22-26 Kasım Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST

(1)

Bu Hafta Ne Oldu…

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde TL’deki sert değer kaybı ön plana çıkarken küresel piyasalarda ABD büyüme verisi ile koronavirüs salgınında yeni varyant tespit edildiği haberleri takip edildi. ABD ekonomisi yılın üçüncü çeyreğine %2,1 büyüdü. ABD Başkanı Biden, Fed başkanlığına ikinci kez Jerome Powell’ı, Fed Başkan Yardımcılığına ise Lael Brainard’ı aday gösterdiğini açıkladı. ABD, petrol fiyatlarını düşürmek için 50 milyon varillik stratejik petrol rezervini kullanacağını duyurdu. Dünya Sağlık Örgütü (DSÖ) yetkililerinin, yeni Kovid-19 varyantını gözlemlediklerini ve yeni varyantın, Delta türünden daha bulaşıcı olabileceği ve mevcut aşıların varyanta karşı daha az etkili olabileceğine ilişkin endişeleri küresel piyasalarda sert satışlara neden oldu. İngiltere, Güney Afrika’da görülen yeni varyant nedeniyle 6 Afrika ülkesine uçuşları durdurdu. Petrol fiyatları, artan koronavirüs vaka sayıları ve İngiltere'nin kararı sonrası sert düşerken Brent tipi petrolün varili 76 dolara kadar geriledi. TCMB faiz indirim kararı sonrası TL’de yaşanan değer kaybı geride bıraktığımız hafta da devam etti. Salı günü TL, gün içinde %15’in aşan değer kaybı yaşarken Dolar/TL 13,5030 ve Euro/TL 15,2045 ile rekor kırdı.

Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %20,91 ve 10 yıllık tahvil faiz %21,69 seviyelerine kadar yükseldi. Haftaya pozitif başlayan BİST100 Endeksi, hafta içinde TL’deki sert değer kaybına rağmen 1.834,51 ile rekor kırdı. Salgında yeni varyanta ilişkin endişelerle bugün sert satışlarla karşılaşmasına karşın Endeks, haftayı

%2,25 kazançla 1.776,41 puandan tamamladı. Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 12- 19 Kasım haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 384,1 milyon dolar hisse senedi alımı yaparken, 72,2 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 0,8 milyon dolar Özel Sektör Tahvili satışı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içi yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 909 milyon dolar artarak 144.575 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 1.037 milyon dolar azalarak 90.465 milyon dolara geriledi.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

8,00x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %10,1 iskontolu.

Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki iskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020’deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.

2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı.TCMB, politika faizini 23 Eylül’de 100, 21 Ekim’de 200 ve 18 Kasım toplantısında 100 baz puan indirerek %15 seviyesine çekti.

Ekim ayında %2,39 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında

%1,77, Aralık ayında %1,32, 2021 yılı sonunda %19,31 ve 12 ay sonrasında %15,61 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 9,98, 12 ay sonrasında ise 10,93 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 19,2 milyar dolar, 2022 yılında ise 19,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %9,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %15,25, 3 ay sonrasında %14,74, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %13,8 olması beklenmektedir. Hali hazırda %21,10 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

1.755 1.785 1.812 1.819 1.776

0 10 20 30 40 50 60

1.720 1.740 1.760 1.780 1.800 1.820

1.840 Hacim, milyar TL (Sağ Eksen) BİST100

BİST Verileri 26.11.2021

BIST-100 Piyasa Değeri (milyar $) 119,7 BIST-100 Piyasa Değeri (milyar TL) 1.436,2 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar $) 1,2 BIST-100 İşlem Hacmi (milyar TL) 14,0

BIST-100 F/K Cari 7,87

Yabancı Payı % 42,6

Endeksler Kapanış Günlük Haftalık YBB Yıllık BIST30 1.914,4 -2,93% 0,70% 17,0% 30,1%

