominal değere sahip paylar için toplamda 343.024.730 USD işlem bedeli hesaplandığı ve 09.07.2021 tarihli açıklamada ise yeddi emin hesabında tutulan 75,000,000 USD’nin Hitachi Global Life Solutions, Inc.'e aktarıldığı duyurulmuştu.

 Dün (06.12.2021) yapılan açıklamaya göre %60 pay sahibi olunan Hollanda'da yerleşik "Arçelik Hitachi Home Appliances B.V." şirketine ait 30.06.2021 tarihli finansalların denetiminin tamamlanması ile birlikte varlık ve borçlardaki değişim göz önüne alınarak Arçelik’ten Hitachi Global Life Solutions’a 7.173.107 USD değerinde ek ödeme gerçekleşmiştir. Böylelikle hisse başına ödeme 58.366 USD seviyesine yükselmiştir. İlgili gelişmeyi hem haberin bilinirliliği hem de satın alma sürecinin devamı niteliği taşıması dolayısıyla Arçelik payları için nötr bir gelişme olarak değerlendirmekteyiz.

Aygaz

Bloomberg Kodu AYGAZ TI

Tavsiye Değerlenmemiş

Hedef Fiyat/Hisse n.a

Getiri Potansiyeli n.a

HAO 24%

AYGAZ; Kredi Anlaşması / sınırlı olumlu

 Aygaz, yatırım ve faaliyetlerinin gerektirdiği finansman ihtiyacının karşılanması, borçlanma yapısının çeşitlendirilmesi ve vadeye yayılması amacıyla 6 aylık Libor + % 2,5 faiz oranı ve üç yıl iki hafta vade ile 30.000.000 USD değerinde kredi anlaşması imzaladığını duyurdu. Anapara vade sonunda ödenecek kredide Libor sonrası dönem için fiyatlama geçişinin sözleşme kapsamında 30 Mart 2023'e kadar piyasa uygulamaları çerçevesinde sağlanacağı belirtildi. Şirket ayrıca, kredinin yıl sonuna kadar kullanılmasını öngördüklerini açıkladı. İmzalanan kredi anlaşmasını AYGAZ payları için sınırlı olumlu bir gelişme olarak değerlendirmekteyiz.

Bim Birlesik Magazalar

Bloomberg Kodu BIMAS TI

Tavsiye AL

Getiri Potansiyeli 27%

HAO 60%

BIMAS; Pay geri alım programının başlatılması / olumlu

 BIMAS Yönetim Kurulu 06 Aralık 2021 tarihinde; Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21.07.2016 ve 25.07.2016 tarihli duyurularına istinaden Şirket paylarının Borsa'dan geri alım yapılabilmesine, geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 5.000.000 adet (5.000.000 TL nominal) olarak belirlenmesine ve geri alım için ayrılacak fonun, Şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 450.000.000 TL olarak belirlenmesine karar vermiştir. Söz konusu geri alımın amacı, pay fiyatının Şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmaması olarak paylaşılmıştır. Hisse geri alım programının başlatılmasının hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyor, olumlu okuyoruz.

Dogan Holding

Bloomberg Kodu DOHOL TI

Fiyat/Hisse TRY3.38

HAO 35%

DOHOL; 6 Aralık 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu

 Şirket, Borsa İstanbul A.Ş.'de oluşan hisse değerinin ve mevcut net aktif değer iskontosunun, Şirket’in konsolide faaliyet sonuçları neticesinde ortaya çıkan operasyonel performansını tam olarak yansıtmadığını değerlendirdiklerini paylaşmış olup; 20 Mart 2019 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında onaylanan "Pay Geri Alım Programı" kapsamında Şirket'e ait, 2.5 milyon adet kendi payını 6 Aralık 2021 tarihinde Borsa'dan satın almıştır. Program çerçevesinde daha önce geri alınan payların nominal tutarı 20.4 milyon TL olup geri alım için ayrılan fonun toplam tutarı 131 milyon TL’dir. Hisse geri alımlarının hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.