BIST100 1.776,4 -2,35% 2,55% 20,3% 34,0%

BIST30 ($) 158,2 1,15% -10,81% -29,0% -15,9%

BIST100 ($) 146,8 1,74% -9,62% -27,0% -13,2%

BISTMali 1.676,4 -2,77% -1,69% 7,1% 7,1%

BISTSınai 3.169,8 -1,35% 6,82% 35,5% 35,5%

BISTBanka 1.548,3 -3,40% -6,89% -0,6% -0,6%

KATLM 2.762,7 -2,33% 5,94% 16,1% 33,3%

KAT50 2.933,7 -1,88% 6,90% 14,5% 29,4%

KATMP 5.576,1 -0,49% 7,99% 34,9% 68,0%

Borsalar Kapanış Günlük YBB 365Gün

ABD-DJ IND. 34.904 -2,5% 14,0% 16,8%

ABD-S&P 500 4.613 -1,9% 22,8% 27,1%

ABD-NASDAQ 15.622 -1,4% 21,2% 29,2%

Almanya-DAX 15.385 -3,3% 12,1% 15,8%

İngiltere-FTSE 100 7.079 -3,2% 9,6% 11,3%

Fransa-CAC40 6.793 -4,0% 22,4% 22,0%

Rusya-RTSI 1.598 -4,0% 16,1% 23,7%

Brezilya-BOVESPA 105.811 1,2% -11,1% -4,0%

Japonya-NIKKEI 225 28.752 -2,5% 4,8% 9,3%

Çin-SHANGHAİ 3.564 -0,6% 2,6% 6,0%

G.Kore KOSPI 2.936 -1,5% 2,2% 12,9%

Hindistan-Sensex 57.107 -2,9% 19,6% 30,3%

BİST100 1.776 -2,4% 20,3% 34,0%

BİST BANKA 1.548 -3,4% 0,0% 5,6%

BİST SINAİ 3.170 -1,4% 35,5% 54,7%

Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.

Döviz-Emtia-Faiz Kapanış Günlük Haftalık YBB

Dolar/TL 12,4063 3,4% 10,5% 64,0%

Euro/TL 14,0180 4,1% 11,1% 51,6%

Euro/Dolar 1,1295 0,8% 0,1% -7,6%

Dolar/Yen 113,5 -1,6% -0,4% 10,6%

Altın ($/ons) 1.800,4 0,7% -2,5% -5,0%

Altın (TL/gram) 718,2 4,0% 7,5% 55,7%

Gümüş ($/ons) 23,3 -1,1% -5,0% -10,9%

Gümüş (TL/gram) 9,2 1,4% 4,9% 46,1%

Brent Petrol ($/varil) 76,3 -7,2% -4,1% 50,5%

VIX 25,5 37,4% 45,1% 12,2%

Dolar Endeksi 96,2 -0,6% 0,1% 6,9%

Gösterge Tahvil 20,78% 0,4% 10,6% 38,9%

Tr 10yıl Tahvil 21,12% 0,1% 4,3% 63,2%

ABD 10y Tahvil Faizi 1,51% -8,0% -2,8% 65,1%

Kapanış değerleri Cuma günü saat 18:00 itibari ile alınmıştır.

22 - 26 Kasım 2021

(2)

Haf. Hacim

(Milyar TL) Haf. Değişim YBB

GARAN 133,9 -4,6% 13,3%

THYAO 100,5 -0,8% 31,4%

KRDMD 93,0 5,3% 49,0%

SISE 83,4 6,0% 66,6%

PETKM 69,1 -1,0% 52,2%

YKBNK 66,5 -9,6% 7,1%

SASA 66,3 19,4% 166,5%

AKBNK 63,7 -9,0% -2,6%

ASELS 55,6 13,2% 17,4%

EREGL 55,5 5,0% 71,1%

Kaynak: Forex

60,9%

60,8%

60,7%

46,2%

38,1%

33,1%

31,7%

31,3%

31,1%

28,7%

27,2%

24,3%

22,9%

22,4%

22,1%

22,0%

PENTA DOBUR RALYH PRKAB FRIGO RAYSG TRILC UZERB DURDO TUCLK KUTPO IHAAS ATATP EMNIS BRKSN MEDTR YEOTK HEKTS SRVGY ULUUN

HAFTALIK YÜKSELENLER

7,4%

7,6%

7,7%

7,9%

8,4%

8,7%

9,0%

9,4%

9,6%

9,9%

10,4%

11,4%

15,7%

18,1%

18,5%

21,2%

22,6%

24,8%

EUYO ALMAD CRDFA TSPOR CELHA ITTFH AKBNK GMTAS HURGZ YKBNK VERTU IHGZT MERIT GESAN TGSAS BASGZ MERCN KZBGY ADESE IDEAS

DÜŞENLER

1196

% 556%

308%

302%

224%

222%

205%

200%

196%

184%

178%

167%

160%

155%

149%

143%

142%

137%

DOBUR PRKAB PKENT RALYH TSPOR OZBAL SAYAS ERBOS KONTR BTCIM PAMEL BLCYT AKSUE SASA SANFM TOASO IDEAS AKSEN MERIT TACTR

YBB YÜKSELENLER

49%

50%

51%

52%

54%

55%

56%

57%

63%

64%

66%

70%

86%

IHEVA IHLAS QNBFL TDGYO QNBFB SAMAT FORMT KENT KRSTL YESIL PEKGY UTPYA ISGSY BURVA DENGE METUR MRGYO ADESE IHGZT NIBAS

DÜŞENLER

Pazartesi

Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlamasına rağmen seans içinde 1.741-1.759 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,05 kazançla 1.755,48 puandan günü tamamladı.

Bankacılık Endeksi %0,54 değer kaybederken, Sınai Endeks %2,44 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %18,82, 10 yıllık tahvil faizi %20,13 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,548 seviyelerinden hafta açılışını yaptı. Dolar/TL, 11,21 ve Euro/TL 12,67 seviyelerinden haftaya başladı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 438,8 seviyesinden işlem gördü.

TÜİK ve TCMB işbirliği ile hesaplanan mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, Kasım ayında bir önceki aya göre %7,3 azalarak 71,1 oldu.

Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın verilerine göre yabancı ziyaretçi sayısı, ekim ayında 3,47 milyon oldu. Ekim 2019'a göre %19,1 azalırken, Ekim 2020'ye göre ise %99,3 arttı.

ABD'de ikinci el konut satışları, Ekim'de aylık %0,8 artışla 6,34 milyona yükseldi.

ABD Başkanı Biden, Fed başkanlığına dört yıllık dönem için ikinci kez Jerome Powell’ı, Fed Başkan Yardımcılığına ise Lael Brainard’ı aday gösterdiğini açıkladı.

Almanya Başbakanı Merkel Kovid-19’un ülkenin tarihinde yaşadığı en kötü deneyimlerden biri olduğunu ve virüsün yayılmasını engellemek için daha katı önlemler alınması gerektiğini belirtti.

Salı

Cumhurbaşkanı Erdoğan, TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu ile görüştü.

TCMB, döviz kurlarında yaşanan aşırı oynaklık konusunda vatandaşları ve şirketleri uyararak,

“Döviz piyasalarında gerçekçi olmayan ve iktisadi temellerden tamamen uzak, sağlıksız fiyat oluşumları gözlemlenmektedir.” şeklinde açıklama yaptı.

ABD'de, imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Kasım da aylık 0,7 puan artışla 59,1'e yükseldi. Hizmet sektörü PMI ise 1,7 puan azalışla 57 oldu.

Salı günü PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. Almanya’da imalat sektörü aktivitesi Kasım’da güçlü seyrini korudu. İmalat PMI 57,6 olurken, hizmet PMI 53,4 olarak gerçekleşti.

İngiltere’de imalat PMI Kasım da 58,2’ye yükselirken, hizmet PMI 58,6’ya geriledi. Euro Bölgesi’nde hizmet PMI Kasım’da 56,6’ya, imalat PMI 58,6’ya yükseldi. Bileşik PMI ise 55,8’e oldu. Endekslerin 50’nin üzerinde değer alması sektörde büyümeye işaret ediyor.

ABD, petrol fiyatlarını düşürmek için 50 milyon varillik stratejik petrol rezervini kullanacağını duyurdu. ABD’nin bu hamlesinin ardından Japonya, Hindistan ve Güney Kore’nin de stratejik rezervlerini açacağı belirtildi.

Çarşamba

TCMB tarafından açıklanan imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), Kasım ayında bir önceki aya göre 0,1 puan artarak %78,1 olarak gerçekleşti. Reel kesim güven endeksi ise Kasım ayında bir önceki aya göre 1,2 puan azalarak 108,4 oldu.

TÜİK verilerine göre mevsim etkilerinden arındırılmış hizmet sektörü güven endeksi Kasım ayında %0,7 azalarak 119,4 değerini aldı. Mevsim etkilerinden arındırılmış perakende ticaret sektörü güven endeksi 121,9’a yükselirken, inşaat sektörü güven endeksi 93,6 oldu.

Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Abu Dabi Veliaht Prensi Şeyh Muhammed bin Zayed El Nahyan görüşmesi sonrasında iki ülke arasında farklı alanlarda 10 anlaşma imzalandı. TCMB ve Birleşik Arap Emirlikleri Merkez Bankası arasında işbirliği mutabakat anlaşması imzalandı. Abu Dabi Kalkınma Holdingi Yönetim Kurulu Başkanı Mohamed Hasan Al Suwaidi, BAE'nin Türkiye'ye yatırım yapmak üzere 10 milyar dolarlık bir fon ayırdığını duyurdu.

ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 20 Kasım’la sona eren haftada 71 bin düşerek 199 binle 1969’dan beri en düşük seviyeye geriledi. ABD ekonomisi yılın üçüncü çeyreğine %2,1 büyüdü.

ABD’de dayanıklı mal siparişleri Ekim’de artış beklenirken %0,5 düştü. Yeni konut satışları, ekimde aylık bazda %0,4 artışla 742 bine yükseldi.

Fed tutanaklarında üyeler, yüksek enflasyonun devam etmesi durumunda, varlık alım azaltımı ve faiz oranlarını yükseltmek için daha hızlı hareket etmeye açık olduklarını belirtti.

Perşembe

TCMB tarafından periyodik olarak açıklanan verilere göre 12-19 Kasım haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar, reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 384,1 milyon dolar hisse senedi alımı yaparken, 72,2 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 0,8 milyon dolar Özel Sektör Tahvili satışı gerçekleştirmiştir. Yurt dışı yerleşikler yılbaşından beri toplam 230,0 milyon dolarlık hisse senedi satışı, 1.380,2 milyon dolarlık DİBS alımı ve 52,3 milyon dolar ÖST alımı yaptı. Böylelikle yurt dışı yerleşikler 2021 yılında toplam 1.202,6 milyon dolarlık menkul kıymet alımı gerçekleştirmiş oldu.

(3)

Döviz Pozisyonu Adet Milyon TL Döviz Fazlası Olan Şirket 232 75.802 Döviz Açığı Olan Şirket 174 -622.125

Bütün Şirketler 406 -546.323

Döviz Açığı Olanlar Döviz Fazlası Olanlar

THYAO -88.596 SAHOL 10.635

ISKUR -67.035 SISE 9.022

ISCTR -67.034 ASELS 5.851

HALKB -60.605 ISDMR 5.664

GARAN -55.330 ENKAI 5.388

VAKBN -54.781 DOHOL 3.174

AKBNK -43.768 KCHOL 2.861

YKBNK -42.367 ENJSA 2.617

QNBFB -34.998 GSDHO 1.609

ZOREN -10.506 KLNMA 1.545

Araştırma Model Portföy Tablosu

Hisse Kapanış Hedef Fiyat Pot. Get.

AYGAZ 21,76 12,68 -41,7%

BIMAS 68,95 95,84 39,0%

CIMSA 32,44 16,38 -49,5%

EREGL 23,16 28,88 24,7%

PETKM 7,67 8,95 16,7%

TCELL 14,52 13,73 -5,4%

TOASO 79,45 54,99 -30,8%

TRGYO 3,92 4,01 2,3%

TUPRS 157,00 125,85 -19,8%

Kaynak: BMD Araştırma

Anahtar Göstergeler

TÜFE - Ekim 2021 19,89%

ÜFE - Ekim 2021 46,31%

GSYH Büyüme Hızı - 2Ç 21,73%

384,1 479,6

274,4

24,4

-103,0 69,4

19.Kas 12.Kas 5.Kas

29.Eki 22.Eki 15.Eki

Yurt Dışı Yerleşikler Hisse Net Reel Değ., m$

-72,20 109,78

37,66

-58,11 -102,99 -155,34

19.Kas 12.Kas 5.Kas

29.Eki 22.Eki 15.Eki

Yurt Dışı Yerleşikler DİBS Net Reel Değ., m$

TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 19 Kasım ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 909 milyon dolar artarak 144.575 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 1.037 milyon dolar azalarak 90.465 milyon dolara geriledi. Böylece yurt içi yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam döviz mevduatı 127 milyon dolar azalarak 235.040 milyon dolar olarak gerçekleşti.

TCMB verilerine göre 19 Kasım haftasında brüt rezervler 128,4 milyar dolar düzeyine yükseldi.

Net rezervler ise 25,2 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezerv de eksi 35,3 milyar dolar olarak gerçekleşti.