(6)

Iskenderun Demir Ve Celik

Bloomberg Kodu ISDMR TI

HAO 5%

ISDMR; Kar payı dağıtım kararının onaylanması / nötr

 İskenderun Demir Çelik, hisse başına brüt 1,50 TL’lik kar payı dağıtımı teklifine ilişkin hususlarin, Şirket’in 06.12.2021 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda görüşülerek onaylandığını açıkladı. Kar payı dağıtımına 08.12.2021 tarihinde başlanılacak olup; kar payı, halka açık pay sahibi hissedarların hesabına T+2 valörlü olarak yansıyacaktır. Söz konusu gelişmeyi hem haberin bilinirliliği hem de son dönemde yaşanan hızlı yükseliş sonrasında temettü verimliliğinde düşüş dolayısıyla nötr olarak değerlendiriyoruz. Son kapanışa göre %6,3 temettü verimliliğine işaret ediyor.

Petkim

Bloomberg Kodu PETKM TI

Tavsiye AL

Fiyat/Hisse TRY8.45

Getiri Potansiyeli 5%

HAO 37%

PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda artış gösterdi / olumlu

 Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 03 Aralık 2021 tarihi itibariyle haftalık bazda 46,3 USD (%8,4) artış ile 597,5 USD seviyesine yükseldi.

Etilen fiyatlarında önceki 1.180,5 USD seviyesinden 1.234,5 USD seviyesine yükseliş görülürken (%4,6), nafta fiyatında 7,7 USD’lik bir artış (%1,2) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 484 USD seviyesinden 551,2 USD’ye toplamda 67,2 USD artış göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki artışın ardından bu hafta da 597,5 USD’ye yükselmiş olmasını Petkim açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.

 Etilen-nafta makasının ortalaması yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %153, çeyreksel bazda %4 artışla 646,2 USD seviyesinde oluşmuştu. Haziran ayında başlayıp Temmuz başında görülen azalışın etkisiyle 3Ç21’de etilen-nafta makasının ortalaması 544,6 USD düzeyinde gerçekleşti.

 Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.

Etilen-Nafta Makası (USD)

Platts Petrokimya Endeksi

(7)

KAP ve Şirket Haberleri

KAP ve Şirket Haberleri



Yapılması Planlanan Genel Kurullar: 09 Aralık CANTE-MERKO/15 Aralık EMNIS - UTPYA/17 Aralık DENGE - FENER/20 Aralık ATSYH/21 Aralık DITAS(Olağanüstü)- GWIND(Olağanüstü)-EGEPO(Olağanüstü)/24 Aralık BRMEN/28 Aralık ARDYZ- BIOEN(Olağanüstü)- GRSAY - KAPLM(Olağanüstü)/29 Aralık BJKAS/30 Aralık OZBAL(Olağanüstü)/31 Aralık NTHOL(Olağanüstü)



Pasifik Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı'nın halka arzında, şirket 200.000.000 TL olan çıkartılmış sermayesini, tamamı nakden (bedelli) karşılanmak suretiyle 67.500.000 TL artırarak 267.500.000 TL’ye yükseltecek ve artırılan 67.500.000 TL nominal değerli paylar, ortakların rüçhan hakları kısıtlanarak halka arz edilecek. Bültende yer alan bilgilere göre halka arz sürecinde, fazla talep gelmesi halinde ek pay satışı yapılabilecek. 9-10 Aralık tarihlerinde halka arz edilecek hisseler 16,38 TL sabit fiyattan satışa sunulacak.

KAP HABERLERİ:



Hakları kullanılmış olarak işlem görecek paylar: (Bedelsiz sermaye artırımı) AKFGY: % 44,4444



ADESE payında 07/12/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle "Emir İptalinin, Emir Miktar Azaltımının ve Fiyat Kötüleştirmenin Yasaklanması" tedbiri uygulanacak olup paydaki mevcut Açığa Satış ve Kredili İşlem Yasağı aynı süre sonuna kadar uzatılacaktır. Ayrıca, Yönergenin 5. maddesi çerçevesinde, ADESE.E ve ADESE.R sıralarında Yönergenin 6.