TCMB Başkanı Kavcıoğlu Türkiye Bankalar Birliği üyeleriyle bir araya geldi. Kavcıoğlu’nun toplantıda cari dengenin fazlaya dönmesine müteakip enflasyonun da düşeceği konusunda görüşlerini bildirdiği, piyasa prensiplerine bağlı kalınacağını ve bu konuda “hiçbir şüphenin ve tereddüdün” olmaması gerektiğini dile getirdiği aktarıldı. Kavcıoğlu bankacılarla görüşmesinin ardından, "Bankacılık sektörü Türkiye’nin en güçlü sektörlerinden biridir. Yaşanan volatilitelerin üstesinden gelebilecek bir sektörümüz var, herhangi bir sıkıntı yok" dedi.

JP Morgan, Türkiye'nin büyümesinin 2022'de yavaşlayacağını ve enflasyonun yüksek kalmaya devam edeceğini belirtirken TCMB’nın daha fazla faiz indirimi için çok fazla alanı kalmadığını belirtti.

Almanya ekonomisi yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %1,7, geçen yılın aynı çeyreğine göre ise %2,5 büyüdü.

Avrupa Birliği’nin (AB) ilaç düzenleyicisi Avrupa İlaç Ajansı (EMA), Biontech-Pfizer şirketinin koronavirüs aşısının 5-11 yaş aralığı için güvenilir olduğunu bildirdi. EMA'dan yapılan yazılı açıklamada, söz konusu aşının halihazırda 12 yaş ve üstü için onaylanmış olduğu hatırlatılarak 5-11 yaş aralığı için uygulanacak dozun, daha az olacağı belirtildi.

Avrupa Birliği seyahatlerde geçerli olacak Kovid-19 aşıları için 9 ay limitini tavsiye edecek.

Tavsiyenin kabul edilmesi durumunda seyahat edenler için aşıların geçerlilik süresi belirlenmiş olacak.

Cuma

İngiltere, Güney Afrika ve Botsvana'da görülen ve yeni tip koronavirüsün (Kovid-19) B.1.1.529 olarak isimlendirilen yeni bir varyantı nedeniyle 6 Afrika ülkesini, Kovid-19 salgınıyla mücadele kapsamında oluşturduğu seyahat listesinde "kırmızı listeye" aldı.

Cumhurbaşkanı Erdoğan, seans kapanışına doğru yaptığı konuşmasında ekonomiye de değinerek “Bu faizler düşecek. Biz, yüksek faize halkımızı da çiftçimizi de ezdirmeyeceğiz." ve

"Ne yaparlarsa yapsınlar, bizi üretim, istihdam ve cari denge odaklı bu ekonomi programımızdan geri döndüremeyecekler." dedi.

Haftanın son işlem gününe koronavirüs salgınında yeni varyantlarının ortaya çıkmasıyla düşüşle başlayan ve seans içinde sert satışlarla karşılaşan BİST100 Endeksi, %2,35 değer kaybıyla 1.776,41 puandan günü tamamladı. Yeni varyant endişeleri ile küresel piyasalarda da satıcılı bir seyir izleniyor. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %20,78, 10 yıllık tahvil faizi %21,12 ve ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,512 seviyesinden işlem görüyor. Brent tipi petrolün varili 76,17 dolardan, altının onsu 1.800 dolardan, gramı ise 720 liradan alıcı buluyor.

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

Yurt Dışı Yerleşiklerin Hisse & DİBS Stok Hareketleri ( Yıllık % Değişim)

DİBS Hisse Senetleri Toplam

(4)

34.904 35.805

35.805 35.814

35.619

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

ABD-DOW JONES

7.079 7.310

7.286 7.267

7.255

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

İngiltere-FTSE-100

28.752 29.499

29.303 29.774

29.774

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

Japonya-NIKKEI

102.402 105.811

104.514 103.654

102.122

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

Brezilya-Bovespa

6.562 6.699

6.683 6.678

6.723

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

Endonezya-IDX

4.613 4.702 4.702 4.691 4.683

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

ABD-S&P500

15.622 15.845 15.845 15.775 15.855

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

ABD-NASDAQ

15.385 15.918 15.878 15.937 16.116

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Almanya-DAX

6.793 7.076 7.042 7.045 7.105

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Fransa-CAC40

3.564 3.584 3.593 3.589 3.582

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Çin-SSEC

2.936 2.980 2.994 2.997 3.013

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

G. Kore-KOSPI

1.600 1.666 1.661 1.662

1.628

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Rusya-RTSI

52.100 52.232

51.849 51.935 51.937

4.6 3.6 2.6 1.6 31.5

Hindistan-Sensex

50.625 50.625 50.848 51.116

50.497

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Meksika-IPC

1.776 1.819 1.812 1.785 1.755

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Türkiye-BİST100

(5)

-2,4%

0,8%

2,5%

-2,7%

-2,4%

0,4%

-1,2%

-3,7%

ABD-Dow Jones ABD-S&P500 ABD-NASDAQ İngiltere-FTSE100 Almanya-DAX Fransa-CAC40 Japonya-Nikkei G.Kore-KOSPI

Aylık

-1,6%

2,3%

3,3%

-1,0%

-2,9%

1,7%

4,0%

-6,3%

3 Aylık

14,0%

22,8%

21,2%

9,6%

12,1%

22,4%

4,8%

2,2%

Yıl Başından Bu Yana

16,7%

26,8%

28,0%

11,2%

15,4%

21,3%

7,9%

11,5%

Yıllık

-0,9%

-3,8%

-16,5%

-6,9%

-1,4%

-3,0%

17,7%

Çin-SSEC Brezilya-Bovespa Rusya-RTSI Hindistan-Sensex Endonezya-IDX Meksika-IPC BİST100

Aylık

1,2%

-15,1%

-3,8%

1,8%

8,6%

-3,4%

21,8%

3 Aylık

2,6%

-14,0%

15,3%

19,6%

9,7%

14,9%

20,3%

4,6%

-7,4%

22,9%

29,3%

15,5%

21,5%

33,7%

Yıllık

-2,0%

-1,8%

-2,7%

-2,0%

-4,8%

-4,5%

-3,3%

-1,2%

ABD-Dow Jones

ABD-S&P500

ABD-NASDAQ

İngiltere-FTSE100

Almanya-DAX

Fransa-CAC40

Japonya-Nikkei

G.Kore-KOSPI

Haftalık

0,1%

-0,6%

-7,2%

-4,2%

-2,4%

-0,4%

2,2%

Çin-SSEC

Brezilya-Bovespa

Rusya-RTSI

Hindistan-Sensex

Endonezya-IDX

Meksika-IPC

BİST100

Haftalık

Gelişmekte Olan Ülke Endeksleri Getirileri

Gelişmiş Ülke Endeksleri Getirileri

(6)

31,6%

6,8%

7,8%

1,1%

-0,2%

7,2%

2,2%

-0,0%

USD/TRY USD/RUB USD/ZAR USD/BRL USD/INR USD/MXN USD/MYR USD/CNY

Aylık

31,6%

3,0%

10,3%

7,5%

1,9%

7,8%

1,2%

-1,2%

3 Aylık

68,2%

1,7%

10,6%

7,8%

2,5%

9,5%

4,9%

-2,2%

58,8%

-0,3%

6,8%

5,0%

1,5%

8,6%

4,4%

-2,8%

Yıllık

80%

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

Doların EM Para Birimleri Karşısında Seyri

TL RUS. RUB G.AF. RAND BREZ. REAL

HİN. RUPİ MEK. PESO MAL. RİNGİT ÇİN YUAN

10,9%

2,7%

3,2%

-0,2%

0,8%

4,4%

1,5%

0,1%

USD/TRY

USD/RUB

USD/ZAR

USD/BRL

USD/INR

USD/MXN

USD/MYR

USD/CNY

Haftalık

Doların GOÜ Para Birimleri

Karşısındaki Değişimi

(7)

12,44 12,00

12,09 12,82

11,41

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

$/₺

14,04 13,47

13,31 14,43

12,82

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

€/₺

16,59 15,92

17,16 15,28

10,35

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

£/₺

1.797 1.789

1.788 1.792

1.805

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

Ons Altın (USD)

20,78 20,69

20,77 20,8

19,26

26.11 25.11

24.11 23.11

22.11

Gösterge Tahvil

128,2 129,3 129,3 129,6 129,1

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

€/¥

113,6 115,4 115,4 115,2 114,9

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

$/¥

0,85

0,84 0,84 0,84 0,84

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

€/£

1,33 1,33 1,33 1,34 1,34

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

£/$

1,13

1,12 1,12 1,12 1,12

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

€/$

96,20 96,78 96,91

96,49 96,53

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Dolar Endeksi

722,8 690,3 683,5 737,6

662,1

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Gram Altın

76,6 82,1 82,3

82,5 79,3

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

Brent (Varil/$)