maddesinde belirtilen emir ve işlemleri nedeniyle ilgili yatırımcılar hakkında Borsa Pay Piyasası'ndaki emir ve işlemlerine yönelik olarak 07/12/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle "Açığa Satış ve Kredili İşlem Yasağı", "Brüt Takas" ve "İnternetten Emir İletilmesinin Kısıtlanması" önleyici tedbirleri uygulanacaktır./SODSN payı 07/12/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/01/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. Emir paketi tedbiri, "piyasa emri ve piyasadan limite emir girişinin kısıtlanması", "emir iptalinin, emir miktar azaltımı ile emir fiyat kötüleştirmesinin yasaklanması" ve "emir toplama bilgi yayınının kısıtlanması"

uygulamalarını kapsamaktadır. İlgili payda halihazırda uygulanmakta olan ve VBTS kapsamında önceki aşamalarda tanımlanan tedbirler de (açığa satış ve kredili işlem yasağı ile brüt takas tedbirleri) emir paketi tedbirlerinin uygulandığı süre boyunca devam edecektir.



ARCLK: Hitachi Global Life Solutions, Inc. ile pay alım sürecinin tamamlanması;

01.07.2021 ve 09.07.2021 tarihli açıklamalarımızı takiben, Hitachi Global Life Solutions, Inc. ("HGLS") ile oluşturulan ortaklık kapsamında % 60 pay sahibi olduğumuz Hollanda'da yerleşik "Arçelik Hitachi Home Appliances B.V." şirketine ait 30.06.2021 tarihli kapanış finansal tabloların denetimi tamamlanmıştır. Denetlenmiş finansal tablolar baz alınarak hesaplanan varlık ve borçlardaki değişim için HGLS'ye hesaplanan tutarın %60'ına tekabül eden 7.173.107 USD ilave ödeme yapılmıştır.



ARDYZ: Bedelsiz Sermaye Artırımı Sonrası Yeni Sermayenin Sistemde Güncellenmesine İlişkin Kar Payı Dağıtım Tablosu hakkında; Şirketimizin 02 Aralık 2021 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile; 2020 yılı hesap dönemi kâr dağıtımının tek seferde yapılması ve kâr dağıtım tarihinin 30 Aralık 2021 olarak belirlenmesi hususlarının, 28 Aralık 2021 tarihinde yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda Genel Kurul'un onayına sunulmasına karar verilmiştir. /02.12.2021 tarihinde KAP 'da 2020 Yılı Kar Payı Dağıtım İşlemlerine ilişkin bildirime konu olan Kar Dağıtım Tablosu 23.875.000 TL sermaye üzerinden yapılmıştır. MKK'nın sistemi güncellemesi müteakip kar dağıtım tablosu 170.000.000 TL sermaye üzerinden revize edilmiştir.



AVOD: Bedelli Sermaye Artırımına İlişkin SPK Başvurusu; 300.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 90.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin %200 oranında bedelli olarak;180.000.000 TL tutarında nakden artışla 270.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle ihraç edilecek 180.000.000 TL nominal değerli payların halka arzına ilişkin hazırlanan izahnamenin onaylanması amacıyla (06.12.2021 tarihinde)Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yapılmıştır.



AYGAZ: Kredi Anlaşması; Şirketimiz tarafından yatırım ve faaliyetlerinin gerektirdiği finansman ihtiyacının karşılanması, borçlanma yapısının çeşitlendirilmesi ve vadeye yayılması amacıyla 30.000.000 Amerikan Doları (USD) tutarında, üç yıl iki hafta vadeli,

(8)

anapara vade sonu ödemeli kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Faiz oranı 6 aylık Libor + % 2,5 olarak belirlenmiş olup, Libor sonrası dönem için fiyatlama geçişi sözleşme kapsamında 30 Mart 2023'e kadar piyasa uygulamaları çerçevesinde sağlanacaktır.

Kredinin yılsonuna kadar çekilmesi öngörülmektedir.



BIMAS: Pay Geri Alım Programının Başlatılması; Yönetim Kurulu 06 Aralık 2021 tarihinde;

1) Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21.07.2016 ve 25.07.2016 tarihli duyurularına istinaden Şirket paylarının Borsa'dan geri alım yapılabilmesine, 2) Geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 5.000.000 adet (5.000.000 TL nominal) olarak belirlenmesine, 3) Geri alım için ayrılacak fonun, Şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 450.000.000 TL olarak belirlenmesine, 4) Pay geri alım programının ve program kapsamında yapılacak alımların ilk Genel Kurul Toplantısında ortakların bilgisine sunulmasına, 5) İşlemler için İcra Kurulu Üyesi ve Mali İşler Başkanı (CFO) Haluk Dortluoğlu'nun yetkilendirilmesine karar vermiştir.



ISDMR: Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı Kar Dağıtım Sonucu; 10.11.2021 tarihinde KAP’ da duyurulan kar payı dağıtımına ilişkin hususlar, Şirketimizin 06.12.2021 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı'nda görüşülerek onaylanmıştır. Kar payı dağıtımına 08.12.2021 tarihinde başlanılacak olup; kar payı, halka açık pay sahibi hissedarlarımızın hesabına T+2 valörlü olarak yansıyacaktır./ 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Brüt: 1,50(TL)/ 1 TL Nominal Değerli Paya Ödenecek Nakit Kar Payı – Net: 1,2916067 (TL) Stopaj Oranı: %13,89288456



KUYAS: Hukuki Süreç Hakkında; Şirketimiz tarafından Bakırköy 13. İcra Müdürlüğü'nün 2020/3098 sayılı dosyası ile başlatılan icra takibine yönelik olarak açılan menfi tespit davası lehimize sonuçlanmıştır. Dava sonucunda 5.026.673,91 TL şirketimiz tarafından tahsil edilmiştir.



SISE: Haber ve Söylentilere İlişkin Açıklama; Bu açıklama, Sermaye Piyasası Kurulu'nun, II- 15.1 "Özel Durumlar Tebliği"nin, "Haber ve söylentilerin doğrulanması" başlığını taşıyan 9'uncu maddesi hükümleri kapsamında yapılmaktadır. Yazılı ve sözlü medyada Katar Yatırım Fonu ve Şirketimiz ortaklığına dair yapılan haberlerin herhangi bir dayanağı bulunmamaktadır. Bu konuda tarafımıza ulaşan hiçbir talep ya da gerçekleşen görüşme olmadığı gibi tarafımızın bu konuya ilişkin hiçbir bilgisi de mevcut değildir. Kamuoyunun bilgisine sunarız.



TAVHL: İcra Kurulu Başkanı Röportajı; TAV Havalimanları Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı Sn. Sani Şener'in Bloomberg HT ile yaptığı röportaj aşağıdaki bağlantıda

değerli yatırımcılarımızın bilgisine sunulur.

http://share.interpress.com/download/video/sanisener06122021bht.mp4



YEOTK: Şirketin yeni iş alımı ve sözleşme imzalanması hakkında; Şirket ile Azerbaycan Cumhuriyeti'nde kurulu Electro Industries CJSC arasında 06.12.2021 tarihinde malzeme satışı için sözleşme imzalanmıştır. Toplam sözleşme bedeli 1.284.535,24 USD'dir.



YKBNK: ilgili şirket KCHOL: Bankamız paylarının devrine ilişkin BDDK izni; Koç Holding A.Ş. tarafından 09.11.2021 tarihinde Bankamız paylarının devrine ilişkin yapılan özel durum açıklamasında belirtilen ön koşullara ilişkin olarak, Bankacılık Denetleme ve Düzenleme Kurumu (BDDK) tarafından yapılan değerlendirme sonucunda söz konusu hisse devrine izin verildiği Bankamıza bildirilmiştir. Hisse devrinin tamamlanmasına yönelik 09.11.2021 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen diğer yurt içi ve yurt dışı onay süreçleri devam etmekte olup, konuyla ilgili önemli gelişmeler yatırımcılarımızla paylaşılacaktır.

PAY ALIM-SATIM BİLDİRİMLERİ:



COSMO: 03.12.2021 tarihinde 9,42-9,45 TL fiyat aralığından toplam 20.000 adet satış işlemi Sıtkı Murat Aşık tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı

%15,79 seviyesinden %15,48 seviyesine gerilemiştir.