21,1 21,1 21,1 21,0

20,4

26.11 25.11 24.11 23.11 22.11

10 Y Tahvil

472,6 472,1 486,0

438,8 441,6

25.11 24.11 23.11 22.11 19.11

CDS

(8)

26.11.2021 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık

Gösterge Faiz 15,00 0 -100 -200 0

TLREF 19,36 459 303 139 450

Tahvil Faizi (2Y) 20,66 187 229 570 629

TCMB AOFM 15,00 -56 -136 -203 2

TÜFE 19,89 0 31 529 800

Değişim (Baz Puan)

TCMB Brüt Rezervleri, Milyon $

19.11.2021 Pay Haftalık Aylık YBB Yıllık

Altın 40.482 31,5% -1,3% 2,0% -5,9% -2,2%

Brüt Döviz Rez. 87.921 68,5% 1,4% 2,9% 70,4% 101,1%

Toplam 128.403 100% 0,6% 2,6% 35,7% 50,9%

% Değişim

= -

Net Altın ve Döviz Rezervi

Swap İşlemleri Toplamı

** Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve

Döviz Rezervi

14 15 16 17 18 19 20 21 22 TLREF TCMB AOFM TCMB Haftalık Repo Göst. Faizi Tahvil Faizi (2Y) TÜFE %

- 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 Milyon $

TCMB Brüt Rezervleri

Altın Brüt Döviz Rezervi

37.368

-4.209

-10.000 0 10.000 20.000 30.000 40.000

**TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri*, Milyon $**

Net Altın ve Döviz Rezervleri (Haftalık) Medyan= 28.266 En Yüksek & Düşük Değer

40.088

-61.490

-75.000 -60.000 -45.000 -30.000 -15.000 0 15.000 30.000 45.000 60.000

Swaplar Hariç TCMB Net Altın ve Döviz Rezervleri**, Milyon $

En Yüksek & Düşük Değer Swap (Döviz+Altın) Hariç Net Rezervler, Milyon $

* TCMB Net Altın ve Döviz

Rezervleri Dolar/TL Paritesi

TCMB Dış Varlıklar Top. - TCMB Top. Döviz Yükümlülükleri

=

NOT: Bu hesaplamada TCMB'de bulunan kamu kesimi döviz mevduatı hesaba katılmamıştır.

(9)

13 15 17 19 21 23 25

Kredi ve Mevduat Faiz Oranları %

İhtiyaç Kredisi Konut Kredisi Taşıt Kredisi Tüketici Kredisi TL Mevduat

₺-

₺2

₺4

₺6

₺8

₺10

₺12

₺14

₺16

100 200 300 400 500 600 700

Sepet Kur

CDS

Türkiye 5 Yıllık Dolar Bazlı CDS Oranları

Cari CDS = 473 Medyan = 272 Sepet Kur (0,5 $/₺+0,5 €/₺)

85,8%

102,0%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

105%

110%

115%

120%

125%

MSCI Türkiye & MSCI EM Göreceli Getiri

MSCI TR MSCI EM

Değişim (Baz Puan)

19.11.2021 Kapanış (%) Haftalık Aylık YBB Yıllık

İhtiyaç Kredisi 23,27 -15 -8 32 95

Konut Kredisi 17,08 -6 -87 -161 -41

Taşıt Kredisi 21,27 -5 61 467 344

Tüketici Kredisi 21,93 1 -31 -21 54

TL Mevduat 15,29 -35 -139 -59 78

Kaynak: TCMB

Diğer Raporlar için TIKLAYINIZ.

26.11.2021

Haftalık Piyasa Takvimi

BİST Veri Bankası Şirket Karları Strateji Raporu

(10)

Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Bölümü

E-mail: arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon: 0216-547-13-00 Önemli Uyarı!

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. (BMD)’nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenerek BMD Araştırma Bölümü tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD’nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. BMD ve ilişkili olduğu firmalar bu raporda adı geçen pay senetlerinde pozisyon sahibi olabilir ve/veya raporun yayınlanma tarihinden sonra işlem yapabilir. Ayrıca yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle BMD ve/veya diğer ilişkili firmalarının iş ilişkisi içerisinde olabileceğini kabul ederler.

Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü’nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma Bölümü‘nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım- satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.