DOHOL: 06.12.2021 tarihinde 3,38-3,40 TL fiyat aralığından toplam 2.500.000 adet alış işlemi pay geri alım işlemlerine istinaden gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen işlemle birlikte şirket sermayesindeki pay adeti :22.882.838 olmuştur.( Geri Alım Programı Çerçevesinde; Yönetim Kurulu Karar Tarihi: 22.02.2019 /Geri Alıma Konu Pay Miktarı:130.846.914 adet/Ödenecek Azami Tutar:131 milyon TL)

(9)



ENKAI: 03.12.2021 tarihinde 17,04-17,30 TL fiyat aralığından toplam 150.000 adet alış işlemi Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Sinan Tara tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %0,418 seviyesinden %0,421 seviyesine yükselmiştir.



ERSU: 06.12.2021 tarihinde 5,38-5,41 TL fiyat aralığından toplam 162.227 adet alış işlemi Erdin Özel tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %10 seviyesine yükselmiştir.



ISKPL: 03.12.2021 tarihinde 5,63-6,14 TL fiyat aralığından toplam 15.507.017 adet satış işlemi Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Çeker tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %75,75 seviyesinden %68,47 seviyesine gerilemiştir./06.12.2021 tarihinde 5,25-5,50 TL fiyat aralığından toplam 5.571.911 adet satış işlemi Erpet Turzm.

İnş.Taah. San. Tic.A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı

%68,47 seviyesinden %65,85 seviyesine gerilemiştir



KUTPO: 06.12.2021 tarihinde 110,00-111,90 TL fiyat aralığından toplam 50.000 adet satış işlemi Hediye Güral Gür tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %0,00338 seviyesinden %0,00213 seviyesine gerilemiştir./06.12.2021 tarihinde 111,80-111,90 TL fiyat aralığından toplam 50.000 adet satış işlemi Gülsüm Güral tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %0,00338 seviyesinden %0,00213 seviyesine gerilemiştir.



NUGYO: 06.12.2021 tarihinde 6,87-7,51 TL fiyat aralığından toplam 9.210.055 adet satış işlemi Nurol Yatırım Bankası A.Ş. tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı %5,095 seviyesinden %2,125 seviyesine gerilemiştir.



TETMT: 01-03.12.2021 tarihlerinde 237-287 TL fiyat aralığından toplam 2.883 adet alış işlemi Özdemir Uçar tarafından yapılmıştır. Bu işlem sonrasında sahip olunan pay oranı

%6,24 seviyesine yükselmiştir.

(10)

Model Portföy

Deniz Yatırım Model Portföyü

Hisse Portföye Giriş Tarihi Hedef Fiyat Potansiyel

Nominal Getiri (Portföye girişten

itibaren)

BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten

itibaren)

GARAN 19.06.2020 12.50 6% 45.2% -14.4%

SISE 04.09.2020 13.00 -3% 117.6% 22.6%

ISMEN 24.03.2021 22.60 13% 29.8% -4.8%

TAVHL 10.05.2021 33.60 -1% 40.4% 6.5%

KORDS 10.05.2021 41.50 16% 50.8% 14.3%

OZKGY 10.05.2021 7.20 8% 49.3% 13.2%

AKSEN 15.11.2021 9.50 0% 28.4% 13.4%

TCELL 16.11.2021 21.30 5% 17.6% 2.8%

Nominal Getiri

2019 56.2%

2020 48.3%

12A 69.9%

YBB 46.7%

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü hesaplamaları, Rasyonet

DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY

BIST-100 Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 26.8%

14.9%

17.3%

12.4%

BIST-100 Getiri Endeksi'ne Göre Rölatif Getiri 24.6%

13.3%

13.5%

8.8%

100 102 104 106 108 110 112 114 116

100 120 140 160 180 200 220 240

Aralık 20 Mart 21 Haziran 21 Eylül 21 Aralık 21

Model Portföy BİST-100 Getiri Endeksi Göreceli Getiri (sağ eksen)

(11)

haftalık.takvim

Haftalık, 06 Aralık 2021 – 12 Aralık 2021

Tarih Gün Saat Olay Beklenti Önceki

6 Aralık Pazartesi 13:00 EUR - Eurogroup toplantısı - -

7 Aralık Salı 13:00 EUR - Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (3. Çeyrek) 3,70% 3,70%

13:00 EUR - Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (3. Çeyrek) 2,20% 2,20%

13:00 EUR - ZEW Ekonomik Hissiyat (Ara) - 25,9

14:30 ABD - İhracatlar - 207,60B

16:30 ABD - İthalatlar - 288,50B

16:30 ABD - Tarım Dışı Üretkenlik (çeyreklik) (3. Çeyrek) -4,90% -5,00%

16:30 ABD - Ticaret Dengesi (Eki) -66,8B -80,9B

16:30 ABD - Birim Emek Maliyetleri (çeyreklik) (3. Çeyrek) 8,30% 8,30%

17:30 TR - Hazine Nakit Dengesi (Kas) - -5,2B

8 Aralık Çarşamba 18:00 ABD - İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) (Eki) - 10438K

21:00 ABD - 10 Yıllık Tahvil İhalesi - 1,44%

9 Aralık Perşembe 14:00 TR - Thomson Reuters IPSOS Birincil Tüketici Görüş Anketi (Ara) - 31,3

16:30 ABD - İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları - 222K

20:00 ABD - WASDE Raporu - -

10 Aralık Cuma 10:00 TR - Yıl Sonu Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Tahmini (Ara) - 19,31%

10:00 TR - İşsizlik Oranı (Aylık) (Eki) 11,50%

16:30 ABD - Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Kas) 0,50% 0,60%

16:30 ABD - Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Kas) 4,90% 4,60%

16:30 ABD - Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Kas) 0,70% 0,90%

18:00 ABD - Michigan Tüketici Beklentileri (Ara) - 63,5

18:00 ABD - Michigan Tüketici Hissiyatı (Ara) 68,0 67,4

22:00 ABD - Federal Bütçe Dengesi (Kas) - -165,1B

11 - 12 Aralık Haftasonu - - - -

Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(12)

Değerlemeler

Finansallar ’20 ’21T ’22T ’20 ’21T ’22T ’20 ’21T ’22T

Akbank AL 7.19 7.90 10% 37,388 52.0% 5.1 4.3 3.9 0.5 0.5 0.5 11% 13% 13%

Anadolu Sigorta TUT 6.60 6.90 5% 3,300 35.0% 6.4 8.2 7.2 1.0 1.5 1.2 19% 16% 19%

Aksigorta TUT 7.99 8.70 9% 2,445 28.0% 4.9 5.7 4.5 1.9 2.0 1.6 43% 36% 39%

Anadolu Hayat Emeklilik AL 12.85 12.00 -7% 5,526 17.0% 6.1 10.1 8.4 2.0 3.3 2.5 36% 33% 34%

Agesa Hayat Emeklilik AL 20.66 26.50 28% 3,719 20.0% 8.6 8.7 8.1 3.7 4.1 2.7 49% 53% 40%

Garanti Bank AL 11.84 12.50 6% 49,728 48.0% 5.8 5.0 4.2 0.6 0.7 0.6 11% 15% 15%

Halkbank AL 5.16 5.80 12% 12,765 23.0% 4.2 29.0 4.9 0.3 0.3 0.3 7% 1% 6%

Isbank AL 7.30 8.20 12% 32,850 31.0% 3.7 3.9 3.5 0.4 0.4 0.4 11% 12% 12%

TSKB AL 1.63 1.90 17% 4,564 39.0% 5.1 4.4 4.0 0.6 0.7 0.6 13% 16% 15%

Turkiye Sigorta AL 5.61 6.60 18% 6,516 18.0% 3.1 5.3 4.6 1.0 1.5 1.2 39% 31% 28%

Vakif Bank AL 4.00 4.50 13% 15,622 16.0% 3.2 3.6 2.4 0.3 0.3 0.3 13% 9% 12%

Yapi Kredi Bank AL 3.55 4.20 18% 29,987 30.0% 4.0 4.0 3.7 0.4 0.5 0.5 11% 15% 13%

Is Yatirim AL 20.06 22.60 13% 7,121 28.0% 2.9 6.0 5.2 1.4 2.6 2.0 62% 51% 44%

’20 ’21T ’22T ’20 ’21T ’22T ’20 ’21T ’22T

Holdingler

Sisecam AL 13.34 13.00 -3% 40,863 49.0% 6.7 7.5 7.2 4.6 6.7 5.9 0.9 1.5 1.3

Petrol ve Gaz

Petkim AL 8.45 8.85 5% 21,416 37.0% 8.0 4.7 5.1 7.4 4.7 5.8 1.1 1.0 1.1

Tupras AL 157.00 176.00 12% 39,316 49.0% n.m. 12.4 12.1 65.2 6.2 6.5 0.5 0.4 0.3

Tekstil

Kordsa AL 35.90 41.50 16% 6,984 28.0% 15.6 11.3 9.1 8.6 7.4 6.0 1.1 0.9 0.7

Enerji

Aksa Enerji AL 9.46 9.50 0% 11,601 21.0% 6.7 18.7 12.1 3.8 5.9 5.7 0.8 1.6 1.3

Biotrend Enerji G.G. 7.13 7.20 1% 3,565 21.0% n.a. 37.9 12.3 n.a. 24.2 9.4 n.a. 9.5 4.0

Sağlık

MLP Sağlık AL 34.82 34.70 0% 7,244 35.0% 54.5 39.2 24.1 6.0 7.7 6.5 1.4 1.8 1.6

Metaller ve Madencilik

Erdemir AL 23.66 24.60 4% 82,810 48.0% 9.9 5.8 6.6 5.7 3.4 4.2 1.2 1.3 1.1

Kardemir (D) AL 9.30 11.50 24% 7,256 89.0% 59.1 2.8 4.1 3.5 1.6 2.5 0.6 0.5 0.4

Koza Altın AL 137.00 138.70 1% 20,893 29.0% 6.5 11.8 10.9 3.0 6.1 5.6 1.8 3.6 3.4

Otomotiv

Tofas TUT 89.00 64.80 -27% 44,500 24.0% 6.9 15.2 11.5 4.9 10.9 8.9 0.6 1.5 1.1

Tüketici

Arcelik AL 47.60 44.00 -8% 32,165 25.0% 5.1 11.2 9.6 3.8 6.7 5.3 0.5 0.7 0.6

BIM AL 73.00 92.80 27% 44,326 60.0% 14.4 15.4 13.3 7.9 7.9 6.7 0.7 0.7 0.6

Sok Marketler AL 15.00 17.92 19% 9,179 47.0% 25.7 22.6 13.2 4.0 4.2 3.4 0.4 0.4 0.3

Migros AL 42.84 50.42 18% 7,756 51.0% n.m. 26.8 15.5 4.4 4.0 3.5 0.3 0.3 0.3

Mavi Giyim AL 77.50 100.00 29% 3,848 73.0% 492.2 15.1 11.4 7.2 5.1 4.3 1.2 1.0 0.8

Telekom

Turk Telekom AL 10.33 10.72 4% 36,155 13.0% 8.2 8.1 6.3 3.3 3.5 3.1 1.5 1.6 1.4

Turkcell AL 20.36 21.30 5% 44,792 54.0% 7.7 13.1 11.7 3.3 4.0 3.7 1.4 1.6 1.4

Savunma

Aselsan TUT 22.54 24.50 9% 51,391 26.0% 7.9 9.9 7.9 8.9 10.8 8.2 2.2 2.6 1.9

Havacılık

Pegasus AL 94.45 120.00 27% 9,662 36.0% n.m. n.m. 9.4 43.2 12.2 5.8 4.3 3.2 1.9

TAV Havalimanları AL 34.10 33.60 -1% 12,388 48.0% n.m. 51.2 11.5 63.1 17.7 8.8 5.3 4.1 2.6

Türk Hava Yolları AL 18.69 22.90 23% 25,792 50.0% n.m. 6.3 4.9 15.2 6.6 5.6 2.7 1.6 1.2

Tarımsal İlaç/Gübre

Hektaş G.G. 13.38 11.80 -12% 11,507 41.0% 15.0 46.7 25.1 8.7 23.0 11.6 2.3 6.0 3.3

GYO'lar

Emlak GYO AL 2.38 3.00 26% 9,044 51.0% 7.6 7.6 7.9 12.1 n.a. n.a. 2.1 n.a. n.a.

Is GYO TUT 2.71 2.30 -15% 2,598 43.0% 6.6 30.2 20.1 16.8 n.a. n.a. 4.9 n.a. n.a.

Ozak GYO AL 6.66 7.20 8% 2,424 25.0% 2.1 6.4 5.1 3.1 n.a. n.a. 1.0 n.a. n.a.

Torunlar GYO TUT 4.47 4.00 -11% 4,470 21.0% 11.0 7.0 4.1 12.9 n.a. n.a. 7.0 n.a. n.a.

Halka Açık

F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar

F/K Yükseliş

Potansiyel

PD/DD Özsermaye Karl.

Tavsiye Kapanış Fiyatı

Hedef, TL

Piyasa De, TL mln

Halka Açık Yükseliş

Potansiyel Tavsiye Kapanış

Fiyatı Hedef,

TL

Piyasa De, TL mln

Kaynak: Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma

(13)

Dış Borç Piyasası

Kupon Oranı Vade

Vadeye

Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Getiri 1G, bps Z-spread

Kontrat,

$ mln USD Eurobond

Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 0.30 100.26 0.02 4.20% -8.9 415 1,000

Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 0.78 101.27 0.01 4.59% -1.9 439 2,500

Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 1.26 97.63 -0.03 5.17% 2.9 480 1,500

Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 2.15 98.65 -0.06 6.39% 3.0 567 2,500

Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 2.81 101.38 0.04 6.88% -1.4 597 3,250

Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 3.97 90.06 -0.07 6.94% 2.2 590 1,500

Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 5.53 126.68 -0.17 7.43% 2.3 626 1,500

Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 7.89 103.52 -0.01 7.55% 0.1 627 1,500

Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 8.96 92.86 0.06 7.71% -0.8 639 2,750

Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 9.50 96.71 0.02 7.60% -0.2 627 1,000

Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 10.37 89.80 0.11 7.80% -1.3 645 2,000

Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 10.53 82.72 0.11 7.75% -1.3 639 3,000

Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.14 75.96 0.30 7.07% -3.4 570 3,000

Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.16 87.52 0.26 7.80% -2.7 644 3,000

EUR Eurobond

Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 - - - - - -

Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 1.30 101.97 -0.11 2.60% 8.1 305 1,129

Uluslararı Sukuk

Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 2.80 98.84 -0.09 4.91% 3.2 403 1,000

Samurai

Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 0.26 100.38 -0.01 0.01% -1.1 8 792

Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 2.71 99.57 -0.01 1.21% 0.3 124 880

Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 - - - - - - 162

Dual currency GDNs*

Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 1.20 87.28 -0.06 18.94% 13.0 - 1,055

* Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds

(14)

14 DENİZ YATIRIM STRATEJİ & ARAŞTIRMA

Yasal Uyarı

Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.

Derecelendirme

Deniz Yatırım Analistleri, her hisse senedi için bir veya birden fazla değerleme yöntemi kullanarak 12 aylık hedef değerler (fiyatlar) ve buna bağlı olarak potansiyel getirileri hesaplamaktadır. 12 ay derecelendirme sistemimiz; AL, TUT ve SAT olmak üzere 3 farklı genel yatırım tavsiyesi içerir.

AL: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin en az %20 ve üzerinde oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.

TUT: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin %0-20 aralığında oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.

SAT: Hisse senedinin gelecek 12 ay toplam potansiyel getirisinin %0’dan daha düşük seviyelerde oluşması şeklindeki değerlemeyi ifade etmektedir.

Derecelendirme Potansiyel Getiri (PG), 12-ay

AL ≥%20

TUT %0-20

SAT ≤%0

Kaynak: Deniz Yatırım

Deniz Yatırım Analistleri hisse senetlerini potansiyel katalizörler, tetikleyici gelişmeler, riskler ile piyasa, sektör ve rakip firma gelişmeleri ışığında değerlendirmektedir. Analistlerimiz genel yatırım tavsiyesinin kamuoyuyla paylaşılmasını takip eden süreçte hisse senetlerini titizlikle yakından takip etmeye devam etmekte; ancak, hisse senedi fiyatındaki dalgalanmalardan ötürü değerler, derecelendirme sistemimizdeki sınırları aştığı takdirde, analistlerimiz hisse senedi hakkında sundukları tavsiyeyi değiştirmemeyi ve/veya Gözden Geçirme (GG) sürecine almayı tercih edebilirler.